Gott nytt år

Ytterligare ett spännande år närmar sig sitt slut. Familjen AvL har arbetat sig igenom ett relativt tungt år men det har ändå varit fullt av ljusglimtar. De båda vuxna kommer börja nästa år på nya spännande arbetsplatser och dottern Joy har haft ett halvår på sig att bygga nya relationer med jämnåriga på förskolan.

Sparandet har gått fantastiskt bra trots mycket skral inkomst. Eftersom börsen har åkt rejäl berg- och dalbana flera gånger under året gäller inte förra årets spådom längre. Då trodde jag inte att vårt sparande skulle utgöra en särdeles stor del av portföljutvecklingen men nysparandet utgör fortfarande majoriteten av portföljtillväxten.

Om blott tolv timmar lägger vi 2018 till handlingarna. Det har varit en häftig resa för oss och jag är tacksam att du har velat följa med. Dagen firas ledig vilket är lite oväntat. Detta innebär att vi tillsammans med familj kan ringa in det nya året och innan dess skall vi försöka hinna med god mat och många skratt.

Gott nytt år allihopa

Väl mött 2019

Bildkälla: focusdailynews.com

Årets sista köp?

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Nyårsmiddagen skall inhandlas på den lokala ICA-butiken och när jag står och plockar potatis till potatisgratängen plingar det till i mobilen. Det är Avanza som berättar att jag precis köpt 7 st Storytel för 85 kr/st. Lagom till att jag passerar brödavdelningen får jag reda på att jag köpt 5 st XACT Högutdelande för 104 kr/st och lagom till smågodiset avslutas min fullständiga shoppingeufori med en Investor B för 370 kr. (Inköpen gjordes den 27/12)

Det är ganska sällan jag in i en matvarubutik för att köpa potatis, lök, grädde, sallad, snacks och läsk och går ur butiken 1600 kr fattigare men med dagens teknik går det alldeles utmärkt att hålla två shoppingflöden igång samtidigt.

Maten kommer vara uppäten innan året är slut men värdepapperna, vilka gick lös på 1488 kr kommer enligt plan att generera ungefär lika mycket i vinst under 2019 som maten kostade. Vad blir jag mest glad av att köpa?

I det korta perspektivet är jag mycket gladare för maten och allt vad den kommer innebära i vänskap och glädje men på lång sikt är jag mycket nöjd över mina nya aktier.

Nu får det räcka med aktieköp för i år (hoppas jag. Tappar börsen 2-4 % idag så kanske jag köper någonting mer).

Nu skall det nya året ringas in.

Straffskatt på kapitalförsäkring

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Nu tänkte jag ge mig in på ett område som jag borde kunna men vilket jag egentligen aldrig har funderat så mycket på och det verkar heller inte finnas så himla mycket lättillgänglig information om det på nätet.

Den främsta anledningen till att jag inte brytt mig är att det sköts automatiskt för hela idén är att det skall vara enkelt. Det jag pratar om är kapitalförsäkringar eller närmare bestämt skatten på dessa.

Det är inga konstigheter egentligen. Försäkringsbolaget som administrerar din kapitalförsäkring räknar ut din skatt och drar den från din försäkring utan att du behöver göra någonting. De deklarerar den och allt blir förmodligen rätt i slutändan. Det är ju till och med så att de löser så att man får tillbaka utländsk källskatt man betalar på utdelning från utländska värdepapper så vad är problemet?

Avdragsrätt

Som du kanske känner till får man oftast kvitta olika skatter mot avdrag eller liknande. Om du betalar ränta på bolånet och får ränta på dina sparpengar får du först kvitta de två mot varandra och skulle du ha fått mer ränta än du betalar då betalar du skatt på den överskjutande delen.

När du har ett ISK betalar du ingen vinstskatt men i gengäld räknas det ut en schablonintäkt vilken du skall betala skatt på. Men först får du kvitta den schablonintäkten mot exempelvis räntan du betalat för bolånet och blir slutresultatet negativt betalar du ingen skatt.

Men det gäller inte kapitalförsäkringen

Eftersom försäkringsbolaget (det finns alltid ett försäkringsbolag bakom även om man tecknar kapitalförsäkringen hos exv Avanza. Formellt är det Avanza försäkring som ger ut den) deklarerar för dig och det formellt är de som äger alla tillgångar kommer den skatten aldrig att synas i din deklaration.

Det innebär att du inte kan kvitta den dragna skatten och det betyder att du kommer betala, i dagsläget, ungefär 0,5 % mer för att ha ditt sparande i en kapitalförsäkring jämfört med en ISK.

Slutsats

Väldigt många svenskar har ett underskott av kapital som det kallas när man betalar mer räntor m.m. än man drar in på sina investeringar. Detta innebär att man har ett extra utrymme att tjäna skattefria pengar i form av räntor och liknande men om man investerar i en kapitalförsäkring får man inte tillgång till dessa kvittningsregler.

Jag använder, och kommer fortsätta använda, kapitalförsäkringsskalet för investeringar men precis som tidigare väljer jag bara detta skal för utländska investeringar vilka ger utdelning. Främsta anledningen är att det finns en gräns på 500 kr vilket är max vad du kan få tillbaka i betald källskatt om du har underskott av kapital. Det är inte särdeles mycket så för mig är det fortfarande värt en halv procent extra skatt för det kompenseras genom att att jag får tillbaka annan skatt men för den som inte har den typen av investeringar kan ett ISK vara bättre.

Korträntefond säkrare än banken?

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Jag fick en fråga för ett tag sedan om min syn på investerarskyddet när man äger aktier kontra exv. insättningsgarantin.

Bakgrund

Insättningsgarantin: Om man sätter in pengar på ett bankkonto i en större bank ingår det oftast en insättningsgaranti som är backad av svenska staten. Det innebär att staten ersätter upp till 100.000 euro om banken skulle gå i konkurs. Detta gäller bara kontanter.

Investerarskyddet: Om man istället investerar i aktier eller fonder eller andra värdepapper finns det ett liknande skydd från staten men då är skyddet "bara" 250.000 kr.

Diskussion

Jag vill påstå att det här kräver lite djupare förståelse för de olika skydden. Om man bara ser på det ovanifrån kan det kännas självklart att insättningsgarantin är det bästa. Om du har en miljon kronor du vill förvara utsatt för räntemarknaden snarare än aktiemarknaden eller andra tillgångsslag kan det kännas logiskt att sätta in pengarna på ett sparkonto i en bank med insättningsgaranti. Får du en ränta som är rimligt nära inflationen är man väl helt klart på banan?

Insättningsgarantin skyddar ju din miljon samtidigt som du får ränta. Finns inget att förlora?

Så här tänker jag:

Insättningsgarantin gäller kontanter. Dessa kontanter som du sätter in på bankkontot får banken senare använda i sin verksamhet. De får låna ut dem, använda dem för att köpa andra verksamheter eller köpa skrivarpapper. Insättningsgarantin är således att du sätter din tillit till att staten står för sitt ord och löser ut banken om banken skulle gå i konkurs.

När det kommer till investerarskyddet gäller det värdepapper som exv räntefonder eller obligationer. Visst är det så att staten bara skyddar 250.000 kr om banken skulle gå i konkurs men jag skulle säga att det kräver betydligt mer än en konkurs för att du skall bli av med dina pengar.

När det kommer till värdepapper måste dessa hållas åtskilda från bankens tillgångar. Banken får alltså inte använda dina tillgångar i sin egen verksamhet utan de förvaras hos ett annat institut. Det krävs alltså att två banker går i konkurs samtidigt eller att det hela föregås av en ordentlig portion slarv eller brottslighet.

Om du nu investerar din miljon i en räntefond du har på ett konto hos Avanza krävs det att Avanza förvarar dina värdepapper någon annanstans. Det kan exempelvis vara hos SEB. Om nu Avanza skulle gå i konkurs borde det finnas någon form av register antingen hos Avanza eller hos SEB som berättar vilka fondandelar som är dina.

I detta fall skall du få tillbaka hela miljonen eftersom dina fonder är dina fonder. Du kan ha fem miljoner, trettio miljoner, en miljard - det spelar ingen roll. Investerarskyddet är bara till för om man av någon anledning inte kan avgöra vilka tillgångar som är dina.

