Fortsätter handla - Gratis courtage innebär rebalanseringar

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Jag tog tillfället i akt förra veckan när Avanza firade 4:e juli med att erbjuda gratis courtage den 5:e juli. Jag hade inte gjort en fullständig hemläxa men jag var hyggligt förberedd och det fanns ju en hel del stålars på kontot vilket jag beskrev i förra veckan.

Det känns riktigt skönt att ha pengar på kontot igen. Det är lite och jag får vänta till hösten innan det börjar rulla på igen men nu är det snart ett år sedan jag hade en vettig inkomst att köpa aktier för.

Sälj

Jag började med att sälja av hela min position i Chatham Lodging Trust och så sålde jag Omega Healthcare Investors för ett par tusenlappar. Den tidigare sålde jag av flera anledningar men främst för att jag inte hinner hålla koll på alla bolag och då vill jag ha bolag jag inte behöver hålla koll på och efter ett gäng år i portföljen börjar det kännas som om det här bolaget har glidit undan lite från mitt fokus så det var dags att skiljas åt.

OHI sålde jag bara av en liten, liten slatt för att positionen är en så stor del av min portfölj. Jag har nu skalat ned OHI till ungefär 5 % av portföljen. Jag hade nog inte gjort det om inte både aktiekursen och dollarkursen hade rusat så starkt det sista. Jag tror fortfarande starkt på bolaget även om det givetvis finns problem. Ge det några år och en stor hög sparande senare så kommer jag säkert öka igen givet att bolaget utvecklats positivt men just nu finns det massor av andra spännande bolag jag vill äga.

Köp

När försäljningarna var klara fyllde jag på lite i Johnson & Johnson och jämnade ut innehaven i Realty income och STAG till jämna antal aktier. Här har vi tre bolag jag inte känner att jag behöver fundera särdeles mycket på. JNJ är ett av världens största bolag. De har höjt utdelningen i 54 år i rad och är en veritabel juggernaut som gör mycket rätt utan att jag skall behöva fundera på det.

Realty Income äger fastigheter. Det är ett jättebolag som ökat utdelningen i 25 år i rad och det enda man kan fundera på är att de äger en hel del handelsfastigheter men jag är övertygade att de kommer klara av att möta omställningen från fysiska butiker till vad det nu kommer bli tillslut.

STAG äger industrifastigheter och är lite konjunkturkänsliga men de växer fort och har en rejäl avkastning på sina fastigheter vilket fungerar ganska bra som stötdämpare för när det börjar svänga. Att de växer fort är också trevligt.

Utöver det köpte jag en näve Berkshire Hathaway för, även om de inte ger utdelning och dessutom börjar bli så väldans stora att det kommer vara svårt för dem att avkasta avsevärt över index är jag övertygad om att Warren Buffet med crew kommer ge mig en hygglig avkastning ett bra tag framöver.

Jag köpte också några Appleaktier. Det kan vara fel beslut för det känns som om jag är absolut sist på den bollen och jag kanske får svårt att öka framöver och dessutom är direktavkastningen i lägsta laget men p/e 17 är inte särdeles farligt och om nu Buffet skall äga Apple vill jag också göra det både direkt och indirekt.

Sist men inte minst köpte jag ett hemligt bolag och fyllde på lite grann i Thor. Hemligt bolag är bara hemligt för att jag vill skriva mer om det än bara i en rad i det här inlägget. Thor var bara en pytteslurk eftersom de backat så mycket pga oroligheterna i handeln och osäkerhet gällande huruvida de har kapacitet att klara att producera på den nivån de är nu men jag är övertygad om att de kommer lösa eventuella problem och jag tror inte att konjunkturen är redo att vända riktigt ännu så jag chansade lite.

Det var mina köp det


Bildkälla: freeimages.com

Bra start på rapportsäsongen - Första veckans genomgång

Flödet har börjat och rapporterna strömmar in för det tredje kvartalet. Detta brukar vara ett lite lugnare kvartal när man tar sats för årets avslut men det verkar inte bolagen i portföljen förstått för det är fina rapporter som presenterats än så länge.

Först ut i förra veckan var Investor vilka för all del levererade en ganska ljummen rapport med en totalavkastning i kvartalet på -0,9 %. En rapport gör ingen sommar och eftersom bolaget har en väldigt lång historik av att prestera bra ser jag ingen anledning till oro. Jag skulle föredra om fler investerare blev oroliga för aktiens framtid för det kanske hade skapat goda möjligheter att köpa in sig lite billigare men som det nu ser ut verkar inte rapporten skaka om investerarkollektivet nämnvärt.

Atlas Copco följde upp med en rapport som slog förväntningarna på de flesta punkter. Resultatet för kvartalet ökade med 23,5 % jämfört med samma kvartal för ett år sedan och orderboken ökade med 17 % jämfört med för ett år sedan vilket indikerar ett fortsatt positivt klimat.

