söndag 31 december 2017

Gott Nytt År

Nu när vi räknar ned de sista skälvande minuterna av 2017 kan vi se tillbaka på ett ganska spännande och turbulent år. Familjen AvL har utökats med +1, vi har blivit med egen bostad och ny bil och vi har sänkt våra årsinkomster med närmare 50 % men trots det har portföljerna ökat med nära 50 % inklusive allt.



Det här är nog sista året vårt sparande kommer göra så stor procentuell skillnad men det är ändå ganska trevligt. En nördigare genomgång av ekonomin och det gångna året kommer i januari.

Om blott tolv timmar lägger vi 2017 till handlingarna. Det har varit en häftig resa för oss och jag är tacksam att du har velat följa med. Nu stundar en god nyårsmiddag, kanske ett glas vin och definitivt en god whisky och en nyårscigarr införskaffad på Jul på Liseberg för några veckor sedan. Allt detta får dock vänta tills dottern sover för även om hon inte ens är fyllda året har familjen AvL enats om att hennes liv skall hållas så alkoholfritt som möjligt.


Gott nytt år allihopa
Väl mött 2018

torsdag 28 december 2017

Värdelösa prylar delux

Jag råkade av en händelse springa på en, i mitt tycke, riktigt värdelös produkt när en av mina vänner på Facebook delade en bild. Bilden var klippt från den gamla postorderfirman sparköps katalog och visade den livsnödvändiga avokadoräddaren.



Jag googlade ganska omgående produkten för att kunna skriva om det och då fanns den kvar men sedan dess (en knapp vecka) har produkten försvunnit. Det var väl bra tänkte jag för 29 kr för en pryl som aldrig kommer användas är rent slöseri så det är väl bra att skräpet är slutsålt nu då.

Men ack så jag bedrog mig. En ny googling här på förmiddagen gjorde mig varse att man kan betala ännu mer pengar för ännu mindre plast och denna produkt är förmodligen ännu mer poänglös eftersom den kräver att avokadon är i en viss storlek snarare än den genialiska skiten som sparköp hade letat fram som bara krävde att man hade en halv avokado.

Skåda Kitchen Craft Avokado Hugger

Eftersom jag inte är riktigt så sadistiskt lagd tänker jag inte länka till produkten men jag kan meddela att det är ett välkänt köksbolag som säljer den här för 129 kr men då får man ju två eftersom de har insett att avokado kommer i flera olika storlekar.

Allvarligt talat; Jag anser mig inte vara särdeles snål. Jag tenderar att unna mig saker och jag försöker verkligen att inte vara snål mot andra men vissa saker får jag bara inte ihop. Oavsett vad du har för relation till pengar måste du väl ändå hålla med om att den här produkten är fullständigt värdelös?

Hur kan en sån här pryl ha ett existensberättigande? Vem köper skiten?


tisdag 26 december 2017

Thor - Ett muskelpaket även på börsen

Jag hoppas julen varit minst lika toppen för dig som den varit för mig. Det är bara dagar kvar av 2017 men det finns ingen anledning att stanna för det. I slutet av november köpte jag en näve aktier i ett starkt växande, amerikanskt bolag vilket jag hittade efter att ha lyssnat på Börspoddens avsnitt med förvaltare från Didner & Gerge.

Bolaget jag snackar om heter Thor Industries och har tickern THO.



Thor Industries Inc

Thor Industries producerar och säljer husvagnar och husbilar samt kringutrustning till dessa. De startade 1980 och har varit börsnoterade sedan 1984. Idag är man en av världens ledande leverantörer i den här industrin (enligt egen utsago) med en omsättning på 7,5 miljarder dollar och en stark tillväxt.

Det vi kan börja med att konstatera är att bolagets främsta marknad är Nordamerika och att kulturen där är en helt annan än här i Europa gällande husbilsanvändandet. USA och Kanada erbjuder enorma möjligheter där man inom landet kan uppleva extremt skilda miljöer. Detta är förutsättningar för branschen att växa och växer gör den. 

Källa: Thor Industries kvartalspresentation

Att branschen växer med ii genomsnitt 10 % om året och att 80 % av förstagångsköparna är under 65 år talar ändå för att det finns fin tillväxtpotential för bolaget under ganska många år framöver. Man skall dock vara medveten om att branschen är ganska konjunkturkänslig så om ekonomin smäller är det verkligen inte osannolikt att Thor kommer drabbas ganska kraftigt men historiskt sett brukar dessa svackor vara ganska kortvariga vilket också är positivt.

Ekonomi

Bolaget växer extremt snabbt och har så gjort sedan finanskrisen. De senaste fem åren har omsättningen ökat med i genomsnitt 22,4 % om året och i år är omsättningsökningen uppe runt 30 % så även i år verkar bra.


Även om omsättningen växer behöver ju inte det betyda att bolaget växer lönsamt (se på H&M) men även här är siffrorna starka. Vinsten per aktie har ökat i genomsnitt 28 % de senaste fem åren vilket är riktigt bra.

Man belönar aktieägarna med en högre och högre utdelning varje år och har i genomsnitt höjt utdelningen med drygt 15 % om året de senaste 5 åren vilket också innebär att man behåller en större del av kakan för att driva på ytterligare tillväxt.

Visst låter det bra?

Även om bolaget växer på det här sättet är bolagsvärdet "bara" 8 miljarder dollar vilket räknas som ett mid cap bolag. 


Man kan också se att det dels finns en växande kaka att dela på men också att Thor tar marknadsandelar från sina konkurrenter med sina populära varumärken vilket gör att deras kaka växer ännu fortare.

Analys

Det här är ett konjunkturkänsligt snabbväxande bolag men det växer med lönsamhet. I senaste kvartalsrapporten konstaterade man att omsättningen är upp 30 % YOY, marginalerna ökar med en hel procent och vinsten per aktie krossar analytikernas förväntningar och kom in 63 % bättre är förra året.

Ett orosmoln är att man har ökat försäljningen så mycket att produktionskapaciteten nu inte räcker till. Eller rättare är kanske att säga att backloggen ökar ganska dramatiskt vilket gör att kunderna får vänta längre på sina fordon. Det här kan innebära att man snart måste ta beslutet om större investeringar vilket givetvis kommer äta på marginalerna m.m. men om bolaget bara är vettiga (vilket jag förutsätter givet historiken) kommer de lösa problemen och en eventuell sättning i kursen baserat på ett sådant beslut kan sannolikt vara en god entrénivå.

Ett annat problem kan ju vara om räntorna höjs. Inte för att det skulle påverka bolagets balansräkning för Thor är skuldfritt men det är ganska sannolikt att det påverkar bolagets kunder vilka kan bli mer restriktiva med sina inköp om pengar helt plötsligt blir dyrare. Nu är ju inte amerikanarna vana vid minusränta och FED kommer förmodligen inte höja räntan drastiskt så det är nog inget jätteproblem i närtid och dessutom förväntas ju skattereformen bidra positivt till folks disponibla inkomst och mest gynnade blir de med högre inkomster så allt annat lika skulle det här orosmolnet snarare kunna bidra till ökad försäljning i närtid.

Aktien handlas nu efter senaste månadens 20 %-iga rusning till P/e 17 på innevarande års estimat och enligt 4Traders ligger estimaten på 15 för nästa år men då räknar man med, i mitt tycke, extremt låga tillväxttal när man räknar på omsättning- & resultatförbättring på runt 10 % varför jag tror att aktien är billigare än den ser ut.

Summering

Tittar man på Avanzas ägarstatistik känner jag mig ganska ensam på det här caset men efter den egna analysen är jag säker på min sak. Det är ett starkt tillväxtcase där man får en liten men snabbt ökande utdelning men det borde vara kursresan som bidrar till den största delen av avkastningen. Om aktien av någon anledning befinner sig nere på 130 dollars nivån igen eller om jag hinner få in pengar innan värderingen sticker så kommer jag öka men just nu får en portföljandel runt procenten räcka.

