måndag 29 februari 2016

Skottdag på börsen

Idag är det skottdagen. Innan år 2000 inföll skottdagen den 24:e februari men efter ett beslut 1996 infaller nu skottdagen den 29:e februari istället. Jag vaknade innan tuppen i morse och fick den briljanta iden att jag skulle se hur det historiskt sett ut på börsen den 29:e februari och en snabb sökning på Nasdaq gav mig följande tabell


Rensar man för de år där börsen inte var öppen den 29:e får man fram att OMXS30 kröp nedåt i genomsnitt ungefär 0.3% på skottdagen.

I skrivandets stund tyder terminen på en röd pil nedåt vid öppning vilket kan innebära att denna dag ytterligare cementeras i statistiken som en halvtråkig börsdag. Jag hoppas det stämmer för jag har en ny löning att sätta sprätt på och jag vill ha rea när jag handlar.

God morgon allihopa

söndag 28 februari 2016

Val, glädje, TED och pastasås

För att herr Att Välja Lycka skall vakna på mornarna är det en enkel rutin som skall till. Lite ekonominyheter sköljs ned med kaffe och frukosten delas med någonting som mjukar upp hjärnan lite. Ibland behöver jag en kvart stand up, ibland blir det ett halvt avsnitt Mythbusters eller varför inte lite Man vs Wild eller någonting annat där Bear Grylls äter något som gör att man är tvungen att anstränga sig lite för att hålla nere den frukost man fått i sig.

I perioder behöver jag någonting annat och det kan vara populärvetenskap på ett enkelt sätt á la TED. Ted serverar föreläsningar om alla möjliga ämnen i ett format som påminner om de upphuggna filmerna man kan se i niominuters delar på youtube fast tanken här är att ungefär 20 minuter skall räcka för att förmedla det budskap föreläsaren har att framföra.

Jag väljer föreläsning beroende på humör men det är sällan jag orkar med någonting tungt tidigt på morgonen men vad som är tungt kan ju vara subjektivt. Häromdagen såg jag en titel som skrek åt mig - Choice, happiness and spaghetti sauce!

Det kan inte bli mycket mer rätt än så för en gammal kock med nördiga ambitioner vars blogg handlar om att göra livsval för att leva ett lyckligare liv. På vilket sätt kan en pastasås göra mitt liv bättre?

Jag kan djupt och innerligt rekommendera att ni offrar 17:26 minuter av ert liv och ser det ovan länkade TED-avsnittet. På ett spännande sätt ger Malcolm Gladwell ett inspirationstal om hur viktigt det är att välja perspektiv, fråga rätt fråga på rätt sätt och att ta tillvara på alla människors olikheter. Om vi skjuter undan alla förutfattade meningar och öppnar upp för nya möjligheter kan världen bli lite bättre, människan kan bli lite lyckligare och du som anstränger dig kan bli lite rikare.

Genom att omfamna och uppmärksamma olikheter kan vi nå sann lycka.

Bild: Ted.com

Obs! Detta är inte ett sponsrat inlägg. Länkarna är till för din underhållning och information.

fredag 26 februari 2016

Det är fredag

Sista börsdagen för veckan och OMXS30 har klättrat ytterligare några procent i veckan och verkar fortsätta klättra. Långsiktigt spelar det inte så stor roll och för mig är det egentligen ganska irrelevant även om jag föredrar billigare aktier eftersom mina pengar räcker längre då.

Viktigare för mig är då det faktum att jag idag har fria tuggytor igen och kan äta fast föda för första gången på en vecka. Förra fredagen var spännande med start på operationsbordet efterföljt av en presentation och på kvällen hade vi biljetter till Water on Mars vilket var en riktigt häftig jongleringsföreställning med tre prisbelönta jonglörer. Jag kunde ju inte missa det, biljetterna var köpta långt i förväg och vi hade sett fram emot det hela länge varför det blev ett par extra smärtstillande och iväg bar det.

Jag var definitivt inte förberedd på att smärtan efter en bortopererad visdomstand skulle vara så intensiv efter att ett par veckor innan legat på operationsbordet där de försökte dra tanden men misslyckades. Efter det var smärtan som en smekning jämfört med när de faktiskt lyckades plocka ut tanden men med tillräckligt mycket kemikalier gick det bra att uppleva showen fast sinnena blev en gnutta påverkade. Ljus, färger och rörelser blev lite mycket och fluorescerande jonglerbollar skickade med kraft genom luften skapade fina mönster på min retina. Jag njöt nog mer än jag borde gjort av den showen men jag försöker se det positiva med livet och om lite smärta gör underhållning bättre får det väl vara så men jag tänker inte göra det till en vana.

Nu har svullnaden gått ned såpass mycket att jag kan äta relativt obehindrat och jag ser fram emot helgens gastronomiska utsvävningar. Lite extra tid och planerande tillsammans med goda vänner gör middagen extra njutbar och efter en vecka av grönsakssoppa och puréer skall det bli riktigt trevligt med lite "riktig" mat igen.

Lönen landade på kontot igår och en angenäm vitamininjektion pressades in på aktiekontot. Jag ser fram emot nästa vecka och hoppas att jag får användning för det nya kapital jag nu har tillgängligt. Ett amerikanskt fastighetsbolag jag haft ögonen på ett tag levererade igår kväll en rejält njutbar rapport men kursen har hoppat uppåt en hel del de senaste veckorna och jag har varit lite tveksam till att kliva in men nu får det snart vara bra med mitt velande. Jag hoppas ha modet att trycka på köpknappen när USA vaknar i eftermiddag.

Njut av helgen och se fram emot nästa vecka.

Bild: Freeimages.com

onsdag 24 februari 2016

Björnens nya krafttag gör godisinvesteringar attraktiva

Det är riktigt dags för utdelningssäsong nu och om bara ett par veckor börjar de svenska storföretagen sätta in pengar på våra konton. Under de kommande två-tre månaderna förväntas jag mottaga huvuddelen av den utdelning jag hoppas på under 2016 men tack vare utländska investeringar och preferensaktier ser jag med glädje fram emot hela året och det kassaflöde som kommer min väg.

Efter en kort period av uppgång ser vi nu nya krafttag från björnen och OMXS30 är ner närmare tre procent från toppen förra veckan. Det är långt kvar till botten men dagar som denna då börsen surar är dagar då jag hänger på köpknappen. Även om jag i slutet av lönen bara handlar för minicourtage så känns det som om jag vinner när jag köper fem Atlas Copco en procent billigare än igår.

I morgon kommer lönen och då är det dags att sätta in fler pengar på kontot för aktieköp och med denna nya vitamininjektion ökar handlingskraften något. Jag försöker, som ni vet, sprida ut mina köp både för att utjämna inköpspriserna men också för att det är roligt att handla ofta. En nyhet som lockar mig extremt mycket är att Cloettas senaste rapport från förra veckan innehöll bra siffror och ett förslag till utdelning.

Cloetta har funnits på min radar ett tag nu och i höstas skrev jag om varför de inte fanns i min portfölj ännu. Företaget har en gnutta svaga multiplar för min smak med ett P/E på närmare 20 och relativt hög skuldsättning men både P/B och P/S ligger bra till på 1.7 respektive 1.3 och med en vinst per aktie på 1.35 kr och ett rejält kassaflöde finns det finansiellt spelrum både för en minskning av skuldsättningen och en utdelning. Givetvis beror allt på vad man jämför med och ovanstående är jag ändå ganska bekväm med och framförallt gillar jag verksamheten. Det är ju godis.