Slutsats

Jag gör alltså bedömningen att det rimligtvis borde vara säkrare att sätta sina pengar i en räntefond än på ett bankkonto. Äganderätten borde vara lika stark, om inte starkare, än den statliga garantin men den främsta fördelen är att man inte behöver oroa sig för summor.

Det här kanske inte är någonting som de flesta behöver fundera på men att komma upp i 250.000 kr är inte så himla svårt och diskussionen behöver givetvis inte stanna vid bankkonto kontra räntefonder utan gäller givetvis även andra värdepapper i relation till bankmedel.

Jag är trygg i förvissningen om att mina aktier och fonder är mina. Jag är givetvis medveten om att det kan vara en falsk trygghet men jag väljer att lita på systemets flera lager av trygghet snarare än en statlig försäkring mot en enskild banks slarv.



Bildkälla: sv.wikipedia.org

God Jul

Det här är fjärde gången jag här på bloggen har det stora nöjet att önska er alla en God Jul. Oavsett hur du firar och även om du inte firar denna dag vill jag ändå önska dig en god dag.

Planen för familjen AvL är en riktigt lugn jul på hemmaplan med kalle och lite traditionell julmat. Eventuellt blir det kringresande till familjen i mellandagarna men idag skall det vilas och ätas tomteskum.

God Jul!

Bildkälla: freeimages.com

AvL köper verktyg

Inlägget innehåller affiliatelänkar

AvL-portföljen startade i början av maj 2016 som ett projekt där syftet var att ni som läsare skulle kunna följa med på resan och se vad som kunde hända med en relativt liten summa pengar (500 kr) varje månad om man bara var långsiktig nog. På senare tid har familjen AvL bestämt att det här sparandet skall vara dotterns grundplåt när hon blir vuxen. Alltså finns det ännu mer incitament för mig att förvalta portföljen så bra som möjligt.

Det är min plan att rensa lite i portföljen men eftersom jag inte riktigt haft tid att välja ut nya innehav får det vänta lite. Tills dess fyller jag på i bolag jag är bekväm med.

Den här månaden blev det en slant i ett bolag som kommit att bli en favorit i samtliga portföljer nämligen Swedol. Ett tillväxtbolag inom retail. Ja det är galet men jag tror att det är en galet billig aktie. Bolaget växer på i en rimlig takt, vinsten är hög och huvudägaren är stark.

Nu kan man köpa ett bolag som växer med ca 10 % om året för ungefär p/e 11 på min gissning av innevarande års vinst om ca 2,9 kr/aktie. Med en utdelning på 0,9 kr/aktie får man 2,8 % direktavkastning och 0,9 kr är i nedre spannet av den utdelningsandel om 30-50 % som bolagets utdelningspolicy föreslår men efter att ha lyssnat på några intervjuer tror jag inte att utdelningshöjningen kommer bli massiv. Med lite tur höjer bolaget 5-10 öre för syns skull och så slår man istället till med ett lite rejälare förvärv under 2019.

Aktien är hur som helst fånigt billig och jag är mycket bekväm med att köpa fler aktier både här och i den stora portföljen.

Köp

Den 18/12 köptes 17 st Swedol för 32 kr/st vilket totalt landar på 545 kr. Efter köpen ser portföljen ut som bilden visar

I dagsläget har portföljen ett totalt värde på 17818 kr (insatt 17500 kr). En mager avkastning om 318 kr men om man ser till hela perioden har vi fått 11,86 % på samma tid som OMXS30 avkastat 10,91 %. Portföljen har alltså klarat av att hålla emot under uppbyggnadsfasen vilket är trevligt.

Bildkälla: Nordnet.se

En julskum Cloettaaktie till ett (o)attraktivt pris

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Varje år släpper Cloetta en ny skum smak på på sitt julskum. Förra året noterade jag att det var en blek lingonsmak som återfanns i påsarna men årets kolasmak var förhållandevis angenäm. Doften var mer potent än smaken men om man trycker i sig en hel påse på under 45 sekunder kommer man översköljas av en tillräckligt kännbar kolasmak för att det skall motverka den sötsliskiga kletigheten tillräckligt för att det inte skall kännas som ett fullständigt slöseri med pengar.

Utöver nya juleskum har jag vid tillfälle köpt Cloettaaktien. Vi kan väl säga att det inte har varit portföljens bästa investering totalt sett varför jag, så här i juletider, tänkte erbjuda ett litet paket av åsikter gällande investeringens möjligheter.

Cloetta

För den som inte vet vad Cloetta sysslar med är det ett godisföretag som omsätter närmare 6 miljarder kronor och godiset säljs i över 50 länder.

Sedan börsen började skaka i höstas har det skrivits en del om aktien och analytikerna verkar tycka att aktien kan tänkas vara en hygglig investering när det gungar. 2017 hade man riktiga problem i bolaget med fabriksbränder, en vikande Italienmarknad och förlusten av ett stort Coopkontrakt.

Man har jobbat hårt för att lösa de här problemen och i år har man alltså lyckats oerhört mycket bättre än man gjort de senaste åren. För all del har den organiska omsättningen minskat nära 3 % men från att leverera ett negativt resultat två år i rad ligger nu förväntningarna på ungefär 1,6 kr/aktie i vinst för 2018.

Ser man till totala omsättningen räknar jag med en tillväxt på runt 8 % jämfört med 2017 och jag är också ganska optimistisk till att man klarar att kräma ut straxt över 11 % i rörelsemarginal så även om jag gissar på 1,5 kr/aktie snarare än 1,6 kr som är analytikernas konsensus är det min uppfattning att vi är på rätt väg.

Man levererar fortfarande ett starkt kassaflöde, en bit över vinsten och man betar av skulden regelbundet vilket bidrar till ökad styrka.

Värdering

Aktien har backat över 10 % i år och från toppen i maj 2017 är aktien ned drygt 32 % exkl utdelningar. Det betyder ju att aktievärderingen skulle kunna vara angenäm nu?

Man betalar (17/12) ca 26 kr/aktie för en förväntad vinst på 1,5 kr (AvLs siffra). Det betyder att man betalar drygt p/e 17 för en aktie där bolaget inte växer särdeles mycket. Ordinarie utdelning är 0,75 kr/aktie men både analytikerna och jag tror att utdelningen kommer höjas 2019. Analytikerna tror vi kommer få en krona men jag skulle gissa mig till att man höjer 5-10 % och ger 0,8 kr/aktie.

Det ger en direktavkastning på 3% vilket inte heller är särdeles imponerande men ser man till att det är en utdelningsandel på straxt över 50 % av vinsten men bara ca 30 % av FCF vilket gör att jag känner tillförsikt i att vi kommer kunna få en höjd utdelning framöver eller en skaplig extrautdelning om några år.

Summering

Jag köper inte Cloettaaktien för några stora summor i dagsläget men skulle aktiekursen rasa rejält och börja handlas för 20-22 kr kan det visst bli tal om ett lite rejälare köp.

Jag har varit ganska dålig på att köpa baserat på siffrorna men jag försöker regelbundet förbättra mig och därför är det rimligt att jag tittar på den här aktien och konstaterar att jag är bekväm med att äga aktien men jag känner ingen stress när det kommer till att köpa mer.

Hur resonerar du?

Gör egen glögg på 3 dagar

Att göra egen glögg är en riktigt tillfredsställande syssla. Det är lite som att baka pepparkakor. Man kommer lite närmare jul och mys.

Det händer att jag sätter en sats dunderglögg när jag får feeling under hösten men nu var det länge sedan. De år jag inte hinner sätta en egen glögg finns det två genvägar att ta. Den snabbaste är som följer.

1: Ta bilen till systembolaget eller butiken.
2: Leta upp en flaska glögg.
3: Gå till kassan och betala.

Lätt men otillfredsställande.

Den andra genvägen är att köpa en hygglig flaska vin och smaksätta vinet med lite juliga kryddor. Man kan också göra glöggen lite starkare om man skulle vilja.

Det finns en rad enkla recept men vad det egentligen handlar om är att låta citrusskal, nejlikor, kanel m.m. ligga i en sprit eller sockerlag i några dagar så att smakerna diffunderar ut i vätskan. Denna vätska blandas sedan med vin och blandningen värms lite försiktigt för att slutligen smaksättas med socker.