Jag tror att bolaget är billigt. Det har en stark balansräkning, ett stadigt kassaflöde, en god tillväxt och en aktievärdering som är rimlig.



söndag 24 december 2017

God Jul


Det här är tredje gången jag här på bloggen har det stora nöjet att önska er alla en God Jul. Oavsett hur du firar och även om du inte firar denna dag vill jag ändå önska dig en god dag.

För Familjen AvL är det nu jullunch följt av en traditionsenlig tupplur framför Kalles Jul. Tuppluren är det herr AvL som kommer ta eftersom fru AvL känner sig ansvarig för ättelängden nu när hon bara dagar innan julafton bestämt sig för att lära sig gå. Man kan helt enkelt inte bara lämna Joy själv längre och ni skall inte tro att hon vill sova bort hela julafton varför föräldrarna får sova i skift.




God Jul!

lördag 23 december 2017

Tung avslutning på året eller är det bara volatiliteten som återkommer?

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Dan före dan och det känns som det är dags att summera de senaste veckorna. De senaste veckorna har det varit tungt att äga klädbolag men även i andra innehav har det svängt ganska rejält, både upp och ned.

H&M verkar vara på allas läppar och när alla skriker sälj och att bolaget är skit vill jag bara vara motvallskärring och köpa för allt vad tygen håller men det finns en sak som hindrar mig och det är den egna analysen. Jag tror fortfarande på bolaget och jag tror att bolaget kommer att kunna vända trenden även om jag nog ändå tycker att KJP skulle kunna lämna över till någon med en vassare machete. Dock verkar det onekligen som om värderingen har kommit ikapp aktien och vad vi sett de senaste åren är för all del en nedgång men vad jag tycker att det verkar som att vi har att göra med nu är en verklighetscheck. Det finns fortfarande folk därute som tycker att aktien är kraftfullt övervärderad och så kommer det väl alltid vara men istället för P/E 20-25 vilket varit standard när alla "visste" att bolaget växte så börjar vi närma oss P/E 15 vilket är en mer normal värdering vid låg tillväxt.

Om bolaget får vänt siffrorna (vilket givetvis inte kommer ske i en handvändning men jag är spänd på kapitalmarknadsdagen i februari) och nästa rapport ändå visar att bolagets vinst ger ett aktiepris mellan P/E 13-15 kommer jag nog köpa igen. En annan stor anledning till att jag avvaktar är att jag saknar kontinuerligt kassaflöde och H&M utgör en tillräckligt stor del i portföljen redan som det är. Det finns gott om andra fiskar jag vill fånga.

MQ rapporterade för några dagar sedan och man visade att man fortfarande står emot marknadsnedgången ganska fint men man visade också att man fortfarande har problem med JOY även om jag tolkar det som att det beror mest på att man genomför ganska drastiska förändringar i den delen av verksamheten och att det slår mot omsättning och resultat. När man är färdig men det borde omsättningen komma tillbaka och med lite tur får vi då se en liten tillväxt och betydligt bättre marginaler.

Resultatet var en besvikelse för marknaden som handlade ned aktien ytterligare men nu börjar det allt bli billigt att köpa aktier i bolaget tycker jag. Ja man kan inte förvänta sig någon tillväxt att tala om men nu handlar aktien till P/E 10. Du betalar 1 krona för varje två kronor i försäljning och man har en balansräkning som verkar sund men låg belåning. Ett aktiepris på 25 kr ger en direktavkastning på 7 % och i min bok räcker det med att bolaget håller kvar omsättning och vinst för att det skall vara fullt tillräcklig avkastning på lång sikt. Lägger du till ett par % tillväxt så är jag mer än nöjd. Detta är också anledningen till att jag har köpt en handfull aktier efter rapporten.

Kappahl rosade verkligen inte marknaden med sin rapport för första kvartalet vilken kom i veckan. Aktien har backat 15 % vilket är ganska mycket men det beror också på att VD meddelade att man inte tror att man kommer kunna nå upp till föregående års resultat, att man levererade ett resultat som var betydligt lägre än det låga resultat man för en månad sedan vinstvarnade om och att man dessutom meddelade att andra kvartalet ser ut att bli dåligt det också.

Kappahl kan ha varit ett förhastat köp från min sida men med 6,5 kr/aktie i utskiftning i januari och en förväntad utdelning nästa år vilken borde kunna hållas runt 2 kr så är det inte en särdeles dyr aktie. Får man bara stoppat den negativa spiralen så kan man ganska lätt hamna på banan igen och ett P/E på mellan 8-10 är billigt under förutsättning att vinsten inte förväntas backa på längre sikt. Här köper jag dock inte mer just nu.

Där var vi klara med kläderna men det har svängt ganska bra i övrigt också.

Nobina kom med rapport i torsdags och visade på rekordresultat. Från en sommarrapport som skickade ned aktien till straxt under 40 kr har vi nu en rekordrapport och aktien har rusat nära 40 % på ett kvartal. Jag missade som vanligt den absoluta botten men jag köpte ändå på mig lite extra där runt 40 kr och det hoppas jag blir bra på några års sikt. Förväntningarna just nu står på att bolaget höjer utdelningen med några ören nästa år vilket skulle kunna ge en direktavkastning på hela 6,25 % (kurs 52 kr, utd 3,25 kr). Jag är nöjd med min position för tillfället men viker kursen av mot 40-lappen igen tankar jag stort.

Investmentbolagen har inte rapporterat i närtid men generellt verkar riskviljan avtagit lite varför de flesta investmentbolags rabatter har ökat på sistone vilket gjort att jag köpt på mig lite extra. Jag köpte några Investor för 375 kr vilket då gav en rabatt på nära 25 % och jag köpte en handfull Svolder med 6 % rabatt när aktien handlades för 98 kr. Nu har aktierna kommit ned ytterligare men på 10-15 års sikt kommer jag nog ändå vara nöjd över de här entrénivåerna.

Summering

Min belåning börjar närma sig nivåer då jag borde ta det lite lugnt. Jag har gått över 10 % och det är väl en gräns jag tycker att jag borde hålla mig under egentligen. Speciellt när jag nu har en hög belåning på bostaden också vilket gör att jag sannolikt kommer begränsa mina köp de kommande månaderna tills kassaflödet kommer igång igen.

Som jag skrev ovan avvaktar jag med H&M och Kappahl av olika skäl och Nobina har jag en ganska hygglig stek i också så där väntar jag också men jag har köpt en skvätt MQ, Investor och Svolder samt tagit in Pandora och BTS Group i portföljen men de två senare får ni vänta till nästa år med att får en text om.

Nu börjar jul och nyårshelgerna. Fru AvL kommer vara ledig i en vecka vilket gör att jag hoppas få lite hjälp med vår förkylda dotter. Kanske blir det lite läsning, kanske blir det lite skriva men främst skall det bli familjemys och risgrynsgröt.

Må gott allihopa.

torsdag 21 december 2017

Få ordning på fysiken - pappastyle

Jag blev hänvisad till en träningsvideo av en trogen läsare och jag har helt plötsligt fått en ny inblick i möjligheterna som ligger framför mig. Jag tror att med lite övning skall nog även jag kunna få en sån där härligt tanig, blek och livlös lattepappauppenbarelse och om jag bara låter skägget växa lite till, slutar bära strumpor och övertalar min hårt arbetande hustru att vi måste ha den nyaste och dyraste joggingvagnen från Thule - då kan även jag bli en hipster.

Se detta som inspiration inför jul & nyårshelgerna.

Vilken lycka!


tisdag 19 december 2017

Bokrecension: Miljonär innan 30 och pensionär innan 40

Jag har äntligen lyckats läsa en del på sistone och det känns skönt. Jag har bland annat lyckats avverka Marcus Hernhags två första böcker och till och med skrivit om det här och här. De båda böckerna sågade jag ganska hårt och det berodde mest på att jag ansåg att nybörjarböcker borde ha en mer pedagogisk uppbyggnad men det är tydligt att herr Hernhags skrivarbakgrund är färgad av kortare format där det är viktigt att slänga in läsaren i handlingen direkt. Det behöver inte betyda att texten påverkas negativt men i ovanstående verk tycker jag att innehållet förlorar lite på att bli presenterat så korthugget och direkt.



