En indexfond kan aldrig underprestera

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Det är ganska vanligt att jag stöter på folk som är besvikna över hur dåligt deras indexfonder går. Det i sig är inget konstigt men samma personer brukar inte förstå att anledningen till att fonden går dåligt är för att det underliggande indexet som fonden följer har gått dåligt dvs aktierna som utgör indexet har presterat svagt under den givna perioden.

Ofta berättar dessa personer att andra fonder de har går bättre och ibland dristar de sig till att hävda någonting i stil med att "Avanza Zero är ju skit. Den har ju gått mycket sämre än börsen i år" eller någonting liknande och ganska ofta vill de ta del av mina åsikter om vad jag tycker och tänker.

Det jag vill säga då är att en indexfond per definition aldrig kommer underprestera sitt valda index mer än avgiften den tar ut. Hela syftet med en indexfond är ju att den skall följa indexet.

Vad många däremot verkar ha svårt att förstå är att det finns tusentals olika index som fonderna kan följa. Det är oerhört stor skillnad mellan OMXS30-indexet och MSCI World-indexet. Det tidigare utgörs av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen och det senare är ett index som är designat att följa den globala aktiemarknaden.

Så...

Självklart kan Avanza Zero, en fond som följer SIX30RX-indexet, gå bättre eller sämre än exempelvis SPP Aktiefond Sverige A vilket är en fond som följer SBXCAP. Det tidigare består av 30 aktier och det senare är ett försök att efterlikna hela den svenska aktiemarknaden.

Pudelns kärna

En indexfond kommer inte underprestera index med mer än avgifterna den tar ut. Enkelt.

Däremot är det oerhört viktigt att du vet vad du köper. Avanza Zero säger ingenting. Vad det är för fond måste du lista ut själv genom att läsa fondfaktablad m.m.

När du har valt ett index du är bekväm med och förstår är det bara att hitta en fond som följer det indexet, inte kostar särdeles många tiondels procent i förvaltningsavgift, köpa den och luta sig tillbaka och vänta. Fonden kommer följa index och din portfölj kommer prestera genomsnittligt.

Göra som jag gör eller göra som jag säger? 15 % skillnad

Det här inlägget är skrivet baserat på en ide jag fick men utfallet var verkligen inte det jag förväntade mig och den typen av resultat är alltid ganska spännande.

Det är nämligen så att jag tenderar att rekommendera alla nya sparare en fondportfölj bestående av två fonder. Detta är portföljen för den helt ointresserade och mitt antagande är att det på sikt kommer ge en god avkastning till rimlig risk utan att det kräver mer än ett tiotal minuter, en enda gång, för att sätta upp sparandet.

Jag brukar föreslå att man sparar i en svensk indexfond och en global indexfond, att man månadssparar och att man har en lång sparhorisont. Jag brukar föreslå 50%/50% i fonderna men vill man ha en "säkrare" portfölj kan man välja att sätta en större del i globalfonden.

Anledningen till det här inlägget är att det är precis så jag/vi förvaltar min hustrus portfölj och när jag tittar på avkastningskurvorna ser det ut som om det inte är så himla stor skillnad mellan deras portföljen och min men det är ganska svårt att jämföra eftersom det är äpplen och päron. Jag har min portfölj spridd över en rad förvaltningsalternativ vilket gör att det inte alls är aktuellt att jämföra graferna på Avanza och därför bestämde jag mig för att ta reda på hur det faktiskt ser ut.

Skall man göra som jag gör eller följa det jag säger?

Jag tycker, oavsett resultatet, inte att man skall förvalta sin portfölj som jag gör. Det jag gör, gör jag för att jag tycker att det är kul. Jag äger mina aktier baserat på relativt grundlig analys men jag äger massor av olika aktier och det är främst baserat på att jag tycker är skitkul med aktier snarare än att det är rimligt ur ett portföljtänk eller ekonomisk teori. Enligt all den utbildning jag inhämtat skall min portfölj avkasta sämre än en mer koncentrerad portfölj och det finns massor av andra parametrar som säger att det jag pysslar med inte är rimligt. Men det är min hobby och jag tycker det är kul så jag är beredd att acceptera visst avkastningsbortfall till fördel för den underhållning jag får. Dessutom skapar den här portföljen förutsättningar för mig att sova väldigt gott om nätterna och det är också viktigt.

