När har jag tillräckligt för att våga säga upp mig utan plan?

När jag berättade att jag sagt upp mig fick jag en stor mängd omtänksamma kommentarer och för dem är jag mycket tacksam. Jag fick också en ganska spännande fråga av Egon Investor. Jag svarade lite kort i kommentarsfältet men jag tyckte det hade kunnat vara spännande att se om jag kunde utveckla svaret lite. Frågan löd så här:

-Fanns det någon viss "punkt" i din strävan efter den finansiella friheten då du kände att "nu kan jag säga upp mig på vinst eller förlust om jag inte trivs", t ex när du nått xx% av ditt mål?

Frågan kom sig nog av att jag nu har en grundtrygghet, bland annat ekonomisk, som gör det möjligt för mig att exempelvis säga upp mig utan att ha en anställning tryggad efter uppsägningstiden.

Diskussion

Jag har aldrig tidigare känt att jag kunde fatta den här typen av beslut utan säkerhet. Visst är jag ansluten till a-kassan men säger man upp sig självmant får man inte pengar det första kvartalet och jag har ju familj och barn, bil och lägenhet. En hel del ansvar helt enkelt och man måste betala sina räkningar.

Vad vi har byggt upp i familjen är en ganska motståndskraftig ekonomi och det handlar inte nödvändigtvis så mycket om portföljen även om den givetvis bidrar till trygghet men häng med på resan nu som egentligen kan visualiseras i min/vår utveckling det senaste decenniet.

Då...

För tio år sedan träffades vi. Då arbetade jag som outbildad kock och fru AvL pluggade på högskolan. Vi bodde i en liten hyreslägenhet och vårt sparande var inte större än att vi kunde täcka några månaders kostnader. Detta trots att jag sparat på börsen hela mitt liv men eftersom jag sparat för att konsumera och dessutom inte sparat med kunskap hade det inte blivit särdeles mycket pengar.

Nu...

Idag har jag en civilekonomexamen och en masterexamen från handelshögskolan vid Göteborgs universitet och Fru AvL är landstingsanställd med en gedigen högskoleutbildning i ryggen. Hennes arbetsmarknad är oändlig och väldigt trygg givet att man kan tänka sig att flytta på sig någon mil eller två och min arbetsmarknad, ja den är hygglig den också. 

När jag sitter här och skriver, mitt under industrisemestern, finns det 120 lediga jobb som matchar mina önskemål, i Göteborg. Visst kan det vara svårt att få jobb men jag har kollat arbetsmarknaden i några veckor nu och på den tiden har jag blivit kontaktad av tre rekryterare via Linkedin och det kommer ut mellan 10-20 jobb varje dag på arbetsförmedlingens hemsida så det borde inte vara omöjligt givet att jag är villig att bredda mina vyer lite.

Men det absolut viktigaste är finansiell trygghet

Portföljen är givetvis fin att ha. Idag skulle den konservativt räknat kunna försörja mig i 15 år utan att jag tillför ett sparande från en lön men givet att jag får en mycket modest avkastning om ca 4 %.

Klart att det är trygghet för om jag inte klarar av att skaka fram någon form av anställning, eget företagande eller annan typ av inkomst på 15 år; ja då får man nog nästan klassa mig som värdelös.

Det som dock är viktigare i min värld är vår kostnadsstruktur och vår inkomstsituation. I dagsläget kan vi med två heltidslöner spara mellan 50-70 % av våra inkomster. Portföljen kan i teorin, med 4% regeln, täcka 25 % av familjens totala årliga kostnader. De kvarvarande kostnaderna kräver att en av familjens vuxna arbetar ungefär 50 %. 

Om vi inte tar av portföljen skulle någon av oss behöva arbeta 75 % för att täcka alla kostnader.

Sug på den ett ögonblick. Vi är medelinkomsttagare (hustrun tjänar några tusenlappar över medel för hennes ålder och kön i regionen vi bor) med barn, bostadsrätt och bil men vi älskar att läsa, ta promenader, laga och äta mat tillsammans, bjuda hem vänner, gå i skogen osv. Våra önskemål för livet gör att vi inte behöver särdeles mycket pengar även om vi givetvis vet HUR man konsumerar mer än vi gör.

Men där har ni kärnan i min upplevda trygghet. Om vi antar att vi skall dela på våra kostnader behöver jag hitta någon form av inkomstström som genererar en inkomst motsvarande knappt 50 % av min nuvarande inkomst. Om man dessutom tar i beaktande att jag då skulle betala mindre skatt skulle jag inte behöva arbeta så mycket ens en gång. 

Givetvis skulle man kunna följa en mer radikal tankebana också där vi säljer lägenheten och bilen, flyttar till en mindre stad där priserna på boende är avsevärt lägre. I det läget skulle vi förmodligen kunna leva precis som idag men med gång- eller cykelavstånd till våra arbeten och vi hade haft ett boende utan lån. I det läget skulle vi klara oss på ungefär hälften av vad vi spenderar idag givet att vi inkluderar amortering i kostnadsbasen vilket jag faktiskt gör i det här scenariot eftersom det är pengar vi måste få in. Med de förändringarna skulle vi klara oss till pensionen med vår portfölj även om det skulle bli tight. Det skulle å andra sidan räcka med att en av oss arbetade 25 % så om vi båda arbetade heltid skulle vi vara ekonomiskt fria på nolltid.

Summering

För att svara på frågan så vet jag faktiskt inte ännu vilken nivå på portföljen som skulle göra att jag känner trygghet när jag säger upp mig från en arbetsplats.

Däremot ger det en trygghet att veta att familjen skulle klara sig på pengarna i några år oavsett vad som händer.

Det som för mig ger mest trygghet är en kombination av att veta att jag har införskaffat mig en gedigen utbildning och erfarenhetsbas som gör mig förhållandevis eftertraktad på arbetsmarknaden men som också gör det möjligt för mig att starta eget vid behov då jag vet att det finns en marknad för mig. Kombinera det med en relativt låg kostnadsbas som gör att det inte behövs att vi tjänar särdeles mycket för att gå runt och vi har tryggheten i en liten ask.

