Semestern är slut men börsen tar inte semester

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Förra veckan var sista semesterveckan för mig men som jag skrev i måndags så har jag nu bara 7 veckor kvar innan jag går hem på en lite längre "semester" då jag på heltid skall ta hand om min då 8 månader gamla dotter "Joy". För er som inte varit uppmärksamma heter hon bara Joy här på bloggen så trots att det finns 480 personer i Sverige som heter Joy så är inte vår dotter en av dem tyvärr. Det hade varit kul.

Förra veckan fortsatte vi ned och jag kunde köpa en näve Atea för under hundralappen. Det var ett tag sedan nu och givet en hygglig kvartalsrapport och en tro om oförändrad eller något höjd utdelning nästa år kan det nog bli ett bra köp med över 6,5% direktavkastning. Indutrade kom också med en hygglig rapport vilken jag inte hunnit gå igenom helt och hållet men jag tror fortfarande på Lundbergs tillväxtindustribolag.

I helgen passade vi får på svärföräldrarnas gård; en tradition vi njuter av varje år. En helt normal vecka helt enkelt. Den här veckan kommer innehålla långa dagar på jobbet för att komma in i det hela och för att hinna med det som måste vara klart till den 17e då kvartalsmoms och arbetsgivardeklarationer skall vara inne. Det är roligt nästan jämnt.

Eftersom löning var i förra veckan finns det nu nya fräscha pengar på kontot som skall förvandlas till nya aktier. Jag kommer ha svårt att nå upp till mitt mål om 21 % kostnadstäckning med utdelningar i år men jag fortsätter träget att kämpa. Dock är jag lite sugen på att bara vikta upp XACT OMXSB Utd för jag tycker det är svårt att handla just nu. Vi får se vad som händer.

Till alla er som är kvar på semester - Grattis. Till alla er som jobbar - Lycklig måndag.


Bildkälla: att välja lycka

The great breakfastwar

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Man vet att ens familj är underbart knäpp när man vaknar efter en ganska sen kväll till tonerna av en frukostlagande hustru som dirigerar frukostförberedelserna som vore de förberedelser inför strid.

Idag samlades trupperna. Vi hade baconplutonen och major tomat; båda väl tränade på sina uppdrag. Det två kaptenerna ägg hade hunnit bli lite lösa runt mitten men det vägdes upp av understödstrupperna i brödtroppen vilka var i fin form.

Vi konstaterade snabbt att det var extremt viktigt att stridsförberedelserna skulle genomföras skyndsamt och effektivt. Vi hade en tidsfrist att hålla. Vi kunde också konstatera att motståndet var tufft men att utfallet av stridigheterna var osäkra men som de säger på kontinenten - "It´s not over until the fat baby cries."

Bild: freeimages.com

Ja så har jag det på mornarna. Mysigt va?

Till frukost fick jag möjlighet att logga in på depån och notera dels att jag i går kväll lyckades plocka upp en handfull aktier i Archer Daniels Midland - ett livsmedelsindustribolag jag bland annat har skrivit om här och här; men också att jag fått en ny insättning till min tjänstepension.

I love the smell of fresh money in the morning.

Så även på en lördag kan man bli lite glad över börsens krumbukter och depåns uppbyggnad.

Idag är det näst sista semesterdagen men jag kommer bara jobba sju veckor och därefter är det föräldraledighet som hägrar på horisonten.

Nu bär det av mot kvällens festliga aktiviteter tillsammans med goda vänner. Det blir någonting så lyxigt som poolhäng och grillmiddag. Det skall bli intressant att se om Joy also known as Baby AvL vill bada tillsammans med oss övriga.

Njut av dagen


Bildkälla: freeimages.com

Äntligen fredag - Badmode

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Äntligen fredag!

Tyvärr är det äntligen fredag i sista veckan på semestern. Jisses vad det gått fort. Men nu är det bara 7 veckor kvar och sedan är jag pappaledig. Det skall bli riktigt kul.

Under semesterns latare dagar har jag lärt känna två nya sommarlåtar där nedanstående är den ena. Det är egentligen inte den som är sommarplågan utan originalet Despacito som nedanstående film är en parodi på men min tvistade humor gör att jag föredrar parodin. Hoppas ni gillar den.

Nu kör vi sista helgen som om det inte fanns någon morgondag.

Må väl

Vad har försäljningen av SAS Preferensaktie inneburit för portföljen?

