fredag 30 september 2016

AVL-Portföljen köper SAS Preferensaktie

Som ni kanske vet vid det här laget startade jag i våras ett projekt där jag satte upp en exempelportfölj som alla kan följa via Shareville. Syftet med portföljen är att visa vad som händer om man sparar 500 kr/mån i aktier över en lång tid. Det är ett sparande jag tror att de flesta skulle klara av, nästan oberoende av livsförutsättningarna som råder.

Bild: sasgroup.net

Portföljen börjar sakta med säkert att byggas upp och diversifieras men jag saknar några element men det senaste köpet fyllde en lucka jag funderat på att fylla ett tag och det är fixed income. Jag vill ha ett obligationselement i portföljen för att minska korrelationen med börsen något. Preferensaktier innehåller en bolagsrisk och en marknadsrisk men de prissätts mer baserat på marknadsräntor och utifrån obligationsteori vilket gör att de oftast svänger på andra grunder än börsen i övrigt.

Mitt val föll på SAS Preferensaktie vilket enligt mig är en mycket trevlig preferensaktie. Sas är ett bolag med statliga ägare och bolaget åtnjuter en ställning som i mångt och mycket kan jämställas med de systemkritiska bankerna. Även om bolaget har krisat länge verkar det som om finanserna mår aningen bättre nu och enligt min bedömning skall det väldigt mycket till för att de nordiska staterna skall låta bolaget falla. Jag bettar på att utdelningen i denna preff är säker och att vi kommer få en hög och stabil utdelning om 50 kr/år fram till inlösen vilket borde ske under 2018 eller kanske i början av 2019.

Anledningen till att jag tror att inlösen kommer ske är för att enligt avtal kommer inlösenkursen sänkas 2018 till 525 kr och under 2019 höjs utdelningen.

Idag handlas aktien över lägsta inlösenkursen och jag tenderar att vara mycket återhållsam till att köpa på sådana nivåer men räknar vi med inlösen eller återköp direkt efter första utdelningen 2018 innebär det att vi kommer få sex utdelningar till vilket ger 75 kr. Till inköpspris 545 kr ger det en avkastning på 13,76 % på 17 månader. Det kan man jämföra med en genomsnittlig årsavkastning på svenska börsen om 11 % och konstatera att vi ligger nära men med en helt annan riskstruktur.

Jag skall vara tydlig här och säga att mina förutsättningar är att jag ämnar hålla aktierna till inlösen. Tror man inte att man klarar det eller att bolaget inte kommer lösa in aktierna måste man räkna annorlunda och då blir det nuvarande priset betydligt mer tveksamt.

Köp: 
1 st SAS AB Preferensaktie tisdagen den 27/9 för 545 kr. Total investering inkl courtage 545 kr.

Portfölj 20160929:

2   st Investor A        värde: 610 kr
10 st MQ                  värde: 340 kr
2   st H&M B           värde: 495 kr
4   st Nordea Bank   värde: 334 kr
1   st Novo Nordisk  värde: 374 kr
15 st Cloetta B         värde: 468 kr
3   st Castellum         värde: 390 kr
1   st SAS Preferens  värde: 545 kr

Likvider: 503 kr

Summa: 4063 kr

Totalt tillfört kapital: 4000 kr
Total mottagen utdelning efter avdragen källskatt 22,79 kr

Portföljutveckling: 63 kr eller +1,58 %

Följ gärna portföljen på Shareville

Lycka till allihopa!


torsdag 29 september 2016

Företagarpodden

Jag har följt efter Günter från sparpodden till företagarpodden dels för att jag gillar Günter men också för att företagarfrågor intresserar mig eftersom jag arbetar med egenföretagare och som egenföretagare. Jag har givetvis inte valt bort sparpodden för jag gillar det nya gängets strävanden för kunskapsspridning också utan jag har helt enkelt lagt på en podd att lyssna på.


Sedan start har Günter stressat Jenny om hennes sparande och för några avsnitt sedan lämnade Jenny en cliffhanger om att hon hade ändrat sina rutiner och skulle avslöja allt om sina nya sparanden och därefter följde flera avsnitt utan detta sparinslag.

Jag tycker att det är fullständigt rimligt men jag kunde inte låta bli att pika Günter och Jenny för detta bortfall och som följd av mitt ihärdiga tjat tog de upp det i dagens avsnitt så här sitter man med en mysig, begynnande migrän man försöker bota med en tidig lunch tillsammans med Günters avslappnande stämma och så får man lyssna till hur en sparnovis har tagit sina första staplande steg mot en rikare framtid med en stadig slant i en gratis indexfond. Jag blir i själ och hjärta varm och lycklig när jag hör sådana historier oavsett om jag känner den omvände eller inte och eftersom Jenny i avsnittet beskrev att hon dessutom började runt Brexitturbulensen kunde hon nu gotta sig åt en uppgång på över 10 % vilket förhoppningsvis fungerar som ytterligare en morot att fortsätta spara på detta nya sätt.

Månatligt sparande och indexfonder är i sin enkelhet en underbar och vacker företeelse för oss sparnördar.

Har du inte kikat in Günters föreläsning om hur du på ett enkelt sätt blir miljonär kanske det är dags nu?

Lycka till allihopa




onsdag 28 september 2016

Riktigt stark rapport från Nobina

Rapportsäsongen för Q3 är startad med Nobinas rapport som släpptes nu på morgonen och aktien tog ett glädjeskutt som följd. Aktien handlades upp 6 % i morgonhandeln men vi får väl hoppas att det lugnar sig lite. Jag är glad att jag lyckades komma in i förra veckan och i måndags på mina målkurser vilka gällde på då kända informationer. Ikväll får jag sätta mig och räkna om för att se inom vilket intervall jag är bekväm att investera nu.



En kort sammanfattning säger att resultatet före skatt låg på 107 miljoner kronor mot förväntade 94,3 miljoner för andra kvartalet. Efter skatt får vi behålla 80 miljoner kronor där väntat var 73 miljoner kronor vilket kokar ned till 0,91 kr/aktie.

Det här är tveklöst ett styrkebesked och att ett så "tråkigt" bolag som ett bussbolag kan leverera en omsättningsökning på 9,9 procent (första halvåret) är riktigt roligt. Man meddelar också att man under kvartalet vunnit trafik i lund för 400 MSEK och Oslo för 150 MSEK. Tyvärr meddelade man nyligen också att VD Ragnar Norbäck avser att gå i pension men styrelsen får ett helt år på sig att rekrytera en ny VD och jag är övertygad om att bytet kan skötas smärtfritt.

Jag sitter oerhört tryggt i det här bolaget och det enda som grämer mig är att jag inte hunnit in med mer pengar ännu men det kommer. En sista rolig vetskap är att bolaget inte bara arbetar med kollektiva transporter vilket i sig värnar miljön utan bolaget meddelar också att 55 % av bussflottan nu drivs på förnybara drivmedel och i Sverige är den andelen hela 75 %.



tisdag 27 september 2016

Motivation

Det är inte helt ovanligt att jag sitter i telefon med min kära moder även om hon säkert skulle uppskatta om det blev oftare. Vad man behöver känna till är att jag egentligen avskyr att prata i telefon och det är oerhört få människor jag pratar med och sällan jag använder telefonen. Ni som någonsin pratat med mig i telefon kan känna er privilegierade (om ni vill).