Det är inte heller särdeles svårt men det är mycket mer tillfredsställande än nummer ett. Det tar 3-5 dagar men det faktiska arbetstiden det rör sig om är mindre än 10 minuter. Och du kan skryta med att du gjort din egen glögg när gästerna kommer. Bra va?


Bildkälla: villalivet.se

Lucia och semester

Idag är det Lucia. Det betyder tydligen att om man är småbarnsförälder skall man gå upp extra tidigt för man skall vara med sina barn på förskolans Luciafirande innan man stressar iväg till jobbet och firar lucia där bland en trupp rödögda småbarnsföräldrar som har varit och firat Lucia med sina barn. Kul...

Men dom är allt bra söta. Barnen alltså, inte föräldrarna.

Vi är i mitten av december och eftersom jag jobbat i ett fyra månader långt projekt har jag lite innestående semester. Cheferna vill betala ut det i pengar efter årsskiftet men jag vill vara ledig. Gissa vem som vann?

Det betyder att jag jobbar min sista dag för året i morgon och en bit in i januari är det dags att hoppa på en annan häst och axla ett nytt ansvar på en ny myndighet. Det skall faktiskt bli riktigt kul. Jag hoppas att jobbet är så bra som jag tror att det kan bli. Det hade varit skönt att känna att jobbet är en trevlig sysselsättning som inte suger musten ur en. Med lite tur kan jag trivas så pass väl att det här blir mitt sista jobb.

I vilket fall som helst ser jag fram mot tre veckor semester, jul med familjen och förhoppningsvis ett par mornar där jag får sova så länge jag vill.

Hur firar du Lucia?


Bildkälla: taxpappa.blogg.se

Jag förblir myndig - Det löste sig trots allt

Jag konstaterade ganska snabbt att jag trivdes bra på Skatteverket även om de interna kraven betydde att jag inte fick hantera ekonomi professionellt utanför myndigheten (dvs jag fick inte driva eget eller ha ekonomiskt ansvar i styrelser eller liknande).

Att en anställning begränsar mina förutsättningar på det viset är lite trist men det är inte hela världen.

Redan när jag tog jobbet på Skatteverket visste jag att just det projektet inte skulle fortsätta längre än 4 månader och när jag började jobbet blev det tydligt att den enheten förmodligen inte skulle kunna behålla personalen. För mig som kommer från privatsidan känns det som ett enormt resursslöseri att söka, hitta och anställa en handfull personer, träna upp dessa att utföra en relativt avancerad uppgift och sedan släppa dem efter mindre än ett halvår men nu var det verkligheten och då var det så.

Jag är inte den som är den. Jag sökte andra tjänster på myndigheten och jag blev uttagen i flera processer men jag stannade givetvis inte där utan sökte en massa andra jobb jag tyckte verkade roliga och de som bestämde sig först var den myndighet jag nu är anställd hos.

Det är riktigt roligt att faktiskt vara lite eftertraktad på arbetsmarknaden och jobbet jag skall göra är mycket närmare det min utbildning och erfarenhet syftar till. Så som tjänsten är beskriven och som jag fått det förklarat för mig kommer det vara ett ganska dynamiskt arbete med en hel del lärande och omvärldskontakt samtidigt som min uppgift blir att hantera ekonomiska flöden på en ganska mycket högre nivå än jag gjort i mina tidigare anställningar.

Äntligen hoppas jag få ett arbete där jag får använda mer av min kapacitet men utan att för den sakens skull kvävas av ett produktionstryck och en lönsamhetsstress som suger livsglädjen ur en. Myndigheten är förhållandevis liten och ung vilket gör att den inte nödvändigtvis är lika byråkratisk och stelbent som många andra och rollen jag skall ha kommer troligtvis vara ganska fri med hög grad av flexibilitet.

Jag tror att det här kommer bli bra och även om jag inte läst kollektivavtalet ännu kommer jag ju vara statligt anställd så jag tror nog att det kan tänkas finnas en och annan trevlighet utöver lönen inbakad i anställningen.

To infinity and beyond

Egen insats är väl inga problem?

Jag satt häromdagen och snackade med en gammal klasskamrat från högskolan om framtida bostadsköp och vi har en relativ samsyn i frågan vilket gör att jag använder denna rambild när jag ibland ser inlägg på Facebook eller Twitter (eller varför inte valfri tidning) där det konstateras att det är "omöjligt" för förstagångsköpare att komma in på marknaden eftersom det "inte går" att spara ihop till den egna insatsen.

Givetvis beror det på köparens grundförutsättningar som villighet att vänta innan köpet, inkomst samt intressanta objekt.

Jag kan väl ta ett, för mig närliggande exempel. Låt oss titta på en normal yngling som skall in på bostadsmarknaden i Göteborg med omnejd. Det borde inte vara omöjligt att skaka fram ett jobb som gav ca 22.000 kr/månad i ingångslön. Låt oss föreställa oss att det går att få redan efter gymnasiet. Personen får då ut en hårsmån över 17.000 kr/månad.

Om vi antar att samma person skulle ha valet att börja plugga på högskola istället för att jobba och då leva på studielån+bidrag. I det läget skulle personen vara tvungen att klara sig på ca 12.000 kr/mån om man frikostigt räknar med bostadsbidrag.

Skillnaden är alltså 5.000 kr/mån vilket givetvis går att spara.

Tid

Låt oss fortsätta att jämföra med en student. Det är inte helt ovanligt att man väljer att bo kvar hemma under tiden man pluggar på universitetet och eftersom det ofta kan krävas fem år av studier för att klara av en av de lite mer avancerade utbildningarna kan vi ju välja detta som en grundtid att titta på.

Slutsumma

Eftersom vi "bara" har fem år på oss och vi vet att pengarna skall gå till en insats tycker jag att det vore oansvarigt att sätta pengarna på börsen. Det finns sparkonton med insättningsgaranti som ger 0,8 % i ränta så låt oss anta att man sätter pengarna på ett sådant konto.

Med de förutsättningarna kommer slutsumman landa en hårsmån över 304.000 kr. Om vi antar att man har en lön som ger möjligheten att låna fullt ut och med en belåning på 85 % skulle man kunna få låna 1.722.000 kr vilket ger ett totalt köputrymme om drygt 2 miljoner kronor.

Läge, läge, läge

I början av november fanns det 170 lägenheter i Göteborg vilka låg ute för under 2 miljoner. Vill man bo relativt centralt fanns det ett 20-tal lägenheter varav en handfull av dem är tvåor.

Detta innebär att kan du bara leva som en student i fem år borde du kunna köpa en riktigt trevlig tvåa i Lunden, Olskroken eller Majorna. Och du behöver inte renovera.

Tänkvärt

Ibland kan det vara svårt att tänka om eller tänka nytt men låt mig ge några alternativa perspektiv.

Om du istället vill klara av ditt bostadsköp på 3 år men inte kan spara mer kommer du, givet ovan förutsättningar hinna spara drygt 180.000 kr och kan köpa någonting för straxt över 1 miljon. För de pengarna kan du köpa en liten etta längst ut i Bergsjön eller Angered. Det kommer ta dig ungefär en halvtimme att ta dig in till centrum med kollektivtrafiken och många skulle anse att dessa områdena känns osäkra att bo i.

För samma pengar kan du få en mycket fint renoverad, stor etta eller liten tvåa ett stenkast från Trollhättans station. Trollhättan är kanske inte västkustens centralort men där finns det mesta man kan önska sig. Den främsta anledningen till att jag tar upp det som ett alternativ är att det tar 38 minuter att åka kollektivt mellan Trollhättan och Göteborg.

Ganska ofta kan du hitta fina ettor och tvåor centralt i Alingsås också för runt en miljon kronor. Med expresståget tar det 25 minuter till Göteborg central och du bor i en riktigt trevlig liten stad.

I båda exemplen kommer bostadsmarknadens förutsättningar vara jämförbara eller bättre jämfört med att bo i Göteborgs utkanter och som du ser kan du få betydligt mer för pengarna.

Slutsats

Det är inte en mänsklig rättighet att bo i en köpt lägenhet. Det är heller ingen mänsklig rättighet att bo i centrala Göteborg men om man nu känner att man behöver sätta ett kryss i båda dessa rutor är det ju ganska enkelt givet att man kan hitta ett jobb som betalar någorlunda okej. Förutsättningen är givetvis att du kan spänna dina sparmuskler lite i syfte att nå dina mål.