Jämför portföljerna

Jag har jämfört de två portföljerna sedan 2016-01-01 fram till  2017-10-01 eftersom det är perioden jag har som bäst kontroll över min egen portfölj.

Jag kan konstatera att den passiva förvaltningen där vi varje månad sätter av lika stora summor pengar på samma datum i månaden, genererat en helt hygglig avkastning. Totalt är värdeutvecklingen 13,40 % med detta förvaltningsalternativ.

Det kanske verkar konstigt när de två fonderna jag använder, Avanza Zero har gått 22,07 och Länsförsäkringar Global Indexnära har gått 19,17 % under samma period men anledningen till att portföljavkastningen är lägre är i huvudsak för att det handlar om ett månadssparande. De första pengarna som sattes in i början av 2016 har växt med ungefär 20 % men de sista pengarna som sattes in förra månaden har inte hunnit växa särdeles mycket.

För min portfölj kan jag konstatera att det gått lite bättre. Min portfölj är upp 28,12 % under ovanstående tidsperiod och det tycker jag ändå är ett ganska trevligt resultat. Det betyder också att min portfölj har slagit den passivt förvaltade med nästan 15 procentenheter på dessa knappt två år.

Slutsats

Med en knappt två år lång studieperiod tycker jag nästan det är fel att alls hävda att man kan komma till en slutsats men vi kan ju i alla fall konstatera att mitt sätt att förvalta portföljen har genererat en högre avkastning än det passiva alternativet. Min portfölj har också haft en väldigt låg volatilitet under perioden vilket skulle antyda att risken i min portfölj varit låg även jämfört med det passiva alternativet.

Dock är det rimligt att här ta hänsyn till förvaltningskostnaden.

Det passiva förvaltningsalternativet kostar 0,1 % om året och tar exakt 0 minuter om året i tid och energi. Fru AvL har förmodligen aldrig oroat sig för sin portfölj och hon sover väldigt gott om natten givet hennes portföljalternativ och portföljen har levererat 7,44 % genomsnittlig årlig avkastning vilket är precis vad man på lång sikt kan förvänta sig.

Vid sidan av detta skall man vara medveten om att jag åtminstone lägger ett par timmar i veckan på att läsa specifika bolagsnyheter, makronyheter och generella ekonominyheter och bloggar för att få inspiration och information jag vill ha och behöver. I rapportperioder lägger jag ofta mer tid än så. Nu kan jag ärligt säga att jag förmodligen inte behövt lägga så mycket tid på portföljen eftersom den är byggd för att klara ett passivt sätt att hantera den. Bara att fylla på där det känns rätt. Men jag lägger min tid på portföljen och de reda kostnaderna i courtage uppgår bara till några promille så totalt blir kostnaden för förvaltning av min portfölj är långt högre än den är för det passiva alternativet.

Jag sover oftast gott med min portfölj men graden av medvetenhet och handpåläggning jag har gör att jag ofta tänker på portföljen och ofta funderar. Det kan jag nästan garantera att jag inte gjort om jag valt det passiva alternativet och det senare hade frigjort massor av tid för andra aktiviteter men eftersom detta är min hobby spenderar jag gärna tiden det tar.

Så där har ni det. För oss nördiga ekonomitroll kan det vara värt lite att peta och pilla men det är verkligen inte ett dumt alternativ att låta pengarna förvaltas passivt. Det skall bli intressant att göra den här genomgången igen efter nästa stora börskrasch.

Bildkälla: freeimages.com och avanza.se

Även solen har fläckar

Jag insåg tio minuter efter att jag hade tryckt ut min månadsavstämning för februari att jag hade lagt en summa pengar på fel ställe och när jag fått med den i dokumentet summerar jag februari månads portföljuppgång till 2,97 % istället för rapporterade 1,14 %. Lite skillnad. Det innebär också att jag nu spöar mitt jämförelseindex på helåret med 0,23 % (4,56 % mot index 4,33%)

Nu spelar det verkligen ingen roll i det långa loppet men jag vill ju ändå försöka vara så ärlig och öppen som jag kan trots att jag inte redovisar kronor och ören.