Nästan varje gång jag pratar med modern nämner hon en kvinna från sin arbetsplats och deras samtal om den här bloggen. Jag tycker att det är spännande att mitt bloggande är en snackis på mammas arbetsplats men det är nu inte därför jag tar upp det idag utan anledningen är de små meddelanden jag ibland får till mig. Jag vet inte om det är så att den här kvinnan faktiskt ber mamma hälsa till mig eller om modern bara förmedlar samtalens innehåll men det spelar föga roll. Det jag får med mig är att det jag skriver spelar roll.

Senaste samtalet berättade hon om att arbetskamraten hade tillagat ett av mina recept tillsammans med en väninna och att de blev saligt frälsta. Kollegan hade också provat korv stroganoff för första gången på många år efter att ha blivit avogt inställd till denna hemska rätt från skoltiden men tillagad på rätt sätt var det tydligen en angenäm upplevelse som skulle upprepas.

Det är detta jag idag genom ett kort inlägg vill påpeka. Jag skriver för min skull och jag skriver om mitt liv och min utveckling men ni som läser och kommenterar eller bara tar till er och sprider lite extra kärlek i världen är det som håller uppe min motivation. Ni får mig att vilja utvecklas och förbättra mig.

Moderna har också påpekat att kollegan ibland hade känt ett behov av råd, stöd eller information men varje gång modern föreslagit att hon kunde skicka ett meddelande till mig har det stannat vid förslaget och jag har full förståelse för att man inte väljer att kontakta en vilt främmande människa bara sådär. Men då skall ni veta att jag svarar glatt på frågor, både i kommentarsfältet, på twitter under signaturen @attvaljalycka eller på mail. Kika in på kontaktsidan så hittar du alla vägar. Och arbetskollegan har ju dessutom möjlighet att kontakta mig privat om hon skulle vilja.






måndag 26 september 2016

Ny Fond - Spiltan Global Investmentbolag

Idag läste jag en nyhet om att Spiltan kommer släppa en ny fond den 4/10 som skall investera i globala investmentbolag på samma sätt som den tidigare svenska motsvarigheten. Förvaltningsavgiften blir 0.5 % vilket är en rimlig avgift även om det är i högsta laget för en passivt förvaltad (index)fond*.




Det här kommer förmodligen bli ett bekvämt sätt att få bredd och riskspridning i en fondportfölj och jag kommer förmodligen lägga till fonden i familjens fondinnehav som ett komplement till mina andra indexinvesteringar.

*Fonden är inte en indexfond vilket påpekades i kommentarerna.





söndag 25 september 2016

Veckobrev 38

Löningen har kommit och gått. Fenomenet #Uppesittarkvälltwitter trendade starkt även denna gång och jag fick några nygamla tips till portföljen. Jag har inte gjort slag i saken ännu utan fyllt på i befintliga innehav än så länge.

Bild: Pixabay.se

Börsen har varit stark den senaste veckan och sedan månadsskiftet ligger vi på plus 1.4% men vem är jag att klaga. Jag har sagt det förut. En utdelningsstrategi gör att man kan vara glad jämnt. När börsen går ned får man fler aktier vilket ökar framtida inkomster och när börsen går upp får man mer pengar på depån och båda är mumma för humöret.

Det kanske är rimligt att reflektera över Engelska skolans introduktion som är i ropet nu. Släppet är ganska speciellt för det är tydligen så att Avanza (och de flesta andra banker) är utestängda från noteringsprocessen så om man vill vara med är det Nordnet eller Handelsbanken som gäller och då väljer jag Nordnet. Och jag väljer faktiskt Nordnet för jag vill vara med. Skolan har fina siffror och jag tror att det kan bli en bra placering men jag har inte bestämt om jag skall behålla det jag får eller sälja ganska omgående. Det återstår att se men jag har i alla fall tecknat.

Under nästa vecka får jag anledning att plita på min månadsavstämning vilket alltid är spännande ur ett rent privat perspektiv och under den här helgen har jag dels skrivit om fastigheter och dels har jag skakat fram ett projekt som jag inom kort kommer dra fram ur hatten. Jag tror på de kommande veckorna som trevliga sådana.

Nu är en favoritårstid på plats med gulnande löv och en temperatur som gör det möjligt att hålla ett ganska högt tempo utomhus utan att behöva ha med sig en vattendunk för att överleva. Nu skall jag därför ge mig av på en längre promenad och därefter skall jag sätta mig ned och plita på en artikel om whisky som alternativ investeringsform. Det kanske blir en följetong. Först fastigheter och därefter sprit. Vad blir nästa? Guld, räntepapper, leksaker? Inte många andra alternativa investeringsslag jag kan någonting om men vi får väl se.







lördag 24 september 2016

Veckans recept: Höstgryta

Som jag skrev i söndags stod jag och lagade mat stora delar av dagen och resultatet blev en höstgryta man inte skall klaga över. Jag köpte rotfrukter för en krona kilot och nötkött för 29,50 kr/kg och utöver det använde jag några vitlöksklyftor, lite buljong, tomatpuré och lite kryddor.

Recept på höstgryta

Arla.se
Receptet ovan är nästan vad jag gjorde. Jag har plockat lite trattkantareller så jag slängde i en näve sådana istället för gula kantareller och sojan samt sidfläsket struntade jag i men hade i massor av morot, kålrot och lök istället. För sakens skull kan vi väl anta 500 gram kött per fyra portioner men jag styckade upp 800 g till min gryta på 6 liter och det räckte finfint och för att ni inte ska bli helt tokiga kanske jag skall nämna att det fortfarande finns äpplen i överflöd på allmänningarna där jag bor så den råvaran är gratis. I kostnadsberäkningen har jag gjort grova antaganden för jag gjorde som sagt en lite större sats men det borde stämma någorlunda.

Värt att nämna är också att jag skär köttet mycket finare och jag kokar grytan på låg värme under lock i 4-5 timmar för att köttet skall bli sönderfallande mört.



6,80 kr/portion men då skall man veta att portionsstorleken är grovarbetarstorlek på. Du får 650 gram käk per huvud och därför hade det varit roligt om exempelvis Maxa Allt kunde prova receptet, utfordra sin tvåbarnsfamilj och återkomma med hur många faktiska portioner det blev men tills dess är jag ändå nöjd med priset. För någon krona eller två till kan man slänga på lite gräddfil, ett par skivor rödbetor och kanske en brödbit för den som vill.


Reklam


Den här rätten gör sig också alldeles utmärkt på grönsaksbuljong och utan kött men då skulle jag ta i mycket mer höstkryddor som rosmarin och timjan samt att jag förmodligen skulle slänga i en skvätt grädde eller den där créme fraichen som står i Arlas recept som jag länkar till.

I veckan hade de "höstig högrevsgryta med kokt potatis" på lunchhaket där jag jobbar och tillsammans med en brödbit och en lite sunkig grönsaksbuffé samt ett glas äpplejuice och en kopp lätt bränt kaffe som avslutning gick kalaset på 89 kr/portion.