Jag håller alltså inte med alla domedagsprofeter om att det är omöjligt för unga att komma in på bostadsmarknaden. Det mesta handlar om prioriteringar precis som allt annat i livet.


Bildkälla: freeimages.com

En indexfond kan aldrig underprestera

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Det är ganska vanligt att jag stöter på folk som är besvikna över hur dåligt deras indexfonder går. Det i sig är inget konstigt men samma personer brukar inte förstå att anledningen till att fonden går dåligt är för att det underliggande indexet som fonden följer har gått dåligt dvs aktierna som utgör indexet har presterat svagt under den givna perioden.

Ofta berättar dessa personer att andra fonder de har går bättre och ibland dristar de sig till att hävda någonting i stil med att "Avanza Zero är ju skit. Den har ju gått mycket sämre än börsen i år" eller någonting liknande och ganska ofta vill de ta del av mina åsikter om vad jag tycker och tänker.

Det jag vill säga då är att en indexfond per definition aldrig kommer underprestera sitt valda index mer än avgiften den tar ut. Hela syftet med en indexfond är ju att den skall följa indexet.

Vad många däremot verkar ha svårt att förstå är att det finns tusentals olika index som fonderna kan följa. Det är oerhört stor skillnad mellan OMXS30-indexet och MSCI World-indexet. Det tidigare utgörs av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen och det senare är ett index som är designat att följa den globala aktiemarknaden.

Så...

Självklart kan Avanza Zero, en fond som följer SIX30RX-indexet, gå bättre eller sämre än exempelvis SPP Aktiefond Sverige A vilket är en fond som följer SBXCAP. Det tidigare består av 30 aktier och det senare är ett försök att efterlikna hela den svenska aktiemarknaden.

Pudelns kärna

En indexfond kommer inte underprestera index med mer än avgifterna den tar ut. Enkelt.

Däremot är det oerhört viktigt att du vet vad du köper. Avanza Zero säger ingenting. Vad det är för fond måste du lista ut själv genom att läsa fondfaktablad m.m.

När du har valt ett index du är bekväm med och förstår är det bara att hitta en fond som följer det indexet, inte kostar särdeles många tiondels procent i förvaltningsavgift, köpa den och luta sig tillbaka och vänta. Fonden kommer följa index och din portfölj kommer prestera genomsnittligt.

Aktieportföljen jämfört med Investeringsreglementet 2018

Det här inlägget syfte är att visa upp aktieportföljen i sin nakna, nördiga siffrighet och jämföra dess status med de uppdaterade investeringsregler jag publicerade på bloggen i december 2016. Tanken är givetvis att jag löpande skall hålla koll så att jag inte avviker från strategin.

Reglerna

Alla vet att regler är till för att brytas men jag försöker i alla fall att hålla mig inom rimlighetens gränser och ni får gärna säga till om ni hittar någonting i nedanstående där i tycker att jag gjort felaktiga antaganden. Jag vet om några avsteg från strategin och det är exv Catena Media som saknar utdelning.

Portföljen som helhet skall vara uppdelad enligt följande:

Bolagen skall vara indelade i branscher enligt nedan:

Utöver detta finns det ett gäng andra kriterier som den intresserade kan förkovra sig i genom att läsa det ursprungliga inlägget.


Portföljen

Totalt ser portföljen ut enligt nedanstående bild om man borträknar tillgången lägenhet vilket är rimligt eftersom jag inte tycker att den skall redovisas i portföljen.

Tillväxtdelen av portföljen har ökat ganska mycket på sista delen och det beror delvis på nyinvesteringar och delvis på att tillväxtdelen, enligt förväntan, växer fortare än de andra delarna av portföljen. Med det sagt kan det vara lämpligt att nyinvesteringar går in i stabila bolag ett tag framöver.

Om vi fokuserar på det roliga då och funderar på hur aktiedelen av portföljen ser ut redovisas den nedan.

Nu snackar vi siffror. 49 innehav i portföljen exklusive onoterat och preferensaktier. Och för att följa upp detta slänger vi in en sammanfattning också för att se hur branscherna är fördelade.

Fint va?

Analys

Vad man kan utläsa är att jag har 49 olika bolag vilket skulle innebära att vid en likaviktning skulle varje innehav väga 2,04 %. Man kan se att jag valt att fokusera mer krut på några bolag med Hemfosa, OHI, Castellum, Tele2 och Swedbank i toppen. Man kan se att jag minskat vikten av H&M och Atlas Copco vilka var högt upp förra genomgången. Positivt är att Investor har klättrat ganska högt upp.

Det är hyggligt diversifierat i toppen men som ni ser är fastigheter dominerar toppen precis som de är i branschfördelningen också. Jag har tonvikten på Fastigheter följt av konsumentsektorn, finans och industri.

Jag är ganska nöjd och det är inget som på riktigt står ut tycker jag. Det finns ett gäng småslattar i portföljen med under 1 % i vikt där jag borde öka eller slänga ut bolaget. Vi får väl se hur jag gör. Jag kör ju med ultradiversifiering så det är inte katastrof att ha ett gäng bolag med låg andel. Jag har ju dessutom ett gäng positioner där jag observerar aktien innan jag går in tyngre.

Summering

Någon gång ibland är det bra att se över sin portfölj. Jag tycker det ser hyggligt ut men jag är lite tungt viktad mot tillväxtbolag och bryter man ned det är jag kanske för tungt viktad mot räntekänsliga bolag.

Sedan sist har det dock förbättrats avsevärt. Bättre spridning, mer tillväxt (även om det är lite mycket så bör det ge en bättre totalavkastning) mer investmentbolag och fler branscher. Nu handlar det mest om att finlira.


Bildkälla: att välja lycka

Månadsavstämning november - Köpt ABB och Svolder

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Det börjar lacka mot jul. Ganska vansinnigt faktiskt. Jag tycker inte det var längesedan man inte funderade en sekund på hur varmt man skulle klä sig och nu får man kolla väderleksrapporten varje dag för att räkna ut vilket transportsätt man skall använda för att ta sig till jobbet.

I höstrusket vabbas det friskt och näsorna rinner konstant i vårt hushåll så någon träning är det inte tal om men vi mår ganska bra ändå. Det enda som är lite ångestframkallande är att herr AvL snart skall behöva köpa julklappar till sin hustru. Vad ger man en kvinna som inte vill ha någonting och inte behöver någonting?

Bild: Pixabay.com

Ekonomi

Det blev en ganska mager månad när all vabb och egen sjukdom räknades bort men jag fick fortfarande in nära dubbelt så mycket som jag fick när jag tog ut som mest föräldrapeng så det går bra nu. Dessutom har portföljen visat vad den går för och det ger lite självförtroende.

Portföljutveckling

Jag har fyllt på lite i Investor och ABB och så har jag ökat lite i fonderna XACT högutdelande och XACT Sverige men annars har det varit ganska lugnt. Jag behöver lägga undan 50.000 kr för en företagsstart i början av nästa år och jag tycker det är bekvämare att låta månadssparandet lösa likviden än att ta från andra ställen.

Totalt är det egenhopsnickrade AVL-indexet ner  -2,50 % (-6,78 %) under november så det luktar årsavslutning på negativt territorium här. YTD är AvL-index nu nere på -4,17 % (-1,68 %). Från tvåsiffrigt plus till ganska mycket minus på ett par månader.

Portföljen har under november fortsatt gå bättre än index. Det är trevligt att se att omfördelningarna betalar sig. Sen skall man inte sticka under stol med att mycket av alphan är hänförlig till ett fåtal bolag där bland annat det pyttelilla Slottsviken klättrade nära 25 % på en positiv nyhet. Det hjälper till en del.

Portföljutvecklingen landar på +0,54 % (-3,33 %). YTD är portföljen fint på plus med 7,36 % (6,78 %). Det är fortfarande en bit ifrån de 12-15 % jag drömmer om årligen men jag klagar inte så länge jag överpresterar index.

Vi försöker också hålla portföljernas volatilitet lägre än börsens totala svängningar och det går ganska bra. Portföljens volatilitet ligger på 10,13 % (9,31 %) så även om det stigit lite är det fortfarande betydligt lägre än OMXSGIs volatilitet på 14,02 % (13,51 %). Högre avkastning till lägre risk är bra.