Utdelningspolicyn är att långsiktigt dela ut 40-60 % av nettoresultatet men fokus har legat på förvärv och på att minska skuldsättningen men min förhoppning är att den föreslagna utdelningen är en indikation på att vi nu har kommit så långt att utdelningar kan bli en återkommande företeelse.

Med en direktavkastning på under 2 procent är det inte så att jag hoppar av förtjusning men lägger man till den knappt tripplade kursen sedan noteringen 2008 har man kunnat få en skaplig totalavkastning i bolaget och fortsätter tillväxten och utvecklingen ens i närheten av de historiska siffrorna kan man luta sig tillbaka och håva in pengar.

Jag intog en observationsposition idag för jag tycker det är mer motiverande att följa en aktie om den finns i min portfölj. Kommer kursen ned 10-15 % till blir det dags att köpa på sig en större samling aktier. Tappar aktien så mycket att jag köper på mig mer kommer det förmodligen också en aningen djupare analys av bolaget här på bloggen.

Bild: Cloetta.com

tisdag 23 februari 2016

Ett löfte till en fattig bonddräng

I slutet av januari fick jag en fråga här på bloggen efter att jag återigen berört ett av mina favoritämnen - Whisky. Denna fråga kom från en bloggranne och gällde en flaska han hade stående i hyllan sedan jul. Flaskan vi pratar om är Tycho's Star från Spirit of Hven.

Jag blev inspirerad av frågan att efterforska denna whisky lite närmare. Spirit of Hven är ett familjeägt svenskt destilleri grundat 2008 på den lilla ön Ven som ligger ca 4.5 km från den skånska västkusten. Destilleriet som sådant är mycket spännande då de ägnar sig åt traditionellt hantverk i så stor utsträckning det är möjligt. Det är ett litet destilleri men i en tid då världen allt mer går från hantverk till industri har det här destilleriet återgått till naturen och historien.

Enligt egen utsago använder man närproducerat korn och det mesta av produktionsprocessen hela vägen till buteljering sker under destilleriets tak vilket är ovanligt på de lite större destillerierna. Man är ekologiskt certifierade och flaskorna ingår på bolaget i det ekologiska sortimentet.

Personligen brukar jag anse att svensk whisky är alldeles för dyr för det man får. För den oinsatte anses whisky bli whisky först när spriten lagrats på ekfat i minst tre år men har den bara lagrats minimitiden brukar den vara ganska oraffinerad och inbringar sällan ett högt pris; förutom i Sverige.

En flaska Tycho's Star kostar 495 kr och då får man 500 ml istället för de annorstädes gängse 700 ml. Dock får man i det här fallet ett stycke svenskt hantverk med en hygglig portion marknadsföringskunskap. Som du ser på bilden står flaskan i en liten träställning och varje flaskhals är individuellt vaxad för hand så ingen flaska är den andra lik. Varje flaska är också individuellt numrerad vilket gör att en whiskynörd som jag känner sig ännu mer speciell.

Vi kan inte säga så mycket om åldern för det berättar destilleriet inget om men i både doft och smak lyser det igenom att det är en ganska ung whisky. Produkten är fri från färgämnen och den är inte kylfiltrerad, allt för att göra den så naturlig som möjligt. Whiskyn har lagrats på tunnor från både USA och Frankrike, den är gjord på en del rökt korn och en del orökt korn och sprithalten ligger på 41.8 %. Det finns en hel del ytterligare nördfakta att fördjupa sig i på destilleriets hemsida för den som skulle önska.

Vad får man då för pengarna?

Utan att trötta ut er alldeles vill jag ändå påstå att det här är en ganska angenäm whisky. Man får mycket trä i både smak och doft. Jag känner toner av choklad eller kanske kakao uppblandat med en lätt rökighet och framför allt i smaken kommer en tydlig ekighet in. Det går att känna tydliga malttoner och en fruktighet med inslag av någonting som påminner om ganska söta äpplen och kanske lite brittisk fruktkaka i eftersmaken. Eftersmaken är faktiskt väldigt angenäm och förmodligen det jag uppskattar mest med den här drycken. Den har en viss sötma och lite chokladiga kaffetoner uppblandat med en del kola som på det hela taget gör whiskyn till en ganska behaglig bekantskap.

I mitt tycke är det en ung och lite spritig whisky som borde fått ligga längre på större fat och fått den tid som spriten behöver för att utveckla sin fulla potential men man skall samtidigt vara medveten om hur tufft det är att klara de där första åren utan inkomster för ett företag varför det är ganska självklart att de släpper en utgåva som visar på deras potential.

Till den fattiga bonddrängen som är inläggets ursprung kan jag bara säga att det är en dryck väl värd att sätta till läpparna om man råkar ha den ståendes men om man inte har provat allt under solen men ändå råkar ha ett brinnande whiskyintresse kan jag förmodligen skaka fram både en och fem andra flaskor där jag anser att man får mer whisky för samma pengar.

Har du några whiskyerfarenheter att dela med dig av?

Bild: Hven.com


Som vanligt är detta inte ett sponsrat inlägg utan ett uttryck för min nördighet



lördag 20 februari 2016

Installationer, Installationer, Installationer

För några veckor sedan såg jag en dipp i kursen hos ett företag jag har kikat på ett tag nu. Bolaget introducerades på börsen så sent som i oktober förra året och har sedan dess haft en relativt lugn period på börsen men som så många andra aktier fick även denna akties kurs sig en törn i förra veckan och då slog jag till.

Bolaget jag pratar om är Bravida Holding som sysslar med tekniska installationer för byggnader och anläggningar. De är verksamma i stora delar av norden och när jag läser om bolaget verkar det ånga på rejält. Jag tecknade mig faktiskt för aktier vid IPO'n i oktober och fick tilldelning men jag sålde positionen nästan direkt med en liten vinst men sedan dess har jag läst på om bolaget och även om helårsrapporten inte kom förrän igår kändes investeringen bra.

Senaste kvartalsrapporten berättade om hur 2015 såg ut och man kunde då stoltsera med att omsättningen ökat med 18 % och rörelseresultatet (EBIT) hade ökat med nästan 11 % jämfört med året innan. Vinst per aktie gick ned lite men justerat för särskilda kostnader gick den från 1.59 kr till årets 1.94 kr vilket är ett rejält lyft och man har under året genomfört 16 stycken förvärv och sådant tar tid. Jag förutsätter att när dessa nya verksamheter till fullo inkorporerats i rörelsen kommer effekterna synas tydligare.

Bravida genomför som sagt en rejäl mängd uppköp men även den organiska tillväxten är god och ligger på 7 % vilket måste sägas är en bra nivå. Det verkar som om bolagets ca 9000 anställda med VD Mattias Johansson gör ett gott arbete för att förse oss aktieägare med glada miner. Extra spännande är det att ungefär 1200 medarbetare valde att teckna aktier i bolaget vid introduktionen vilket verkar tyda på att de anställda gillar bolaget och ser en framtid.