Jag skall inte klaga för jag valde inte att äta rätten där och då men jag har faktiskt ätit på det stället vid tillfälle och de gör helt hyggligt krubb men billigt är det inte och tusan vet om det ens är prisvärt. Oavsett vill jag med detta poängtera att matlådan jag hade med mig istället gjorde mig väldans mätt och tillfredsställd och vattnet jag drack till släckte törsten utmärkt. Kaffe ingår som löneförmån på jobbet så där sparar jag också in vilket gör att jag sparade 82,20 kr på lunchen. Gör man det varje arbetsdag i ett decennium och istället köper en svensk indexfond skulle man kunna ha en portfölj som varje månad genererade en avkastning på 1864 kr vilket rimligtvis borde innebära att portföljen därefter kan täcka dina måltidskostnader permanent.

z2036.blogspot.se



Beräkningarna antar 11 % årlig genomsnittlig avkastning och perfekta förhållanden precis som vanligt men syftet är att få dig att inse kraften i att äta gott samtidigt som du ger dig själv oanade ekonomiska frihetsgrader.

Lycka till och smaklig måltid.







fredag 23 september 2016

Amorterar, jobbar sent och dricker nyheter

Idag landade lönen på kontot och min vana trogen slet jag in en slant på kreditkontot för att balansera finanserna en aning men några minuter senare slog två ordrar igenom där den första var Novo Nordisk på 297 kr och den andra var på Nobina för 48 kr jämnt.


Bild: Gearpatrol.com


Det är småpengar i sammanhanget men under gårdagen nämnde jag att jag funderade på att köpa Indutrade vilket inte blev fallet men dagen är ju inte slut ännu.

Idag blir det en sen dag på jobbet men när jag kommer hem tänker jag öppna och avnjuta en nyhet från ett av favoritdestillerierna Laphroaig. Jag fick öppna den stora plånboken och slanta upp 899 kr för en flaska men det skall nog budgeten klara och det var längesedan jag köpte nytt till whiskyhyllan och även den förtjänar lite omtanke någon gång ibland.

I helgen skall jag försöka fila på ett fastighetsrelaterat inlägg och om SMHI har rätt och det blir uppehåll hoppas jag på ett par långa promenader som kompensation till kroppen som har tvingats vara ovanligt stillasittande de senaste dagarna. Skulle det vara så att du har någonting du vill se att jag skriver om är du givetvis hjärtligt välkommen att föreslå ämne. Det tas tacksamt emot.

Vad gör du av din helg?



torsdag 22 september 2016

Det snackas om #Uppesittarkväll

Det snackas en del om #Uppesittarkväll i ekonomibloggsfären och detta är ett twitterfenomen som innebär att man sitter uppe mitt i natten, dagen innan löning och diskuterar vilka aktier man skall handla dagen efter när pengarna finns på kontot.





Jag handlar inte riktigt på det sättet men jag är med och följer för att få ta del av tips och idéer samt att förhoppningsvis kunna inspirera lite. Den här månaden har jag i stort sett redan handlat upp mina pengar genom att öka på krediten lite den senaste veckan eller de två senaste veckorna.

Först blev det ju en dubbelsmäll med Kopparbergs och Diageo. Analysen av det senare bolaget blev förövrigt det mest lästa inlägget sedan bloggen startade med ganska god marginal vilket är väldigt roligt men tydligen är det så att mina läsare gillar analyser för analysen av Kopparbergs och det senaste köpet Chatham Lodging Trust ligger inga eoner efter.

Det innebär att jag förmodligen bara kommer amortera av krediten i morgon men skulle det bli pengar över kommer jag givetvis att trycka på köpknappen men då blir det nog påfyllning i något av portföljbolagen. Jag tycker att jag är klart underviktad i exv Investor så även om det är ett tråkigt köp riskerar det att bli dit pengarna går.

Igår köpte jag förövrigt Coca-Cola för en hygglig slant vilket mer än dubblade mitt lilla innehav i den aktien.

Hur handlar du?


tisdag 20 september 2016

Analys: Chatham Lodging Trust

Jag är seriöst förälskad i fastigheter. Så till den milda grad att jag faktiskt har våldfört mig en del på mitt eget diversifieringstänkande när det gäller den egna portföljen och detta inlägg bevisar ytterligare min förkärlek för fastighetsrelaterade investeringar.

Chatham Lodging Trust (CLDT)

CLDT är ett amerikanskt fastighetsbolag av typen REIT vilket tillser att en god del av vinsterna slussas vidare till aktieägarna. Deras strategi är att köpa och driva hotell i USA. De siktar in sig på aningen förnämare kunder genom varumärken som Homewood Suites by Hilton och Residence Inn by Marriott för att nämna några.

Cortyard Ann Arbor

Man skall inte lura sig här. Bolaget är pyttelitet för att vara i amerikanska termer och med ett marknadsvärde på 750 miljoner dollar är bolaget mindre än Rezidor eller Scandic med det har en stor fördel och det är att det delar ut varje månad.

Givetvis skall man inte stirra sig blind på utdelningen så låt oss skärskåda bolaget en aning. Bolaget blev publikt 2010 och äger i dagsläget 38 hotell men är också delägare till 10 % i ytterligare 95 hotell. Man verkar på en bred geografisk yta men huvuddelen av inkomsterna kommer ändå från staterna Kalifornien och Washington med marknader som Seattle, Silicon Valley och Los Angeles vilket samtliga är resenärstunga platser med mycket affärsresenärer men också en hel del turism.

Hotellmarknaden går starkt när konjunkturen är stark och man får väl hävda att det här segmentet då är så cykliskt som det blir i fastighetsvärlden men med bredd och djup kommer man långt. Bolaget drivs av Jeffrey H. Fisher och herr Fisher har varit verksam i branschen sedan 1994. Förutom CLDT är han majoritetsägare i IHM som driver 77 hotell så man kan gissa att han har lite koll på marknaden. Han äger för närvarande 1,76 % av CLDT vilket inte är fantastiskt men han är ändå del i pilotskolan.


Siffror

Vi har bara sex år att arbeta med här men vi tar vad vi får och de sex åren vi har är ganska spektakulära. Man bör vara medveten om att perioden 2010-2015 har varit stark rent allmänt så företaget har fortfarande inte haft möjlighet att bevisa sig i en lågkonjunktur. För jämförbarhetens skull kör vi fem år dvs 2011-2015.

Omsättningen år 2011 låg på 73,096 miljarder dollar och 2015 klockade man in på 276,950 miljarder dollar vilket ger en genomsnittlig tillväxt om 39,5 %. Det ni. Nu råkar det vara så att det här bolaget precis som så många andra fastighetsbolag, finansierar sin tillväxt genom att ge ut nya aktier och med ett ökat kapital kan man sedan låna mer men det innebär ju inte nödvändigtvis att vi ägare får ta del av hela tillväxten eller rättare sagt att min tillväxt och bolagets är det samma varför man måste kolla på vinstsiffrorna per aktie så låt oss göra det då.

Nu är bolaget ett fastighetsbolag och då är det vettigare att mäta fritt kassaflöde från verksamheten (AFFO) eller liknande, än rena vinstkronor vilket skulle förvridas av höga avskrivningar. AFFO/aktie har gått från 89 cent till 2.29 dollar på dessa fem åren vilket betyder att den genomsnittliga vinsttillväxten per aktie legat på 26,5 % per år. Det är inte fy skam.