Skulle jag gissa mig till vid vilken nivå jag skulle känna mig trygg om allt jag hade var portföljen och jag inte kunde luta mig på min hustru eller en ganska trygg arbetsmarknad och alla de andra faktorerna som skapar ekonomisk trygghet i våra liv idag skulle jag nog säga att jag hade behövt ungefär 100 % mer än jag har idag.

Med 100 % till skulle jag klara av att täcka 50-75 % av mina kostnader och de resterande pengarna kan jag skrapa ihop på att sommarjobba eller på någonting riktigt okvalificerat även på en mycket låg deltidsgrad. Jag borde till och med kunna skaka fram de pengarna på att leda pass på friskis, hjälpa folk jag känner och blogga då det i realiteten är väldigt lite som behövs.

Det här blev ett lite rörigt inlägg men det blir så när jag skriver ned röriga tankar men jag hoppas ni förlåter mig.


Bildkälla: freeimages.com

Idag firar vi flådig födelsedag

I vanliga fall brukar lördagsinlägget vara ett recept eller en utvärdering av en bok, restaurang, whisky eller något annat kul jag sett, konsumerat eller gjort.

Idag däremot kommer bara ett kort inlägg för idag firar vi fru AvLs födelsedag. En av förmånerna med att ha ett eget litet internetkrypin som det här är att man kan hylla sin hustru direkt i etern utan att någon kan göra något åt det.

Det är ett tag kvar till den faktiska födelsedagen men det passade oss bäst att fira idag. Min fagra hustru är mycket yngre än jag är och så länge man är ung tycker man uppenbarligen om att fira. Jag vill inte krossa några illusioner så jag hänger givetvis med trots min åldrande lekamen. Visste ni att det är ganska svårt att hänga med i svängarna när man blir så där uråldrigt fyrtioårig som jag snart är. Hemskt.

Idag blir det för all del inget väldans extravagant utan en lite mer utsvävande grillfest på en lånad gård på landet utanför en liten by i centrala Sverige. Planen är skattjakt och kanske lite fiskdamm eftersom vi ändå är småbarnsföräldrar och småbarnsföräldrar måste också få lov att ha roligt. Vi har dessutom tillgång till egen badstrand så vem vet vilka tokigheter det kan leda till.

Min spådom om kvällen är att det kommer drickas alkohol. Fru AvL brukar vid festligare tillfällen faktiskt dricka flera stycken cider. För all del den typen som köps i vanlig matvarubutik men när det är fest så skyr vi inga kostnader utan vi köper de fina, dyra flaskorna i 33-50 cl förpackning. Herr AvL ämnar dricka ett glas whisky och dessutom tänker jag äntligen öppna den där flaskan cava som stått hela våren och väntat på mig. Utvärdering av den kommer senare.

Ni ser. Fest och fylla så det står härliga till. Vi kommer dessutom äta kött trots att vi till vardags äter vegetariskt just nu och som om det inte vore nog kommer sannolikt frukosten i morgon innehålla pannkakor med grädde och nyplockade blåbär och kanske en jordgubbe eller två om det finns några mogna i landet här utanför. Hedonismen tar aldrig slut.

Kvällen kommer dessutom bjuda på riktiga gastronomiska höjdpunkter om jag får säga det själv. Fru AvL är inte särdeles förtjust i de klassiska födelsedagstårtorna men med en make som jobbat ett tag med att laga mat skall det nog gå vägen ändå. Jag har dagen till ära gjort två tårtor för när hustrun firar skall det firas rejält. En kladdkaka med dulche de leche pannacotta och en chokladtårta med dulche de leche kräm. Flådigt, inte sant? Inga ljus på dock. Det är eldningsförbud (grillningen kommer nog ske i ugn för säkerhets skull. Vi är mitt i den torraste naturen så jag vågar mig inte på några dumheter här inte)

Vid tillfälle skall jag berätta hur man gör egen laktosfri dulche de leche men inte idag.

Så med denna lilla presentation och inblick i våra liv tänkte jag avsluta med att önska er alla en trevlig helg.

Grattis fru AvL

Bildkälla: sanna livijn wexell

AvL-portföljen köper Kinnevik och Swedol

Inlägget innehåller affiliatelänkar

AvL-portföljen startade i början av maj 2016 som ett projekt där syftet var att ni som läsare skulle kunna följa med på resan och se vad som kunde hända med en relativt liten summa pengar (500 kr) varje månad om man bara var långsiktig nog.

Nu två år senare har vi över 16000 kronor i portföljen och det rullar på ganska hyggligt. Den här månaden fyllde jag på i Kinnevik och Swedol med månadens femhundring.

Kinnevik har gått riktigt starkt det senaste året men över 20 % upp och det har hänt en hel del i portföljen under året. Det jag ser är att aktiekursen verkar ha pausat lite sedan senvåren och när nu kursen backade lite efter ett par rekommendationssänkningar köpte jag en aktie. En aktie blev det bara för att det inte fanns pengar till fler men 300 kr per aktie tror jag är ett bra pris och 15 % rabatt kanske inte är exceptionellt i ett historiskt perspektiv men det är hyggligt.

Swedol har som motpol gått riktigt trist det senaste året men jag har en god tro på bolaget framåt och jag spekulerade häromdagen i hur rapporten skulle bli och idag släpps rapporten men eftersom det här inlägget skrevs igår finns inte facit med utan det får alla ni som läser bidra med och så kan ni skratta åt mig eller höja mig till skyarna beroende på hur det gick.

Köp

Den 23/7 köptes 1 st aktie i Kinnevik för 302,20 kr/st och den 25/7 köptes 8 st aktier i Swedol för 29,90 kr/st vilket totalt landar på 541 kr efter Nordnets avrundningar. Efter köpen ser portföljen ut som bilden visar

I dagsläget har portföljen ett totalt värde på 16346 kr (insatt 15000 kr). Portföljen har genererat en avkastning på 7,74 % på ett års sikt vilket är i linje med börsen och det är jag nöjd med under uppbyggnaden av portföljen.