Inför introduktionen publicerade Börsveckan en analys som senare lades upp av Placera där vinsten per aktie förutspåddes till 3.40 kr för 2015 men varifrån den siffran kommer och hur den skulle kunna bli verklighet förstår jag inte riktigt men med en utdelningspolicy på 50 % föreslog företaget en utdelning på en jämn krona. Det som grumlade var främst en hög med kostnader av engångskaraktär och negativa valutainfluenser och förhoppningen från min sida är väl att den typen av resultatstörande poster kan minskas i framtiden.

1 kr är ingen hysterisk direktavkastning med aktien på nivåer om 56 kr men 1.8 % är bättre än bankräntan och även om det här innehavet förmodligen är det som ger lägst direktavkastning i min portfölj förväntar jag mig stordåd över tid. Om de dessutom kan fortsätta växa som de gör kan det hända att både utdelningen ökar och kursen kilar iväg de närmaste åren.

Jag brukar försöka vara tydlig med att det inte är sannolikt att man kan tajma marknaden utan det bästa är alltid att vara långsiktig och försöka handla ofta. Jag lyckades gå in på en relativt låg nivå som redan ger mig en behaglig kudde att vila på men min övertygelse är att det på sikt finns en rejäl uppsida hos det här bolaget och jag vill vara med på resan. Jag kommer köpa mer när tillfälle erbjuds.

Det här är ett litet innehav men jag har ändå lyckats smälla till och köpa på mig så pass att bolaget nu utgör 1.8 % av min portfölj men det kommer snabbt ändra sig då jag ämnar fylla på i andra bolag först. Intressant att notera är att Placera igår släppte en ny analys av bolaget där de väljer att rekommendera ett neutralt förhållningssätt till aktien. Jag kan hålla med om att aktien förmodligen är fullvärderad i det korta perspektivet vid nivåer över 55 kr men vi ser häftiga svängningar och kryper den under 50-lappen tycker jag allt att det börjar se attraktivt ut även på kort sikt. På lång sikt tror jag, precis som jag skrev ovan, att bolaget har mycket att ge.

Bild: bravidaarena.higab.se/

Trivia: Bilden föreställer ena pelaren på den relativt nya Bravida Arena på Hisingen i Göteborg och denna pelare tillsammans med de fyra andra ser jag ibland när jag utforskar den stora staden på västkusten.


fredag 19 februari 2016

Två aristokrater ökar min ersättning

Igår eftermiddag rapporterade Wal Mart Stores (WMT) sina resultat för sista kvartalet 2015. Inga revolutioner där inte. Eps var några cent över förväntat men omsättningen kom in lite lågt. Som tack för detta handlade marknaden ned aktien med tre procent men min lekmannaanalys av situationen är att det finns en aspekt som är viktigare än ovan nämnda och det är utdelningen.

Coca-Cola visar sin styrka
WMT har höjt utdelningen i 43 år efter gårdagens höjning till 2 dollar jämnt per helår från 1.96 dollar. Det innebär en höjning på 2 % vilket inte är överdrivet imponerande, speciellt om man tar hänsyn till historien. Fram till för ett par år sedan ökade oftast WMT utdelningen med 10 % eller mer varje år men de senaste åren har det varit dessa två-tre procenten och för en sådan stark utdelningshöjare är detta en besvikelse.

Personligen är jag nöjd. WMT anstränger sig för att förnya företaget vilket kostar pengar och då skall man inte slänga ut hysteriska summor på giriga aktieägare för vi är bäst tjänade av att företaget går bättre och bättre hela tiden. I ovanstående beräkningar får man också ta med att WMT köper tillbaka en rejäl portion av sina egna aktier varje år vilket också ger pengar till oss aktieägare.

På det hela tagen en okej rapport men den hade kunnat vara roligare.

För att piffa upp gårdagen lite, ungefär som om de visste att jag ägde WMT och skulle bli lite besviken, bestämde sig Coca-Cola för att berätta att de också höjer sin utdelning. Detta var 54:e året i rad de gjorde det och de tog i rejält och gav mig hela 8 cent i höjning på helåret jämfört med WMT som bara gav mig 4 cent.

Skillnaden är givetvis att i relation till Coca-Colas tidigare utdelning innebär detta en höjning om dryga 6 % vilket är en mycket mer angenäm höjning. Det enda man kan vara lite betänksam inför är det faktum att utdelningsandelen hos KO nu börjar närma sig obekvämt höga nivåer vilket kommer innebära att man i framtiden antingen måste tjäna mer pengar eller vara försiktigare med utdelningen.

Alltjämt är det min åsikt att båda dessa företag är riktiga guldklimpar. Sedan årsskiftet har S&P 500 gått ned över 6 % och på samma tid är WMT upp lite drygt 4.3 % och KO är upp 2.8 % vilket innebär att de överpresterat rejält. Detta är enligt förväntningarna då dessa aktier historiskt inte följer med lika snabbt när börsen surar men motsatt följer de inte med upp lika snabbt om det är sötebrödsdagar men på det hela taget tenderar de här aktierna spöa index över tid och om några dagar är det löning igen och då kanske jag kan köpa på mig en näve aktier till i dessa fina bolag.

Ha en toppenhelg så ses vi när det lider.

Bild: freeimages.com

torsdag 18 februari 2016

När börsen går upp

Jag finner mig i en prekär situation. Börsen har på bara några dagar tagit ett rejält kliv uppåt och är nu drygt 10 % upp från förra veckans botten. Jag har fått in en liten slant på kontot som följd av att en förening jag är med i valde att betala ut pengar för kostnader jag haft i det ideella arbetet jag lägger ned där och nu vet jag inte riktigt vad jag skall göra med pengarna.

Detta är ju lite förvånande eftersom vi fortfarande har ganska angenäma priser på vissa bolag, speciellt om man jämför med kurserna för ett halvår sedan. Men det är ju mycket lättare att jämföra med situationen för en vecka sedan och gör jag det har jag ju missat köpläget.

När jag tänker så så är det ganska trevligt att gå in i kursgraferna för det värdepapper jag är intresserad av och ögna igenom mina senaste köp. Dessutom är den här bloggen ganska värdefull för det är lätt att gå tillbaka och se hur exalterad jag var för tre veckor sedan över att kunna köpa Tele2 för 72.2 kr/aktie, H&M för  183.6 kr/aktie och Atlas Copco för några tioöringar under 187 kr/aktie. När börsen stängde igår slutade Tele2 på 72.1 kr, H&M stängde på 186.1 kr och Atlas Copco fick man för 181.9 kr stycket.

Detta innebär ju att om jag var bekväm med kurserna för tre veckor sedan och gladeligen shoppade upp mina lönepengar på dessa tre aktier kan jag ju inte rimligtvis vara missnöjd med samma eller lägre kurser idag. Bortsett från H&M som har klättrat upp en dryg procent är de båda andra ned jämfört med för tre veckor sedan även om i fallet Tele2 gäller det en ynka 10-öring men det spelar inte så stor roll. Jag hade handlat dessa aktier i flera månader och lyckligt sett kursen dala och inlägget jag länkar till ovan var precis efter rapporterna där marknaden straffade bolagen lite extra hårt vilket gjorde att jag lyriskt kastade pengar efter de som ville prångla ut sina aktier till extrapris.