Man håller en räntetäckningsgrad på 2,33 vilket är hyggligt även om det är i lägsta laget för att vara bekvämt (Castellum har 3,5ggr) och bolaget genererar 4.79 % på investerat kapital men med en gnutta hävstång blir det rejäla siffror till aktieägarna. Q2 redovisade man en liten försvagning om en halv miljon på AFFO vilket resulterade i 0,69 dollar/aktie vilket fortfarande är i linje med guidningen men aktien tog lite stryk. I den senaste diskussionen om ränteökningar i USA tog aktien ännu mer stryk och handlas nu straxt över 8 ggr AFFO vilket får anses lågt.


Utdelning

CLDT delar ut månatligen och har sedan introduktionen ökat varje år. Man delar idag ut 0,11 cent per aktie och månad vilket blir 1,32 dollar per år. Jämför man med AFFO får man en utdelningsandel på låga 57 % vilket gör att det finns massor av utrymme för höjningar framöver och låt oss titta på historien för att se vad det finns för potentiell aktieägarvänlighet i företaget.

I början delade man ut fyra gånger om året och starten gav 0,7 dollar/aktie och år. Genomsnittlig ökning över 5 år skulle då bli 17,18 % per år vilket är ganska trevligt. Senaste höjningen var på 10 % så även om det saktar ned finns viljan och den finansiella styrkan där.

På en kurs om 19.2 dollar/aktie får man 6,9 % direktavkastning vilket är en hygglig kupong för ett bolag som växer med 26 % om året.


Summering

Alla vet att jag älskar utdelningar och en del portföljbolag har hög direktavkastning och låg förväntad utdelningsökning men det här bolaget borde kunna öka utdelningen med höga ensiffriga eller låga tvåsiffriga tal under lång tid. Gissningsvis höjer de med en cent nästa gång och det representerar en höjning på 9%. Med dagens direktavkastning på nära 7 % skulle man långsiktigt kunna förvänta sig en avkastning på 16 % vilket är en helt hygglig avkastning för den här typen av investeringar och skall man vara petig finns det ju utrymme för hela 26 % i avkastning även om det kanske är mer rimligt att på lång sikt anta 10-15 %.

Oavsett gillar jag bolaget och passar på att köpa in mig vid en tillfällig svacka. Jag var lite het på gröten och har tappat några procent men vad gör väl det om hundra år. Skulle dollarn bli billigare eller aktiepriset gå i golvet köper jag mer.

Vad tror du om bolaget?





söndag 18 september 2016

Veckobrev 37

Den här veckans sammanfattning blir kort. Det är lite mulet och jag har precis köpt knappt 15 kg rotfrukter för det magnifika priset 1 kr/kg och som extra bonus hittade jag ett erbjudande om högrev för 59 kr/kg men jag skulle ju inte ha men så var det en röd prislapp som drog mig till sig och tror du inte på tusan att jag hittade ett par bitar med kort datum för halva priset.

Pixabay.se

Nu har jag i timmar stått och skurit och skalat och med lite tur skriver jag ned ett recept som jag kan publicera senare. Jag sitter också och fnular på en måltid som torde vara nästan gratis men jag skulle gissa att jag är ensam om att laga den så några bra bilder kommer jag inte kunna hitta så vi får se hur jag skall lösa det hela.

I helgen har hustrun underhållit mig med att plocka fram en liten bok där hon tydligen skrivit upp hur stort sparande hon hade i januari vilket innebar att jag för skojs skull kunde beräkna hennes sparkvot baserat på dagens ställning och jag blir lite extra varm i hjärtat när jag får fram att hon är nästan lika bad ass som jag är utan att för den sakens skull dela den fanatiska delen av mitt ekonomiska intresse. Det kommer nog bli bra det här.

I veckan har jag köpt på mig lite fastigheter, lite H&M, lite Tele2 och några Nordea och nästa vecka är det dags för löning igen hoppas jag och då kör vi på igen med nya färska pengar. Nästa vecka hoppas jag kunna släppa en analys av ett nytt fastighetsbolag.

Odla er badassity så ses vi nästa vecka.





lördag 17 september 2016

Veckans Recept - Nasi Goreng

När jag jobbade på en stor industrirestaurang fick jag lära mig att om man ger en maträtt ett häftigt namn kan man sälja nästan vad som helst. Ett väldigt bra sätt att hantera rester var att hacka upp det, blanda med kokt ris och steka med en rejäl samling kryddor. I en sådan rätt kan man kasta i nästan vad som helst och ända sedan dess kör jag rispytt eller pytt i panna när jag inte kan hitta på någonting annat spännande med resterna.

koket.se

I veckan var det dags igen men det var inte särdeles mycket rester i kylskåpet utan snarare en massa grönsaker som höll på att bli så gamla att de var på väg att krypa ur kylskåpet av sig själva. Eftersom jag inte ville skaka fram kött i onödan, det var bråttom med maten och hustrun vill äta mer vegetariskt blev det helt sonika en vegetarisk rispytt.

Ett bra grundrecept på Nasi Goreng hittar du HÄR.

Jag ändrade lite i receptet. Jag kokade 3 dl ris och hackade upp en lök, ett par morötter och en bit zucchini samt en näve skrumpna champinjoner och ett lite skrynkligt äpple jag plockat från trädet utanför. Jag serverar inte rätten med omelett men jag brukar blanda i lite röd curry och en gnutta sweet chili i lite créme fraiche för att göra rätten lite mer lättäten.

Hade jag gjort rätten idag skulle jag byta ut zucchinin mot lite vitkål för Coop och Ica har rotfruktsvecka med lök, morötter, rödbetor och vitkål för 2-4 kr/kg den här veckan vilket alltid är trevligt.

Kostnaden då?

Gör man som jag gjorde blir det billigt och även om du lyxar till det och köper en hel kyckling vilket händelsevis kostade 25 kr/kg förra veckan skulle rätten ändå hålla en försvarbar kostnadsnivå.


Det är förmodligen 10 år sedan jag gjorde rispytt på restaurang senast men då sålde vi den som dagens för 75 kr och produktionskostnaden exkl dryck och sallad var för all del aningen högre än 3,55 kr men den vegetariska varianten kostade sällan mer än fyra kronor portionen. Gör man den själv och tar med sig matlåda skulle man således kunna spara 71,45 kr/dag vilket med 20 arbetsdagar i månaden skulle ge en besparing på 1429 kr/månad.

Vad kan man skapa för portföljvärde med ett sparande på 1429 kr/månad?

Tar man hjälp av herr Thelenius sparkalkylator och antar att den nyutsläppte 18-åringen kör en strängt vegetarisk kostregim i arbetslivets 47 år skulle pensionsportföljen kunna innehålla 16,8 miljoner kronor givet svenska börsens genomsnittliga utveckling de senaste 30 åren.


Det låter trevligt. Det kanske är värt att käka billigt om pensionsportföljen därigenom skulle avkasta 70.000 kr/månad.

Oavsett hur ni väljer kan jag klart rekommendera receptet.