Det går upp och det går ned precis som man kan förvänta sig men jag tycker ändå att vi börjar se en stabil portfölj som förhoppningsvis kan avkasta lite bättre än börsen som helhet på lång sikt.

Bildkälla: att välja lycka och nordnet.se

Vad drar i portföljen - En portföljanalys av movers & laggers

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Jag satte mig en stund och samlade portföljens siffror. Jag tenderar att följa upp utfallet för portföljen på en aggregerad nivå men det är relativt sällan jag skaffar mig en god förståelse för hur de individuella innehaven utvecklats.

Det visade sig att jag har tänkt ganska fel när jag intuitivt har känt av hur saker och ting har gått. Eller ja, inte på alla plan.

Movers

Bland topplaceringarna hamnar Storytel, Fortnox, Brinker International, Bravida och BTS Group. I den ordningen. Om man räknar med utdelningar byter BTS och OHI plats vilket är ganska spännande för det hade jag inte räknat med. Nog för att OHI har gått bra på sistone men att de har avkastat 30 % i år det var lite mer än jag trodde. I övrigt tyckte jag att jag hade ganska god koll.

Storytel har mer än dubblats, Fortnox har ökat 60 % och Brinker är upp runt 40 %.

Laggers

När man tittar från andra hållet ser vi att  MQ tar jumboplatsen följt av Pandora, Thor, H&M och ABB.

MQs värde har tappat 40 %, Pandora och Thor har tappat 25-30 % men de båda andra är bara ner straxt över 5 % om man räknar in utdelningen.

Andra insikter

Många har klagat på banker och fastighetsrelaterat men Castellum är upp över 15 %, Hemfosa på 10 % men Skanska klarar inte riktigt nollan utan är ned 2 %.

På banksidan har jag Swedbank och Nordea där den första gett nära 6 % och den senare backat 1 % så visst; att ha mängder av bank och fastigheter drar väl ned totalen men det hade helt klart kunnat vara värre för i snitt har mina investeringar i detta segment gett mellan 5-10 % vilket är helt okej.

Ekonomiska movers och laggers

Att bara titta på procenten gör ingen glad. Om jag har 100.000 kr i bolag A som backat 1 % och 1000 kr i bolag B som klättrat 100 % har portföljen som helhet stått still. Ovanstående är helt enkelt bara bra för att analysera om man satsat på rätt bolag men också för att ge ett underlag för framtida analys.

De 10 aktier som presterat bäst i portföljen stod vid årsskiftet för 17 % av portföljen och har bidragit med ungefär 5,7 % avkastning för aktieportföljen totalt.

I andra änden utgjorde de 10 sämst presterande aktierna 19 % av portföljen och har bidragit med att dra ned portföljen med 2 %.

På det hela taget verkar det ju som om jag har fokuserat hyggligt rätt även om det ju hade varit förnämligt om en större portion av portföljen var allokerad i den ändan som presterar hygglig avkastning och en mindre del i andra änden men det är lätt att vara efterklok. Utöver det kan man ta hänsyn till den riskjusterade avkastningen och då ser det lite annorlunda ut.

Slutsats

Om man ser till mina senaste investeringar har jag lagt en del pengar på exv Storytel men jag har främst fokuserat på att fylla på i mina investmentbolag och dessa har inte presterat särdeles väl i år men jag räknar med att det innebär att de kommer prestera bättre framgent.

Tyvärr ser jag ju att jag har lagt en del pengar även i andra ändan av spektrumet där jag fyllt på i exv Nordea, Indutrade och Pandora men de senare två tror jag kan bli riktigt bra på sikt och Nordea borde vara en kassako i många år framöver givet att alla spektakulära nyheter om bolaget slutar landa på vårt bord.

Sist men inte minst kan jag konstatera att mina små positioner i Eolus Vind och BTS Group har klättrat riktigt fint och att jag kanske inte skall stå och fiska 10-15 % ner utan bara dra plåstret och köpa för de kanske planerar att fortsätta växa ett gott tag framöver.

Vi får väl se om jag kan dra lite lärdomar av detta.


Bildkälla: freeimages.com

Måndagskollen v30 - Köper Swedbank och Hemfosa

Det här inlägget innehåller affiliatelänkar

Måndag igen, visst är det skönt att få börja en ny vecka? Personligen är jag förtjust i just den här veckan för hustruns semesterinhopp på jobbet är klart för den här gången så nu kan vi njuta av en sista månad tillsammans.

I förra veckan verkligen haglade rapporterna in och verkstad tuffade på rejält vilket innebar att jag missade mina köp i ABB och Atlas men jag köpte istället lite i Swedbank och Hemfosa eftersom deras rapporter mottogs sämre.

Det brukar inte vara världens smartaste strategi att köpa förlorare men jag tror att det kan bli bra på lite längre sikt. Att Hemfosas rapport handlades ned tycker jag var lite märkligt och jag ser fram mot uppdelningen som borde komma till hösten.

I veckan ser jag bland annat fram mot Swedols rapport och en stundande löning (25 % föräldrapenning) men smulorna jag får in kommer nog inte användas till att handla på börsen; i alla fall inte den här veckan.

För att gissa på Swedols rapport har försäljningen inte ökat lika mycket under kvartalet som man hade kunnat hoppas på utan landar väl på en 7-8 % upp ungefär. Man når 6,6 % omsättningsökning första halvåret. Fortsätter jag gissa och hoppas så börjar vi se en resultatförbättring från föregående kvartal och då kanske man klarar av att landa på 5 % vilket skulle ge en vinst på 42 miljoner vilket för all del är ner 35 % från föregående år men samtidigt visar man att man är på pucken och jobbar på det. Det är dessutom i paritet med 2016 vilket gör att vi ändå är på banan. Man dras med kostnader för integration av Grolls vilka man förvärvade förra året men när det är över borde marginalerna kunna klättra upp närmare 10 % igen och då skall ni se på åka.