Tele2 var inte sämre de när de smällde till med ett resultat långt över analytikernas förväntningar och trots att man upprepar att man ämnar sänka utdelningen till 4 kr i vår säger man nu att kassaflödet kan förväntas täcka utdelningen redan i år vilket innebär att kassaflödet stärkts massor eftersom man tidigare trodde att det skulle ta flera år innan utdelningen var säker igen. Dessutom pratar man om en möjlig extrautdelning som följd av det goda resultatet och en försäljning av sin österrikiska verksamhet. Det skall bli spännande att se vad helåret landar i men just nu tycker jag att det ser ljust ut.

Atea kom också med en bra rapport där man redovisade en omsättningsökning på 3,9 % men det spektakulära i kråksången var att man smaskar till med en resultatförbättring på nästan 35 % samtidigt som man redovisar ett starkt kassaflöde. I Ateas fall är det viktigaste kvartalet det fjärde kvartalet då kassaflödet i stora drag avgörs men jag är klart nöjd med den här rapporten. Det finns vissa oklarheter i Danmark där man har rättsprocesser igång och man har startat upp ett utrensningsprogram för att få bukt med eventuella oegentligheter i företagskulturen och med dessa program på plats hoppas vi på en lugn juridisk framtid för bolaget.

Sist men inte minst förgyllde Castellum fredagsmorgonen i förra veckan med att rapportera att man lyckats höja förvaltningsresultatet med 6 % och att man har skapat ett resultat efter skatt som ökat 11,4 % till 12,53 kr/aktie på årets första 9 månader. Det säger mig att det borde vara ganska enkelt för bolaget att höja utdelningen även nästa år om det här håller i sig. Klarar man av att på helåret höja förvaltningsresultatet med 6-8 % borde utdelningen kunna ökas med 5 %. Jag gissar att man vill försöka sänka utdelningsandelen lite grand igen ner mot närmare 50 % mot dagens 57 % men en 5-%ig ökning skulle ändå slå inflationen och ge oss 5,25 kr i utdelning till våren. Det hade inte gjort ont.

Utöver dessa kom det rapporter från ett flertal utländska bolag varav JNJ förmodligen var det häftigaste. Jag kör den lätta vägen och länkar till Petruskos inlägg om bolagets rapport.

Nu ser vi fram mot flera veckor av strålande rapporter och sedan blir det tomterally på börsen.


Bildkälla: freeimages.com

Rapportorgie

Den här veckan har verkligen bjudit på nyheter och generellt verkar det som om verkstadsindustrin har bjudit på överraskande bra siffror och många andra branscher har levererat rejält fina siffror.

Några utvalda portföljrapporter i korthet

Tele2

I måndags kom Tele2 med sin Q1-rapport och det var en riktig rökare. Jämfört med föregående år ökade omsättningen 22 % och det rann ned hela vägen till resultatet som ökade hela 55 %. Dock ökade resultatet per aktie "bara" 10 % men vem är väl jag att klaga.

Bolaget själva upprepar de redan lagda guidningarna för helåret och hänvisar till ökade kostnader på bla marknadsföring. För min del är det trevligt att bolaget satsar på marknadsföring eftersom det torde innebära att man växer i framtiden.

Investor

Förutom ett riktigt fint resultat fick vi också reda på att marknadsvärdet på Mölnlycke Healthcare, vilket ingår i den onoterade delen av Investors tillgångar, är så högt att det är Investors näst största innehav. Det fick aktien att ta ett rejält glädjeskutt uppåt och tyvärr innebär det att aktien nu är ganska dyr i mitt tycke.

Hemfosa & Castellum

Två fina fastighetsbolag berättade att de är bra på det de gör. Hemfosa meddelade att man ökar förvaltningsresultatet med 31 % och det samma gäller resultatet efter skatt. Substansvärdet är nu uppe på 100,89 kr/ aktie och kassaflödet stärks vilket ger en trevlig flexibilitet i finanserna.

Hemfosa handlas på nivåer runt 82 kr vilket ger en substansrabatt på nästan 19 % vilket innebär att det finns en hygglig säkerhetsmarginal i uppblåsta värderingar. Att man dessutom får 5,4 % direktavkastning är en extra bonus.

Castellum är en klass för sig för man höjde förvaltningsresultatet med 9 % och samtidigt sänkt belåningsgraden och höjt värdet och kvaliteten på fastighetsportföljen. Substansvärdet är nu 133 kr/ aktie och när aktien handlas på 123 kr är rabatten "bara" 7,5 % men med ett så starkt bolag som Castellum med ett resultat på 8,37 kr/aktie är det säkert nog som det är.

Övrigt

Med en sådan här rapportflod är man nästan tvungen att dela upp det lite. Jag har en hel hög bolag kvar men det får bli i helgen. Nu är det ju långhelg så lite extra tid finns förhoppningsvis till att gotta ned sig i börsnyheter.

Några trevliga nyheter utöver dessa var att Johnson & Johnson bestämde sig för att höja utdelningen från 80 cent till 84 cent dvs 5%. Inte fy skam och mer imponerande är att det är 55:e året i rad man höjer utdelningen.

Exxon höjde också sin utdelning men lite mindre. Från 75 cent till 77 cent vilket ger en höjning om 2,7 %. Det är fortfarande bättre än inflationen så lite rikare blir man.



Ha en bra helg allihopa


Bildkälla: Freeimages.com