Lycka till och god helg


Inköpslista mat.se HÄR





torsdag 15 september 2016

Köper H&M & Atea på dipp

Jag loggar på och skummar nyheterna precis som vanligt men idag var jag lite sen så börsen hade hunnit öppna. Hustruns depå har långorder inne på både H&M och Atea som smäller vid öppning men jag känner mig relativt tungt investerad i H&M och eftersom ordrar mot Norge bara ligger en vecka hade jag igår missat att uppdatera den liggande.




Ja ja, vad är väl en bal på slottet. I det långa loppet spelar det här absolut ingen roll men när jag skummade nyheterna visade det sig att H&M "bara" hade ökat sin försäljning med 7 % i augusti istället för 11.7% som analytikerna hoppats på. Och att hävda att allt är inprisat är aningen fånigt. Jag tror på att marknaden är effektiv men inte vid varje givet ögonblick för jag kan inte se att de långsiktiga förutsättningarna har förändrats så mycket på ett år att H&M aktien idag skall ned 2.5 % eftersom försäljningen bara var si och så när den för ett år sedan stod 20 % högre och nyheten då var

"H&M-koncernens omsättning inklusive moms ökade med 1 procent i lokala valutor under augusti 2015 jämfört med samma månad föregående år. Försäljningen i augusti påverkades negativt av det för säsongen ovanligt varma vädret på flera av H&M-koncernens stora marknader i Europa." (Länk Här)

För all del gick H&M kursen ned 1.67% på meddelandet ovan men dagen efter hämtade den tillbaka tappet och ökade med ytterligare lite.

Vad säger då det här svamlet?

Förmodligen ganska lite förutom att jag i egenskap av H&M-kramare köper H&M idag på 252 kr och även om det är småposter så fortsätter jag att köpa nedåt. Jag hittar inga nyheter på varför Atea faller men det gör inte så mycket. Jag ökar där också baserat på senaste rapporten. Är det här den mytomspunna hösteffekten så tar jag den gärna och nu när jag har lite krut i tunnorna igen är det bara att kriga på och hoppas på det bästa.

Lycka till allihopa.







tisdag 13 september 2016

Diageo - Världens största sprittillverkare

I månadsskiftet berättade jag att jag ville äga fler spritrelaterade aktier och samma dag som publikationen nådde er slog jag till. Så här i efterhand skulle man kunna känna att det var en jobbig köpnivå men jag står fast vid att de fundamentala värdena kvarstår i både Kopparbergs och Diageo och även om kurserna är på väg ned är jag nöjd med mitt köp långsiktigt och med lite tur kommer kurserna ned till nästa köpnivå där jag vill köpa på mig ännu fler aktier.


Diageo.com



Diageo

Jag tycker, med all den bristande ödmjukhet som en bloggare med hybris kan besitta, att jag i inlägget "Vill äga mer sprit - Kopparbergs eller Diageo?" klargjorde ganska tydligt för varför jag köpte Diageo men det hade blivit ett väldigt kort och tråkigt inlägg om jag stannade där så låt oss grotta ned oss lite till.

Diageo är en brittisk dryckeskoncern världsledande på spritmarknaden och rejält stor på öl och andra alkoholhaltiga drycker. Koncernen skapades 1997 efter en sammanslagning mellan Guinnes och Grand Metropolitan och idag äger de gigantiska märken som Smirnoff, Baileys, Guinnes, Captain Morgan och Johnnie Walker. Man äger också 34 % av LVMH vilket gör att man är delägare i favoriter som exempelvis Ardbeg.

Den 28 juli släpptes de preliminära siffrorna gällande det brutna räkenskapsåret 2015/2016 vilket sträcker sig från 1 juli 2015 till den 30 juni 2016 och den 9 augusti kom så årsredovisningen. Årsredovisningen var blandat glädje och sorg men vi kan ta med oss en enorm omslutning om 10,485 miljoner pund. Detta motsvarar, om inte jag sluntit på knapparna nu, ungefär 118 miljarder SEK*. Det är en summa långt större än vad min hjärna klarar av att processa men vi kan väl nöja oss med att det är mycket.

Marknadsvärdet är närmare 50 % större än H&M´s eller lite drygt 19 ggr större än Castellum vilket ger en liten fingervisning om storleken (Källa. Morningstar.com). Omsättningen motsvarar en summa jämförbar med Kongos årliga BNP varför vi nog nästan blir tvungna att arbeta med procent fortsättningsvis.

Siffror
Likt så många andra bolag hade Diageo det svårt under finanskrisen men sedan dess har det ångat på och framgent använder jag femårsperioden 2012-2016 för diagrammen men refererar ibland till längre perioder. Jag vill i det här stycket beklaga mig lite över Morningstar och konstatera att den information man hittar där inte verkar stämma med den informationen som bolaget redovisar. Jag började använda den tidigare källan eftersom det är lättöverskådligt men när jag inte fick uppgifterna att stämma kikade jag i gamla årsredovisningar och om någonting verkar konstigt nedan skulle det kunna vara för att jag missat att ändra någon siffra men jag hoppas att allt är rätt.





Diagrammet visar en aningen slagig nettoomsättning men en rimligt stabil vinst per aktie vilket huvudsakligen förklaras av ett rejält återköpsprogram med vilket ledningen har lyckats jämna ut rörelserna på vinst/aktie. Trenden kan ses som lite blek men sätter man sig ned och drar ut på tiden lite ser man en svagt uppåtgående trend vilket är helt funktionellt. Sett över 10 år är den årliga vinsttillväxten 4,26 % och vinst/aktie har under samma period klättrat 4,93 %.

Utdelningen har på 10 år och 5 år årligen ökat i genomsnitt 6,12 % resp. 6,32 % och som ni kan se är detta betydligt mer än vinsttillväxten vilket synliggörs i nedanstående diagram.




De senaste åren har man höjt utdelningsandelen och en snabb titt på kassaflödet säger att att det finns gott om utrymme för utdelningen och även för framtida höjningar men relativt snart behöver man komma ned till en rimligare ökningstakt. Senaste årets utdelningsökning låg på 4.9 % vilket är betydligt närmare vad jag tror att vi kan tänkas se framöver.

Tillväxt

Det är ganska uppenbart att det är tufft på dryckesmarknaden men bolaget rapporterar att man växer organiskt med nästan 3 % totalt och det är inte fy skam. Man ökar volymerna på vissa marknader ganska ordentligt. Afrika rapporterar en volymtillväxt på 19 % men tillväxt kostar resurser i form av marknadsföring och andra supportresurser och dessutom förändrades produktmixen vilket gjorde att marginalerna på denna marknad pressades.

Jag ser gärna en period av stark tillväxt och svagare marginaler för slutresultatet kommer bli en ökad dominans och i slutändan kan man dra undan de extrainsatta tillväxtresurserna och skörda en mognare marknad. Med lite tur kan en stark tillväxt på vissa marknader och en blygsam men stabil tillväxt på de mer inkörda marknaderna leda till många år med ett par, tre procents organisk tillväxt i kombination med kostnadsrationaliseringar vilket förhoppningsvis kan leda till att denna gigant kan leverera 4-6 %.

Förväntad avkastning

Under det senaste decenniet har man lyckats hålla bruttomarginalen på 60 % och en EBIT-marginal på runt 27% och med den kapitalstruktur som Diageo nyttjar leder detta till en avkastning på eget kapital på nära 30 % även om trenden de senaste tio åren varit sjunkande. Jag spår en ytterligare marginalpress och ökade kostnader vilka kan leda till något svagare avkastningsnivåer i framtiden men 20-25% är inget att fnysa åt och jag tar de siffrorna med glädje.