Liknande upplevelse kan man få av dagens författare nämligen den mysteriske bloggaren Miljonär innan 30 men till skillnad från de två tidigare böckerna kändes den här boken, med den rejäla titeln "Så kan du också bli miljonär innan 30 och pensionär innan 40" genomtänkt och välskriven. Det finns en tydlig röd tråd som leder läsaren genom boken på ett behagligt sätt.

Formatet var fortfarande lättläst och och anekdotiskt men boken hade en klarare agenda, en mer lättföljd kapitelindelning och språket var mer välavvägt samtidigt som bokens innehåll behöll sin professionalitet.

I korta drag kändes boken som en förkortning av den omfattande skrift som är bloggen Miljonär innan 30.  Vill man följa bloggarens råd och få ut maximalt av sina ekonomiska förutsättningar skall man inte köpa boken utan istället läsa bloggen från början till slut. Med det sagt kan jag konstatera att boken är mer tillåtande och är betydligt mer lättillgänglig vilket gör att budskapet kokar ned till 150 sidor istället för drygt 10 år av blogginlägg.

Boken erbjuder en snabb inblick i författarens historia och hans målsättningar följt av en väl avvägd mix av spartips, investeringstips och livsfilosofier men boken är så pass allmänt hållen att texten borde kunna passa en ganska bred skara läsare. Vill man fortfarande beakta författarens råd föreslår jag att man lånar boken på bibliotek vilket jag gjorde men vill man stödja författaren lite extra är det min fulla övertygelse att boken erbjuder värde för pengarna för den som ännu inte hunnit så långt i sitt sparande.

Det är tydligt att boken är baserad på erfarenheter och anekdotisk bevisföring men detta innebär att vi på ett lätt sätt får en, för all del ganska relativt grund men fullt tillräcklig, inblick i en värld av sparande vilket gör att man efteråt skall vilja fördjupa sig i ämnet. Man får ta del av författarens mångåriga erfarenhet gällande sparande och man får också en inblick i den investerarresa författaren gjort.

Det här är helt klart den nybörjarbok jag eftersökt. Det är inte en handbok till att hitta de bästa investeringarna utan en livsberättelse som kan föda ett intresse för sparande, investeringar och framtida frihet. Det här är en bok jag kan rekommendera även om jag inte har hunnit kvalitetssäkra graden av nybörjarvänlighet via fru AvL.


måndag 18 december 2017

Måndagskollen v 51 - IPO:er, Pandora & ny podd

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Det går fort i hockey. I veckan som var "tradade" jag IPO:er (Initial Public Offering). Jag hade tecknat mig för Lyko, FlexQube & Atvexa. Jag fick bara en liten tilldelning i Atvexa och Lyko och då tappar jag bara sugen så jag sålde av i öppningen med några hundralappars vinst.

Det bolag jag var som mest sugen på var FlexQube men där fick jag ingenting och eftersom den övertecknades kraftigt rusade den också på första handelsdagen och då är jag inte lika sugen längre även om caset ser bra ut.


Andra nyheter från veckan är att Realty Income Corp (O) höjde utdelningen för fjärde gången i år. Den här gången med 0,2 % vilket inte är några fantasisummor men jag tar det jag får.

Jag har också börjat följa en ny podd med namnet Kvalitetsaktiepodden efter att flera bloggare uppmärksammat mig på den. Först tror jag Spartacus var som nu också har levererat en trevlig liten intervju med Ola som är poddens aktieexpert. Tack Spartacus och tack Kvalitetsaktiepodden för det här är riktigt trevlig lyssning. Tyvärr utkommer podden bara varannan vecka men om vi hjälps åt med påtryckningar kanske det blir oftare.

Vecka 51 kommer bli en lugn vecka som avslutas med julafton. Jag har beställt presenter via Alibaba till både hustrun och dottern men jag blir mer och mer osäker på om dessa kommer att hinna fram i tid. Nu spelar det kanske inte så stor roll för varken dottern eller hustrun bryr sig särdeles mycket om den exakta tiden för gåvan men jag håller tummarna. Själv önskar jag mig nya billiga jeans eftersom alla mina byxor nu har gått hål i "sittdelen". Tydligen händer det när man använder byxorna och hustrun tycker inte att jag är tillräckligt sömnadskunnig för att göra lagningarna snygga så det är en kamp här hemma. Främst för att jag hatar att handla. Vi får väl se vad som vinner. Min aversion mot affärer eller min vilja att ha hela kläder.

Just nu håller jag span på två bolag som ovanstående podd nämnt nämligen Pandora och BTS Group. Pandora har jag för all del haft på radarn länge och är en av anledningarna till att den lilla AvL portföljen har en dansk indexfond i innehavslistan och jag hoppas väl att vändningen är nära. Att bolaget börjat dela ut kvartalsvis och nu har en direktavkastning på dryga fem procent är inte fy skam och kommer nästa kvartalsrapport in bra kan det nog bli åka av även om kursen redan stärkts något från den absoluta botten.

Med BTS är det en annan historia för det bolaget har jag bara hört talas om tidigare men jag har aldrig lagt ned någon energi på att analysera det men med lite tur finner jag tiden under julhelgerna när fru AvL skall vara lite extra ledig.

Allt har sin tid och nu är det dags för en smörgås med julskinka och rödbetssallad. Jag önskar er alla en underbar vecka.


lördag 16 december 2017

Vintermat - Brysselkål, fläsk och parmesan

Det verkar vara ganska få som gillar brysselkål men jag är en av dem. Fru AvL tillhör kategorin som inte är så förtjust vilket betyder att jag äter brysselkål ganska sällan och för husfridens (eller kanske husdoftens) skull är kanske det bra men ibland så.

För några veckor sedan såg jag ett recept i Coops Mersmak vilket jag tyckte verkade intressant men jag kan ju inte laga mat efter recept och dessutom tyckte jag det verkade lite för litet så jag kombinerade det här receptet med lite andra idéer och fick fram en riktigt trevlig måltid.


Brysselkål, fläsk och parmesan

Vad jag gjorde var att ta receptet på ugnsrostad brysselkål med krämig citrondressing men så stekte jag upp lite sidfläsk och rödlök också och sist men inte minst kokade jag en liten portion risoni. Allt blandades ungefär som en caesarsallad och över alltihopa hyvlade jag lite parmesan.

Helt plötsligt blir det en fullvärdig måltid med ganska mycket känsla av lyx och prislappen är verkligen inget att vara rädd för.


16 kr per portion är mer än rätterna jag brukar beskriva men ibland kan det vara värt att lyxa till det lite. Och för 16 kr får du då en varm sallad med sidfläsk och parmesan. Inte illa. Kilopriset ligger straxt under 17 kr vilket är avsevärt billigare än alla de där frysta färdigrätterna jag ser att folk har med sig till jobbet och det är väsensskilt från att plocka en färdig sallad i salladsdisken på ICA eller ännu värre, att köpa en färdig sallad på macken vilket en kollega gjorde ganska nyligen. Hon fick 250 g mat för 59,90 kr.

Jag väljer min sallad alla dagar i veckan

Smaklig spis

fredag 15 december 2017

Prata pengar - En konspirationsteori

I måndags fick vi meddelandet att podden Prata Pengar lägger ned och det är riktigt trist eftersom det varit en bra podd och för mig ett stående inslag i veckans schema men en sak tycker jag har försvunnit när twitter och bloggare uppmärksammar nedläggningen och det är varför podden lägger ned.



Personligen är jag betydligt mer cynisk än de flesta men för mig var det fullständigt självklart, efter att ha hört det senaste avsnittet, att det uppstått en schism i UA-leden. Niklas var skitarg hela avsnittet och avslutningssnacket var fullt av plattityder men där Niklas berättade att han skulle starta en ny podd. Han skulle minsann fortsätta podda och hjälpa sparare framåt.