Givetvis är det kul att kunna träffa botten men skall jag vara riktigt ärlig så tror jag inte att börsens senaste glädjeskutt betyder att vi har sett botten för denna gång och nu kan se fram emot sju goda år. Jag tror att det finns en hel del nedsida kvar för den tålmodige men för mig finns det ingen anledning att vänta på goda eller svåra år. Jag köper aktier för alla pengar jag kan få tag i; eller aktiefonder vilket i stort sett är samma sak. Jag vill äga så mycket av mina fina bolag jag kan vid varje givet ögonblick och med bara lite drygt en vecka kvar till löning kan jag lika gärna sätta de här nya pengarna i arbete direkt.

Sagt och gjort. Pengarna var på plats i måndags eftermiddag men jag glömde denna gång att använda Avanzas nya superkraft; direktinsättning, så pengarna landade inte på kontot förrän igår. Direkt slet jag till mig en mikropost Tele2 efter att ha läst att till och med herr Hernhag vågade sig in i Tele2 på 69.50 kr och eftersom han kom med goda argument liknande mina egna kände jag mig extra motiverad att göra honom sällskap. Bolaget har en finfin direktavkastning och jag ångrar att jag inte gick in hårdare när jag hade chansen.

Några minuter senare dubblade jag mitt nästan osynliga innehav av Nobina varför det innehavet nu uppgår till den ansenliga volymen av 0.8 % av min portfölj. Där finns det helt klart plats att utöka.

Utöver detta har veckan varit ganska händelselös men jag har lyckats få in ett par nya småsaker i portföljen som jag inte hunnit skriva om ännu. Nya bolag förtjänar lite extra tid och jag hoppas att jag kan ge dem det i helgen. Sista delen av denna börsvecka borde innebära en hel rad utdelningar från de amerikanska aktierna om jag inte sett helt fel i listorna och detta kan göra nästa vecka till en rolig tillställning.

Hur hanterar du en uppgång?

Bild: Freeimages.com

onsdag 17 februari 2016

Köpa högre utdelning

Jag har flera gånger sett att bloggare skriver att de säljer en aktie A som gått bra och som nu har X direktavkastning för att istället köpa aktie B som har 2X i direktavkastning och ofta får de då frågan varför de gör så. Om man har en hög YOC (Yield On Cost) borde man väl behålla innehavet men det kanske är vettigt att nyinvestera i aktie B?

Det är sällan bloggarna verkligen förklarar för den som frågar och jag har själv funderat några gånger men inte tänkt så mycket på det eftersom jag handlar det jag känner för, gör mina analyser och fattar omfördelningsbeslut men en dag började det här gnaga på mig och jag kunde inte få till logiken. Jag var alldeles för inlåst i procent och det krävdes att jag klagade inför hustrun under en promenad varpå jag var tvungen att förklara situationen med enkla illustrativa exempel för att det skulle gå upp för mig vad det är man faktiskt gör när man "köper en högre direktavkastning".

Antag att du köpte aktie A för 50 kr och det året fick 5 kr i utdelning. Du fick alltså en direktavkastning på 10 %. Sedan dess har aktiekursen stuckit iväg och idag kostar aktien 200 kr men i gengäld har bolaget också höjt utdelningen till 10 kr/aktie. Direktavkastningen är idag "bara" 5 % men du har en YOC på hela 20 % eftersom det var ett tag sedan du köpte aktien.

Aktie B kostar idag 200 kr/st och delar ut 20 kr/aktie. Det är en direktavkastning på 10 % och klart under din YOC på aktie A men samtidigt är det en bra bit över de 5 % i direktavkastning som aktie A ger idag.

Om du skulle sälja aktie A för 200 kr och köpa aktie B för 200 kr skulle du sänka din YOC med 10 procentenheter till 10 % men du köper en högre faktisk utdelning i kronor och ören. För de pengar din portfölj idag är värd kan du generera ett dubbelt så högt kassaflöde. Du får 20 kr/aktie istället för 10 kr/aktie.

Detta kanske är fullständigt självklart för alla men jag tror inte det och eventuellt finns det till och med en del ganska ekonomikunniga personer därute som till och från låser sig i sina tankebanor precis som jag ibland gör och vi får då hjälpa varandra.

Ta därför en titt på dina innehav, din portfölj, och fråga dig själv om aktierna du har är värda att ha kvar. Ger de ett högt kassaflöde med sannolikhet för ökade utdelningar och en hög förväntad totalavkastning (utdelning+kurstillväxt) och hur står sig din aktie i jämförelse med andra aktier? När du vet att din aktie är den bästa för dig kan du luta dig tillbaka och tryggt se på när dina pengar arbetar för dig men om du stirrar dig blind på din fina kostnadsbaserade direktavkastningen (YOC) riskerar du att förlora rejäla summor både i kronor och ören men också i procentuella termer.

Bild: Freeimages.com

måndag 15 februari 2016

Har Jason försvunnit?

Som ni kan se i min blogglista följer jag Jason Fieber på Dividendmantra men den senaste tiden har det inte hänt särdeles mycket på den bloggen. Jag råkar också veta att det är många andra bloggare som har följt hans utveckling och Jason är en stor inspirationskälla speciellt om man letar efter utdelningsbolag från andra sidan Atlanten.

Han har sedan 2010 gått från nästan noll till flera miljoner i börsvärde på vad som får anses vara en rimligt normal medelklassinkomst även om han ibland lyckades tjäna ganska hyggligt. Mycket av sina inkomster fick han ju från att arbeta på bilfirma 50-60 timmar i veckan och arbetar man så mycket kan jag tycka att det inte är särdeles imponerande att tjäna 35.000 kr i månaden även om man får lite mer för pengarna där än här. Till detta kom att han la 10-15 timmar i veckan på bloggen och lyckades skrapa ihop runt 5.000 kr till på den per månad efter några års skrivande och med dessa förutsättningar är det imponerande att samla på sig en portfölj som utdelar i runda slängar 50.000 kr per år. Jag har använt 6.5 kr som dollarkurs eftersom det var vad dollarn stod i under sommaren 2013 dvs ungefär halvvägs in i Jasons bloggande.

Jag tyckte för ett tag sedan att det var tråkigt att bloggen verkade dö ut helt efter att Jason annonserade att han var tvungen att ta in hjälp för att driva bloggen så därför bestämde jag för att forska lite i vad som hänt. För ett par veckor sedan valde Jason att ge lite information till de som är vänner med honom på Facebook och jag tänkte att det kanske kunde vara information som någon av mina läsare skulle kunna vara intresserad av.

Jason låter meddela att det förkom en hel del slitningar och efter långa diskussioner blev det uppenbart att det enda rätta var för Jason att kliva undan. Han är uppriktigt besviken och ledsen för detta eftersom han älskade den gemenskap som vuxit upp runt bloggen.

"After a few months of some back and forth, the only workable path forward became one where I moved on. So I'm no longer involved whatsoever with Dividend Mantra."

Det är beklagligt men som tur är planerar han att starta upp en ny blogg under hösten 2016 där han ämnar fortsätta sin resa mot ekonomisk frihet och förtidspensionering.

 "...I plan on starting a new blog later this year. It's going to pick up where Dividend Mantra left off."

Tills dess, och det är egentligen därför jag skriver det här inlägget, skriver Jason bland annat på DailyTradeAlert.com där han också har sin portfölj.

Jag kommer inom kort ta bort dividendmantra ur min blogglista eftersom anledningen till att jag följde bloggen var Jason och hans resa och eftersom han inte är kvar längre följer jag efter honom och ser fram emot vad han hittar på här näst.