Summering
Det finns alltid risker. I Diageos fall är konkurrensen hård, produkterna är efterfrågade men skadliga vilket innebär att den politiska risken inte är oansenlig och råvarukostnaderna ökar stadigt men på lång sikt tror jag att företaget kommer kunna rida vindarna och skapa affärsmöjligheter som gynnar aktieägarna i många, många år till.

Jag förväntar mig ingen kursraket och när jag skickar in mina siffror i den hemmasnickrade diskonteringsmodellen får jag fram att aktien är rimligt prissatt vid de 110-115 dollar där den ligger nu och jag verkar få medhåll från exempelvis Morningstar även om de bedömer att det finns en viss uppsida på kursen. Jag köpte en liten post nära 113 dollar och aktien utgör ungefär 1 % av portföljen men skulle vi få se en sättning ner till 100-105 skulle jag vilja öka även om jag vid en marknadskorrektion förmodligen kommer få svårt att bestämma vad jag skall köpa.

Lycka och välgång


*Klart att jag slant men nu är det ändrat efter kommentar.


måndag 12 september 2016

Mr. Free At 33

Många var vi som följde Jason på Dividendmantra och hans resa mot finansiell frihet. Han åt nudlar i 7 år och gick från minus till ekonomisk frihet och nu vid 33 års ålder gör han vad han vill oberoende av finansiella krav.



För mig är han en motivationsfaktor precis som många av våra svenska bloggare är men Jason lämnade Dvividendmantra för en tid sedan och har skrivit på DailyTradeAlert ett tag vilket jag skrev om för en tid sedan. Jag skrev då också att jag stalkade honom på Facebook genom att följa honom - det är inte en privat sida även om han går under eget namn så det är inte så illa som man kan tro.

Igår släppte han nyheten att han startat en ny blogg och, precis som på aktiemarknaden, om historien tillåter en tro om framtiden kan det här tänkas bli en bra en. Han kommer inte ge lika mycket insyn i sin egen privatekonomi och handelstips längre men jag är övertygad om att han kan skriva intressant ändå.

Ett måndagstips för den som så önskar. Här hittar du hans nya blogg Mrfreeat33.com




söndag 11 september 2016

Veckobrev 36 - Räntan påverkar

Jag skrev i veckan om hållbarhet och nyhetskonsumtion där jag konstaterade att jag sällan tar del av särdeles mycket nyheter och att jag istället försöker fylla min vardag med saker som på ett närmare plan påverkar min vardag. Intressant nog fick jag en kommentar gällande människors egoism vilken förmodligen kommer göra det svårt för världen att vinna mot våra destruktiva krafter. Denna kommentar harmonierar givetvis ganska väl även med min egoism för det finns ingen illusion på den här sidan tangentbordet om att jag skulle vara mer altruistisk än gemene man.

Hela bloggprojektet går ut på att jag skall bli mer öppen, medmänsklig och jovialisk men då är jag också medveten om att startpunkten är ganska grå och att det var/är en bra bit från mig nu till den person jag vill vara och även när jag nått dit är det sannolikt att jag i de absolut flesta hänseendena kommer sätta mig själv och min närmaste familj före alla andra. Man kan dock ta med sig att min grundfilosofi utgår från att min frihet är total. Jag skall få göra precis vad jag vill - så länge det jag gör inte begränsar någon annans frihet. Allt som skär in i andras frihet måste föranledas av förhandlingar och regelstyrning. Här tänker jag exempelvis på substanser. Det kanske vore mer rimligt ur vissa synpunkter att helt fritt tillåta olika narkotiska substanser men vi som samhälle har förhandlat fram begränsningar eftersom vi ser att vissa frihetsbegränsningar bidrar till så många andra positiva förutsättningar att det är värt inskränkningen.

På det personliga planet försöker jag hela tiden bli bättre på att tänka på den gamla devisen att allt som är tillåtet behöver inte nödvändigtvis vara rätt och riktigt.

Veckan som gått

Trots min nyhetsaversion har jag inte kunnat undgå fredagens räntenyheter där FED varnar för riskerna med att höja räntan för sent och Draghi på ECB mjukade upp sin tro på att Europa behöver lika starka lättnader framöver. Dessa nyheter gjorde att det skapades ett säljtryck vilket fick S&P 500 att rasa 2.4 % efter två månader av stiltje. Aktier bytte ägare i långt större volymer än på länge och hösthandeln kan med detta ha tagit fart på riktigt.

Jag försöker hålla lite koll när en bransch tappar 3-4 % på en dag och när jag tittar på min depås fastighetsaktier kan jag SE att den amerikanska 10-åringen klättrade 4 % och att marknaden förväntar sig höjda räntor i relativ närtid. Castellum och Hemfosa som båda ligger i portföljen tappade runt 2 % och OHI, O, HCP och STAG störtdök och slutade ned nästan 5 %.

Hur påverkar det mig?

Detta ras påverkar mig nästan inte alls. Jag har byggt upp en viss anchoring för dagens kursnivåer även om vi så sent som för någon månad sedan var på samma ställe men i och med att vi i närtid varit där vi är slänger jag mig inte heller på köpknappen. Jag har under sommaren betat av krediterna och är nu nere på 3,5 % belåning jämfört med vårens 13,5 %. Nu finns det lite extra krut i tunnorna och skulle vi se en sättning ned till vinterns nivåer igen står jag redo att plocka på mig mer. Ego(n) Investor varnade i fredags för svårigheten att agera "rätt" vid ett börsfall och det är svårt men jag har varit med så många gånger att jag vet vad som kan hända men skillnaden mot tidigare är att min nuvarande finansiella situation med enkelhet kan klara en rejäl nedgång utan att jag för den sakens skull lider långvarig skada. Jag har helt enkelt råd att inte sälja vilket motverkar ett av de värsta beslutet dvs att sälja på botten.

Nästa vecka tar vi nya tag.







lördag 10 september 2016

Ardbeg Dark Cove för att fira köpet av Diageo

Jag kör det här i omvänd ordning och kör en whiskygenomgång innan jag analyserar bolaget men jag hoppas att ni överlever uppochnedvända huset.

I våras köpte jag en specialutgåva från destilleriet Ardbeg med det mystiska namnet Ardbeg Dark Cove vilket är en homage till whiskyns ibland ljusskygga förflutna.


Bild: tjock.se


Jag har en hel rad Ardbegflaskor stående eftersom det är ett av mina favoritdestillerier men jag har tagit ordentligt med tid på mig att verkligen fundera på vad jag tyckte om den här senaste specialaren men eftersom jag sedan några veckor är stolt ägare till Diageo känns det mer lämpligt att sätta sina tankar på pränt. Diageo är företaget som äger Ardbeg och det är onekligen lite kul att känna att man konsumerar en produkt vilken är resultatet av det egna ägandet. 

