Många köp blir det

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Under min föräldraledighet skiftade jag fokus lite på innehållet på bloggen. Det blev mycket mindre analyser, rapportgenomgångar och portföljinblickar än tidigare vilket till mångt och mycket berodde på tidsbrist.

Att skriva om vardagsbetraktelser eller föra ett grundläggande ekonomiskt resonemang kräver mycket mindre tid än att skriva en välgrundad bolagsanalys och det fanns helt enkelt inte tid längre för den typen av innehåll.

Det finns fortfarande inte riktigt den tiden varför mina analyser blir betydligt grundare nu (både på och bakom bloggen) än tidigare och det visar sig också i mina portföljtransaktioner. Nu köper jag mycket mer breda produkter vilka jag upplever som säkrare eller så köper jag aktier i bolag som bevisat sig under lång tid. Omedvetet blir det mer och mer att jag följer min strategi utan att avvika genom att köpa "chansbolag och roliga bolag".

Bild: freeimages.com

Transaktioner

Sälj

Den senaste månaden har jag sålt av allt jag hade i Catena Media och Pandora. Det fick helt enkelt räcka nu. Det första bolaget är helt klart utanför min strategi men jag lät mig lockas av en (vilket har visat sig i efterhand vara en uppblåst och orimlig) tillväxtresa. Med ny ägarstruktur, nya mål och ny ledning kan säkert bolaget vändas och det är säkert snart dags för den där vändningen men jag kommer inte vara med när det vänder.

Pandora köpte jag för att det var en billig aktie där jag trodde bolaget skulle klara av att fortsätta växa. Det har gått sådär. Vinsterna har sjunkit något samtidigt som marknaden inte tror att vändningen är nära. Jag vet faktiskt inte riktigt vad jag skall tro men det var en aktie jag inte längre ville äga av fåniga och känslomässiga skäl och då var det dags att avsluta den relationen.

Köp

På samma sätt har jag köpt. Det har varit primärt känsla och en snabb koll på nyckeltal där det är tillgängligt.

Först och främst har jag köpt en del i XACT Sverige och XACT Högutdelande men jag har också köpt i Svolder, Investor, Holmen, Novo Nordisk och Swedol.

Alla köp är gjorda därför att jag långsiktigt tror på bolaget och dess förutsättningar eller för att fonderna ger mig en bred och behaglig exponering. I Investor måste man tro att konjunkturen inte kommer att övergå i en lång och seg lågkonjunktur i morgon och i Holmen måste man ha lite samma tro men jag resonerar som så att även om vi ser toppen på högkonjunkturen nu kommer det sannolikt inte gå väldigt fort utför och jag är hellre investerad i aktier än i räntor just nu.

Sist men inte minst köpte jag en hygglig hög preferensaktier i det pyttelilla investmentbolaget Pegroco efter att ett av deras större innehav krisade. Aktien sjönk drygt 10 % på denna nyhet och även om jag inte plockade på botten kom jag ändå ganska nära.

Jag tror att bolaget kommer klara sig fint även om det där innehavet går under. De har en rejäl kassa och utdelningen till preferensaktierna är en förhållandevis liten peng. Just nu får man 9 % direktavkastning vilket signalerar att risken är ganska hög i bolaget men jag vill ändå tro att det på lite sikt kommer finnas potential både för några kronors kursuppgång och en hygglig direktavkastning så länge.

Det här är huvuddelen av senaste månadens transaktioner. Det skall bli intressant att följa börsens svängningar den närmaste tiden och se på vilket sätt man skall allokera sina tillgångar framöver.

Har du köpt någonting kul?

Veckobrev 2

En mycket trevlig vecka är avklarad. Det blev en middag hos en god vän på torsdagens eftermiddag och ett vuxet födelsedagsfirande hos andra goda vänner under helgen så en socialt aktiv vecka med mycket nöje.

I helgen har det också packats en hel del. Nästa helg går flyttlasset och i morgon får vi nycklarna till det nya boendet. Spännande!