Det hade varit spännande att få veta vad som hänt men en sak är säkert och det är att jag ser fram mot Niklas nya initiativ och tillåts jag spåna lite mer gissar jag att anledningen till att Philip och Niklas var frånvarande från förra #Uppesittarkväll inte hade mycket att göra med en påstådd influensa. Jag tror att Niklas har blivit borttryckt och om det stämmer tycker jag att det är riktigt tråkigt för även om han nu råkar vara något år äldre än gränsen för unga aktiesparare så har han varit en enorm tillgång för organisationen.

Jag följer utvecklingen med spänning men sammanfattar det hela med att jag, oavsett anledningen till det relativt drastiska avslutet, vill skicka all min tacksamhet till Philip och Niklas, UA & alla bakom podden för alla de 102 avsnitt som ni producerat.

Tack

torsdag 14 december 2017

Problemen i OHI - en diskussion

För en tid sedan rapporterade Omega Healthcare Investors sitt tredje kvartal och jag skrev att rapporten var kass men inget i den var direkt oväntat och för att egentligen veta vad vi har att vänta behöver ett till två kvartal till gå.

I slutet av november kom jag mig för att diskutera frågan som hastigast med två bloggrannar nämligen Snålgrisen och Kronan till miljonen. Den diskussionen kanske gör sig bäst som en monolog här på bloggen bara för att uppdatera alla om mina tankar och vad jag håller ögonen på.



OHI är ett av mina största innehav och jag håller ganska god koll på vad som händer med bolaget. Just nu är det riktigt viktigt att vara försiktig för det har hänt en hel del i USA sedan jag började köpa på mig aktier i det här bolaget. Det politiska läget är så osäkert att de flesta verkar osäkra gällande kommande ersättningsnivåer för, framför allt medicaid vilket utgör över 50 % av OHIs intäktsström. Flera av bolagets hyresgäster kämpar med lönsamheten och har problem med att täcka sina kostnader och detta är en rejäl fara för bolaget.

Tyvärr röstade senaten nyligen igenom en skattereform vilken, om det hela blir skattelag tillslut, riskerar att påverka ersättningsnivåerna på Medicaid en hel del vilket skulle kunna innebära ytterligare påfrestningar för bolagets kunder och i slutändan leda till betalningssvårigheter gällande hyran till OHI.

Trotts detta tycker jag inte att aktien ser dyr ut idag. Skulle fler kunder än de i Q3-rapporten få betalningssvårigheter (vilket inte alls är osannolikt) blir givetvis prisbilden en annan men i dagsläget handlas OHI till ungefär 8,2 ggr/AFFO vilket inte är högt. Det är nästan jämförbart med P/E 8.

Slänger man in utdelningen i en diskonteringsmodell för kassaflöden (DDM) med 10 % avkastningskrav och helt utan framtida tillväxt får man fram 26 dollar som värde på kassaflödet så även här är priset rimligt.

Om Signature och Genesis också får problem handlar det om 14 % omsättning till som är under besvärlighet och i det läget skulle FAD och AFFO påverkas ytterligare och vi skulle se en sänkning till närmare 3 dollar på AFFO och FAD skulle ligga på en nivå där utdelningen inte är långsiktigt hållbar men jag gissar att det inte ligger i korten för det kommande året och jag gissar också att de fortsatta nyinvesteringarna kommer kunna hjälpa kassaflödet framåt.

Det jag däremot tror kan hända vid fler svårigheter är att man slutar höja utdelningen vilket förmodligen skulle vara nästan lika illa för aktiens utveckling som en sänkning skulle vara eftersom bolaget höjer utdelningen varje kvartal utan undantag och att sluta med det skulle sända vågor av panik genom marknaden.

Man skall dock vara medveten om att mycket av OHIs problem i närtid är bokföringstekniskt. Man gjorde en skuldnedskrivning som följd av betalningsosäkerhet. Man kan fortfarande få betalt och med justering i hyresnivåer där man sänker med 10-15 miljoner får man givetvis ett sämre resultat men på lite sikt skulle det bara vara ett gupp i vägen.

Summering

Jag har lite svårt att avgöra hur stor påverkan på intäkterna det nya skatteförslaget kan ha så jag väntar med spänning på att någon med mer insyn i amerikansk skattelagstiftning klarar ut detta och det är en av punkterna jag försöker hålla koll på.

Jag håller givetvis också utkik efter helårsrapporten vilken borde landa i brevlådan i början av februari samt när bolaget annonserar huruvida man höjer sin utdelning eller inte och det beskedet borde nå oss i vecka två dvs om 5 veckor.

Innan dess tänker jag fira jul och nyår samt fylla 37 år - helt utan att oroa mig för amerikansk sjukvård.

Nu skall vi fira lucia med en liten glögg och kanske en kanelbulle.

tisdag 12 december 2017

AvL-portföljen köper industri och bank

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Börsen går ned vecka efter vecka och vi börjar sakta men säkert närma oss läget då det finns riktiga köplägen. Tills dess köper jag så regelbundet jag kan och den här månadens femhundring till AvL-portföljen har nu handlats upp.

Med det här inlägget känner jag mig som en trasig skiva för förra månaden köpte jag Nordea och Investor och gissa vad? Den här månaden köpte jag Investor och Nordea.

Investor handlas just nu till en direktavkastning över tre procent och även om jag gärna ser fyra procent får man vara glad för det lilla och jag gissar att bolaget kommer höja utdelningen till 12 kr nästa år vilket ger en direktavkastning på 3,15 % på dagens köpkurs. Aktien har kommit ned lite och handlas fortfarande till en hygglig rabatt och är definitivt en aktie jag vill äga mer av på lång sikt.

Nordea förutsätter jag kommer höja utdelningen en till två cent nästa år och på kurser runt 97 kr handlas banken till en direktavkastning runt 6,5 %, ett P/e på 11,5 vilket inte är särdeles högt och ett P/b på 1,3 vilket, givet en ROE på 10-12 % ger det ändå en hygglig förväntad avkastning och det här är inte en kursraket utan en stark utdelare i portföljen.

Köp

Den 6/12 köptes 1 st aktie i Investor A för 380 kr in vilket blev 380 kr totalt eftersom vi fortfarande åtnjuter courtagefri handel. Dessutom köptes 1 st aktie i Nordea in för 97 kr. Det innebär att portföljen ser ut som följer



I dagsläget har portföljen ett totalt värde på 12331 kr (insatt 11500 kr) vilket innebär att vi fått en avkastning på 7,22 % sedan start. Vi tappar stadigt men portföljen har låg volatilitet och står emot bra när det svänger vilket tydliggörs av att den här lilla portföljen nu blivit så pass stabil att den fått sin andra stjärna på Shareville.

Vi har 68 kr kvar att shoppa för och jag är aningen sugen på att köpa ett par aktier i MQ eller Cloetta men vi får väl se vad som händer.




måndag 11 december 2017

Måndagskollen v50 - MQ, Svolder & Tobin Preff

I förra Måndagskollen skrev jag att jag tittade på Swedbank, Investor, Skanska och Kopparbergs även om jag inte egentligen planerade att göra några köp eftersom jag inte hade några pengar.

Återigen kan jag nu konstatera att det sällan blir som man tänkt sig. Tobin properties släppte en nyhet om att Klövern köper in sig tungt i bolaget vilket gjorde att både stamaktien men också preferensaktien fick en rejäl skjuts uppåt. Jag har letat efter tillfällen att öka i den här preffen sedan de löste in hälften av preffarna men nu när aktien igen började handlas på rimliga nivåer vågade jag inte eftersom det svajar rejält på de marknader där bla Tobin verkar och jag är inte så säker på att finanserna är starka nog, även om Klövern tror på bolagets framtid. Jag har ju dessutom letat efter ett tillfälle att sänka min exponering mot bostadsutvecklarnas preferensaktier så när kursen klättrade 7,75 kr, dagen innan utdelning om 5,75 kr, då slog jag till och sålde mitt innehav.