Idag blir det inget recept och jag har två anledningar till det. Anledning ett är helt sonika att jag är inspirationslös. Jag har inte lagat någonting spännande på ett tag nu och att räkna på en rejäl balja chilli con carne eller ett storkok ugnsgratinerad falukorv känns inte så väldans spännande just idag. Det kanske blir den typen av kalkyler också men inte idag.

Den andra anledningen är att jag filosoferade över min egen stress och konstaterade att jag aktivt bygger bort så många "måsten" jag kan i mitt liv och då skall jag ju inte bygga nya. Och om jag gör lördagsinlägget till rutin så blir ju det så småningom ett måste och om jag dessutom tvingar in mig i ett hörn där jag skall skriva om käk så blir det ännu snävare så jag bestämde mig för att gå en annan väg helt enkelt.

Bloggens syfte är att ha lite skoj, skriva om saker som inspirerar mig och som handlar om min vardag även om huvudinriktningen är ekonomi och ekonomiska spörsmål men då är det givetvis rimligt att skapa ett dynamiskt flöde i skrifterna så att vi tar oss vidare genom livet och med detta säger jag inte hej då till recepten utan jag testar helt enkelt nya vägar.

Blöjor

Jag har ju lovat att inkludera mitt liv som småbarnsfar i mina skrifter och jag reflekterar över områden att spara och slösa när det kommer till barnet. I dagsläget håller jag på att leta efter billiga leverantörer av blöjor och andra liknande barnsaker men det verkar som om de flesta butiker har samma eller snarlika priser på just denna utgiftspost så om du råkar veta var man kan köpa billiga blöjor är det bara att säga till. Ni bloggare med barn kanske kan hjälpa till? Aktiepappa? Eller Micke som brukar vara en aldrig sinande källa till sparknep?

Just nu kan jag bara konstatera att Pampers och Libero tävlar om ens gunst precis i början så hela kylskåpet är fullsmetat med reklam och rabattkuponger från dessa bolag och jag vet nu att det kommer dröja flera månader innan jag behöver köpa blöjor till fullpris. Det är ju trevligt.

Detta var dagens udda reflektioner.

Ha en go helg


Bildkälla: freeimages.com

Spelpengar som sparas kan bli en riktig "lottovinst"

För inte så länge sedan fångade jag upp en artikel publicerad av Folksam eftersom någon jag följer på twitter länkade till den och det som fastnade hos herr AvL var att genomsnittssvensken lägger 465 kr/mån på spel. Jisses.

Bild: Pixabay.com

Länk till artikeln hittar du här.

Jag kan förstå tjusningen men jag spelar mycket sparsamt själv. Det händer att det landar en skraplott på kvittot någon gång per år men det är också allt men 450 kr i månaden är fullständigt otänkbart. Och dessa kostnader är som följd av en önskan att vinna massor av pengar och nå en ekonomisk plats där man tror att livet kommer vara enklare eller innehålla fler element man drömmer om.

Sifo som står bakom undersökningen har räknat på att man kan spara ihop en miljon ganska enkelt om man istället sparar pengarna och man har antagit 5,5-6 % årlig avkastning och 45 års spartid.

6 % årlig avkastning är en rimlig avkastningsnivå och det är osannolikt att man klarar av att komma mycket högre än så om sparhorisonten är så lång som 45 år men jag vill filosofera lite över ränta på ränta effekten här. Den sparade summan är 251,100 kr vilket är en rejäl slant i sig själv. På så lång tid som 45 år är dock räntan det viktigaste och om jag använder herr Thelenius sparkalkylator kan jag konstatera att skatteeffekten också spelar roll.

Källa: z2036.blogspot.se

En snabb excelsnurra säger mig att Sifo helt enkelt har multiplicerat sparsumman med avkastningsnivån varje år och därför ger ovanstående ett något lägre resultat än de 1,1 miljonerna som man får fram i undersökningen. Jag har ju dessutom räknat på 465 kr och inte på 500 kr och 5.5 % ränta som man gör i undersökningen. Man har också alternativet 400 kr/mån och 6 % avkastning och får fortfarande en miljon vid pension.