Börsen och portföljen tuggar på som vanligt. Den gångna veckan bjöd på utdelningar från Disney, Hemfosa, Amasten och Prime Living vilket alltid är trevligt och med dessa pengar i kombination med slantar som låg och skramlade bland penningpungens bottenludd köptes en handfull Novo Nordisk, några Hemfosa och lite Cloetta. Jag passade också på att byta ut Novo Nordisk mot Nordnet Superfonden Danmark i AvL-Portföljen vilket jag beskrev tidigare i veckan.

I övrigt har det varit lugnt. En börsvecka med en kursgraf som den på bilden nedan är föga inspirerande för någon som investerar på lång sikt men den kan fortfarande erbjuda möjlighet för köp vilket bevisas ovan.

Varför köper jag dessa aktier då? Jo för de framtida inkomsterna i form av utdelning. Några extra tusenlappar i aktier idag kommer ge någon extra hundring i utdelning under året men dessa aktier kommer fortsätta ge den där hundringen i utdelning även nästa år och året efter det. Det är hundra kronor i inkomster jag fortsättningsvis slipper arbeta för.

Och vet du vad det bästa av allt är?

Den utdelningen förväntas öka och lika så värdet på aktierna.


Bildkälla: avanza.se

AvL-Portföljen byter ut Novo

Ingenting i min analys har förändrats. Trump har uttalat sig och Novo Nordisk fick sig en törn men det är ingen anledning att sälja. I huvudportföljen köpte jag istället under gårdagens börspanik och känner mig mycket nöjd med det beslutet.

I AvL-portföljen däremot var det idag dags att dra av plåstret. Jag har funderat ett tag på mitt köp av Novo Nordisk i AvL-portföljen och konstaterat att det förmodligen var fel baserat på undervisningsansatsen som den portföljen har. Syftet är ju att lära ut och då är det kanske inte väldans pedagogiskt att köpa en utländsk utdelare i ett ISK vilket ger de flesta i Sverige en sämre skattemässig situation än om samma aktie hade köpts i en kapitalförsäkring eller om man helt enkelt hade stannat i Sverige.

Nu säger jag inte att du skall sälja ditt innehav i Novo Nordisk. Tvärt om; har du aktierna i en KF tycker jag gott att du kan köpa några till men för AvL-portföljen var det dags att justera innehaven lite.

Försäljning

Den 13/1 såldes 1 st Novo Nordisk aktie för 246,9 DKK vilket enligt Nordnet (innan notan är skriven) innebär 346,38 kr.

Jag hoppas att det är korrekt räknat för jag var en gnutta het på gröten och genomförde det byte jag tänkt på ett tag, direkt, genom att lägga in en order på Nordnet superfonden Danmark om 345 kr.

Jag tror fortfarande på Novo men fonden ger oss dels en gnutta spridning och dels en bättre skattesituation i portföljen. Apropå spridning kan det vara värt att notera att de fyra största innehaven i fonden är Novo Nordisk, Danske bank, Pandora och Vestas. Dessa fyra utgör 45,5 % av fondvärdet och i dagarna har både Danske bank och Vestas omtalats som starka kandidater för 2017 och bolag som kan tänkas gå bra. Jag har själv riktigt stor tilltro till dessa bolag och ser gratisfonden som ett väldigt bra alternativ för att komma åt de här bolagen.

Så i grund och botten har inte så mycket hänt. Den förväntade direktavkastningen i portföljen har sjunkit något men tillväxtförväntningarna har ökat.



Bildkälla: att välja lycka

Så mycket jobbigt på samma gång - ABB, Novo Nordisk, Bravida

Efter Atlas och bankerna med fleras rapporter hoppades jag att det skulle bli en fri och ledig rapportperiod under vilken man kunde se tydliga mönster och visst är mönstren relativt tydliga men horisonten är inte riktigt så ljus som man kanske hoppades på.

Bild: Pixabay.com

ABB och Novo kom in, mer eller mindre, i linje med förväntningarna men det som slog ut dem fullständigt var deras spådomar om framtiden. ABB redovisade en riktigt svag orderingång och Novo guidade ned tillväxten rejält och aktiekurserna sjönk som stenar.

Bravidas rapport var bara lite generellt svag men det visar även det på konkurrens i en halvtråkig konjunktur.