Jag tror att på helåret kan nog bolaget klippa till med som minst oförändrad vinst från föregående år och då ligger vi på P/e 12. Det enda som skulle krävas är att man behåller nuvarande takt på omsättningsökningen och klarar av marginaler på ungefär 6-7 %. Det är helt klart görbart för det går fort i ett så här litet bolag när kostnader för 20-30 miljoner försvinner.

Spännande helt enkelt.



Bildkälla: freeimages.com

Bokrecension: Så här får du ett rikt liv som pensionär: Sluta pensionsspara

Jag vet inte vad jag skall säga längre. Det finns många böcker på ämnet privatekonomi men alla är likadana. Små, tunna pocketböcker utan innehåll.

Så här får du ett rikt liv som pensionär: Sluta pensionsspara

Det där är den långa titeln på Per H Börjessons bok om att spara ihop ett pensionskapital själv. Jag skall vara snäll och konstatera att det här är en av hans mer välskrivna böcker och för en 35-åring som nyss fått upp ögonen för det här med pension och behovet av att se över sin livssituation är det här en lättläst men heltäckande guide till det framtida pensionskapitalet.

Författaren går igenom alla delar av pensionspyramiden på ett pedagogiskt sätt och diskuterar lämpliga strategier men huvudfokus i boken är som alltid det egna sparandet och en grundläggande guide till investeringar på aktiemarknaden.

Det är inte en bok man viker sig av skratt för när man läser den men den är heller inte så himla dålig att man somnar så fort man tar i boken även om omslaget skulle kunna få vilken konstnär som helst att vilja begå brott.

På det hela taget måste jag nog ändå säga att det här är en av de bättre grundböckerna jag läst på området men det har nog mer att göra med hur mycket skit som släppts det senaste decenniet. Välskriven, informationsrik och stringent sammanfattar min upplevelse av denna bok.



Bildkälla: bokus.com

Nya kapitel, nya möjligheter

Jag har gjort någonting fullständigt galet. Jag har sagt upp mig.

Det kanske inte är så särdeles galet med tanke på att mängder av människor säger upp sig varje dag och byter jobb. Men för mig är det stort eftersom jag säger upp mig för att må bra.

Innan min föräldraledighet började hade vi det riktigt tungt på jobbet. Jag arbetade på en redovisningsbyrå med sju personer och när vi fick en sjukskrivning blev det snabbt tydligt att man är väldigt personberoende under den typen av förhållanden.

En stor anledning till att jag sparar och gnetar som jag gör är för att jag skall ha den ekonomiska friheten att kunna välja om jag vill jobba och var jag skall göra det. Precis som de flesta har jag alltid behövt den där lönen på kontot, varit beroende av den för att överleva. Jag kanske hade klarat mig någon eller några månader men lönen behöver trilla in och man går till jobbet oavsett vad.

Idag har jag en master från handelshögskolan i Göteborg och en ganska hygglig slant undangömd så jag har friheten att arbeta med vad jag vill  och att gå tillbaka till en arbetsplats förknippad med stress var inte aktuellt. Det är synd eftersom jag trivdes med kollegorna men när korthuset föll tog glädjen slut och då skall man inte fortsätta kämpa.

Nu är det således dags för nya äventyr men inte förrän tidigast september. Jag skall vara föräldraledig till sista augusti och efter det får vi se om jag jobbar eller startar ett företag, tar mer föräldraledighet, skriver en bok eller går och fiskar. Personligen tror jag att jag siktar på någonting lite större. En firma eller myndighet där man har en uppgift man kan slutföra och där det finns stödjande resurser om man skulle behöva det. Undrar om skatteverket kan behöva en fyrtioårig ekonominörd.

Har du några förslag på vad en sån som jag skall göra i höst?

Bildkälla: freeimages.com

Följer upp på sparkvoten

Det finns mycket man kan göra med siffror. En av de sakerna är att spåra och analysera resultat. Ett sådant resultat är min historiska sparkvot.

Det kanske inte är särdeles intressant att läsa om någon annans sparkvot men det här är mer för min skull men låt oss för ett ögonblick kika på statistik så får vi mer än min verklighet att förhålla oss till.

Här har vi en liten bild från ekonomifakta som många kikat på och många missförstått. En av orsakerna till att det är lätt att missförstå den är att det står fel. År 2017 var genomsnittssvenskens totala sparkvot 15,8 %. Den inkluderar fastigheter, pensionsavsättningar och privat sparande. Vad som blivit fel är den blå siffran. Den inkluderar pensionsavsättningar men exkluderar reala tillgångar exv fastigheter. Där står det fel.

Det sparande som är rent privatsparande som vi vanliga dödliga gör är den gula siffran som säger att vi i genomsnitt sparar 5,4 %. Det är också en av anledningarna till att rådgivare brukar dra den gamla klyschan att man skall spara 10 %. Det är ju en bit kvar milt sagt.

Hur går det för mig?

Jag har registrerat varenda krona sedan förste januari 2016. Innan dess levde jag som de flesta andra även om jag förmodligen hade lägre kostnader än många, speciellt i förhållande till mina inkomster. Men jag satt inte med världens största Excelark och jag spenderade inte alla dessa timmar med att försöka få andra att spara, investera och leva aningen mindre vårdslöst ekonomiskt.

Det är alltså två och ett halvt år av historik vi har och då kan jag konstatera att det ser ut som nedan.

Det svänger ganska duktigt men den rejäla dippen i början av 2017 handlade om att vi flyttade till den nya lägenheten och vår dotter föddes och det var jul och födelsedagar och och och... Man ser också att sparkvoterna varit aningen lägre under slutet av 2017 och början av 2018 vilket givetvis förklaras av att jag inte haft någon inkomst under stora delar av den perioden och fru AvL har deltidsarbetat.

Om man kikar på de totala sparkvoterna kan man se att under 2016 sparade jag 68 %, 2017 sparade jag 50 % och hittills 2018 har jag sparat 53 %. Totalt sett, eftersom inkomsterna svänger en del mellan åren, innebär det en total sparkvot om 53 % över hela perioden.