Sparande

Jag vet inte riktigt om jag skall ta med att jag lägger undan pengar för att ha ett aktiekapital i ett nystartat bolag. Det blir ju mer som ett målsparande när man vill ha en ny cykel och det tar jag ju inte med här. Till syvende och sist valde jag att inte inkludera dessa pengar vilket gör att sparkvoten den här månaden var mager.

Den här månaden sparade vi totalt 44,21 % (48,01 %). På helårsbasis har vi sparat totalt 51,82 % (52,27 %). Målet är 40 % i år och det kommer vi krossa vilket känns skönt.

Utdelning

Ytterligare en skaplig utdelningsmånad. Det är bara ett par månader om året som är relativt usla men även de månaderna hade jag nog kunnat äta mig mätt om jag inte hade andra medel. Utdelningarna täckte denna gång 14,38 % (21,21 %) av en genomsnittsmånads kostnader. Maträkningen är täckt den här månaden.

Målsättningen att på helåret lyckas täcka 23 % av utgifterna med passiva inkomster var redan från början ett mycket utmanande mål och sådan våren kan jag se att det inte kommer gå att nå. Det är inte många kronor kvar som skall in på kontot nu och jag skulle bli förvånad om vi når 21 % vilket var förra årets mål (och som inte riktigt nåddes). Anledningen är, som jag berättat tidigare, att jag minskat andelen högutdelare och osäkra preffar samt betalat av lån istället för att nyinvestera. Allt för att sänka risken i portföljen för den händelse att det skulle bli mer turbulent på börsen.

Portföljen har än så länge täckt 19,85 % (18,65 %) av ett genomsnittligt års kostnader.

En sak jag började med förra året var att jämföra årets utdelningsnivå med tidigare perioder och i grafform ser det ut som nedan.

Bild: AvL

Jag mottog 34,82 % mindre pengar i utdelning den här månaden jämfört med samma månad 2017 och det är nästan uteslutande för att jag inte längre äger SAS Preferensaktie. Trots detta kan jag nu skryta med att jag tagit emot drygt 8 % mer utdelningar i år än förra året.

AVL-Portföljen

November var åter igen en lugn månad i AvL-portföljen. Det köptes 6 aktier i Svolder för 90 kr/st vilket blev 541 kr totalt. Jag insåg nu att den här portföljen har börjat betala courtage vilket gör att jag får fundera lite mer på vad jag gör framöver. Efter alla transaktioner ser kontot ut som nedan.

Bildkälla: Nordnet.se

I dagsläget är portföljen inkl likvider värd 17286 kr (insatta medel 17000 kr) vilket innebär att vi fått 286 kr (283 kr) kr eller 1,7 % (4,7 %) i avkastning på 31 månader. Fortfarande på plus totalt och beräknar man avkastningen i relation till när kapitalet sattes in får man fram att vi fått 10,48 % avkastning vilket är resonabelt men inte bra.

Livskvalitet

Återigen har vi varit sjuka mycket. Jag har vabbat två veckor i november och även om det är gött att vara hemma är det mindre mysigt att inte sova på nätterna för att man har en ledsen dotter som behöver ens uppmärksamhet.

Trots detta har vi försökt ta hand om varandra lite mer nu när hösten träder in. Det har blivit ett lite mer engagerat firande av vår tioårsdag och de vuxna i familjen har gjort så mycket vi kunnat för att värna varandra den här månaden.

Hälsa

Det finns ett enkelt talesätt - "Det är aldrig för sent att ge upp".

Jag lever. Jag har ont i ganska många delar av kroppen för att jag inte tränar. Jag är trött, fet och orkeslös men nu handlar det mest om att klara av varje enskild dag och när våren kommer hoppas vi att dottern är mindre sjuk så att föräldrarna får sova mer och med det borde mer ork till motion följa.

Den som lever får se.

Summering

Jämfört med många har vi det oerhört bra och det är det man får fokusera på när man knappt orkar hålla ögonen öppna efter kl 20.30 den där lördagen när man för en gångs skull vågade bjuda hem vänner på middag.

Om några månader är det nya jobb, nya utmaningar och förhoppningsvis färre förkylningar.

Ta hand om varandra i höstmörkret.


//Siffrorna inom parenteserna beskriver situationen föregående månad förutom när det gäller utdelningarna då de beskriver nivån för samma månad året innan.//


Bildkälla: pixabay.com, AvL och Nordnet.se

Attlas Copco och utdelningen

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Jag har killgissat hur Atlas Copco kommer att hantera utdelningen nästa år och jag har hela tiden hoppats på att man skulle ignorera utskiftningen av Epiroc och ge några procent extra jämfört med årets utdelning. Det skulle innebära att vi kanske skulle kunna få 7 kr jämnt. Då höjer man "bara" drygt 2 % men i verkligheten höjer man ganska brutalt eftersom en stor del av bolaget inte finns kvar längre.

Bildkälla: Epiroc.com

För ett tag sedan läste jag en kort notis från bolagets kapitalmarknadsdag gällande utdelningen. Där poängterar man noga att man inte önskar sänka utdelningen men att man måste beakta utskiftningen av Epiroc vilket gör ungefär 2 kr på utdelningen.

Det skulle innebära att man i grund får 5,84 kr och med en höjning på 8 % kommer man upp i 6,30 kr/aktie.

Jag skulle gissa mig till att man klarar av att leverera en vinst per aktie på mellan 12 och 13 kr vilket skulle ge en utdelningsandel på de där 50 % man strävar efter.

Det här är spekulationer från min sida. Jag förstår och respekterar ett beslut att ta hänsyn till utskiftningen av gruvdelen till hundra procent även om jag tycker att det är lite tråkigt. Om jag får rätt i denna min senaste av gissningar handlas aktien med en förväntad direktavkastning på 3,2 % och ett p/e på innevarande års vinst på straxt över 15.

Det är ganska aptitliga nivåer men det är priset för toppvinster i slutet av en högkonjunktur. Skulle vinsterna sjunka kommer p/e att öka snabbt och då kommer aktiepriset att backa.

Med det sagt så har jag nyligen köpt en handfull aktier till för jag tror långsiktigt på bolaget och jag har både ett direktägande och indirekt via Investor.

Vad tror du om utdelningen om du får gissa?

AvL-Portföljen köper dippen i Svolder

Inlägget innehåller affiliatelänkar

AvL-portföljen startade i början av maj 2016 som ett projekt där syftet var att ni som läsare skulle kunna följa med på resan och se vad som kunde hända med en relativt liten summa pengar (500 kr) varje månad om man bara var långsiktig nog. På senare tid har familjen bestämt att det här sparandet skall vara dotterns grundplåt när hon blir vuxen. Alltså finns det ännu mer incitament för mig att förvalta portföljen så bra som möjligt.

Jag har fångat fallande knivar hela hösten och den här månadens insättning gick till investmentbolaget Svolder när aktien gick ned till 90 kr. Givetvis har priset ganska liten inverkan på värdet på aktien men som vanligt kikar jag som hastigast på IBIndex.se, ser att rabatten är över eller runt 10 % vilket är okej även om jag gärna ser en högre rabatt. Jag kollar också på utdelningen och ser att vi nästa år kan förvänta oss lite drygt 2,2 % i direktavkastning.

Det är också så att jag siktar på att höja andelen investmentbolag i portföljen och jag har svårt att köpa Latour till premie och Investor ligger aningen högre än jag vill ge för den så Svolder blev det. Aktien har kommit ned ganska ordentligt på sistone. Dels har utdelningen avskiljts och dels har marknaden svikit. Nu räcker månadspengen till 6 aktier och det är trevligt. 12 kr extra utdelning nästa år.

Köp

Den 20/11 köptes 6 st Svolder för 90 kr/st vilket totalt landar på 540 kr. Efter köpen ser portföljen ut som bilden visar

I dagsläget har portföljen ett totalt värde på 16795 kr (insatt 17000 kr). Det är inte riktigt sant att vi ligger på minus totalt sett. Anledningen till att det ser ut så är för att Hemfosa delades i två och värdet på Nyfosa är nu satt till noll innan allt är löst. När det väl är iordninggjort kommer det se bättre ut igen.