Nu vill jag göra det lite intressantare. De senaste 30 åren har den svenska börsen gett en genomsnittlig avkastning på 11 %. Skulle man anta att det kan fortsätta så får vi följande resultat av vårt sparande.

Källa: z2036.blogspot.se

Nu börjar vi snacka lottovinst på riktigt. Låt oss vara en aning mer obscena i våra antagande och anta att det är en familj om två personer som gör det här. Då kommer vi upp i 8.5 miljoner men låt oss inte stanna där. Låt oss anta att de fortsätter hela vägen till sin död och lämnar över sina sparade slantar till nästa generation. Medellivslängden är 80-84 år idag så låt oss anta 82 år vilket ger en sparhorisont på 64 år.

Källa: z2036.blogspot.se

Lottovinsten är nu uppe i 51,5 miljoner kronor och det enda man behöver spara är 465 kr/person och månad. Nu kanske det är fullständigt orimliga antaganden med 11 % i årlig avkastning under så lång tid men då väljer jag att luta mig tillbaka och konstatera att Warren Buffett har klarat att skapa en genomsnittlig avkastning på nära 20 % om året i närmare ett halvt sekel så omöjligt är det definitivt inte.

Sluta spela och börja spara



Bildkälla: pixabay.com
Bildkälla: z2036.blogspot.se

Månadsavstämning November

Vilken månad det har varit. För Herr AVL har den här månaden varit sjukt turbulent rent känslomässigt och jag har inte riktigt haft möjlighet att uttrycka detta här på bloggen men tro mig när jag säger att det har stormat.

Min mor är en gnutta vidskeplig och brukar säga att stenbocken är en svårflyttad, djuprotad varelse som har mycket svårt för förändringar och jag råkar vara stenbock. Jag tror att förändring är svårt för de flesta och att vi som människor ofta motarbetar förändring efter bästa förmåga och det är de som kan gå emot den typen av känslor som blir chefer och entreprenörer. Jag kommer inte bli entreprenör för förändring skrämmer skiten ur mig och de senaste månaderna har inneburit mer förändring än jag någonsin kommer vara bekväm med.

Häromdagen skulle jag säga just detta att jag inte gillar förändring och skylla på att jag är stenbock men det som sades var istället "Du vet att jag inte gillar förändringar för jag är ju kålrot" och jag tänker att det fungerar lika bra det som ursäkt. Jag är en väl förankrad rotfrukt som avskyr förändring. Där har ni Herr AVL i ett nötskal.

Bild: Pixabay.com

Ekonomi
Början av månaden spenderades som vanligt med att köpa allt jag kom över men slutet av månaden krävde ett annat fokus och portföljen städades väldigt hårt och ganska mycket pengar gick från marknaden in i likviditet i syfte att skapa lite extra trygghet.

Portföljutveckling

Totalt är AVL-index upp försiktiga 0,49 % (-0,94 %) på månadsbasis och från årsskiftet ligger vi nu på + 4,54 % (+4,04 %).

Mina samlade portföljer fortsätter sin ledning över index men den här månaden blir den första på länge då jag redovisar en negativ avkastning. Mina portföljer har den senaste månaden tappat -0,26 % (+0,68 %) rensat för insättningar och låneökning. Sedan årsskiftet har portföljen fortfarande en positiv totalavkastning vilken vida överstiger mitt jämförelseindex med sina 15,89 % (16,19 %) och det är jag fortfarande riktigt nöjd med. Dock ser jag att den nygjorda portföljtransformationen kan innebära vissa förändringar i avkastningen framöver. Vi får väl se hur det går.

Sparande

Jag fattar inte riktigt hur det är möjligt men jag har gått igenom var enda transaktion minutiöst och konstaterar att jag även den här månaden har en riktigt hög sparkvot. Jag lyckades uppnå en sparkvot på 79,76 % (84,31 %) av nettoinkomsten vilket ger en ackumulerad sparkvot på hela 67,49 % (66,21 %) på helåret.