"I'm going to continue freelance writing. You can find my work onDailyTradeAlert.com, which is a site I've been writing extensively for over the past two years now. They're a fantastic group of people and I enjoy putting together great content for them. For now, that's where all of my output can be found."

Jag hoppas att detta sprider lite ljus i mörkret för någon. Vi kan fortfarande följa våra favoriter om vi vill :-)

Lycka till med era planer allihopa.


Bild: Freeimages.com

söndag 14 februari 2016

Tandkross på gång

I fredags kom brevet från från käkkirurgen. Det gick oerhört mycket fortare än jag räknat med att få en tid för att ta bort tanden de misslyckades ta bort i förra veckan. Nästa fredag är det dags igen och det kommer bli en oerhört spännande dag. Jag vill inte försöka byta tiden för vem vet hur länge jag får vänta då. Jag vill ju få det gjort så att smärtan och obehaget inte är mer utdraget än nödvändigt.

Samma dag som operationen är det inplanerat ett seminarium för uppsatsen med verbal presentation. Detta skall ske lagom till att bedövningen släpper och senare på kvällen skall jag sitta på en hysteriskt underhållande nycirkusföreställning. Det hade kunnat planeras lyckligare men jag ser faktiskt fram emot alla dessa upplevelser för det tar mig vidare.

Jag hoppas att jag denna gång får utskrivet någonting häftigare än Alvedon men vi får väl se. Som minst kommer jag insistera på att de anstränger sig lite mer med sömnaden än de gjorde sist för jag vill helst slippa vänta över en vecka på att ha fria tuggytor igen. Soppa kan vara gott men slät soppa eller yoghurt till varje mål är onekligen lite tråkigt. Bra för figuren men lite tråkigt.

Vi är två veckor in i februari och stegräknaren håller takten. Jag har lyckats promenera in en rejäl portion av det jag inte lyckades stega fram i januari och som följd av den lite högre träningstakten och kraftigt sänkta konsumtionsnivåer visar vågen på ett framgångsresultat jag inte hade vågat hoppas på för ett par veckor sedan. Lägg till ytterligare en till två veckor av flytande föda och vi kanske börjar närma oss målvikten :-)

Det enda som kan anses arbeta mot mig är börsens stadiga nedgång men eftersom jag anser att lägre priser innebär möjligheter snarare än hinder är nedgången någonting jag uppskattar. Det enda tråkiga med nedgången är att investeringskapitalet är slut och belåningen är på toppnivåer men med lite tur får jag utbetalt en kostnadsersättning i nästa vecka som kan ge mig lite mer krut att putta in i portföljen.

I veckan kunde vi läsa en liten analys på z2036 av Dream office vilket är ett mycket spännande men riskfyllt utdelningsbolag och det kliar på ett jobbigt sätt i fingrarna. Vi får väl se vad nästa vecka erbjuder.

Njut av veckans sista kväll och lycka till nästa vecka.

Bild: Freeimages.com

fredag 12 februari 2016

Alternativt smyckeskrin

Det här inlägget har inget annat syfte än att sprida lite glädje och skänka lite insyn i mitt liv.

Jag skulle givetvis kunna reflektera över kostnaden för alla mer eller mindre onödiga ägodelar vi samlar på oss över en livstid och hur mycket man kunnat spara om man lät bli att köpa på sig allt detta.

Jag hade också kunnat reflektera över skönhet och konstnärlighet och kanske hur man i olika kulturer väljer att smycka sig på olika sätt. Att Välja Lycka skall ju faktiskt vara en kombination och balans mellan hälsa, ekonomi och nöje och smycken kan givetvis inkluderas i såväl ekonomikategorin som nöjeskategorin.

Med ett skohorn och lite smörjmedel skulle jag också kunna pressa in smycken i hälsokategorin. Kanske genom att fundera över kristallers påstådda påverkan på kroppens energiflöden eller hur stora, fina, varma stenar kan hjälpa till om man behöver slappna av.

Min främsta relation till kristaller och ädla ägodelar är huvudsakligen kristallen i de glas jag någon gång ibland lyfter ned från hyllan, dammar av och häller upp ett gott vin i eller de relativt sällsynta tillfällena då jag plågat plockar upp plånboken för att betala för en present men eftersom hustrun som hobby gör silversmycken och pärlsmycken får jag ibland en mer aktiv förståelse för stenar, kristaller, pärlor och olika ädla metaller men inte heller detta tänkte jag reflektera över idag.

Istället är det min enda önskan att tillhandahålla en bild som visar hur min hustru väljer att förvara vissa av de smycken hon oftast använder. På en byrå har vi, av en anledning ingen av oss längre minns, placerat ett par mjukisdjur vi fått som barn och dessa fungerar i dagsläget som avhängningsanordning för diverse smycken och idag är det konstellationen ni ser på bilden här bredvid som fått den stora äran att pryda det blå trollet* jag fick när jag köpte en kamera från Kodak i mina yngre tonår.

Ha en riktigt bra dag allihopa och njut av helgen vi har framför oss.

*Red: Efter påpekande att jag skrivit att bilden föreställde en björn har jag för att lugna massorna redigerat detta misstag då det bilden föreställer är ett troll.

torsdag 11 februari 2016

OMG OHI

För den som inte sitter klistrad vid börspanelerna hoppas jag att jag bidrar med nyheter och för er övriga hoppas jag att jag bidrar med inspiration. Man kan med enkelhet notera att en ganska hygglig portion av min portfölj utgörs av ett fastighetsförvaltande bolag vars huvudinriktning är sjukvårdsinriktade fastigheter som äldreboenden. Bolaget jag pratar om är givetvis OHI och jag har nämnt bolaget i min senaste portföljgenomgång och i ett inslag om mina fastighetsinvesteringar men jag insåg nyss att jag inte har skrivit om detta fantastiska bolag som en enskild företeelse.

Omega Healhtcare Investors Inc (OHI) drivs i formen Real Estate Investment Trust (REIT) vilket ger ett angenämt skatteklimat och en relativt förutsägbar utdelningssituation. Bolaget förvaltar drygt 900 fastigheter fördelade över 42 amerikanska stater utöver ett par fastigheter förlagda till Storbritannien. De har en relativt diversifierad hyresgästportfölj med över 80 hyresgäster och anledningen till att jag säger relativt är för att de 10 största hyresgästerna står för 48.3 % av intäkterna där fyra gäster enskilt står för över 5 % vardera vilket ger en viss intäktsrisk man bör vara medveten om. För en tid sedan straffade marknaden aktiekursen efter att man annonserat svagheter hos sin största hyresgäst Genesys Healthcare och i veckan har de straffats ytterligare som en följd av att HCP levererade en hygglig rapport men noterade svaga utsikter för 2016 vilket fick marknaden att handla ned hela sektorn av hälsorelaterade REIT´s.

Sedan högstanotering i januari 2015 har aktien fallit 38 % vilket är ett rejält slag straxt söder om naveln för den som oroar sig för kurssvängningar utan att ta hänsyn till fundamentan. Bara den senaste veckan har vi aktieägare tappat över 13.5 % tack vare nyheterna från HCP och en sådan marknadsreaktion är ganska irrationell.

Varför är jag fortfarande positiv?                      