Bildkälla: Nordnet.se

Dyrt kött är bra kött?

Förra veckan diskuterade jag som hastigast huruvida man kunde skippa att köpa risottoris när man skulle göra en risotto eller om man kan göra risgrynsgröt på basmatiris. Det jag då kom fram till var att det ibland är rätt att köpa lite dyrare råvaror för att slutresultatet skall bli bra.

Idag skall jag återgå till sparkyrkan och diskutera kött.

Först och främst kan man konstatera att det finns en eller två olika åsikter på området. Allt från att man inte skall äta kött alls till att det bara går att äta svenskt kött eller att hamster är det enda kött som är okej att äta.

Låt oss för ett ögonblick bortse från den delen av diskussionen eftersom jag nu kommer diskutera olika styckningsdetaljers användningsområden. Smakmässigt spelar det mindre roll om kossan pratade polska eller rumänska. Det är i så fall viktigare hur länge köttbiten har mörat, hur kossan blev uppfödd och hur gammal den blev samt huruvida köttet blivit fryst eller inte.

Nu till diskussionen.

Det finns de som anser att nötkött är det enda rätta om man skall äta kött. Det brukar ofta kombineras med att man skall köpa de dyraste premiumbitarna som går och dessa bitar skall sedan endast visas för en värmekälla innan det hela serveras tillsammans med pommes och bea.

Personligen anser jag att var bit har sin plats. Skall jag äta en köttbit, som den är, stekt eller grillad; ja då väljer jag oftast en premiumbit. Inte nödvändigtvis från ko då jag gärna äter både vilt, lamm, gris, fågel osv men det får gärna vara en muskel som inte brukats särdeles mycket eftersom den tenderar att vara mörare.

Men det stämmer bara om man inte skall tillaga biten särdeles länge.

Skall du göra en chilli con carne, kalops, gulasch eller varför inte en pulled "insert meat", då vågar jag sticka ut hakan och hävda att slutprodukten kommer bli sämre om du använder en premiumdetalj eftersom de delarna saknar fett.

En seg och senig stek, rulle, fransyska, karré ... blir som bäst när den har tillagats tillräckligt länge för att fettet och senorna har brutits ned och blivit geleiga. Oftast är det svårt att göra någonting bra med senorna men de går å andra sidan ganska lätt att få bort men fettet är väsentligt för att ge smak och konsistens.

Det går alltså inte att säga att den ena styckningsdetaljen är bättre än den andra. Det beror på vad man skall ha den till.

I familjen AvLs hem gör vi ganska mycket långkok. Det blir grytor, stekar och liknande rätter där längre tillagningstid är nödvändigt. Vi är inte familjen som kräver en stor köttbit på tallriken men vi vill gärna ha en animalisk produkt för smak och konsistens. Grytor är superbra eftersom man dels kan förbereda mycket. Det tar relativt kort tid att göra (man behöver ju inte stå och titta på den puttrande grytan) och man blandar köttet med alla möjliga goda rotfrukter och grönsaker vilket kan göra att man äter mindre kött per portion utan att det märks.

Givetvis finns det ekonomiska fördelar också med att använda sekundärdetaljerna. De är billigare. Oftast mycket billigare och som sagt; för många maträtter krävs det en billigare köttbit för att man skall få ett bättre resultat. Sen kan givetvis "billigare" vara relativt men den ekologiska, närproducerade fransyskan kommer alltid vara billigare än oxfilén från samma djur om det inte är någonting fel på den senare.

Hemfosa och Nyfosa - Tankar om delningen

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Jag har inte skrivit särdeles mycket bolagsspecifikt på sistone för det är i regel analyser och information som tar längst tid att skriva och tid har varit en bristvara under en ganska lång tid nu.

Därför har jag inte heller skrivit om att fastighetsbolaget Hemfosa delas i två delar. Jag kan ha nämnt det men inte mer än så.

Bildkälla: privataaffarer.se

I måndags var sista dag för handel inklusive Nyfosa vilket innebar att aktiekursen i Hemfosa störtdök på tisdagen. Detta är fullständigt naturligt eftersom den aktiens värde nu är mycket lägre men det kan kännas lite tungt eftersom vi då inte fått några Nyfosaaktier ännu.

Det svåraste är nog att avgöra vad aktierna borde vara värda efter en sån här delning. Min snabbanalys av situationen är att Hemfosa borde vara värt någonstans i närheten av 70 kr efter delningen och Nyfosa är värt runt en femtiolapp. Nyfosa förväntas växa starkt de kommande åren och Hemfosa skall vara en lite lugnare kassaflödesmaskin.

För mig är det i huvudsak Hemfosaaktien som är av intresse men jag säljer inte Nyfosa innan jag har känt efter ordentligt och hunnit räkna på det. Nu kommer vi således till det viktiga i det här inlägget. Om jag nu bedömer att Hemfosa är värt som minst 70 kr. Då borde väl 65 kr vara ett bra pris för aktien?

Jag tyckte det så jag köpte lite mer aktier i tisdags.

Januariutdelningen är bestämd till 1,2 kr om jag inte är helt ute och cyklar vilket skulle ge nära 7,4 % direktavkastning om utdelningen bibehålls. Jag känner mig dock ganska komfortabel med att gissa mig till att bolaget kommer att sänka utdelningen nästa år för jag tror att man kommer ha en lägre vinst och ett lägre kassaflöde efter delningen än man hade före.

Med det sagt så tror jag inte att det behöver bli så mycket. Enligt prospektet har Hemfosa lyckats leverera 5,62 kr/aktie i vinst under första halvåret och för helåret 2017 lyckades man leverera 11,52 kr/aktie. Det finns egentligen inte så mycket som talar för att man inte skulle kunna nå 11-12 kr även i år men kassaflödet kommer innehålla en del transaktionskostnader så det riskerar att bli lägre. Med en 60 %-ig utdelningsandel skulle man vid 11 kr i vinst kunna dela ut 6,60 kr/aktie vilket ger 1,65 kr/aktie i kvartalet vilket skulle innebära en rejäl höjning.

Jag tror dock att man kommer låta delningen vara en anledning att sänka utdelningen med motsvarande summa som Nyfosas andel av substansvärdet så kanske 35-40 %. Det skulle ge 2,9 kr i utdelning per år och så vill de ju kunna skryta med att de höjer utdelningen varje år så låt oss anta att vi får 3,00-3,10 kr nästa år. Då är man inom ramen för vad kassaflödet borde tillåta och man har höjt utdelningen teoretiskt. Man har dessutom sett till att utdelningsandelen inte är högre än 30 % vilket ger finfint utrymme för tillväxt och/eller utdelningshöjningar i framtiden.

Det skall bli spännande och se hur slutresultatet blir men jag tror på bolaget och branschen långsiktigt och sitter kvar med mina aktier i spänd förväntan.

Hur gör du?

Utdelning från Investor blir en handfull ABB

Inlägget innehåller affiliatelänkar

I förra veckan landade det en hel rad utdelningar på kontot. Det var både utländska utdelningar från bland andra OHI vilket gör ett hyggligt avtryck i ekonomin. När det samma vecka dimper in utdelningar från både Investor och H&M också mår portföljen gott.

Men pengar skall sysselsättas. Arbetslösa pengar är lata pengar och lättja leder till världens förfall.

Bildkälla: New.abb.com

Som ni kanske vet är det snack om att ABB skall sälja divisionen Power Grids. Jag har egentligen ganska dålig koll på varför det skulle vara så bra men aktivistägaren Gardell har länge kämpat för att det skulle ske och vem är väl jag att misstro hans förmåga för affärer.

Jag passade dessutom på att skicka ut en snabb fråga på Twitter och fick ett logiskt svar från allas vår Krösus sork. Teorin är att Power Grids är kapitaltungt och har ganska dåliga marginaler. Om man lyckas kränga den delen borde kvarvarande verksamheter ha en högre marginal vilket är bra men också så borde avkastningen på kapitalet öka markant både för att marginalerna ökar men också för att kapitalbindningen minskar.

Jag hade lite svårt att förstå varför det var värdefullt för bolaget att sälja en division för det rimliga värdet av divisionen men med ovanstående förklaring är det logiskt och eventuellt skall jag lyckas hitta tid att läsa på om caset själv men tills dess litar jag på mina medmänniskor.