I veckan var det ju också så att inget av de bolagen jag trodde jag skulle köpa in mig i gick ned på de kurserna jag hoppats på så köp där uteblev men däremot seglade MQ ned till 27,50 under några sekunder på tisdagen vilket innebar att jag fick en handfull aktier. Dessutom var Svolder nere som lägst på 198 kr i torsdags vilket gjorde att min order på 199 kr gick igenom. När jag började köpa Svolder för ett par veckor sedan pendlade kursen runt substansen men nu får man några procents rabatt och även om de underliggande tillgångarna svänger en del känns det givetvis bättre att ha köpt dem till 5-6 % rabatt. Snart är det ju dags för split i aktien också och även om det inte är särdeles sannolikt att aktien uppvärderas pga det kan det ju hända och då är det ju trevligt att ha köpt innan det blev standard att handla aktien till premie.

Vecka 50

Det är banne mig inte lätt att sia om framtiden. Det kommer landa lite utdelningar på kontot i nästa vecka så om Nordea rullar tillbaka ned mot 96 kronor eller Swedbank dyker mot 193 kr köper jag nog några stycken men annars avvaktar jag nog med det mesta. Jag kan för all del tänka mig ett köp i Investor om den går under 275 kr men utöver det låter jag julen närma sig och lugnet sänka sig i stugorna.

Enligt väderleksrapporten skall det spöregna och blåsa hårt på onsdag och likadant på torsdag men då skall regnet vara snöblandat för att göra det ännu mysigare. Onsdag och torsdag är som en händelse de dagar jag har utomhusaktiviteter planerade för nästa vecka men det kanske blir en förflyttning i tiden gällande dessa umgängen för jag vet inte om jag tycker att en lång promenad hade varit det bästa tänkbara när man bombarderas från sidan av 16 mm regnblandade iskristaller vilka slungas sidledes i 15 m/s. Roligare saker kan jag komma på.

Vi får väl helt enkelt se vad veckan har att erbjuda helt enkelt. Blir jag med mer bank eller får jag bara en saftig utdelning från Kappahl.


lördag 9 december 2017

Den enkla vägen: Bli rik på aktieutdelning

För en tid sedan skrev jag en liten recension av Marcus Hernhags första bok "Den enkla vägen att lyckas med aktier". Nu är det dags för den andra av hans böcker "Den enkla vägen: Bli rik på aktieutdelning".



Herr Hernhags sätt att skriva påminner om artikelskrivande. Det är lättläst och rakt på sak och jag tycker nog att det fortfarande saknas en stringent röd tråd i författandet men som jag skrev sist verkar det som om författaren utvecklar sin skrivkonst mellan böckerna varför jag faktiskt ser fram mot att läsa hans sista bok.

Bokens titel ger en bra inblick i vad den handlar om och författaren matar på med tips och idéer på strategier och även ned på aktienivå vilket riskerar att göra boken lite mer kortlivad än om den varit skriven mer generellt.

För mig som har hållit på ett tag och känner mig ganska van vid aktieinvesteringar erbjöd boken inget nytt och hustrun blev lika upprörd på denna boks bristande pedagogik som hon blev på den senaste varför vi förmodligen kan konstatera att hustruns boksmak inte sammanfaller med herr Hernhags författarstil men personligen gillar jag boken som lite kuriosa. Det är alltid kul att ägna sig åt confirmation bias och eftersom boken inte innehåller några banbrytande, nya fakta utan mer är en spegling av min egen investeringsfilosofi blir man bara lite varm i själen av att läsa boken.


fredag 8 december 2017

After Work med Nordnet

Igår blev jag utsläppt, själv, för första gången på flera månader. Igår fick jag till fullo ägna mig åt en av mina nördigaste hobbys börssnack. Igår var jag på after work arrangerad av Nordnet.

För mig vars arbete nu är att vakta en bipolär våldsverkare med klara självskadetendenser vars enda nöjen i livet verkar vara att förstöra saker, skrika och kasta mat omkring sig (föräldraledighet), är det ganska skönt att komma hemifrån ibland men det blir ganska sällan för när hustrun kommer hem skall maten lagas och ätas, bäbisen skall badas och nattas och efter det är all energi hos herr AvL helt slut och soffan eller sängen blir det enda mål som finns.



Men igår kom dagen då jag gjorde stan. Jag fick en möjlighet att ta ett glas vin tillsammans med börsintresserade och lyssna på föredrag från nordnettarna, Spiltan och Gottodix. Det var skitkul att live få ta del av deras syn på börsläget och dessutom få mingla lite. Jag har tidigare snackat med både Joakim Bornold och Alexander Gustafsson vilka är två riktigt sympatiska herrar med stort intresse och bred kunskap inom favoritområdet ekonomi. Det här är också grabbar som gör att jag pendlar lite mot att gilla Nordnet bättre.

Hade hemsidan varit aningen mer lättnavigerad (vilket verkar vara på väg) eller om Avanzas sida går ned en gång för mycket (den har legat nere av olika anledningar flera gånger per månad det senaste halvåret vilket faktiskt är ganska kasst) så kan det mycket väl bli så att jag flyttar för Nordnet är fortfarande en riktigt skarp aktör i branschen.

Extra skoj var dock att få träffa Jacob (Gottodix) Henriksson. En vansinnigt kunnig herre med en nykter och välinformerad syn på världsekonomin vilket gör att det är mycket intressant att ta del av hans kunskaper och erfarenheter.

Att dessutom representanter från Spiltan var där gjorde bara kvällen bättre för både fondbolaget och investmentbolaget spiltan är bolag jag gillar, följer och allt som oftast investerar i. I dagsläget äger jag inte några aktier i investmentbolaget Spiltan då jag tycker att Paradox utgör en lite för stor del av substansen men med lite bredare portfölj skulle jag inte vara sen att hoppa på tåget.

Det här blev ett ganska splittrat inlägg men jag ville mest förmedla en glädje och skryta lite om att gubben har flytt sin husarrest. Var du på plats är det också mycket möjligt att vi skakade tass och utbytte vänliga plattityder utan att du vet vilken kändis du precis träffat (du får själv läsa in den drypande ironin i det här stycket).

Ha en go helg allihopa


torsdag 7 december 2017

Optimera föräldrapenningen

Jag fick frågan om hur familjen AvL optimerat föräldrapenningen för att den skall räcka så länge som möjligt och då insåg jag att jag bara gnällt över att pengarna slutat rulla in men jag har inte berättat varför så det tänkte jag göra nu.

När man blir förälder får man ta del av en hel del av det där sociala skyddsnät vi betalar så vansinnigt hög skatt för att ha. En av delarna är föräldrapenningen från försäkringskassan och dessutom får en av föräldrarna tillfällig föräldrapenning de första tio dagarna av barnets liv.

De första tio dagarna kan den förälder som inte föder barnet, i vårt fall herr AvL, vara ledig från jobbet och få ut 80 % av sin lön från försäkringskassan om man har en lön lägre än ungefär 37000 kr. Herr AvL har en lön ganska långt under brytpunkten för föräldraersättningen så jag tog ut mina tio dagar och därefter började räknandet på allvar.


Vi hade konstaterat att fru AvL skulle vara tvungen att vara hemma den första tiden med Joy oavsett ekonomi eller preferenser. Om det fungerade skulle hon amma och även om det inte fungerade behöver barnet sin mamma i början men också så behöver mamman återhämta sig så det var liksom aldrig en fråga i vår familj om vem som skulle vara hemma i början eller om någon alls skulle vara hemma. Frågan var istället när skiftet skulle komma och hur länge någon skulle vara hemma.

För vår del konstaterade vi att eftersom herr AvL arbetar som han gör är det smidigt för honom att vara ledig på höst och vinter för då är det relativt lugnt på jobbet. Det skulle kunna innebära att fru AvL kunde vara hemma ungefär 8 månader och därefter kunde jag gå hem. 8 månader kanske kan tyckas vara i kortaste laget och ju närmare vi kom, ju oroligare blev vi men alla vi pratat med sa att det skulle funka och vi har vänner som bytt vid 8 månader problemfritt så vi testade och det funkade. Amningen avslutades ändå ganska naturligt i samma veva och Joy åt annan mat som hon skulle, pappa klarar av att byta blöjor, natta och hålla barnet vid liv medans mamma är ute och jagar ned de illustra pengarna.