Det är i de här lägena det är skönt att modern portföljteori föreslår att man skall äga många olika tillgångar för att sprida riskerna och även om ABB backade 6 % igår och Novo 15% idag så klarar sig portföljen ändå relativt väl även om jag börjar tveka inför månadsrapporten på tisdag.

Som utdelningsinvesterare har jag dessutom bufferten att jag mår bra i alla lägen för när mina bolag backar men jag fortsätter att tro på bolaget så kan jag känna glädje för att jag nu har råd att köpa mer framtida inkomst och kassaflöde. Jag missade botten i Novo på 224 kr men även på 235 kr innebär föregående års utdelning att man oförändrat skulle få 2,7 % i direktavkastning vilket redan där är nivåer man kan känna sig ganska bekväm med.

Jag fortsätter alltså, precis som tidigare, att köpa mina aktier och inkassera utdelning. Man kan givetvis också välja att alltid fokusera på det positiva. Cloetta klättrar över 4 % idag och det är fredag så jag skall nog åka förbi och stödköpa lite.

Ha en go helg



Bildkälla: pixabay.com

Veckobrev 33

Den här tiden på året har vi ganska lite att göra på jobbet och de flesta väljer att ta ledigt. Det innebär att jag har suttit, i stort sett själv på kontoret med begränsade mängder sysselsättning vilket inte nödvändigtvis är det bästa för produktiviteten men jag klagar inte. Det har varit ganska skönt.

Börsen tuggar på. Upp ena veckan och ned andra. Den här veckan är vi ned en och en halv procent men eftersom det är en vecka kvar till löning har jag inte handlat några mängder. Men det är klart, lite har det ju blivit. Jag fyllde på med Cloetta och köpte även in Cloetta i AVL-portföljen. Jag fyllde på ytterligare i Novo på 307 danska och några vändor Atea slank med innan kursen gick på rekyl i fredags med nästan 4 % upp.

Igår sprang hustrun midnattsloppet och jag stod bredvid och hejade på. Jag hade gärna varit med men sedan jag sabbade knät för några år sedan vågar jag inte springa men snart börjar höstsäsongen på friskis och då blir det nya tag. Vilket förövrigt påminner mig om att jag måste leta fram ny musik till höstens pass. Har du en favoritlåt som går i ungefär 130 BPM +/- 10 så får du gärna förmedla denna. Eventuellt kommer den att spelas på en Friskis & Svettisanläggning nära dig inom kort. Istället för att springa fyllde jag en termos med The Ultimate Zin och hade lite picknick i slottsskogen istället. Det kändes som den perfekta drickan när man ägnade sig åt en av de sju dödssynderna - lättja.

Under veckan ramlade det in utdelningar från OHI, Realty income, Kinder morgan, Stag och Novo Nordisk och även om det är ganska små summor det rör sig om är det ändå väldigt trevligt att se slantarna föröka sig. Om jag inte är helt ute och cyklar var detta månadens sista utdelning men om ett par veckor är det dags igen även om september är riktigt svag på utdelningsfronten.

Nästa vecka hoppas jag på lite mer att göra på kontoret men inte för mycket. Den som lever får se.

Må väl allihopa.





Bildkälla: freeimages.com

AVL-Portföljen köper Novo Nordisk

I fredags smällde det till i AVL-Portföljen med det första köpet på länge och det blev en riktigt otippad kandidat. Otippad av flera anledningar där den viktigaste är att det är ett danskt bolag och AVL-Portföljen handlas i ett investeringssparkonto vilket kan innebära att det blir svårt att få tillbaka all dragen källskatt som dras vid utdelning. Gustav går igenom skatten på ett bra sätt här. Petrusko förklarar också på ett bra sätt här.

Det viktigaste för dig som följer portföljen slaviskt är att veta att det kan bli lite mindre vinster. Ett alternativ är givetvis att peta in en femhundring i en kapitalförsäkring och köpa din aktie i Novo Nordisk idag eftersom det gör det hela enklare. Personligen har jag inte de problemen vilket gör att jag bekvämt köper denna aktie i ISK.

Det finns flera andra alternativ om du vill undvika bekymren. Det finns en rad bra ETFer eller varför inte köpa Nordnet Superfonden Danmark. Då får du en lite bredare portfölj med större riskspridning men du får ändå en rejäl portion Novo Nordisk.