Jag litade så mycket på det logiska resonemanget att jag köpte en näve aktier i bolaget för en del av de utdelningar jag fått i veckan som gick.

Lite oavsett så tror jag att ABB är ett bra köp under 200 kr och det är inte helt ovanligt att jag försöker fylla på lite när aktien handlas ned mot 180 kr. Mitt köp gjordes den 16/11 till kursen 181,8 kr/st. Varken högst eller lägst för dagen eller veckan men förmodligen en hygglig kurs att gå in på långsiktigt.

Nästa köp blir nog när jag gör av med månadspengen i AvL-portföljen och därefter stundar löning.

Vad spelar riset för roll

Gudarna skall veta att jag inte är någon ingredienssnobb. Jag köper billigt fläskkött, de billigaste konserverna och jag äter efter det som är billigt; inte det som skall vara i dagens recept.

Men...

Det finns några saker man behöver ta med sig när man gör så.

Fundera på hur en risgrynsgröt skulle bli om du använder jasminris istället för rundkornigt grötris. Varför säger alla att man skall ha ett speciellt ris när man gör risotto?

Jag har för all del aldrig försökt tillaga ovanstående risrätter på jasminris eller basmatiris men låt mig gissa lite här. Det borde gå att koka gröt på jasminris för det riset borde reda mjölken och skapa en hyggligt krämig gröt men riset kan inte suga åt sig lika mycket vätska, konsistensen kan inte bli densamma och man riskerar att få en smet istället för en gröt.

När det kommer till risotto behöver man ett speciellt ris för att riset skall kunna suga åt sig mer vätska, mer smak och fortfarande ha en konsistens, en tuggig kärna.

Som en äkta sparfantast kan man konstatera att de flesta kan leva ett helt liv utan att äta risgrynsgröt eller risotto och då behöver man sällan fundera i de här banorna men även den som vill äta ris till sin currykyckling behöver fundera lite. Basmatiriset är oftast billigare än jasminris men det du får då är ett ris där varje riskorn är separerade. Jasminriset klibbar ihop.

Summa summarum

Ibland finns det anledning att köpa rätt saker. Ibland spelar kvaliteten roll och ibland kan det vara värt några kronor extra för den perfekta måltiden.

Ditt fel? Mitt problem?

Det är alltid spännande att fundera över hur saker och ting fungerar. Jag slås nämligen ganska ofta av hur mina medmänniskor tenderar att hantera sin vardag. Jag gör själv samma misstag ganska ofta men jag försöker tänka efter innan jag gör dumheter.

Anledningen till att jag alls kan reflektera över detta är för att min hustru myntade ett uttryck för några år sedan och detta ekar ofta i huvudet på mig.

- "Det spelar ingen roll vems fel det är. Det som är viktigt är vems problem det är."

Låt mig förklara.

Föreställ dig den näst intill science fictionlika situationen av att vara ute och promenera på stan och du ser en välfriserad, strumplös man bun på väg mot ett övergångsställe. Personen i fråga har näsan fastklistrad vid mobilskärmen och det enda som råkar passera mellan öronen är fågelkvitter, doften av skäggolja och vilken dressingsmak han skall välja till kvällens högrevsburgare.

Han går rakt ut i vägen utan ett ögonblicks eftertanke eftersom lagen säger att bilar måste stanna för honom om han går på ett obevakat övergångsställe.

Den stressade bilisten missade den här välkamouflerade hipstertofflan för att det är stressigt att köra i centrala stan, ungarna i bilen skriker, solen är på väg att gå ned och gångtrafikanten gjorde en skarp vänstersväng och gav bilisten 0,23 sekunders förvarning gällande sina intentioner.

Bilisten kommer förmodligen bli indragen i en rättstvist för vårdslöshet i trafik eller grovt vållande till kroppsskada. Bilisten kommer ha själsliga sår för resten av livet och det är till och med möjligt att det är bilistens fel att det skedde en olycka.

Men vems problem är det?

Det spelar inte särdeles stor roll vems fel det är. Det viktiga är vems problem det är.

Det finns mängder av den här typen av vardagssituationer runtomkring oss hela tiden.

Ni vet den där luckan mellan lastbilen och bilen framför? Det är inte en lucka skapad för att du skall kunna blixtra in framför lastbilen när du vill köra om lastbilen för att du tycker att det går för långsamt. Oavsett om luckan är jättestor eller inte.

Luckan är till för att lastbilen skall hinna stanna om det händer något och vet du vad?

Lastbilen hinner inte stanna om du fyller luckan. Det är inte ens sannolikt att chauffören ser dig när du smyger in din blankpolerade 400-hästars penisförlängare framför honom. Det enda han kommer hinna lägga märke till när den lilla röda Toyotan fyra bilar längre fram tvärnitar är att din tupé studsar av hans vindruta.

Det kan vara lastbilschaufförens fel att din bil är 3,5 m kortare nu än den var för tre sekunder sedan men vems problem är det?

Det spelar inte särdeles stor roll vems fel det är. Det viktiga är vems problem det är.

Det behöver inte vara så himla dramatiskt heller. Du sitter där hemma, själv för första gången på mycket länge och bestämmer dig för att köpa dig en tredagars inloggning på din favoritporrsida några minuter efter att du rensade mailens skräppost. Det hade fastnat ett meddelande från miljönlotteriet som berättade att du hade vunnit 4500 kr och det enda du behövde göra var att klicka på länken. 

Eftersom du regelbundet spelar och inte kan hålla koll på allt är det ju bara naturligt att det var ett legitimt mail och det var ju bara synd att det hade fastnat i spamfiltret.

När hustrun kommer hem en vecka senare efter besöket hos sin syster börjar ni fundera på vem det är som köpt saker i Vietnamn för 37000 kr på ditt kreditkort. Givetvis ringer du banken för det är ju givetvis deras fel att de har låtit transaktionerna gå igenom.

Det är till och med sannolikt att du får dina pengar tillbaka men det tar tre månader, du blir tvungen att förklara för banken och din hustru att det faktiskt är du som köpt nätporr och som en liten extra bonus står du utan bankkort i en och en halv månad eftersom ni var tvungna att spärra de gamla korten och Postnord lyckades slarva bort de nya korten tre gånger i rad.

Det spelar inte särdeles stor roll vems fel det är. Det viktiga är vems problem det är.

Vad spelar det här inlägget för roll egentligen?

Jag hoppas det får någon att tänka efter så att vi förhoppningsvis kan minska antalet tragiska trafikolyckor men det jag verkligen önskar är att folk skulle stanna upp i några sekunder för att reflektera lite över situationen. Det finns ganska många situationer där man kan undvika stress och aggression, frustration och ilska om man funderar över vad som kan hända istället för att kräva sin rätt i varje givet ögonblick.

Jag försöker i alla fall oftast fundera över vems problem det är oavsett rätt eller fel men jag misslyckas i den här övningen nästan dagligdags och då börjar jag ändå bli något av en mästare på att upprepa repliken

Det spelar inte särdeles stor roll vems fel det är. Det viktiga är vems problem det är.

Ha en underbar dag.

Förvaltningsavgift på portföljen 2018

Jag försöker hålla lite koll på vad det här kostar att jag köper och säljer enskilda aktier. Det skall ju helst inte kosta mer än det hade kostat att köpa en vettig indexfond och om det gör det får det som minst se till att betala sig genom att jag slår sagda indexfond med marginal.

2017 års inlägg kan man läsa här

2016 betalade jag 0,277 % i courtage i genomsnitt för de dryga 200 transaktionerna jag gjorde. Det året missade jag att räkna ut förvaltningskostnaden.

2017 betalade jag 0,285 % i courtage i genomsnitt på ungefär 170 transaktionerna. Totala förvaltningskostnader för aktieportföljen uppgick till 0,11 %.

2018 betalade jag 0,155 % i courtage i genomsnitt på straxt över 100 transaktioner. Totala förvaltningskostnader för aktieportföljen uppgick till 0,05 %.

Utsvävningar

Jag gör färre och färre transaktioner fast det beror i huvudsak på att jag har haft mindre pengar att handla aktier för. Det är inte så att jag säljer färre gånger. 2017 sålde jag 14 gånger och i år har jag sålt totalt 16 gånger så det är i stort sett det samma.