Det kommer inte hända nästa månad det kan jag redan nu berätta. En av anledningarna till att det gick den här månaden är att jag redovisar utgifter och inkomster enligt kontantprincipen vilket innebär att eftersom mycket av mina utgifter hanteras via kreditkort kommer nästa sparkvot och de kommande att vara betydligt lägre. Jag gissar att vi kommer ha ett lite magrare kvartal framför oss och kanske ännu längre än så innan efterverkningarna av flytt och stök har lagt sig.

Utdelning

November är en ganska trevlig månad med en hygglig samling bolag som ger mig lön för min passiva insats. Den här månaden var det preffar och utländska innehav som fyllde på min kassa och täckte hela 22,66 % (20,45 %) av en standardmånads omkostnader. På årsbasis har jag nu fått in tillräckligt för att täcka 16,37 % (14,48%) av ett års konsumtion.

Ser ni det?

Den 9:e november landade den utdelning som puttade mottagna utdelningar över målnivån 15% och jag uppnådde målet för 2016 nästan två månader tidigt. Det är magiskt.

AVL-Portföljen

Under november månad köptes 3 st aktier i Indutrade och utdelning från SAS Preferensaktie mottogs om 12,50 kr.

Portföljen startade i maj och har idag 4500 kr i insatt kapital om man inte räknar in senaste löningens 500-ing som sattes in för några dagar sedan. 500 kr i månaden skall sättas in förutom vid speciella tillfällen. Utöver insättningarna har vi fått 77 kr i totalavkastning vilket innebär 1,7%. Det är inte extremt imponerande men det är bättre än ett bankkonto och vi kommer ha nytta av de här pengarna. Låter vi bara tiden arbeta för oss kommer det här bli bra.

Livskvalitet

Jag har kastat mig ut i osäkerheten och köpt en lägenhet. Det får väl ändå anses som någonting ganska rejält för den här månaden.

Hälsa

Den här månaden har varit nästan lika trög som förra. Motivationen sitter långt inne och latmasken har bitit sig fast rejält.

Jag har därför inte lyckats komma upp i mina 10.000 steg/dag denna månad heller utan har ansamlat 285,597 steg vilket innebär 9,520 steg/dag. Vågen är också besvärlig. Den påstår att jag gått upp igen och nu väger 97,5 kg vilket är 0,4 kg mer än förra månaden och jag har således 2,5 kg kvar till målet och em månad på mig.Önska mig lycka till.

Summering

Mycket spännande händer nu. Det mest spännande är så klart att känna den blivande familjemedlemmen sparka mot ens hand men det är inte dumt att kunna gå förbi sin nya boning där vi snart flyttar in heller. Att gå från att mottaga utdelningar motsvarande 8 % till att samla på sig 15 % på mindre än ett år utan att portföljens direktavkastning ökat avsevärt, det är ganska spännande. Att klara av att spara 67 % av nettoinkomsten är smått vansinne och att klara av att gå ner 6,5 kg på ett år är också ganska trevligt så just nu tycker jag att det går riktigt bra även om just vågen är på väg åt fel håll.


Bildkälla: pixabay.com och nordnet.se

Månadsavstämning Juni - Halvårsrapport

Oh spännande...

Ett halvår av 2016 är avklarat och jag går på semester idag. Vi har avklarat en brexitomröstning, Panamaskandaler och utdelningssäsongen 2016. Nu väntar beach 2016, sur börssommar och finullsföreningens årsmöte. Det ni - Ett sånt år.

Hur har senaste månaden gått då? Har jag klarat mig över brexitpuckeln och hur har halvåret fortlöpt?

Ekonomi

Portföljutveckling

Är det någon som undgått att uppmärksamma att det varit svajigt? Jag och hustrun var och träffade en mäklare som skyllde vikande efterfrågan på bomarknaden på brexit. Då vet man att det är stökigt.

Totalt är mitt hemmasnickrade AVL-index ned -2,90 % (+1,21 %) på månadsbasis och från årsskiftet ligger vi nu på minus igen med -2,41 % (0,50 %). Det var kul så länge det varade på plussidan.