Ekonomi

Föräldrapenning är en hel vetenskap men det första och kanske det viktigaste är att utgå från sina egna förutsättningar. För vår del är tid med Joy och make/maka det absolut viktigaste och den som läst här på bloggen kanske lyckats lista ut att vi har haft ett hyggligt utrymme mellan vad vi fått i lön och hur mycket vi konsumerade för varje månad så vi tog vår ansats därifrån.

Alltså - Hur mycket pengar måste vi få in för att överleva och hur skall vi få in de pengarna.

Vi konstaterade att under de första åtta månaderna skulle det räcka med att herr AvL arbetade 80 % för att inkomsterna skulle täcka utgifterna för tydligen hade fru AvL rätt till en liten föräldralön från jobbet via sitt kollektivavtal och med de pengarna tillsammans med min lön täckte vi våra kostnader. Det betydde att vi inte behövde ta ut någon föräldraersättning de första åtta månaderna.

Sen är det tydligen så att under barnets första levnadsår kan man vara föräldraledig utan ersättning och fortfarande behålla sitt socialförsäkringsskydd vilket innebär att så länge vi kunde täcka våra utgifter behövde vi inte ta ut föräldrapenning alls det första året utan kunde spara den "ledigheten" tills den var nödvändig och därigenom förlänga den lagliga möjligheten och den ekonomiska möjligheten att vara ledig med vår dotter.

Det innebär att jag nu inte tar ut någon föräldrapenning alls fram tills Joy fyller 1 år eftersom fru AvL tjänar såpass mycket mer än jag gör att en 75 % tjänst räcker för oss att överleva på så det är sonika så vi gör, fru AvL jobbar just nu 75 % och jag är hemma på heltid utan ersättning. När Joy fyller ett år börjar jag ta ut fem dagar i veckan vilket är minimum för att behålla försäkringsskyddet och 90 dagar är vigda åt vardera föräldern så det är helt enkelt lika bra att plocka dagar. När jag sedan behöver gå tillbaka till jobbet går fru AvL hem på samma premisser så länge dagarna räcker.

Vi räknade så här

Föräldrapenningen erbjuder 480 dagars ersättning men det är i vårt fall också viktigt att veta vilken laglig rätt man har att vara ledig från jobbet och de första 18 månaderna är det fritt fram att vara ledig och därefter är det okej att vara ledig så länge man tar ut föräldrapenning om jag förstått det rätt (sen skulle jag bli förvånad om arbetsgivaren på något sätt kan ta reda på om man tar ut försäkringsersättning eller inte så jag gissar att föräldraledighet går att fixa ganska länge).

Vi har inte tänkt maximera det hela riktigt så mycket för vi tror att vår dotter behöver kontakt med andra barn när hon blir lite äldre så därför är det vår plan att sätta henne på dagis nästa höst när hon är drygt 1,5 år gammal. Men vår plan är att försöka ge henne korta dagar på dagis varför en av oss kommer gå ned i arbetstid till ungefär 50 % under en period för att maximera tid med dottern samtidigt som hon får lite umgänge med jämnåriga.

Vi räknade sonika baklänges. Första året tar vi inte ut en enda dag i föräldraersättning. Vi vill dessutom spara ett antal dagar för att vara säkra på att kunna "tvinga" vår arbetsgivare att ge oss ledigt (under rimliga omständigheter) på lov och liknande. Vi bestämde att vi ville spara ungefär 90 dagar (väldigt godtycklig summa dagar).

Vart landar vi då?

Vi har 480 dagar - 0 dagar första året - 90 dagar vi sparar - 260 dagar år två (5 dagar/vecka*52 veckor) = 130 dagar kvar.

Jag inser nu att ni kanske undrar så ja, vi har räknat på att kunna vara lediga på heltid hela andra året trots att vi planerar att sätta Joy på dagis och där handlar det om huruvida vi får lov att gå ned i arbetstid för vår arbetsgivare eller inte. Får vi inte det stannar vi hemma på heltid hela andra året och väntar med dagis helt enkelt.

Ändå får vi 130 dagar kvar. Dessa dagar skulle vi kunna spara i syfte att kunna vara lediga längre men vi valde istället att ta ut dem i förtid för om vi vill vara lediga mer senare kommer vi vara kapabla att klara det ekonomiskt utan försäkringsersättningen och om vi har en arbetsgivare som inte tillåter oss vara hemma med vår familj är det en arbetsgivare vi sannolikt inte kommer trivas hos på lång sikt och skulle vi komma dithän att vi måste välja finns det alltid andra arbetsgivare men småbarnsåren kommer aldrig igen så det valet är inte så himla svårt.

För att optimera våra ekonomiska förutsättningar gjorde vi så att hustrun tog ut 130 föräldradagar under sina åtta hemmamånader och anledningen är att hon tjänar mer än jag och därför är det vettigare att hon tar ut dem än att jag gör det. Alltså tar jag inte ut några pengar nu "för hustrun har redan tagit ut detta års ersättning" och alla de pengarna är placerade i enlighet med vår långsiktiga strategi och i ärlighetens namn klarar vi oss utan eftersom vi byggt en sådan livsstil där vi inte behöver så mycket pengar.

Summering

Det är ganska långt från alla som har möjlighet att hantera sin föräldraledighet på det här viset men för oss räcker det alltså med att en av oss arbetar ungefär 70-80 % men då är vi precis på gränsen på dagens utgiftsnivå. Det är inget problem för oss eftersom vi har gott om buffert och vi har oftast möjlighet att arbeta mer om vi skulle vilja så vi har aktivt engagerat oss i att maximera vår ledighet under den här perioden och skjuta lite på vår ekonomiska frihet. Vi har också alltid möjlighet att ta av portföljen för att betala av lite på lånen och på så sätt minska våra kostnader. Vi skulle ganska lätt kunna komma ned till att det skulle räcka med att någon arbetade 40-50 % men just nu känns vårt upplägg bra.

Vi har försökt maximera det ekonomiska utbytet av föräldrapenningen genom att låta hustrun ta ut extradagarna så tidigt som möjligt för att maximera avkastningen vilket förhoppningsvis ger oss en större möjlighet att vara ännu mer lediga under Joys uppväxt samtidigt som vi garanterar att minst en av oss är hemma de första två åren och därutöver kan den andre vara hemma 20-30 % extra jämfört med att arbeta heltid.

Vår dotter kan vara den mest välplanerade bäbisen i världshistorien men en av anledningarna till att vi har designat vårt konsumtionsliv som vi har gjort är att det skall finnas gott om utrymme att hitta på saker vi vill göra. En av dessa saker vi kommit fram till att vi vill göra är att skaffa barn och att vara hemma så mycket som möjligt med henne och vi tycker att vi har kommit hyggligt långt för att möjliggöra en god grund för vår dotters första tid utan att vänta med familjebildandet tills vi är helt ekonomiskt fria.

Frågor?

tisdag 5 december 2017

Nya inköp - Husvagnar, banker och chili

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Under Black Friday handlade jag som en tokig. Kortet glödde när jag gick först till den ena butiken och sedan till den andra. Jag köpte ett paket ägg på Coop för det var billigt där tätt följt av fem burkar krossade tomater och en påse apelsiner på Ica för det var riktigt bra pris där.

Det var summan av min fysiska Black Friday shopping men det slutade givetvis inte där för som jag skrev i fredags bjöd Avanza på courtaget när man handlade amerikanska aktier och jag hade länge funderat men inte gjort slag i saken men nu var det dags.


I början av min transformation mot utdelningar köpte jag Exxon, Coca-cola & Wal-Mart Stores. Tre stora fina utdelningsaristokrater som jag efter det har låtit ligga. Jag har bara köpt mer i Coca cola vid dipp men de andra har fått ligga där de legat då jag efter de initiala köpen analyserat bolagen lite mer grundligt och konstaterat att det finns värde där men att aktierna är dyra och att exv Exxon och KO är i betydligt sämre form nu är de var för 3-5 år sedan.