Inägget innehåller afilliatelänkar

Jag har den senaste månaden sålt av hela innehavet i SAS Preferensaktie vilket jag skrivit om flera gånger bla här & här. Det är svårt att bestämma sig för att flytta 5 % av portföljen och göra sig av med en direktavkastning motsvarande nästan 15 % av min förväntade direktavkastning per år varför jag kände ett behov av att räkna på vad försäljningen faktiskt inneburit.

När jag sålde mina SAS preferensaktier frigjordes kapital både i min portfölj för svenska innehav och utländska vilket innebar att jag kunde köpa en spridd skur av nya aktier. Om man bortser från AVL-Portföljen har jag köpt K2A Pref, Pegroco, Oscar Properties Pref, och Xact OMXSB UTD i den svenska delen och som ni kan se har jag alltså inte nämnvärt minskat risken jämfört med SAS aktien annat än att kapitalet är fördelat på några fler innehav.

I den utländska portföljen köpte jag en fond jag hittat via Petrusko nämligen Pimco Corporate & Income opportunity fund (PTY) och utöver detta fyllde jag på i Disney och Omega Healthcare Investors. I samma veva passade jag på att sälja Kinder Morgan. Det här bytet skrev jag om för ett litet tag sedan.

Mycket har hänt men vad har det lett till?

Ovanstående är under inga omständigheter en köprekommendation. Innehaven är många gånger förenade med mycket hög risk och man behöver vara väldigt försiktig innan man tar i dessa bolag.

Men med det sagt så gällde samma sak med SAS preffen och jag kan nu konstatera att köp och försäljningar har jämnat ut sig fint i kronor och ören men vi har två scenarion att ta hänsyn till när det kommer ditt påverkansgraden på förväntad framtida utdelning.

Scenario 1

Man skulle kunna anta att SAS Preferensaktie skulle fortsätta finnas och dela ut som vanligt och att sannolikheten för inlösen om ett år är låg. I det läget skulle direktavkastningen ligga på 9,28 % under första året/åren och därefter skulle den höjas i takt med att bolaget tvingas höja utdelningen. Det här scenariot tror jag är extremt osannolikt.

Scenario 2

Jag förutsätter att SAS kommer lösa in preffen inom kort varför, precis som jag skrev här, jag förutsätter att min framtida förväntade avkastning, inkl inlösenslikvid, skulle landa på ungefär 6,48 %.

Det skulle kunna vara så att SAS dröjer på hanen lite och löser in lite senare eftersom man har ett år på sig innan utdelningen höjs varför man i det läget skulle få någon eller några procentenheter högre avkastning på årsbasis men jag är tveksam till att bolaget väljer den vägen.

Resultat

Om jag utgår från scenario ett har jag utan tvekan förlorat på affären i det korta perspektivet. Ser man till att jag blandat in några bolag där jag förväntar mig höjd utdelning över tid kan det på sikt ändå visa sig att affären var rätt. Faller detta scenario ut har jag just bestämt mig för att sänka min förväntade direktavkastning med ungefär 1,9 %.

Utgår vi från vad jag tror är det absolut mest sannolika scenariot, nummer två, så är det nästan jämnt skägg. Den nya portföljen förväntas i dagsläget generera en direktavkastning uppgående till 6,8% initialt vilket faktiskt är tre tiondelar högre än vad jag faktiskt förväntade mig att få från SAS Preffen och med det resultatet är jag klart nöjd.

Jag uppskattar också den nya fördelningen i portföljen eftersom jag ser det som att dessa transaktioner sänkt risken en gnutta.



Bildkälla: freeimages.com

4 % per vecka

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Den gångna veckan var svår mot börsen som backade hela fyra procent. De senaste veckorna har rapporterna strömmat in och goda rapporter har nätt och jämnt fått kursen att gunga till men när bolagen inte klarar av att nå upp till de höga förväntningarna skickas kursen ned rejält.

Detta säger mig att förväntningarna är en aning för högt ställda och det är väl ungefär där jag landat i min tro också. Därför känns det ändå ganska bra att börshumöret har mattats en gnutta och att man nu kan köpa vissa bolag till rimligare multiplar än för en vecka sedan; med lite tur fortsätter det ned.

För så är det att vara utdelningsinvesterare. När börsen går upp blir man glad för att värdet på portföljen ökar och när börsen går ned kan man köpa framtida utdelningar billigare och vem vill inte få framtida inkomster så billigt som möjligt?