Enligt Mr Money Mustache skulle det krävas ca 14 år av sparande på den nivån för att bli fri. Jag tror nog att det skall gå fortare än så.

53 % säger inte så mycket. Det borde vara mycket enklare för en familj med två höginkomsttagare utan barn att spara 80 % av sin inkomst än det är för en trebarnsfamilj där den ena föräldern är föräldraledig från en deltidstjänst som restaurangbiträde och den andra arbetar som städare.

Jag har aldrig berättat vad jag tjänar här på bloggen och kommer inte göra det idag heller men jag brukar nämna att jag är väldigt nära medianinkomsttagaren och Fru AvL tjänar lite mer än jag. Det innebär att vi är väldigt nära normalfamiljen. Det handlar alltså inte nödvändigtvis om de stora inkomsterna utan det är lika viktigt (om inte ännu viktigare) med låga utgifter.

Bildkälla: ekonomifakta.se och att välja lycka

Bokrecension: Get rich with dividends

Nu har turen kommit till "Get rich with dividends". Det här är en typisk amerikansk bok med syfte att sälja många exemplar. Men det gör det inte till en dålig bok; snarare tvärt om.

Get rich with dividends

Hela boken går ut på att presentera ett system för att skapa en portfölj som på 10 år ger en direktavkastning på investerat kapital (YOC) på 11 % och en genomsnittlig totalavkastning dessa 10 åren på 12 %. Ett system eller teknik författaren kallar 10-11-12 system.

Boken går på ett relativt pedagogiskt och lättläst sätt igenom utdelningsaktiernas storhet och jag gillar att den är skriven för amerikaner för det gör boken lättsmält trots en ganska gedigen faktagrund. I skrivandets stund försöker jag tugga mig igenom aktiespararnas "Hitta kursvinnare" och det är en bok full av fakta och försök till utbildning men skriven på ett sådant sätt att det är svårt att hålla sig vaken mer än några sidor i taget. Alltså raka motsatsen av den här boken.

Författaren presenterar kanske ingenting revolutionerande men systemet fungerar rent matematiskt och det borde inte vara omöjligt att skaka fram en portfölj som följer de uppsatta reglerna även om det är lättare i USA än i Sverige eftersom jänkarna har en längre tradition av att försörja sig på utdelningar än vi har.

För den som tycker att utdelningar och utdelningsaktier är kul tycker jag nog att den här boken bör finnas med på läslistan. Har man investerat ett tag och följt utdelningsinvesterarens livskod kanske man inte lär sig särdeles mycket nytt men då kan man som minst få nya infallsvinklar. Man kan också drabbas av glädjen att någon annan håller med en och man får svart på vitt att den här typen av investerande kan ge en helt hygglig avkastning.

Lättläst, gedigen och faktafylld. En klart läsvärd publikation.

Bildkälla: adlibris.com

Analys av Atlas Copco - Tankar om nuläget

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Jag känner att jag behöver samla mina tankar gällande Atlas Copco, hur jag skall tänka om bolaget framöver sedan Epiroc skiljdes av, vilka resultat jag tror bolaget kan generera och när det är dags att köpa fler aktier. Och om jag behöver samla mina tankar får du hänga med på resan.

Om man kikar i årsredovisningen för 2017 får man bland annat fram att -

Man omsätter 116 miljarder och har en vinstmarginal på nästan 21 % vilket ger en vinst på ungefär 24 miljarder kronor. Vinsten per aktie i hela bolaget för 2017 var 13,68 kr.

Man får också reda på att Epiroc omsatte nära 30 miljarder kronor och hade en marginal runt 20 % vilket i min värld gör det ganska enkelt. Plocka bort 26 % av Atlas Copco så har du det som är kvar.

Ingenting är så enkelt men kikar man på sammansättningen av det kvarvarande bolaget borde det kunna växa ungefär lika fort som gruvdelen. Kanske till och med lite fortare. Avkastning på sysselsatt kapital och eget kapital kan bli hög nu när kapitalstrukturen finslipats och vinstmarginalerna är riktigt höga tack vare högkonjunktur och dopad valuta.

Allt som allt tror jag nog att vi kan se ett Atlas efter delningen som omsätter 85 miljarder med en vinst på 17 miljarder vilket borde ge en vinst per aktie runt 11 kronor. Detta är 2017 års siffror.

Nu ligger det i korten att orderingången är hög så omsättningen kommer förmodligen öka ganska mycket det närmaste året och vinsten borde kunna hänga med. Jag tror det är långt ifrån osannolikt att en 15 %-ig ökning på både översta och understa raden är högst rimlig men jag tror inte det kommer fortsätta så i oändligheten.

Men låt oss anta att 2018 blir 15 % bättre än 2017. I det läget skulle vi få ett Atlas som 2018 omsätter 97-100 miljarder med en vinst på 19-20 miljarder kronor. Det översätts till ungefär 13,8 kronor/aktie i vinst vilket innebär att vinsten per aktie ökar ganska fort. Med dagens aktiekurs på B-aktien på runt 225 kronor ger det ett p/e på ungefär 16,5. Det är inget fynd men det är ganska nära 10-års genomsnittet på 16,9 och bra mycket bättre än 19,9 vilket är 5-års genomsnittet.

Ser man på första kvartalsrapporten för 2018 redovisar man en fortsatt ökande rörelsemarginal och man är nu uppe på 22 % även om omsättningen inte ökade i riktigt lika hög takt som jag antagit ovan men det är med sådana justeringar det blir mumma (och farligt eftersom det blir lite fånigt att köpa aktier baserat på exceptionella siffror). Med 2 % högre marginal även om omsättningen landar på 97 miljarder och inte jämnt hundra har vi en vinst på 21,34 miljarder kronor eller 17,35 kr/aktie vilket innebär en ökning med nästan 60 % jämfört med 2017. Osannolikt men lockande att räkna på för det skulle också innebära att ett av Sveriges mest högkvalitativa industribolag handlas till knappa 13 i p/e.