Till köpet

I fredags rapporterade Novo Nordisk att de pressades lite på marginalerna och försäljningen men i mitt tycke kom de in ganska nära proffstyckarnas bedömningar men det räckte inte. Aktien fullständigt krossades på ett sätt som inte ens Brexit klarade av och stängde till slut 10 % lägre än den öppnade. Igår fortsatte den ned och handlas nu till relativt rimliga nivåer där jag försiktigt ökar i väntan på ytterligare nedställ.

Jag skrev om bolaget för ett tag sedan och fundamentalt har inte mycket förändrats. Vill man läsa en trevlig, nyskriven genomgång av bolaget kan man ge sig över till Framtida Frihet som skrev om bolaget häromdagen.

Novo Nordisk är fortfarande världsledande på insulin och andra sjukdomar relaterade till diabetes och fetma men de har haft det en gnutta motigt på valutafronten det senaste. Jag vet inte om jag tycker att det rättfärdigar en minskning av bolagets värde i storleksordningen Sandvik (eller varför inte ICA och Kinnevik ihop). Min övertygelse är att marknaden överreagerade och även om jag missade botten i fredags kommer det sannolikt på sikt visa sig bli en mycket bra affär. I slutet av augusti kommer bolaget ge mig en liten slant i interimsutdelning och skulle förra årets utdelningshöjning om 28 % upprepas innebär fredagens köp på 335 DKK att aktien nästa år skulle ge 8,2 DKK vilket är en direktavkastning på  2,45 %. Nu tror jag för all del inte att 28 % är rimligt nästa år men vi får väl se.

Novo Nordisk är ett välskött bolag med en växande marknad som idag handlades till p/e 22,5 vilket är långt rimligare än de 27 den handlades till när jag skrev sist.

Då så. Vad är det faktiska läget i portföljen?

Köp: 
1 st Novo Nordisk fredagen den 5/8 för 335 DKK vilket motsvarar 429 SEK. Total investering inkl courtage 430 kr.

Portfölj 20160809:

2   st Investor A        värde: 583 kr
10 st MQ                  värde: 345 kr
2   st H&M B           värde: 511 kr
4   st Nordea Bank   värde: 309 kr
1   st Novo Nordisk  värde: 405 kr

Likvider: 884 kr

Summa: 3039 kr

Totalt tillfört kapital: 3000 kr

Portföljutveckling: 39 kr eller +1,3 %

Lycka till allihopa!


Bildkälla: seekingalpha.com

Veckobrev 31

Tiden springer på och ytterligare en vecka är till ända. Den här veckan har varit ganska tuff för mig för hustrun har jobbat sena kvällar hela veckan. Jag föreställer mig att den har varit jobbig för henne också men skillnaden är att när hon inte är hemma kan jag inte sova (bara lite närhetsberoende och krävande) vilket gör att jag är lite sliten nu men det går över.

Freeimages.com

Nyheter

Veckan bjöd på rejäl spänning och trevliga rapporter. Två av mina bolag kom med kvartalsrapporter som visade styrka. OHI bekräftade korrektheten i att öka utdelningen med 3.45 % vilket de gjorde för några veckor sedan. STAG kom in aningen under estimaten men det var fortfarande en stark rapport. Skillnaderna på dessa två är att OHI handlas på en nivå där jag är bekväm med att öka även om jag gärna sett en billigare dollar och kanske en kurs som var några dollar lägre men helt okay ändå. STAG har handlats upp nästan 65 % sedan årslägsta och nivåerna är nu i linje med ATH vilket, även om det är 1.5 år sedan sist, är en lite ansträngd värdering. Ganska höga multiplar och en direktavkastning som närmar sig 5 % vilket är rejält under den nivå jag vill få. Båda bolagen ovan växer jämförbart och båda har sina risker varför jag inte riktigt ser varför jag i dagsläget skall köpa STAG till 5.6 % direktavkastning när jag kan få OHI till en direktavkastning på 6,8 % (eller varför inte öka på i ATEA som ger 7.7 % om man nu jagar hög utdelning).