Vissa bolag har uppvisat kostnadsproblem och tillväxtsvårigheter. Exempel här är Nordea, Nobina och Cloetta. Nobina har jag skrivit en del om på sistone och det är i ärlighetens namn det bolag jag tror är billigast just nu i min portfölj. Omsättningen ökar som förväntat men kostnadsmassan var tung i första kvartalet men jag tror att dessa problem är övergående varför ett aktiepris runt 40 kr är billigt. Ett p/e på 7 och en förväntad utdelning nästa år på någonstans mellan 7-8,5 % gör bolaget attraktivt så länge man inte tror på en stundande kris i bolaget vilket jag inte gör.

Således har jag handlat Nobina i spannet 39,7-40,6 kr.

Jag köpte också en näve Cloetta i förra veckan eftersom aktien nu är tillbaka på sin trendkurva och mina beräkningar säger att det borde kunna vara ett okay pris så länge förvärvet av Candy King kan integreras på ett bra vis och förhandlingen med försäkringsbolaget gällande den där explosionen man hade som skadade en produktionslinje.

Jag har inte köpt några Nordeaaktier ännu för jag tror att den aktien kan tänkas sjunka under hundralappen inom kort och då är det mer attraktivt.

Andra bolag som rapporterat har gått riktigt bra. Castellum och Hemfosa tuggar på som starka ånglok och båda aktierna har backat lite på sistone varför jag ökat en gnutta i båda. Hemfosas rapport var näst intill fantastisk med ett förvaltningsresultat som nära nog dubblades och Castellums dito var inte fy skam den heller med.

Störst skräll tycker jag ändå att Tele2 drog till med i sin rapport där man visade upp styrka och meddelar bland annat att det man har lyckats öka resultatet per aktie med 67% det första halvåret jämfört med föregående år och kassaflödet är åter igen på banan. Jag vill dock ha ett eller två kvartal till av goda resultat innan jag ökar min redan hyggliga position men skulle marknaden sätta sig rejält framöver är jag givetvis inte omöjlig.

Som det ser ut nu så tycker jag att mycket är dyrt men det finns ändå ljusglimtar och möjliga köp. Den som lever får se om besluten var bra men personligen hoppas jag på fler köp den här veckan.

Hur agerar du?


Bildkälla: freeimages.com

Service värd priset

Inlägget är inte sponsrat men det innehåller en reklambanner längst ned

Nu har jag haft semester i två av tre veckor och vi har hunnit med att besöka vänner och familj i nästan hela Sverige. Förra veckan gjorde vi en visit i Karlstad där vi besökte goda vänner.

Karlstad är en trevlig stad med Klarälven som rinner genom staden innan den rinner ut i Vänern på vilkens strand utkanterna av Karlstad vilar.

Under besöket hann vi med ett litet restaurangbesök. Det var länge sedan familjen AvL gick på restaurang nu eftersom vi inte tycker att det är särdeles njutbart att gå på finrestaurang med ett spädbarn. Finrestaurang blev det nu inte men på Apotekare Kaujsers köksmingel fick vi helt hygglig mat även om priserna var relativt väl tilltagna. Det som dock gjorde besöket riktigt angenämt var personalen.

Som man skall ringde vi i förväg och beställde bord vilket innebar att personalen hade flyttat om på uteserveringen för att vi skulle kunna sitta sex personer med en barnvagn i ett skyddat och relativt tyst läge. När vi kom dit var ju stora delar av sällskapet besvärligt allergiska mot det mesta men eftersom det var en ganska lugn dag kom kocken ut och snackade lite med oss och hjälpte oss välja.

När Joy behövde bytas på fixade personalen en skötstation åt oss eftersom det inte fanns (däremot fanns det en rejält tilltagen handikapptoa där man med fördel kunde byta blöja på också). Jag passade på att snacka rökning med kocken eftersom jag har funderat på att röka olika typer av mat men jag har varit osäker på hur det funkar under köksfläkten och vi resonerade oss fram till lösningar som eventuellt kan redogöras för senare i höst när jag hunnit prova det.

Allting gick lekande lätt och vi behövde inte anstränga oss för att få vatten, mer i glasen, lägga till extrarätter när vi vinkade in extra vänner från gatan osv. Vi var ett riktigt jobbigt gäng kunder (om man ser ur personalens perspektiv) men de löste det med bravur och stora leenden vilket gjorde en mycket trevlig dag till en fulländad afton.