Rimlighet

Jag tror att vi kommer landa någonstans mitt emellan 13 kr och 17 kr i vinst per aktie för 2018 men låt oss räkna på 14 kronor för att det skall bli något sånär rimliga antaganden. De senaste fem åren har utdelningsökningen i Atlas legat runt 5 % och man strävar efter att dela ut ca 50 % av resultatet. för 2017 delade man ut 7 kronor och en ökning om 5 % skulle ge 7,35 kronor och innebära en utdelningsandel om 52,5 %. Jag tror verkligen inte det är omöjligt att anta den typen av utveckling och jag tror nog att vi kommer se en 5 %-ig utdelningshöjning även om resultatet per aktie blir så lågt som 12 kr. Jag tror tyvärr inte på att man höjer så mycket mer än 5-7 % oavsett om man gör rekordvinst eller inte för man skall klara sig även i sämre tider men låt oss titta på det hela då.

7,35 kr i utdelning innebär en direktavkastning på 3,25 % och det tioåriga genomsnittet ligger runt 3,4 %. Räknar man dessutom in att man med jämna mellanrum får en liten bonus blir det ännu mer aptitligt.

Summering

Man kan bolla runt de här siffrorna hur länge som helst men jag landar i att jag tror att vi nästa år kommer få en utdelning på 7,35 kr/aktie och att det innebär en direktavkastning 3,25 %. Jag förväntar mig att Atlas kan öka omsättning och vinst i enlighet med sina mål vilket är 8 % om året i genomsnitt över en konjunkturcykel vilket i förlängningen skulle innebära att utdelningen kan öka med 8 %.

Petar man in den typen av siffror i en diskonteringsmodell och utöver det tar hänsyn till att aktien idag handlas till rimliga nivåer även om det är rekordvinster så börjar aktien helt enkelt bli angenämt prissatt igen.

När det finns utrymme i min ekonomi kan det vara aktuellt att öka i Atlas Copco men för att det skall finnas en liten säkerhetsmarginal vill jag nog ändå se att den handlas närmare 200 kr/st innan jag köper massor. Man skall också vara medveten om att jag ämnar öka en del i Investor så länge aktien pendlar runt 350 kr eller lägre och där ingår en rejäl portion Atlas också vilket gör att jag får vara lite försiktig.

Har du några tankar som kan bidra i frågan om Atlas Copco?


Mina tankar om Epiroc publicerades för ett litet tag sedan.


Bildkälla: atlascopcosweden.com och freeimages.com

Fortsätter handla - Gratis courtage innebär rebalanseringar

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Jag tog tillfället i akt förra veckan när Avanza firade 4:e juli med att erbjuda gratis courtage den 5:e juli. Jag hade inte gjort en fullständig hemläxa men jag var hyggligt förberedd och det fanns ju en hel del stålars på kontot vilket jag beskrev i förra veckan.

Det känns riktigt skönt att ha pengar på kontot igen. Det är lite och jag får vänta till hösten innan det börjar rulla på igen men nu är det snart ett år sedan jag hade en vettig inkomst att köpa aktier för.

Sälj

Jag började med att sälja av hela min position i Chatham Lodging Trust och så sålde jag Omega Healthcare Investors för ett par tusenlappar. Den tidigare sålde jag av flera anledningar men främst för att jag inte hinner hålla koll på alla bolag och då vill jag ha bolag jag inte behöver hålla koll på och efter ett gäng år i portföljen börjar det kännas som om det här bolaget har glidit undan lite från mitt fokus så det var dags att skiljas åt.

OHI sålde jag bara av en liten, liten slatt för att positionen är en så stor del av min portfölj. Jag har nu skalat ned OHI till ungefär 5 % av portföljen. Jag hade nog inte gjort det om inte både aktiekursen och dollarkursen hade rusat så starkt det sista. Jag tror fortfarande starkt på bolaget även om det givetvis finns problem. Ge det några år och en stor hög sparande senare så kommer jag säkert öka igen givet att bolaget utvecklats positivt men just nu finns det massor av andra spännande bolag jag vill äga.

Köp

När försäljningarna var klara fyllde jag på lite i Johnson & Johnson och jämnade ut innehaven i Realty income och STAG till jämna antal aktier. Här har vi tre bolag jag inte känner att jag behöver fundera särdeles mycket på. JNJ är ett av världens största bolag. De har höjt utdelningen i 54 år i rad och är en veritabel juggernaut som gör mycket rätt utan att jag skall behöva fundera på det.

Realty Income äger fastigheter. Det är ett jättebolag som ökat utdelningen i 25 år i rad och det enda man kan fundera på är att de äger en hel del handelsfastigheter men jag är övertygade att de kommer klara av att möta omställningen från fysiska butiker till vad det nu kommer bli tillslut.

STAG äger industrifastigheter och är lite konjunkturkänsliga men de växer fort och har en rejäl avkastning på sina fastigheter vilket fungerar ganska bra som stötdämpare för när det börjar svänga. Att de växer fort är också trevligt.

Utöver det köpte jag en näve Berkshire Hathaway för, även om de inte ger utdelning och dessutom börjar bli så väldans stora att det kommer vara svårt för dem att avkasta avsevärt över index är jag övertygad om att Warren Buffet med crew kommer ge mig en hygglig avkastning ett bra tag framöver.

Jag köpte också några Appleaktier. Det kan vara fel beslut för det känns som om jag är absolut sist på den bollen och jag kanske får svårt att öka framöver och dessutom är direktavkastningen i lägsta laget men p/e 17 är inte särdeles farligt och om nu Buffet skall äga Apple vill jag också göra det både direkt och indirekt.

Sist men inte minst köpte jag ett hemligt bolag och fyllde på lite grann i Thor. Hemligt bolag är bara hemligt för att jag vill skriva mer om det än bara i en rad i det här inlägget. Thor var bara en pytteslurk eftersom de backat så mycket pga oroligheterna i handeln och osäkerhet gällande huruvida de har kapacitet att klara att producera på den nivån de är nu men jag är övertygad om att de kommer lösa eventuella problem och jag tror inte att konjunkturen är redo att vända riktigt ännu så jag chansade lite.