Efter noggrant övervägande åkte dessa bolag helt sonika ur portföljen tillsammans med drygt halva positionen jag hade i utdelningsaristokraten ADM. Det senare bolaget är fortfarande ett bra bolag jag tror på men de är väldigt beroende av råvarupriser och helt ärligt har jag konstaterat att jag inte hinner hålla så god koll längre på alla parametrar för att tycka att det är rimligt att bolaget skall få finnas på topp 10 i portföljen.

Det blev till slut en ganska stor slant pengar att fördela eftersom försäljningarna utgjorde drygt 5 % av portföljen.

Inköp

Vidare analyser får vänta men jag utökade smått i fastighetsbolagen Realty Income och STAG och jag köpte dessutom två fonder/ETF:er nämligen SPDR S&P Dividend ETF (SDY) en ETF som fördelar pengarna över ett relativt brett index fyllt av utdelningsaristokrater. Den andra ETF:en heter PowerShares QQQ Trust Series 1(QQQ) och är en fond som följer Nasdaq 100 vilket är ett tekniktungt amerikanskt index.

Efter köpet pratade jag lite med Niklas Andersson (@Investeraren) på twitter som gav mig nedanstående bilder som visar de största bidragsgivarna i Nasdaq 100 det senaste året och de senaste fem åren.



Jag konstaterade att jag behöver lite mer teknik i min portfölj för det är en sektor jag tror på men som jag är värdelös på vilket gör den här fonden till ett bra alternativ för mig.

Utöver dessa grundköp gjorde jag tre lite mer spekulativa förvärv. Att kalla dem spekulativa är kanske att ta i men jag tror att dessa bolag har mer tillväxt i sig än de jag sålde.

Brinker International Inc (EAT)

Ett företag som äger två restaurangkedjor vilka verkar främst i USA men som håller på att spridas över världen. EAT äger Chili´s Grill & Bar och Maggiano´s Little Italy.

Företaget startade 1975 och driver idag över 1600 restauranger. Börsvärdet är inte mer än 1,7 miljarder dollar så det finns möjlighet för tillväxt och det som främst gör bolaget intressant är att de haft vissa omsättnings- & lönsamhetsproblem i den absoluta närtiden vilket gör att aktien har fallit som en sten. Jag tror att stenen nått botten och att restaurangkedjorna kommer att visa sig lönsamma även framåt.

Aktien handlas till P/E 10 ungefär och ger en direktavkastning på straxt över 4 % vilket är högt med amerikanska mått mätt. Man har en 13 år lång, obruten historia av utdelningshöjningar. Utdelningshöjningarna har i genomsnitt legat på mellan 10-15 % de senaste 10 åren men börjar sjunka ned mot 10 % de senaste åren. Senaste utdelningshöjningen skedde detta kvartalet och låg på drygt 11,5 % vilket är en fin tillväxt, speciellt om man betänker att man just nu startar på 4,5 %. Man delar i dagsläget ut ca 50 % av vinsten och vinsten förväntas enligt 4-traders växa modest de närmaste åren men det gör att det borde finnas utrymme för fortsatt utdelningstillväxt även om hastigheten kanske dämpas något.

Jag köpte på 33 dollar jämnt och innehavet utgör inte ens en full procent av portföljen men det är ändå ett spännande innehav.

Southside Bancshares Inc (SBSI)

En "liten" bank med verksamhet främst i Texas. Ett case jag upplystes om av Jason Feber, mannen bakom Mr free at 33 & Dividend Mantra. Han tipsade förövrigt om EAT också. Den här banken erbjuder 3 % i direktavkastning och har ett börsvärde på straxt över en miljard USD.

Nyligen avtalade man ett sammangående med First Bank & Trust East Texas vilket kommer erbjuda ännu mer tillväxt men även innan det har verksamheten flutit på fint. Översta raden har ökat i genomsnitt 10 % om året de senaste 10 åren. Nedersta raden har ökat med nära 9 % årligen i genomsnitt på samma period.

Man har höjt utdelningen i 23 år i rad och är på gränsen till att klassas som utdelningsaristokrat (men pga deras storlek kommer de inte hamna i indexet dividend aristocrats) och de senaste 10 årens historia är ganska jämn med 10-13 % utdelningshöjning i genomsnitt. Utöver ger man regelbundet extrautdelningar (senast detta kvartal då man gav 2 cent extra) och som grädde på moset ger de regelbundet mellan 2,5-5 % utdelning i form av aktier, årligen.

Det är en kul liten bank men det kommer vara hopplöst att analysera och följa det här bolaget men jag hoppas att det inte skall krävas utan att investeringen klarar sig ganska bra själv.

Jag köpte mina aktier för 34,80 dollar/st och innehavets storlek är liknande det som EAT fick nämligen runt 0,8 %.

Thor Industries Inc (THO)

Det största av mina tre bolag med sina 8 miljarder dollar i börsvärde. Ett bolag jag snappade upp från grabbarna på Didner & Gerge. Bolaget gör husvagnar och husbilar samt utrustning till dessa. Bolaget växer så det knakar och bara ett par dagar efter att jag köpt mina första aktier släpptes en kvartalsrapport som formligen krossade alla estimat och sköt upp aktien 15 % från min köpnivå. Ibland skall man ha lite tur också.

Det här bolaget är väldigt cykliskt och beroende av att det går bra i den nordamerikanska ekonomin men sedan 2008 har omsättningen tredubblats och man växer med lönsamhet eftersom marginalerna bibehålls eller till och med ökat lite och vinsten per aktie har vuxit med 330 %.

Utdelningen är inget att skryta med. Direktavkastningen ligger på knappt en procent men sedan man var tvungen att vara försiktig i finanskrisen har man höjt varje år med i genomsnitt 15 %. Den senaste höjningen var på 12 % och med en utdelningsandel på 20 % finns det massor av utrymme för framtida höjningar.

Bolaget växer enormt och marknaden för produkterna ökar när både mellenials och pensionärer efterfrågar produkterna. Fortsätter bara ekonomin att tuffa på någorlunda kommer tillväxten att hålla i sig och i dagsläget står Thor starkt att klara en sättning också.

Jag köpte mina aktier för 136,75 kr/aktie och även om jag var försiktig även här fick det här bolaget en nästan dubbelt så stor portföljandel som de ovan beskrivna vilket var ett lyckokast.

Summering

Backtrading skulle kunna vara en nationalsport bland investerare och när jag tittar tillbaka kan jag väl konstatera att de pengar jag la i dessa stora utdelningsaristokrater för ett antal år sedan förmodligen hade kunnat växa bättre i andra bolag. Jag har totalt erhållit en genomsnittlig årlig avkastning på 7,31 % vilket är hyggligt givet den ganska låga risken i investeringarna.

Jag har nu gått lite längre ut på riskskalan med ungefär hälften av pengarna men jag tror att det balanseras av att jag för hälften av pengarna köpt indexfonder även om det är relativt smala index jag valt.

Dock är det ganska trevligt att inse att investeringarna fick en flygande start och när jag nu under helgen, en vecka efter bytet av värdepapper, sitter och skriver detta är aktierna jag köpte upp 8,5 % vilket ger en viss säkerhetsmarginal nedåt. Det hade ju lika gärna kunnat gå åt andra hållet.


måndag 4 december 2017

Måndagskollen v49 - Investor, Skanska eller Kopparbergs

Nu är vi riktigt nära årsskiftet. Det är lite spännande att få stämma av året och se hur utfallet blev och jämföra det mot föregående år samt den egna prognosen. Men än så länge finns det några veckor kvar att jobba på.


Förra veckan trodde jag skulle bli en riktigt köpfattig vecka eftersom jag inte har en krona kvar i likvider utan alla köp går på lånade pengar men trots detta slog en långorder in på Eolus Vind när aktien i onsdags dippade ned till 23 kronor. 23 kronor är max jag vill betala men jag är inte främmande för att öka ytterligare även om jag nu börjar komma upp i en position jag är ganska nöjd med på runt en procent av portföljen. Det kommer ge mig ett fint kassaflöde i början av februari.