Att courtagekostnaderna är lägre i år jämfört med tidigare har enkom att göra med att jag utnyttjat gratiscourtage för utländska transaktioner eller köpt för tillräckligt mycket pengar för att få ned courtaget. Jag har också köpt lite mindre på de små listorna där courtaget är högre.

Det som är riktigt intressant är att förvaltningsavgiften snart är så liten att det inte går att mäta längre. När jag tittar på min och hustruns fondportfölj ligger den genomsnittliga förvaltningskostnaden på nära 0,5 % räknat på NAV och då är det ändå riktigt lågt.

Anledningen till att aktieportföljens förvaltningskostnad är så låg är självklart att portföljens storlek ökar samtidigt som courtaget håller sig på ungefär samma nivå från år till år vilket gör att relationerna ändras.

Fördelen med aktier gällande den löpande kostnaden är att man bara betalar två gånger. En gång när man köper och en gång om man säljer. Med fonder betalar man varje år och i kronor betalar man mer ju mer pengar man har investerat.

Vi får väl se hur länge jag fortsätter analysera de här kostnaderna men än så länge tycker jag det är vettigt att kolla från tid till annan så att jag inte gör några dumheter.



Bildkälla: Freeimages.com

Det är de små nöjena som ger lycka

Det är inte ovanligt att jag stöter på folk som önskar sig mer. Snarare så att det är oftare än inte som folk vill ha mer. Det ligger i människans natur att sträva efter mer.

Problemet med mer är att så fort du uppnår mer kommer det bli normen och du måste genast börja sträva efter någonting nytt, någonting mer.

Det är där vi har det där ekorrhjulet. Keeping up with the Joneses.

Det finns psykologiska studier i mängder som förklarar det här fenomenet men för mig är det viktigare att motverka denna effekts påverkan på mig och mitt liv än att förstå den. Nu råkar det vara viktigt att förstå den för att kunna motverka den men ni förstår vad jag menar.

För mig är det viktigt att få lov att behålla njutningen i de små nöjena. Jag älskar whisky men att dricka whisky varje dag förtar glädjen. Om man däremot tar en liten smutt någon gång ibland är det en riktig upplevelse; varje gång.

Jag är förtjust i att gå på restaurang. Inte för att äta mig mätt utan för att uppleva mat. Jag känner gott om människor som äter alla luncher på restaurang och även många middagar ute. Ingen av dem uppskattar upplevelsen tillnärmelsevis lika mycket som jag. För de flesta av dem är det mat; inte nöje. För mig är det en upplevelse varje gång (inte nödvändigtvis en positiv upplevelse men en upplevelse) och jag sätter värde på den.

Allt man gör ofta gör man till vardag och vardag är tråkigt. I min mening är det möjligt att leva ett fullt och rikt liv utan särdeles mycket livsstilsinflation. Jag behöver inte nya bilar vart tredje år, ny telefon varje år osv. Jag behöver vänner som vill spela spel med mig, skratta med mig, tömma en bägare med mig och dela livet med mig.

Lycka för mig är att försöka hitta de små glädjeämnena man kan uppleva varje dag och försöka maximera dem. En oktoberkväll man kan sitta ute i t-shirt och shorts. En skvätt whisky när dottern har somnat. Favoritlåten i högtalarna. En riktigt god utekaffe. Det finns mängder av saker som kan göra livet fantastiskt varje dag och om man inte upplever samma njutning varje dag kan man uppleva en mycket högre grad av lycka de gånger man upplever det.



Bild: http://savuista.blogspot.com

Ett äpple och en kaffe

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Den femte juli köpte jag en hel rad amerikanska aktier. Avanza bjöd på courtaget eftersom det hade varit en amerikansk högtid dagen innan. Jag tackade och tog emot och några dagar senare skrev jag om de flesta av mina affärer i det här inlägget.

Jag hyvlade av ett par innehav och köpte på mig småposter av en drös bolag. De flesta av köpen har blivit helt okej även om jag hade klarat mig utan att köpa Thor för en hundring men eftersom jag bara köpte en för det sista bottenskrapet i plånboken är det inte så blodigt trots en nedgång på typ 25 %.

Starbucks

Det jag inte skrev om var att jag köpte en handfull aktier i Starbucks för 48,70 dollar/st. Jag skrev inte om det för jag hade planen att jag skulle skriva en lång fin analys om bolaget där jag motiverade mitt köp.

Nu råkar det köpet ha föregåtts av en relativt okej analys. Jag visste att jag köpte ett bolag som höjt utdelningen i nio år i rad, senast med 20 %. 3 % direktavkastning och ett p/e på 15. Bolagets omsättning har dubblats de senaste tio åren och vinst per aktie har ökat från 43 cent till årets 3,24 dollar. Det senare är över 22 % per år i genomsnitt vilket är ganska magiskt.

Vad jag inte hade gjort var att fundera över när det var rimligt att köpa aktien. När var priset det rätta.

När man tittar på treårsgrafen ser det halvinspirerande ut men tydligen skall man ha tur ibland. Det är nu jag har ett problem.

Bolaget rapporterade sitt helår nyligen och man kunde konstatera att omsättningen ökade 10 % YoY, marginalen sjönk ett par procent men EPS ökade med 64%. På det hela taget tyckte marknaden att det var en strålande rapport och rapportdagen är den där sista spiken som syns i grafen ovan.

Så frågan är - när skall man sälja?

Jag har en vinst på 36 % och har mycket svårt att tro att det kommer fortsätta på samma vis de kommande åren. Jag hade hoppats på 5-10 % om året och har nu fått ett halvt decenniums avkastning på fyra månader. Tacka och ta emot eller sitta kvar?

Aktien handlas nu till över 20 i p/e trots en vinsttillväxt på nära 65%. Jag skulle säga att det har gått lite väl fort. Givetvis skall aktien ha ett högt pris och ett högt p/e om man kan förvänta sig samma tillväxt år in och år ut men analytikerna verkar inte tro att tillväxten skall hålla i sig och ärligt talat tror inte jag det heller.

Apple

Mitt andra köp var Apple för 185,55 dollar/st och även där fanns det en grundläggande analys men där var jag osäker på om jag trodde att marknaden skulle fortsätta acceptera aktien vid p/e 15-16 när man för några år sedan inte ens kunde drömma om att sälja aktien dyrare än p/e 10 pga oro för att telefonförsäljningen skulle upphöra.

Jag köpte några aktier och höll tummarna. Jag är ganska säker på att bolaget kommer sälja prylar länge än och fram till för en vecka sedan verkade alla tycka likadant för aktien klättrade och klättrade tills bolagets kvartalsrapport berättade att man hade sålt 47 telefoner mindre än analytikerna hade spått i sitt kaffesump (vissa siffror kan vara påhittade).

Aktien tappar 7 % på en dag för det räcker inte att vinst per aktie ökar med 41 % och omsättningen stiger med 20% för det finns ju alltid en risk att bolagets telefoner skall sluta sälja.

Återigen har jag ett problem. Enligt 4traders tror analytikerna att bolaget skall leverera de kommande åren och förväntat p/e för nästa år ligger på under 15 igen trots att jag nu sitter med en vinst på 15 %. Jag är helt säker på att Appleuniverset kommer överleva och jag har ganska svårt att tro att folk kommer ändra sig helt plötsligt och byta till android bara för att den nya telefonen kostar 16000 kronor mer än förra varianten. Folk verkar köpa vad som helst bara det har ett halvätet äpple på sig.

Problemet i det här fallet är nog mer att jag inte förstår bolagets produkt. Jag är inte Applefan så jag förstår inte tjusningen. För mig är en telefon en telefon och en klocka skall ha visare. Jag är helt enkelt inte särdeles övertygad och vet inte om jag kommer orka följa bolaget. Skall jag då ha kvar aktien?

Summering

Det här är egentligen bara spridda tankar från en trött och förvirrad småbarnsfar. Jag behöver skriva lite för att samla tankarna. Om du har läst så här långt och råkar ha en åsikt du vill dela med dig av får du jättegärna göra det för jag kan behöva en andra åsikt i frågan men vill du hålla dig utanför så är det också helt okej.

När jag har låtit det här snurra lite kommer jag säkert bestämma mig för några försäljningar. Problemet med det är att jag inte har en aning om vad jag då skall göra med pengarna.

Jaja, den som lever får se.