Det var mina köp det


Bildkälla: freeimages.com

Måndagskollen v28 - Köper Storytel, Investor och Latour

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Idag jobbar fru AvL sin första dag efter drygt tre månaders ledighet. Hon har lovat att hjälpa till under två veckor när bemanningen på sjukhuset är som sämst. Den som haft mest söndagsångest är givetvis jag och alla mina farhågor slog givetvis in. Vet ni vad som är det bästa sättet att garantera att en småbarnsfar inte sover är? Jo om dottern bestämmer sig för att sova gott i ett par timmar så att pappa precis kommit till ro. Då vaknar man och kräver mat och toalettbesök så att pappa vaknar ordentligt igen. Efter avklarade ärenden somnar man precis tillräckligt länge för att pappa skall tro att allt är lugnt och då vaknar man och skriker så högt man kan i 10 sekunder. 10 sekunder är tillräckligt lång tid för att pappa skall hinna bli klarvaken och precis hinna ur sängen men inte så mycket mer. Sen somnar man och repeterar det ungefär en gång i timmen.

Idag går jag på kaffe och adrenalin men känner jag min kropp rätt kommer det riktiga slaget i morgon. En dag brukar gå ganska bra men dagen efter det brukar vara riktigt tung. Livet som småbarnsförälder är underbart....

Med det sagt; det känns oerhört skönt att det finns lite pengar på kontot igen och när det finns det kan pappa ha lite skoj på börsen när bäbis sover. Jag skall börja med att säga att jag inte köpte Storytel i förra veckan utan veckan innan och jag missade den absoluta botten men köpte på 130 kr. När så rapporten för andra kvartalet kom i förra veckan fick aktien nytt liv och rusade mot nya höjder. Det här är ett klart steg från min strategi om att bara köpa stora, stabila utdelningsaktier i bolag som har för vana att höja utdelningen år ut och år in. Men det är riktigt svårt att sitta bredvid när man ser ett bolag med så mycket potential som växer så enormt fort. För snart ett år sedan köpte jag en slurk på 70 kronor och när kursen dubblats bestämde jag mig för att det var dags att dubbla min initiala insats. Det gör att i skrivandets stund är det här innehavet uppe bland topp 10 i portföljen men det har mest att göra med kurstillväxten.

Jag ämnar rida den här kamelen ett bra tag för det är riktigt intressant att se hur långt det kan gå.

Utöver det gjorde jag en rejäl ombalansering av min utländska portfölj men mer om det i morgon. Sist men inte minst köpte jag små slattar i Investor och Latour då det är min önskan och ambition att stadigt fylla på i portföljens investmentbolag och nu är många av rabatterna aptitliga.

Slutligen

Planen för veckan är i huvudsak att försöka överleva. På den ekonomiska fronten är den enda planen att försöka spendera AvL-portföljens månadssparande men det kan hända att jag köper någon liten slatt aktier till i något av investmentbolagen.



Bildkälla: freeimages.com

Bokrecension: Tankar Om Aktiesparande av Urban Bäckström

Jag ger mig inte utan fortsätter tugga mig igenom grundläggande ekonomilitteratur. Nu försöker jag rättfärdiga det hela med att jag gör mina läsare en tjänst. Jag tar en kula för er så att ni slipper utsätta er för all den dynga som publicerats de senaste 20 åren utan kan sålla fram det som är bra.

Tankar Om Aktiesparande

Urban Bäckström är bland annat känd som före detta riksbankschef men har också en gedigen erfarenhetsbas från olika VD roller m.m.

Urban satte sig en eftermiddag och plitade ned en liten bok om aktieplaceringar. Tiden för detta var två månader före den stora IT-kraschen år 2000. Boken är i mångt och mycket fortfarande valid idag eftersom den tar upp grunderna och författaren manar till försiktighet.

Men exemplen och statistiken är från en svunnen tid och även om inget direkt har förändrats tycker jag att det kommit nya böcker som kan vara väl så lämpliga att läsa som dessutom innehåller färsk data.

Jag gissar att det här var en vettig bok för sin tid när alla skrek köp och litteraturen var begränsad. Men idag tycker jag det är modigt att ta 150 kr för 95 sidor text vilken vem som helst av ekonomibloggarna skulle kunna plita ihop på en eftermiddag.

Enda riktiga fördelen med den här boken jämfört med andra är att du hinner läsa den på tiden det tar dig att röka en AVO XO Notturno. Eller, det var vad det tog mig att bläddra igenom den. Tyvärr anser jag det vara slöseri med fin cigarr men det kunde jag ju inte veta när jag väl satte mig.

Bildkälla: bokus.com

Avkastning över tid

Jag har sparat mer eller mindre regelbundet under en ganska lång tid men det var först 2012-2013 som sparandet tog riktig fart. Det var också vid den tidpunkten jag tog ett riktigt grepp över min kunskap, strategi  och förmåga.

Innan dess hade jag sparat lite sporadiskt. Jag hade ett månadssparande på några hundringar och ibland satte jag in mer. Allt gick in i dåligt valda aktiefonder och jag hade egentligen inget mål eller mening med pengarna utan det är ju bara bra att spara för det vet man sedan barnsben.

När jag tillslut tog ett rejält tag om mitt ekonomiska liv innebar det en rejäl förändring där jag aktivt började spara. I familjen såg vi över våra kostnader och vi formulerade våra önskemål inför framtiden. Från att ha sparat några hundringar i månaden började vi spara en substantiell del av vår inkomst även om det i början inte var så mycket eftersom vi båda pluggade.

När sedan hustrun blev klar i skolan och fick jobb började det hända grejer och runt 2015 fick jag den briljanta iden att jag skulle börja skriva om ekonomi i syfte att plita ned min strategi och vår utveckling.

Det dröjde till slutet av 2015 innan jag tog mig i kragen och började skriva och det var i skiftet 2015/2016 som jag på allvar började föra bok över sparande och utveckling. Innan detta trodde jag att min nätbank kunde hålla koll på detta åt mig och att det räckte så men båda antagandena var fel varför jag satte igång och fiddlade med Excel. Jisses vilket Excelark det har blivit och ändå är det många delar som säkert hade kunnat förbättras och förtydligas.