Den här flaskan gick lös på närmare en tusenlapp och då är min bedömning att 600-700 kr är en bra whisky och resten av priset betalar vi whiskynördar för upplevelsen och möjligheten att prova någonting nytt och exklusivt. Utgåvan släpptes i två omgångar varav committee release gick ut i 1350 flaskor på bolaget och sålde slut på några sekunder och några månader släpptes 5000 flaskor i en, enligt ryktena långt blekare kopia. Jag kom över två flaskor av den första varianten och innehållet är en rejält rustik, nästan sträv dryck som, utan kylfiltrering och tillsatser har en grovkornighet som är mycket spännande.

Whiskyn har lagrats på riktigt mörkrostade sherryfat vilket ger sötma och härliga kolasmaker åt en annars kolfärgad rökbomb där paletten dövas av den överväldigande doften av brandskadad sjöbod byggd av spansk ek. Jag tycker det är en fantastisk whisky som för all del inte kan mäta sig med de tidiga släppen av supernovan men som på ett förtjänstfullt sätt spöar Ardbeg ten med hästlängder. Skulle det vara så att du i normalfallet uppskattar rökiga whisky och kanske har en förkärlek för Ardbeg kan jag klart rekommendera att hålla ögonen öppna efter nästa släpp om ett halvår. Den utgåva jag köpte kostade 899 kr och det svåra där var inte priset utan tillgången.

Jag liksom många bedömer whisky efter smak, doft, eftersmak och helhetsintryck (och därtill finns det mängder av andra parametrar att titta på) men i serien märkliga recensioner skall jag begränsa mig och väljer att ge denna ädla dryck 5 blommiga AVL-falukorvar av fem möjliga.




Spring nu ut och köp mer Ardbegwhisky så att Diageo kan fortsätta höja sina utdelningar i all oändlighet så blir vi båda lite gladare.

Sláinte



fredag 9 september 2016

Jag vill prova allt och våga mer

För en tid sedan såg jag Zootopia och kunde genast känna mig ännu lite bekvämare med mitt köp av aktier i Disney. Jag tyckte den var ganska gullig och den kopplar in på det viktiga ämnet fördomar och försöker beskriva faran i kollektiv rädsla. Vad vi tycker om att Disney sprider sin politiska agenda kan vi lämna därhän men jag tycker ändå att filmen på ett bra sätt belyser ett problem och dessutom bidrar den till att sprida lite glädje och välmående.

Shakira gör ledmotivet och det slår ann en sträng hos mig. Dels blir jag lite lycklig av den glada stämningen men också beskriver den en del av syftet med att arbeta som en tokig för att bli fri. Jag gör ganska mycket för att bryta mig fri från de begränsande bojor jag själv satt på mitt liv och våga uppleva nya saker.

Mitt korta budskap idag blir att våga någonting nytt för man vet aldrig vart det kan leda.



















torsdag 8 september 2016

Nyhetskonsumtion och hållbart investerande

Jag konsumerar förhållandevis lite nyheter. Jag har inga tidningsprenumerationer och jag ser aldrig på TV varför det enda jag får mig till livs är ekonominyheter och det man kommer i kontakt med på sociala medier och via löpsedlar. För mig räcker denna konsumtion för att veta att människor lider, det förekommer krig och svält, politisk oro finns överallt och global uppvärmning och naturkatastrofer är med i varenda tidning.


Pixabay.com

Jag behöver inte betala för att ta del av eländet och jag har aktivt valt bort så mycket av nyhetsrapporteringen jag kunnat för att minska nyheternas negativa inverkan på mitt liv. Men som sagt försöker jag hålla mig lite uppdaterad gällande de ekonomiska förutsättningarna i världen och då spiller det ofta över lite annat. Nu senast har jag kunnat konstatera att översvämningarna avlöser varandra i USA och vad det beror på kan man spekulera i men det är ovidkommande för denna dags författande även om man skulle kunna föreslå global uppvärmning som del av orsaken. I det läget kommer jag ofta till att reflektera över investeringars påverkan och på vilket sätt vi genom sunda investeringar kan bidra till framtiden.

Jag har tidigare reflekterat över hållbara investeringar och energiinvesteringar men nyligen skrev Sofokles en tänkvärd artikel på ämnet vilken fick mig att fundera igen. Jag har flera energirelaterade aktier i portföljen men de representerar inte mer än någon dryg procent av portföljvärdet och de ligger kvar mest för att jag inte bestämt mig ännu.

När jag valde att investera i Exxon resonerade jag som så att med kapitalströmmar kan man välja hur företag skall tänka och jag kunde välja förnybar energi eller så kunde jag välja den bästa aktören i segmentet av traditionell energi och försöka påverka inifrån. Världens största energibolag borde ha resurser att förändra energimarknaden för alltid om motivationen finns och jag valde gammelenergi på gott och ont. Jag har inga stora illusioner om att mina tusenlappar skall kunna förändra världen men det var en liten del av tankegången.

Jag kan nu konstatera att jag inte engagerar mig alls i miljöfrågor på ett aktivt plan vilket gör att jag blir tvungen att välja passivt om det skall bli något alls. Därför funderar jag ibland över mina energiinvesteringar och just nu väljer jag att inte öka. För några veckor sedan minskade jag till och med i Kinder Morgan även om detta hade andra anledningar bakom sig.

Varför jag skriver om detta är följande två artiklar jag ramlade på nyligen i kombination till Sofokles artikel ovan. Den första nyheten läste jag i flödet bland rapporter på Avanza och gäller översvämningarna i USA där Exxon avsatt en halv miljon USD för att stödja röda korsets hjälpinsatser. Man kan givetvis fråga sig om detta är ett försök att sätta ett bamseplåster på en skottskada eller om det är ett aktivt hjälparbete i riktningen att försöka förbättra världen. Jag konstaterar hur som helst att 500.000 USD är en hel del pengar och mina investeringspengar kanske hade kunnat göra mer nytta i exv Vestas för att förbättra världen men Exxon har stora program på plats för att bidra till olika hjälpprojekt och tillsvidare tycker jag att det är ett litet steg i rätt riktning.

Den andra nyheten jag stötte på var gällande Coca-cola och deras program att försöka använda mindre vatten i sin produktion samt att stödja olika vattenprogram och på så sätt bidra med rent vatten för att därigenom ge tillbaka lika mycket vatten till världen som produktionen förbrukar. Vattenkonsumtion är ett stort problem och ovanstående nyhet kan glädjande nog förmedla att Coca-cola dels lyckats sänka sin konsumtion och dels bidragit till så många program att man nu är vattenneutral (eller faktiskt till och med på den positiva sidan gällande bidraget tillbaka till samhället). Det innebär att mina slantar i Coca-cola på ett aktivt sätt numer bidrar till att förbättra världens vattenförsörjning samtidigt som jag får en hygglig avkastning på pengarna.

Man kan tycka vad man vill om socker och hälsa och det finns alltid för- och nackdelar med alla verksamheter men det faktum att alla ökningar i projekt från idag och framåt, så länge företaget behåller eller minskar sin konsumtion, kommer bidra till en mer hållbar global utveckling gör att jag känner mig lite mer komfortabel i mitt beslut att investera i denna dryckesgigant.

Summering

Jag försöker hålla hållbarhet i bakhuvudet när jag investerar men faktum är att jag fokuserar mycket mer av min tid på de ekonomiska förutsättningarna när jag bygger min portfölj. Givetvis kan man vända och vrida på det mesta och polerar man bajs tillräckligt länge kommer även skiten att glänsa och därför måste man försöka se bortom fasaden när man vill skapa sig en uppfattning om den verksamheten man vill investera i. All information har en avsändare och alla avsändare har en agenda och detta måste man vara medveten om.