Maten var aningen mer vällagad än på den standardiserade sportbaren men med tanke på att menyn var långt bättre komponerad får maten ändå klart godkänt även om det inte var en upplevelse som påkallar gastronomisk avgudadyrkan.

Har ni vägarna förbi hoppas jag ni får en lika trevlig kväll och ett lika trevligt bemötande. Jag grävde djupare i plånbokens dammiga sedelfack än jag gjort på länge för att förse personalen med den dricks de så väl förtjänat.

Tack Karlstad för denna gång.


Bildkälla: kt.se

Hållbarhet i SPP generationsfond

Jag fick en fråga häromdagen gällande en person som ville välja fonder att spara i till pensionen. Viktigt var hållbarhetsprofilen och personen skrev som en liten del av diskussionen

Ligger närmast att lägga pengarna i SPPs generationsfond (80-tal red.anm.). Jag kommer spendera mindre än minimalt med tid på att fundera över placeringar framöver.

Som ni ser är intresset för egen aktivitet i sparandet begränsat utan det skall bara funka.

Generationsfonder och liknande fondprodukter är anpassade för att du som sparare skall få en riskprofil som passar den ålderskategori du tillhör vilket innebär att ju äldre du blir desto mer ränteinstrument kommer introduceras i ditt sparande. Det brukar också vara en ganska försiktigt förvaltad fond för att passa alla dessa människor som är livrädda för konceptet att kunna förlora pengar i sitt sparande.

För denna förnäma produkt betalar man faktiskt en ganska försiktig förvaltningsavgift till SPP om 0,4 % men man skall eventuellt ta ytterligare en sak i beaktande.

Över en tioårsperiod har fonden avkastat 50,33 %. Under samma period har SIX30RX (de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen inklusive utdelningar) avkastat 80.01 %. Man hade alltså kunnat slänga in sina pengar i Avanza Zero och det skulle genererat 30 % extra avkastning.

Men det finns ju andra aspekter av det här. Hållbarhet är viktigt och det kanske man kan vara beredd att betala lite för.

Avanza Zero har ett hållbarhetsbetyg på 59 enligt Morningstar och SPP Generationsfond klockar in på 52 enligt samma organisation.  Det borde betyda att man inte vinner i hållbarhetstävlingen heller. Det enda jag kan se är att sharpkvoten är högre hos SPP än Avanza Zero vilket tyder på att risken är aningen lägre.

Då återstår bara att ta hänsyn till vilket bolags fondprodukt man är mest bekväm med. Min vän tycker om SPP som bolag och har förtroende för dem varför jag föreslog följande upplägg.

Sätt upp ett autogiro som sätter pengarna i två olika fonder. 30 % i SPP Aktiefond Sverige vilken har avkastat 94,74 % på de där 10 åren och 70 % i SPP Aktiefond Global vilken har avkastat 57,04 % på 10 år. Ser man på generationsfondens jämförelseindex är det ungefär så det är uppbyggt bortsett från att man får med 15-20 % ränteindex också för att det skall bli enklare att slå. Hållbarhetsnivån blir väldigt god och du får en bekväm riskspridning i kombination med lägre avgifter och högre förväntad avkastning.

Givet dessa vikter hade du under den gångna 10-års perioden fått 68,35 % i avkastning istället för generationsfondens dryga 50 % och det skulle kunna förklaras till viss del av att du bara betalar 0,2 % i avgift men det kan också bero på att du får en bättre produkt.

Tidsåtgången för dig och ditt sparande blir inte nämnvärt högre men du måste bestämma dig för om du vill ha med ränteinstrument i ditt sparande. Om svaret blir ja kan du om 30 år sälja 5 % av vardera fonden och placera pengarna i SPP Penningmarknadsfond och vips har du byggt dig en egen generationsfond.

Summering

Det är helt okay att inte vilja lägga tid på sitt sparande och det är rimligt att vilja väga in den påverkan vårt sparkapital har på omvärlden men om man nu vill göra denna typ av val och ändå har lagt ned tillräckligt mycket tid för att bestämma vilket bolag man tror mest på och har hittat en fondprodukt man tror kan funka så kan man lika gärna ta ytterligare tre minuter åt att kika på alternativen för svårare än så här är det inte. Välj två istället för en och få en billigare och bättre lösning som inte kommer kosta dig mer än kanske 10 minuter extra tid de kommande 50 åren. Du kan unna dina sparpengar de 10 minuterna givet den enorma avkastningsskillnaden det kan innebära.

Lycka till


Bildkälla: avanza.se