För en tid sedan berättade jag att OHI höjt sin utdelning med 1.8 % vilket i sig själv inte är särdeles imponerande men då skall man veta att man har höjt utdelningen med en cent de senaste 14 kvartalen i rad vilket betyder att de har ökat utdelningen var tredje månad i tre och ett halvt år. Nu börjar det bli imponerande och fortsätter de på det viset kommer vi att få en utdelningshöjning på helåret uppgående till 7.1 % vilket är riktigt bra för ett fastighetsbolag.

OHI har en hög kreditrating på BBB- vilket betyder att ratingbolagen bedömer att bolaget är starkt och förväntas kunna stå för sina åtaganden. De senaste 10 åren har man klarat av att öka sina intäkter med i genomsnitt 7.7 % om året och sina fria kassaflöden (FFO) med nästan 15 % per år. De senaste 10 åren har man också ökat sin utdelning med i genomsnitt 9.9 % vilket är helt fantastiskt. De har höjt sin utdelning varje år de senaste 14 åren vilket ger dem titeln Dividend Challanger och med en utdelningsgrad på bara 80 % av FAD Q4 kan vi se fram emot många fina höjningar även i framtiden. FAD är fritt översatt utdelningsbara medel och ger en indikation på hur återhållsamma ledningen är samtidigt som vi aktieägare blir rundligt belönade för våra insatser.

Företaget växer så det knakar och med ett marknadsvärde på "endast" 5.14 miljarder dollar finns det gott om tillväxtpotential kvar innan man är lika stora som exempelvis HCP med sina 12.65 miljarder dollar. Man anstränger sig stadigt för att minska beroendet av enskilda hyresgäster och ledningen arbetar aktivt på att skapa värde för aktieägarna.

Bäst av allt

Efter den senaste kursslakten kostar aktien bara 27.46 dollar vilket betyder att den nuvarande årsutdelningen 2.28 dollar innebär en direktavkastning på 8.3 %. I natt lämnade bolaget sin Q4 rapport för 2015 där de meddelade att de spöade analytikernas förväntningar på justerade fria kassaflöden med 5 cent per aktie vilket är mer än 6.5 % över förväntan. Man lyckades inte riktigt komma upp i förväntade hyresintäkter men att missa de förväntningarna med en halv procent borde inte påverka marknadsreaktionen. Den här rapporten är ett styrkebesked som på ett väldigt tydligt sätt skiljer dem från HCP. Man rapporterar en förväntad ökning av FFO för 2016 med nästan 15 % och rapporterar stora investeringsplaner där man köper nya fastigheter vilka kommer bidra positivt till ekonomin.

Jag förväntar mig att aktiekursen sticker norrut i eftermiddag och om jag hinner kommer jag slå stenhårt på köpknappen för att få lov att vara med uppåt innan aktien går utanför mitt prisspann men oavsett vad som händer är jag en lycklig ägare till detta fina bolag.

Vad är dina tankar om OHI?

Bild: Omegahealthcare.com & Freeimages.com

Red: Ett stycke hade hoppat till och lagt sig fel men nu är textens röda tråd justerad.

tisdag 9 februari 2016

Mina investeringsregler

Hur jag investerar är väl egentligen inte ett mysterium för någon och verkligen inte någon som läst ett par inlägg här på bloggen. Jag investerar så mycket och så ofta jag kan i bolag som ger mig utdelning. Så ofta och mycket jag kan borde i alla fall inte ha undgått någon och att jag tänder till på fler än en cylinder av att snacka utdelningar kanske inte heller är en hemlighet men det borde väl finnas mer än så?

Givetvis går det in en del tankeverksamhet inför ett investeringsbeslut. Jag skrev för ett tag sedan om hur jag väljer bolag och att jag är en ganska känslostyrd individ när det kommer till investeringar och jag går till och med så långt som att hävda att det borde vara känslorna som får bestämma; till en viss gräns.

Väldigt många bloggare har diverse regler de följer innan de investerar i ett bolag och det har givetvis även jag men jag följer dem inte slaviskt. Utdelningsinvesterare i all ära men min resa handlar om känslor.

Till syvende och sist är inte bloggnamnet Att Välja Lycka en tom paroll utan det är kärnan i den verklighet jag arbetar för att skapa. Känns någonting bra och man blir glad och varm i själen av det så är det förmodligen rätt, oavsett om just den restaurangen kostar för mycket, byxorna man ville ha inte var på rea just idag, du inte har tid för en fika just nu när det finns så mycket annat du ”måste” göra eller bolagets p/e värde inte är inom det spann du har satt upp i dina investeringsregler. Dock är det viktigt att inse att man inte kan leva hela sitt live styrt av känslor.

Hur skall man då sammanfatta regelverket?

Jag gillar Gustavs Aktieblogg. Gustav analyserar en fantastisk rad bolag och han avslutar med att undersöka hur väl de stämmer överens med hans regler. Jag har också spanat en del på Aktiespararnas "gyllene regler" samt Suredividends "The 8 Rules of Dividend Investing"Jag är inte lika strikt utan mina gränser är mer flytande och därför kommer förmodligen inte min regelsamling bli ett viralt fenomen för det är alltid enklare att förhålla sig till att bolaget måste vara minst tio år för att investera snarare än att det behöver vara tillräckligt gammalt. Lite luddigare regler gör att man måste investera mer tid och eget arbete för att komma fram till ett beslut men min direkta övertygelse är att man alltid måste fatta egna, välgrundade beslut när det kommer till investeringar.

Som sagt finns det regler som kan guida när känslostormarna river en börsdag som startar på minus två procent och slutar på plus tre procent. Den viktigaste regeln i sammanhanget är förmodligen att veta att jag är inte en "trader". Jag är inte ute efter snabba klipp, snabba pengar eller att tajma marknaden. 

Regel nummer ett är således: Tänk långsiktigt. Jag köper en framtida inkomstström i form av utdelningar och så länge bolagets fundamentala förutsättningar inte förändras kommer jag fortsätta äga mina aktier till den dag någon skall ärva dem.

Regel nummer två rör bolagets historik. Återigen slipper du hårda siffror för jag anser inte att en fast gräns är viktig men jag vill att bolaget skall ha funnits ett tag och visat upp att ledningen och verksamheten är bra. Jag har svårt att tycka att start-ups är för mig. Jag är inte bra nog, insatt nog för att det skall funka för mig. Jag vill förstå vad det är jag investerar i och har bolaget funnits ett tag så kan jag i alla fall läsa mig till vad det handlar om och bilda mig en välgrundad åsikt baserad på historik och med hjälp av andras åsikter. Räcker det med 10 år? Behövs det 50 år? Det beror väl också på vad det är. Funderar jag på att investera i en internetleverantör kanske 50 år är lite mycket att ha som gräns men om jag funderar på att investera i en dryckestillverkare är det mer sannolikt att jag väljer Coca-cola än ett förhoppningsmärke som funnits på marknaden i tre år. Coca-cola har sådana märken också.

Fler regler?

Som du redan ser har jag klumpat ihop ett gäng av Gustavs, Aktiespararnas och Suredividends regler om att förstå verksamheten och att ledningen skall vara vettig. Givetvis kan man dela upp det men jag tycker att det ena ger det andra oftast och allt ingår i företagets historik.