Börsen fortsätter att backa och jag tycker att det finns lite allt möjligt som ser trevligt ut. Investor handlas någon krona över 375 kr vilket är priset då jag vill börja köpa igen. Swedbank vände upp mot 200 igen men är nu tillbaka på 195 kr och vid 190 är det attraktivt. Skanska runt 175 kr är inte heller fel och kommer Kopparbergs ned under 195 blir det kanske påfyllning där också men vart skall pengarna komma ifrån - det är frågan.

Jag saknar att tjäna pengar, mest för att det är kul att köpa aktier. Men men, man kan inte få allt här i världen.

lördag 2 december 2017

Månadsavstämning november

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Dagarna fortsätter att rulla på i en vansinnigt snabb takt. Tänk att det redan är december. Joy skall snart uppleva sin första julafton och jag skall få genomlida ytterligare ett gäng storhelger.

I november har jag roat mig med att planlägga familjens ekonomi för det kommande året och kommit fram till att fru AvL har så mycket sparad semester och komp att vi skulle kunna vara lediga i 10 månader tillsammans och ändå få ekonomin att gå ihop. Vi kommer inte vara lediga i 10 månader tillsammans men vi kommer nog försöka se till att ta ett par, tre stycken i alla fall nu när det går.

Detta är också ett tydligt bevis på att hon tenderar att arbeta lite för mycket och en av motivationsfaktorerna bakom mitt engagemang i familjens sparande. I hustruns grundförutsättningar som läkare ingår det att hon skall arbeta heltid och utöver det skall hon arbeta ett par jourpass i månaden samt att det under den vanliga heltiden sällan finns tid för den relativt omfattande administration hon är ansvarig för varför vardagarna tenderar att bli ganska långa om hon skall kunna sköta sitt jobb.

Min åsikt är att det här är ohållbart men för henne är läkaryrket väldigt mycket ett kall men vi har båda konstaterat att det är viktigt att justera arbetsbelastningen något och arbetet mot detta har inletts men det är ganska långt kvar. Tills dess att vi löst detta kan vi i teorin åtnjuta tre månader lång gemensam semester varje år givet att jag har ett jobb där jag kan vara tjänstledig utan ersättning ett par månader.

Bild: Pixabay.com


Ekonomi

Förra månaden klagade jag på långa ledtider hos försäkringskassan vilket huvudsakligen berodde på min arbetsgivare. Några veckor senare fick jag min ersättning. Jag vet inte riktigt vad som hade hänt men den ersättning jag fick baserades på samma lön som jag haft innan senaste löneförhöjningen så min gissning är att de inte fick svar från min arbetsgivare utan bara valde att acceptera mitt löneanspråk vilket de hade bekräftat bara några månader innan. Livet är spännande nästan jämnt.

Tänk om jag varit beroende av att få ersättning med sådan regelbundenhet som en lön i vanliga fall innebär. Hade jag levt från lön till lön hade det varit förödande att vänta i två månader på halva lönen. Nu var det mest irriterande att vänta vilket givetvis är en befrielse i sig.

Portföljutveckling

Det där tomterallyt vi hoppades på verkar ha uteblivit. Svenska börsen har tappat ett gäng procent den här månaden och det börjar kännas som om vi börjar närma oss köpläge i vissa aktier därute. Swedbank för över 7 % direktavkastning är ju inte helt fel och till och med Investor och Industrivärlden har kommit ned igen till nivåer då man kan överväga att köpa lite igen.

Totalt är AVL-index ned -0,4 % (2,11 %) under november så det svänger helt klart lite mer än det gjort det senaste året och ser man till de senaste dagarna har det varit riktig fart. YTD är AvL-index upp 14,29 % (14,73 %) och nu väntar bara december som skall stänga böckerna.

Portföljen laggade i september-oktober när index åkte raket så på helåret har jag lite kvar men under november är jag ned försiktiga -0,28 % (0,51 %) och YTD är portföljen upp 12,90 % (13,22 %). Detta samtidigt som portföljernas volatilitet är nere på 6,53 % (6,46 %) vilket är klart under OMXSGIs volatilitet på 9,2 % (9,5%).

Sparande

Jag återkommer till detta att jag saknar inkomst varför det är fullständigt orimligt att redovisa en sparkvot. Den här månaden har min inkomst kunnat räknas i hundralappar om man inte tar hänsyn till portföljen och då är det ganska magstarkt att hävda att jag sparat 80 % av min inkomst när det i praktiken bara innebär att jag levt på min hustru och att mitt sparande bara är för att upprätthålla viss kontinuitet i portföljerna.

Utdelning

I november förser OHI mig med utdelning och dessutom landade utdelning från H&M och Atlas Copco på kontot vilket ändå innebär att summan blivit hygglig trots att SAS preffen såldes tidigare i år. Utdelningarna täckte 22,06 % (16,84 %) av en genomsnittsmånads kostnader vilket är en mysig nivå att ligga på. Det är min del av hyran även om jag inte lyckas täcka riktigt hela räntan men det är bra nära så jag hade nästan kunnat behålla tak över huvudet givet denna inkomstnivå.

Nu är det bara en utdelningsmånad kvar så målsättningen om 21 % kostnadstäckning från mottagna utdelningar har jag sedan länge övergivit men det finns ingen anledning att hänga läpp för det. Dessutom säger prognosen att eftersom jag har ökat på med bolag som delar ut i november och december så kan det bli så att jag kommer ganska nära ändå vilket hade varit ganska spännande. Hade jag haft en vettig lön de sista månaderna på året är det till och med ganska troligt att jag hade kommit i mål.

På årsbasis har portföljen trots allt täckt 17,73 % (15,89 %) av årskostnaderna och nu börjar det dra ifrån jämfört med föregående år och då skall man ju ta med sig att jag räknade om min kostnadsbas och indexerade upp den med 10 % inför detta år så faktiska kronor och ören är betydligt fler i år. Totalt drygt 19,71 % fler närmare bestämt vilket gör att jag ju kommer närmare målet för varje dag som går.

Det är skitkul att se utdelningarna öka år till år och jämfört med föregående års november mottog jag 7,11 % (-9,40 %) mer utdelningar vilket är skoj.

AVL-Portföljen

I det lilla sparprojektet AVL-Portföljen köptes det under november in 2 st Nordea in för 101 kr/st och en Investor A för 400 kr vilket totalt summerades till 602 kr. Kontot ser ut som nedan.




I dagsläget är portföljen inkl likvider värd 11824 kr (insatta medel 11.000 kr) vilket innebär att vi fått 824 kr (930 kr) kr eller 7,50 % (8,85 %) i avkastning på 20 månader. Det svänger fort men vi är extremt långsiktiga så det är bara att fortsätta tugga på.

Livskvalitet

Den här månaden har ändå varit ganska trevlig. Förra månaden gick ut på att överleva men jag har kommit närmare och närmare stadiet där jag vet vad jag pysslar med i projektet barnuppfostran och dessutom kommer jag längre i mitt eget läkande från de stressymptom jag sjukskrevs för tidigare i höst. Den här månaden har vi haft möjlighet att vara lediga lite tillsammans så familjen har kunnat ha lite kvalitetstid tillsammans och vi har hunnit göra massor av prylar vi skjutit på framtiden för att vi just då inte orkade. Allt detta gör att livet känns ganska bra just nu.

Hälsa

Återigen en deprimerande månad där jag till och med ätit massa godis men jag har också haft skitlite tid att slösurfa portföljen vilket gör att jag ofrivilligt uppfyllt kravet/straffet för att äta godis. Det bästa som kan sägas är väl att jag inte går upp i vikt men jag behöver verkligen träna lite mer för att kroppen inte skall falla ihop helt och hållet. Har du några kreativa idéer på hälsorelaterade mål inför nästa år vilket jag kan anamma är det bara att hojta till.

Summering

En månad kvar av 2017 och jag hoppas det blir den bästa månaden någonsin. Om inte annat är jag övertygad om att det kommer bli en mysig månad med tända ljus, glögg och pepparkakor, ostsmörgåsar och varm choklad, konstiga jullåtar och mycket kärlek.

Må väl allihopa