Utöver detta kom bl.a. Novo Nordisk med rapport som var sämre än förväntat. Det innebar att jag slängde mig på köpknappen i samtliga portföljer inklusive AVL-Portföljen. Aktien störtdök och slutade 10 % ned vilket innebar att jag på en dag lyckades dubbla mitt innehav. Tyvärr innebar det fortfarande att jag höjde mitt GAV med några kronor eftersom jag kom in i våras på hyggliga nivåer och ökade av en ren slump under Brexit nästan längst ned i spiken som uppstod på morgonen efter. Jag tror starkt på Novo Nordisk precis som mängder av mina bloggrannar gör varför jag ser det här som ett bra komplement till min extremt långsiktiga portfölj. Dessutom kan det vara bra att väga upp Cloetta och Coca-Cola men lite insulin.

Övrigt

Igår firades det födelsedag och trots den ringa omfattningen blev det en lyckad tillställning med en lämplig grad av överraskning. Jag hade bland annat införskaffat ett nytt kattfodral till hennes telefon eftersom hon slitit ut det gamla och hon älskar sina katter. Vi kan inte ha katt eftersom jag är allergisk vilket gör att vi har bilder och mjukisdjur överallt. Jag skakade givetvis fram lite mer kreativitet men det är hemligt.

Middag och fest i goda vänners lag. Kan det bli bättre?

Vila nu de sista helgtimmarna så tar vi nya tag i morgon och bygger vidare på vår hälsa, vår lycka och vår ekonomiska frihet.

Bildkälla: freeimages.com

Med lite whisky och Novo Nordisk tar vi helg

Ni som följer projektet AVL-Portföljen kanske uppmärksammade att jag köpte Novo Nordisk idag på dippen och jag ville bara meddela att det kommer ett lite längre inlägg i nästa vecka. Om du inte hunnit köpa ännu kan jag rekommendera att du startar en KF och köper där istället för i ISK eller att du istället för Novo Nordisk kanske väljer exv Nordnet Superfonden Danmark om du vill slippa bök med skatten. Om du undrar vad jag snackar om kan du läsa om utländsk utdelningsskatt hos Gustav.

Tills nästa vecka får ni hålla till godo med vetskapen att jag missade botten som var några danska kronor lägre än där jag tryckte på köpknappen.

Nu tar jag fredag, häller i en skvätt Port Askaig 16y i glaset och lagar lite mat. Därefter tror jag att jag skall roa mig med att göra lite bokföring för bloggens räkning. Det är viktigt att roa sig på fredag kväll.

Ha en trevlig helg allihopa

Varför äga Novo Nordisk?

Ibland lägger jag ned oerhört mycket tid innan ett investeringsbeslut. Jag dammsuger världen efter bolagsnyheter och information, jag läser bloggar och forum, jag läser årsredovisningar och informationsmaterial och förhoppningsvis leder detta till ett köp.

Och ibland går jag på känsla. De känslostyrda investeringarna brukar gå betydligt snabbare men inkluderar ett visst mått av analys även de. Det kan vara att jag ser reklam för ett bolag, hittar en nyhet, hör ett rykte eller läser en blogg och då slänger jag ett snabbt öga på kursgrafen och kollar nyckeltalen på Börsdata och ser det okay ut brukar det bli ett litet köp i observationsportföljen och när jag känner mig bekväm med aktien och bolaget köper jag in mig ordentligt.

Ett sådant köp är Novo Nordisk. Jag ser att bloggkollegorna ofta har en slurk av Danmarks största börsbolag i portföljen och jublar varje gång det kommer nyheter men det var inte det som fick mig att plocka in en pytteportion på prov. Det avgörande var hustrun.

Min bättre hälft arbetar som läkare och får ganska ofta reklam från läkemedelsbolag och ibland kommer representanter på besök och vill prata om något nytt preparat. Investeringsbeslutet kom efter tredje eller fjärde reklambrevet från Novo Nordisk som damp ned i brevlådan och efter en kort diskussion över middagen gällande denna världsledande diabetesbekämpare kom jag fram till att bolaget förmodligen inte har nått toppen av sina förutsättningar ännu.