Regel nummer tre måste vara en av de viktigare och rör utdelningen. Givet är att de skall dela ut och ha en generös utdelningspolicy. Det är ju alltid trevligt om bolaget samtidigt har ett återköpsprogram för det ger mig ju ännu mer värde men får jag välja vill jag ha pengarna insatta på mitt konto. I Sverige är det relativt glest mellan bolagen vars mål är att stadigt höja sin utdelning från år till år men många arbetar aktivt för att slippa sin utdelning. Som minst tycker jag att bolaget skall ha kunnat hålla sin utdelning intakt de senaste åren. Jag investerar ju i olika typer av aktier och bolag med olika motiv och en preferensaktie är i sin konstruktion inte avsedd att höja sin utdelning och ett bolag med väldigt hög direktavkastning kan sällan förväntas höja med några fantastiska summor från år till annat.

Jag föredrar givetvis att bolaget höjer sin utdelning stadigt och när jag går utanför landets gränser är det sällan jag överväger ett bolag utan lång och trogen utdelningstillväxt. Återigen handlar det om historik och allmän känsla för bolaget. Jag skrev häromdagen om mitt nya inköp Nobina och de har en kort börshistorik och ingen historik av att dela ut till oss småsparare men bolaget har historia, det är en verksamhet som är väldigt enkel att förstå sig på och de har en vidlyftig utdelningspolicy som är trevligt aktieägarvänlig.

Varför är det viktigt att förstå sig på verksamheten?

Om någon frågar mig vad värdet av ett bolag är så vill jag ha möjlighet att kunna räkna på det. Jag har inte illusionen av att jag kan beräkna det exakta värdet av tele2 och alla dess nät, kundkataloger osv men jag förstår på vilket sätt bolaget tjänar pengar och hur jag kan förvänta mig att de kan tjäna pengar i framtiden också. Frågar du mig samma fråga om ett bioteknikbolag som kanske har hittat någonting nytt kan jag inte ens börja gissa mig till vad detta ”kanske” skulle kunna vara värt i framtiden och vilka inneboende risker projektet har. Därför är det viktigt att förstå verksamheten.

Sist men inte minst är det viktigt att inte köpa bolaget dyrare än man måste. Jag vill få värde för pengarna men vad det innebär är givetvis också svårt att sätta hårda gränser för. Ett p/e tal över 20 kan vara motiverat men då får det vara någonting speciellt som är bakomliggande. En utdelningsandel över 60-70 % kan vara motiverat, det är exempelvis fullständigt rimligt i telebolag, råvaror och el eller varför inte de amerikanska bolagen av typen REIT. Men allt tillsammans skall innebära att jag betalar mindre än det jag får är värt och då kommer jag må bra. Se exempelvis på investmentbolagen vi har. Jag äger en liten hög med aktier i Industrivärlden och det innebär att jag har köpt en hel drös med fina börsbolag fast till rabatt jämfört med deras börskurs.

För att sammanfatta detta luddiga regelverk har vi nedanstående lista:

1: Investera långsiktigt.

2: Historik & verksamhet        a) Bolaget skall ha funnits ett tag.
                                                b) Bolagets verksamhet skall vara lätt att förstå.
                                                c) Bolagets ledning skall vara vettig.

3: Utdelning och utdelningshöjning, bolaget skall dela ut och ha gjort det några år och helst skall de stadigt höja utdelningen.

4: Betala mindre för aktien än du bedömer att aktien är värd. Warren Buffets bevingade ord; pris är vad du betalar, värde är vad du får; låter vi detta vara en ledstjärna klarar vi oss bra.

5: Känns det bra? Om ovanstående regler efterföljs mer eller mindre är det bara magkänslan som kan styra den sista knapptryckningen mot köp.

Varför har jag inte några tobaksbolag?

Svar: Jag skulle inte kunna stå för det hemma i dagsläget. Den dagen kanske kommer då jag investerar oavsett vad familj och vänner eller det egna samvetet säger men vi är inte där ännu. Jag har lyckats smyga in en slatt energi men den skadliga inverkan av tobak blir svår för mig att bortförklara eftersom jag slutade röka för att jag blev sjuk av rökningen.

Där har ni det. 

Jag följer inte listan slaviskt men den finns med i bakhuvudet när jag väljer bolag. Viktigast av allt är nog att veta varför man investerar, vad har man för mål med pengarna samt tänka långsiktigt. För en vecka sedan läste jag ett riktigt bra inlägg i debatten borta på Investerarens blogg som på ett lätt sätt förklarar vilka faktorer som påverkar din avkastning över tid. Det inlägget borde alla läsa för att förstå hur viktig tid och ränta är. Börja spara idag.


Bild: Freeimages.com


söndag 7 februari 2016

Putsar i portföljen

Idag upplevde jag att jag hade lite för mycket fri tid att disponera. Jag borde studera, skriva, umgås med vänner, träna osv. men istället satt jag och lekte med mina portföljdokument, letade nya köpkandidater, planerade inför nästa vecka och dessutom skapade jag en samling cirkeldiagram.

Teknisk utveckling, grafisk design och allmän digital strävan har aldrig legat för mig men i ett försök att visa upp min portfölj på ett tydligare vis har jag låtit Excel hjälpa mig att grafiskt redogöra för mina innehav vilket du bland annat kan se under fliken Min Portfölj på startsidan.

Det känns bra att kunna visa upp fördelningen på mitt sparande. Den totala portföljen som du ser här bredvid innehåller ungefär 10 % buffert och en övrigt-post. Övrigt-posten är relativt illikvida tillgångar eller tillgångar av mer alternativ natur vilka kommer att inkorporeras i aktie/fondportföljen när tillfälle erbjuds. I bufferten ingår konsumtionssparande men i dagsläget har jag inget större jag sparar till varför posten bara är nödpengar för en regnig dag. I dagsläget har jag huvuddelen av dessa pengar hos företag som exv. 4spar eftersom det (så länge bolaget klarar sig) ger mig en snabb och säker inkomst. Jag hade givetvis kunnat köpa preferensaktier eller liknande och på så sätt kunna tillgodogöra mig en liknande avkastning men eftersom jag med den här summan inte kan acceptera kursfluktuationer behövs det ett sparande som är aningen mer stabilt samtidigt är jag beredd att ta risk för att få upp avkastningen varför den här lösningen är ett alternativ.

Fondportföljen utgör 34 % av portföljen men denna relation kommer minska med tiden eftersom mina månatliga insättningar i fonder är lägre än de jag allokerar mot aktier för tillfället. Min motivation till det är att jag hoppas kunna välja enskilda aktier som ger högre avkastning än fonderna jag valt. Utvärdering av detta kommer och skulle det vara så att jag inte kan slå mina fonder får jag antingen tänka om helt och hållet eller fundera över hur jag placerar.

Av värdet allokerat till aktier och preferensaktier utgörs i dagsläget 37 % av preferensaktier och resten är "vanliga" aktier. Utav aktieportföljen är nära hälften amerikanska aktier och resten är svenska aktier vilket kan tänkas innebära en lite hög valutarisk och detta kan vara värt att se över för framtiden.

Branschfördelningen är en grov indelning och det enda man kan tänkas anmärka på är att fastighetsdelen fortsatt är lite hög men med tanke på diversifieringen jag har och det stabila kassaflödet den här delen genererar kommer nog nivåerna inte sjunka särdeles snabbt.