Mitt huvudfokus är, och kommer förmodligen alltid att vara, lönsamhet när det kommer till investeringar men lönsamhet och hållbarhet har visat sig vara goda vänner och vi får väl se om jag med detta lyckas vända mina förutfattade meningar till att arbeta mot mer hållbarhet i portföljen eller om jag för alltid fastnat i ett visst tankesätt.

Jag hoppas på utveckling och när du i fortsättningen läser om mina investeringar får du gärna utmana mig gällande hållbarhetsaspekten i investeringen för att på så sätt föra upp frågan till ytan så får vi se om även denna gamla hund kan lära sig nya trick.


*Jag äger Exxon, Kinder Morgan och Coca-cola






tisdag 6 september 2016

En analys av Kopparbergs

Häromdagen skrev jag att jag ville äga mer spritrelaterade aktier och anledningen till just det valet är främst mitt intresse i mat och dryck. Jag gjorde en snabb jämförelse mellan världens största spritkonglomerat Diageo och det lilla Kopparbergs och konstaterade att jag ville äga båda men inte till nuvarande pris men skulle jag välja något skulle det bli Diageo.

Nu hade jag på förhand bestämt en köpkurs på Kopparbergsaktien på max 275 kronor men jag hade inga illusioner om att komma in på den kursen efter senaste rapporten men döm om min förvåning när kursen samma dag som publikationen av ovanstående inlägg sjönk med nästan 5 % och liggande långorder slog in. Jag kan nu stolt sälla mig till alla de glada aktieägare företaget lyckats locka till sig på sistone med sin fantastiska utveckling.




Bolaget

Många är vi som känner till Kopparbergs på deras söta cider men få vet att bolaget är världsledande på denna produktkategori och har nått enorma försäljningsframgångar allt eftersom man lyckats vända konsumtionstrenderna från torr cider och alkoläsk till söt cider.

Bryggeriet startade redan 1882 när ett antal bryggare gick samman för att producera svagdricka och nu drygt 130 år senare producerar man välkända märken som Sofiero och Höga Kusten förutom sin söta och halvtorra Kopparbergs cider. Man har också ett stort sortiment alkoholsvaga och alkoholfria drycker vilket breddar marknaden och man producerar också gin och vodka under namnet Frank´s. Det senaste greppet är att försöka slå sig in på vinmarknaden med en bubblande rosécider. Det ser vi fram emot.

Fundamentalanalysbloggen gjorde i maj en ganska fin genomgång av bolaget vilken är väl värd att läsa om man inte orkar nyttja Kopparbergs eget material för att sätta sig in i detta fina bolags historia och framtidssträvanden..

Aktien


Aktien noterades 1999 men den egentliga kursresan startade 2013 och har sedan dess klättrat nästan 1100 %. Men man skall inte stirra sig blind på historisk data.

Idag handlas aktien till ett p/e runt 25 vilket prisar in en relativt hygglig portion tro om tillväxt och man betalar närmare 3 kronor per försäljningskrona. Aktien är inte billig ur ett ögonblicksperspektiv men låt oss titta på perioden 2011-2015. Nettoomsättningen har ökat från 1334 miljoner till 1972 miljoner kronor vilket är en ökning med 8,13 % per år i genomsnitt vilket är ganska bra.

Vad som dock står ut är att man ökat resultatet från 94 miljoner till 300 miljoner kronor motsvarande 26,12 % per år. Man har gått från en rörelsemarginal på 8,3 % till 15, 6 % och man har en avkastning på eget kapital på hela 60,8 % vilket är smått på fantastiskt.

Senast var utdelningen 4,4 kr/aktie vilket på 275 kr ger en direktavkastning på 1,6 % vilket är i lägsta laget men man har ökat utdelningen med hela 29,67 % per år även om utdelningsökningen var aningen försiktigare i början av perioden för att mellan 2014 och 2015 klättra uppåt med 83 %. Skulle de hålla jämna steg med sin vinstutveckling och öka utdelningen med runt 25 % per år skulle utdelningen om 3 år vara 8,60 kr dvs nära dubbelt så hög och man skulle ha en direktavkastning på sina aktier motsvarande 3,1 % YOC. Under samma period skulle man sannolikt ha upplevt en makalös kursresa.

Jag misstänker att den mest fantastiska delen av resan är över och att resan mot världsherravälde kommer att gå aningen långsammare framöver men jag har stort förtroende för VD Peter Bronsmans förmåga att ta bolaget till nästa steg och även om en rejäl portion av företagets intäkter kommer från Storbritannien är jag osäker på om jag räds en eventuell brexit. Storbritannien kommer förhandla fram rimliga handelsavtal och livet kommer flyta på som vanligt.

Jag köper ett expansivt konsumtionsbolag vars produkter efterfrågas i hela världen om bara företaget klarar av att nå och bearbeta marknaderna. Jag köper ett utdelningsbolag med enorm kurspotential och hoppas på tillväxt och utdelningsökning i höga tvåsiffriga regioner.

Hur tänker du om Kopparbergs?


Länk till Kopparbergs aktie hos Avanza har du HÄR.


måndag 5 september 2016

Så tungt skall det inte vara

Igår var jag nere på friskis och övade säsongens nya pass i några timmar och eftersom jag ändå var taggad körde jag 5*1 minut i plankan. Idag har jag så ont att det är svårt att röra sig utan att grimasera. Det skall inte vara så.


bild: sfanytime.com


Nog för att jag är van vid träningsvärk och jag brukar njuta av att gnälla lite över smärtan men den här gången kan jag bara tänka på ett uttryck som användes väldigt frekvent när jag gjorde lumpen -"Smärta är vekhet som lämnar kroppen".

Jag har alltid försökt upptäcka oönskade egenskaper hos mig själv och förändra dem och nu är inte fysiken vanligtvis en egenskap per se men jag tenderar att försöka spåra saker jag anser vara brister hos mig själv rent allmänt och förändra detta (med varierande grad av framgång). Jag brukar inte bry mig så mycket om att jag blivit lite fluffig runt midjan eller att jag behöver en storlek större på skjortan än jag är van vid men det får inte gå för långt. Vad jag däremot inte var beredd på var att jag blivit svag i förhållande till mig själv och det känner jag mig inte bekväm med.

Det spelar kanske inte så stor roll men jag vill kunna göra det jag behöver göra och jag vill hålla mig i en fysisk kondition där hälsa och välmående är i par. Det är ju en av stöttepelarna till bloggen och en målsättning för hela min vardag så medan andra ekonomibloggar kör snålmånad i september tänker jag köra "magmånad". Det finns förmodligen någon fin och enkel formel för vilket midjemått man skall ha lite som BMI och jag är ganska säker på att det inte är ålder gånger tre.

Jag mäter idag in på 107 cm vilket är en komfortabel fluffighet men det syns knappt under en lös skjorta. Jag började igår och kommer träna så mycket mage jag klarar av innan smärtan blir outhärdlig och så får vi se vad som hänt när månaden är över.

Någon som är sugen på att hänga på?