Just nu handlas aktien till p/e 27 vilket är klart över genomsnittet på fem och tio år och väl högt trots en riktigt fin tillväxt. Vinsten per aktie har ökat i genomsnitt 20 % per år sedan 2007 och utdelningen har på samma tid ökat med ca 25 % per år. Direktavkastningen är tyvärr inte högre än 1,9 % men skulle framtiden bjuda på en liknande resa som de senaste 10 åren kommer en investering i det här bolaget fortfarande ge fina pengar och även om bolaget möter svårigheter som innebär en halverad tillväxttakt kommer dagens slantar växa beskedligt på de 30 år som är kvar innan jag går i pension.

När tillfälle yppar sig kommer jag börja bygga position på riktigt och förhoppningen är givetvis att nästa års utdelningshöjning är i paritet med årets vilket skulle ge ungefär 8 kr per aktie vilket ger en direktavkastning på knappt 2,4 % på dagens kurs vilket inte är så illa och dras aktien med i en allmän nedgång och aktien handlas till den mer genomsnittliga p/e värderingen runt 21 eller 280 danska kronor blir det att ta fram stora bössan och köpa en större stek direkt.

Hur tänker du gällande Novo Nordisk?


Bildkälla: seekingalpha.com

Veckobrev 26

Wow vilken vecka. Brexitmåndag med en nedgång som kom av sig. Efter en historisk börsnedgång och en indexsänkning på 8,5% är vi nu i stort sett tillbaka på nivåerna före brexit. Jag är lite besviken på mig själv att jag inte laddade ur mer men som jag var inne på i veckan så innebar nedgången ingen egentlig rea i min värld utan bara en vanlig liten dipp där jag kunde handla lite mer till bättre priser.

Spartacusinvest skrev om ankringseffekten och mycket tydligare än så kan man väl inte beskriva det psykologiska fenomenet som uppstod i svallvågorna av Storbritanniens omröstning. Nog för att vi under några sekunder var nere på årslägsta men som ni ser i grafen nedan är det lilla hacket längst till vänster inte mycket att orda om efter att man backat lite och ser en längre börsperiod.

Jag tror ändå att jag gjorde klipp. Jag kom åter igen in i SAS Pref till ett resonabelt pris och handlade på nivåer runt 510 kr. Nordea och H&M föll ju handlöst och några kronor letade sig in där också, inte minst i AVL-Portföljen vilken lossade de sista tyglarna och köpte 4 st Nordea aktier för de sista slantarna.

Jag läste också min vana trogen en hel skog av inlägg på z2036 och bortsett från alla bra tips om fonder från analyseramera och de spännande uppdateringarna så fastnade jag för ett bolag Stefan skrev om i Månadens aktie: Tema High Yield och det var Atea. Atea är tydligen nordens ledande leverantör av IT infrastrukturlösningar och produkter om man får tro dem själva och de handlas till en yield på över 8 %. Det här är ingen preferensaktie utan en stamaktie men marknaden handlar den som om höstarnas historiska interimutdelning aldrig kommer ske igen. Jag köpte en bevakningspost och skall försöka sätta mig i veckan och läsa på ordentligt. Tyvärr ser det ut som om jag kanske blir tvungen att acceptera en 6 % högre kurs än för några dagar sedan och då vet jag inte om jag kommer ha så bråttom eftersom jag fortfarande tror på svikande börsklimat i några månader. Men jag vill ha in mer norden i min portfölj och tankar försiktigt i Novo Nordisk men letar med ljus och lykta efter ett par, tre bolag till att stoppa in.

Har du några förslag på nordiska superbolag utanför Sverige som jag borde kika på?

Veckan har också bjudit på de två första semesterdagarna eftersom jag tog semester när jag gick hem i fredags. Nu väntar tre veckor av extrem dekadens. Dekadens i den form att jag kommer vältra mig i ledighet. Prislappen kommer hållas låg eftersom planen är en Sverigeturné där vi besöker vänner och familj på löpande band. Det ser jag fram emot.

Jag hoppas också på att hinna rensa lite i garderober och förråd för att få lite extra plats men det är klart underprioriterat. Dock är det en värd sysselsättning under dagar då den svenska sommaren är lika regngrått inspirerande som den brukar vara.

Hur spenderar du din sommar?

Bildkälla: avanza.se