Som ni vet anser jag att det är viktigt att jämföra sig mot ett index eftersom om man inte kan slå index med sin aktiva förvaltning borde man rationellt välja passiv indexförvaltning istället. Det går inte att utvärdera på månadsbasis och inte heller på bara ett år men så länge min portfölj leder över index är jag ändå ganska nöjd.

För två dagar sedan förberedde jag det här inlägget och då hade portföljen gått minus ett par procent och jag deppade lite för jag var bara marginellt bättre än index men idag är det andra bullar. Den senaste månaden har mina samlade portföljer utvecklats positivt med 1,92 % (1,90 %) rensat för insättningar och låneökning. Sedan årsskiftet har portföljen en positiv totalavkastning på 9,16 % (7,50 %) vilket är helt magiskt i min värld. Det betyder att min portfölj klarat sig nästan 12 procentenheter bättre än AVL-Index och då skall man veta att jag har mer i ränta och mindre i utlandet än jag tänkt mig och min utländska kapitalförsäkring är den i särklass bästa sett till procentuell utveckling.

Sparande

Den här månadens sparkvot blev lite av en besvikelse men det kanske bara är väntat när inkomsterna var nästan 40 % lägre än vanligt. Månaden bjöd trots detta på en sparkvot om 46,57 % (53,57 %) och på helåret har jag en ackumulerad sparkvot på 56,0 % (57,03 %). Senaste lönen var även den ganska mager men det kompenseras med råge av att jag fick en hygglig skatteåterbäring vilken jag i huvudsak redan avsatt till sparandet.

Utdelning

Juni är en svag månad men man skall inte gnälla över passiv inkomst. Mängder av utländska innehav lämnade ersättning men det blev ändå inte mer än lagom för att täcka elräkningen och bilförsäkringen. Utdelningarna för juni täckte 6,76 % (32,25 %) av månadens omkostnader. På årsbasis har jag nu fått in tillräckligt för att täcka 9,75 % (9,19%) av ett års konsumtion. Portföljen täcker 36 dagars konsumtion efter årets första halvår vilket är mer än portföljen genererade hela förra året. Om inte det gör mig glad förtjänar jag inte att vara glad.

Livskvalitet

Jag tog examen, fick mitt diplom och fick äntligen skriva på ett nytt anställningsbevis för nya jobbet. Mer än så behöver väl ingen.

Hälsa

Den här månaden har varit mycket av samma och jag har nätt och jämnt klarat av att komma upp i mängden steg. Det är sommarlov från att leda spinningpass på friskis vilket gör det ännu svårare att komma iväg till gymmet och med flera fina helger och vackert väder räknar jag med en viss omfångsökning över sommaren. Jag kom upp i 283,367 steg vilket är ett snitt på 9,445 steg om dagen och en klar besvikelse men sedan årsskiftet har jag ändå promenerat ungefär 2 miljoner steg så helt illa är det inte. Jag hoppas komma till Istanbul innan året är slut och det ser inte hopplöst ut eftersom jag avklarat mer än halva vägen redan.

Trots denna fantastiska resa visar vågen på en marginell minskning från 96,5 kg till 96,1 kg och det är nu inte så imponerande eftersom jag tidigare i månaden faktiskt var nere på 95 kg men jag kommer att komma dit så småningom.

Summering

Livet är ganska härligt. Semestern inleds med en middag i goda vänners lag och kulorna rullar in. Det är nu det gäller att kavla upp ärmarna och ta ett rejält tag inför hösten. Vi kommer se stök och bök och jag hoppas få vara med på resan mot botten där jag tänker säkra upp ytterligare en skvätt framtida inkomst.

Det senaste halvåret har varit helt fantastiskt. Bloggen har fått ungefär tre gånger så många läsare och jag vinner nya insikter och upplevelser från er varje dag. Börsen är störtkul och även om jag jobbar mycket så känns det ändå ganska skönt att bara jobba 100 %. Skolan var trevlig för man kunde prokrastinera lite och skriva på bloggen vilket är svårare nu men i gengäld är jag ledig när jag kommer hem vilket är en upplyftande, ny upplevelse.

Tack allihopa för detta halvåret. Nu kör vi ett till och slår alla rekord!


Bildkälla: freeimages.com