En sak som jag spånade på häromdagen var att jag aldrig visat upp kapitalets utveckling. Jag är ju lite blyg av mig så det presenteras inga direkta summor här på bloggen och det är nog en av de bidragande orsakerna till att jag inte visat upp utvecklingen i grafisk form. Jag har med den procentuella utvecklingen varje månad men det finns ingen längre tidsstudie och det visar inte hur långt jag kommit men jag plitade ihop ett litet diagram i min gamla Excel 2010 och presto

Vad vi ser är att jag i januari 2016 hade en slant sparat som fick fungera som ingångsvärde och det blå fältet är förmögenhetens utveckling under dessa två och ett halvt åren sedan jag började skriva. Den röda remsan är portföljens avkastning.

Det ser lite futtigt ut med avkastning men det kan ju ha att göra med att vi började med en slant i portföljen. Om vi drar ned startpunkten till noll ser det ut som nedan.

Då syns det också tydligare att, men inte helt solklart, att avkastningen i dagsläget utgör ungefär 30 % av portföljvärdet.

Ibland är det kul att gå tillbaka och försöka synliggöra sin utveckling på väg mot målet. Med lite tur kan jag lyckas göra det till ett mer stående inslag att redovisa hur det faktiskt går. Vi får väl se...


Bildkälla: freeimages.com och att välja lycka

Idag firar jag - Och köper Investor och XACT

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Det är fjärde juli och idag firar USA sin självständighet. Jag blev inbjuden till en kompis för att fira. För ett gäng år sedan startade han traditionen att se filmen Independence Day, dricka amerikansk blasköl eller (vilket jag kommer göra) bourbon med cola, äta hamburgare och röka cigarr.

Det skall bli riktigt trevligt.

Idag är då helgdag för amerikanarna varför börsen där är stängd. Jag är lite sugen på att öka lite i något amerikanskt bolag men dollarn är svindyr så jag väntar nog lite.

Dagen till ära ramlade det in en rejäl slant på kontot eftersom Oscar Properties har löst in de preffar jag önskade inlösta så idag passar jag på att shoppa en del. Visst betalar jag av lite lån men nu börjar jag komma ned på en mycket behaglig, nästan för låg nivå på belåningen så jag unnar mig att köpa lite fler aktier.

Jag börjar med en handfull Investor A och så petar jag in en slant i XACT OMXSB UTD och XACT Högutdelande... Det känns bra att kunna börja handla igen efter en hel vår av sparsamhet.

Gör du någonting speciellt idag?


Bildkälla: sanmiguelchicago.org

Mina tankar om Epiroc

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Straxt innan midsommar förökade portföljen sig då Atlas Copco delade ut Epiroc. Epiroc är Atlas gruvdivision och för varje Atlasaktie man hade fick man en aktie i det nya bolaget.

Jag har egentligen inte hunnit fundera så mycket på hur jag ser på det nya och det gamla bolaget men efter att ha läst ett gäng andra människors kloka ord och sammanfattningar har jag kommit fram till nedanstående.

Först ut skall kan jag ju vara tydlig med att jag har ingen aning om vad som är rimligt för ett bolag som arbetar i gruvindustrin men å andra sidan kan jag inget om resten av Atlas verksamhet heller annat än det som står att läsa i rapporterna men man kan räkna på det hela.

Om jag förstått det hela delade man ut ungefär en fjärdedel av bolaget så av hela Atlas vilket omsatte ungefär 120 miljarder omsätter Epiroc drygt 30 miljarder. Ungefär två tredjedelar av det är eftermarknad på prylarna man sålt vilket ju är trevligt. Varje pryl man säljer genererar gott om pengar även i framtiden.

De senaste åren har tillväxten inte varit makalös i Epiroc men de senaste kvartalen har det rusat på ganska bra när gruvindustrin börjat investera igen och nu är man uppe och driver på en omsättningstillväxt runt 15-20 % och vinsterna ökar i samma härad. Man lyckas ju dessutom klämma till med en riktigt fin lönsamhet på nära 20 % och med ökade volymer ökar marginalerna och vinsterna lite snabbare tydligen.

Detta i kombination innebär att analytikerna spår att vinsten skall bli runt en femma per aktie i år vilket med ett aktiepris på 80 kr ger ett p/e på 16. Det är högt för ett bolag som växer med 5 % men det är inte så farligt för ett bolag som växer med 20 % så om de kommande 2-4 åren innehåller en ökad aktivitet i gruvnäringen och Epiroc lyckas växa med 15 % om året kommer den mycket snabbt växa i ett aningen högt pris. Och p/e 16 är inget fantasipris även om man är ganska beroende av råvarusektorn och därigenom ett konjunkturkänsligt bolag.

Direktavkastningen spås till ungefär 3 % givet att de delar ut ungefär halva vinsten och med gammal Atlasgener i blodet är det ju sannolikt att de försöker hålla eller öka den utdelningen i framtiden. Att man dessutom krämar ur ca 25 % avkastning på eget kapital precis som modern Atlas gör att investeringen på lång sikt kan bli riktigt bra.

Det verkar som om alla analytiker gillar företaget och tycker att aktien skall handlas runt hundringen vilket jag kan förstå. På kort sikt tror jag att aktien är rimligt värderad och vettig att behålla så det är vad jag kommer göra. Det kan mycket väl vara så att det blir en lite svängigare resa i den här aktien än jag kanske är van vid men det skall bli kul att lära sig lite mer om gruvnäringen.

En sista bonus är att jag tror att Atlas kommer hålla sig till sin utdelningspolicy och dela ut lite mer än i år. Man får nog höja försiktigt men jag tror nog att det finns utrymme för att dela ut 7 kr nästa år och då ser vi 3 % direktavkastning även i Atlas och det var några år sedan vi hade den nivån i ordinarie utdelning att se fram mot. Eventuellt kan det vara dags att öka lite i Atlas.

Vad tror du?

Bildkälla: resume.se