Industri är ett annat stort segment men eftersom det spänner över så många sektorer är jag inte orolig för att öka och skulle svängningarna i oljan minska en aning kommer nog energi/råvaror att utökas en aning eftersom det historiskt sett genererat hög direktavkastning.

Lite detaljstudier visar att H&M, Atlas Copco och OHI samtliga har en vikt över 10 % men än så länge är jag bekväm med det. Jag ämnar fylla på i KO, ABB och Nobina när tillfälle ges och jag har en rad bolag på observation men pengarna måste räcka till också :-)

Sist men inte minst reflekterar jag över min beräknade YOC vilket för all del inte är ett mått jag bryr mig så mycket om men det är ändå trevligt att se att jag förväntar mig nästan 6.5 % på den totala aktieportföljen inkl. preferenser. Kul är också att när ungefär 70 % av aktieportföljvärdet har rapporterat årets utdelningsförändringar ger det mig en organisk utdelningsökning på nästan 4.5 % om vi bortser från det som inte rapporterat ännu och utesluter preferensaktierna ur ekvationerna. Det är mycket roligare att göra så än att räkna på hela portföljen och jag tror inte att det hade varit rättvisande ändå eftersom jag håller de olika tillgångarna av olika anledningar och med olika bakomliggande motiv.

Njut av veckans sista kväll!

lördag 6 februari 2016

Är Industrivärdens rapport bra eller dålig?

Många bloggare i mitt flöde har skrivit om Industrivärdens senaste rapport från igår och den bjöd på en del nyheter. De nyheter av störst vikt för mig bedömer jag vara utdelningen och framtida investeringsstrategi.

Bolaget meddelade att de önskar minska skuldsättningen vilket säkert kan vara bra för att skapa ett ekonomiskt tryggare företag där man själv, till större del, bestämmer över ekonomin. Är man bunden av höga banklån kan det påverka din rörelsefrihet. Bolaget meddelade också att man i framtiden vill kunna investera i mindre bolag än de tidigare gjort vilket kan bidra till en bättre utveckling med tiden.

Rapportens dråpslag för många utdelningsinvesterare var att bolaget vill sänka utdelningen med 20 % från 6.25 % till en jämn femma och i framtiden kan vi eventuellt förvänta oss en lite lägre utdelning är vi är vana vid. Det här är ju givetvis riktigt tråkigt ur kassaflödeshänseende men vad säger det i övrigt?

Bolaget gör de här förändringarna, tror jag, för att utvecklas och skapa en ökad tillväxt. För ett tag sedan såg jag ett inlägg från en grinig microägare som tyckte det var dags för bolaget att släppa den mossiga gubbstämpeln och jobba på förnyelse. Detta är onekligen ett steg i den riktningen och jag tror att bolaget på det här viset kan generera en bättre totalavkastning över tid.

För som ni kanske vet är totalavkastning det vi som ägare kan förvänta oss i total avkastning över tiden för vårt ägande och då inkluderas både utdelning och kurstillväxt. Kurstillväxten på lång sikt tenderar att komma från ökade vinster och positiva framtidsutsikter i bolaget och utdelningen kommer av ett stabilt kassaflöde vilket bolaget bedömer att de inte behöver allt själva utan att vi som aktieägare kan ha större nytta av pengarna än bolaget kan.

Jag borde säkert vara alldeles förstörd över detta paradigmskifte där en ny ledning sätter upp helt nya spelregler och passar på att sänka min löneutbetalning med 20 % men jag har svårt att se det här som riktigt negativt. Jo det hade varit trevligt med mer pengar till mig i form av utdelning och jag vill verkligen inte behöva sälja mina tillgångar för att få in pengar att leva på men med en sparhorisont på 20-30 år förutsätter jag att bolaget dels kommer ge mig ett hyggligt kassaflöde samtidigt som de nu anstränger sig lite extra för att ge mig en hygglig ekonomisk tillväxt på andra sätt.

Med en femma i utdelning är direktavkastningen nere på ungefär 3.8 % vilket inte är fy skam och det enda som skulle kunna utgöra en svaghet skulle väl vara om vi nästa år får ännu mindre samtidigt som bolagets framtidsutsikter och kursutveckling är/varit rejält svaga men jag hoppas att detta inte kommer vara fallet.

Jag ser hoppfullt på bolagets framtid och kommer fortsätta vara stolt ägare. Mitt motiv för att gå in i bolaget var ju att bredda mitt ägande och det motivet har inte förändrats. Jag kommer följa utvecklingen och sannolikt fortsätta tillföra kapital så länge kursen håller sig på de nuvarande nivåerna eller lägre.

Hur tänker du om de nya grepp Industrivärden tar nu?

Bild: Industrivarden.se

torsdag 4 februari 2016

Uppskuren i onödan

Idag var det dags för en aktivitet som jag sett fram emot med skräckblandad förtjusning. Det är något visst att veta att plåga kommer att uppstå samtidigt som man löser ett problem man brottats med en period.

Under några år har mina visdomständer sakta, sakta vuxit rakt fram mot övriga tänder och nu var det dags att operera ut en av dem eftersom den började orsaka problem. Många turer har det varit med tandläkartider och remisser till röntgen för bättre bilder och idag small det. Under kniven lades jag redan klockan 07.00 i morse.

Vi började med bedövning. Det gick sådär om jag får vara lite kritisk. Eftersom jag i grunden är rödhårig, även om det bara är skägget som finns kvar som bevis på att jag en gång haft rött på huvudet, är det allt som oftast svårare att bedöva, smärtlindra och söva mig än det är med de flesta andra. Som extra bonus är jag extra smärtkänslig vilket innebär att det är extra relevant att ta i ordentligt när man försöker.

Tre gånger fick de fylla på med bedövning under den korta sessionen vi hade tillsammans och i skrivandets stund är världen ett dimmigt dunkel men det börjar släppa och snart kommer smärtan att riva i kroppen i vågor av röd eld och jag väntar med spänning för att få upptäcka hur ont det här kan tänkas göra.

När tandläkaren hade skurit upp och slitit i en kvart; ryckt och dragit, sågat och slitit, konstaterade hon att det var mer käkben än hon varit beredd på och de fick avbryta ingreppet. Sagt och gjort, jag blev hopsydd och remitterad till käkkirurgen istället.

The silver lining

Jag försöker hitta det positiva i varje situation och även idag finns det positiva aspekter för den som letar. För säkerhets skull valde jag att vara ledig idag vilket gör att jag kan uppleva den här nya situationen helt ostörd. Jag kommer sannolikt ha så ont att fast föda blir ointressant vilket sannolikt kommer ge mig hjälp på traven mot mitt viktmål och förhoppningsvis kan jag arbeta igenom dimman och faktiskt få lite skolarbete gjort vilket jag annars inte kunnat göra eftersom jag valt att arbeta istället. Sist men inte minst är jag hysteriskt lycklig över att jag har valt att teckna frisktandvårdsavtal med Västra Götalandsregionen vilket gör hela den här processen "gratis". Ingenting är gratis, jag betalar för det här förr eller senare, via skattsedeln eller via försäkringspremier men jag behöver inte lägga ut otaliga tusenlappar idag vilket är en fantastisk befrielse. Jag kan innerligt rekommendera den här typen av försäkring för den som har tillgång till den om man, som jag, inte frivilligt springer ned dörrarna hos tandläkaren utan anmodan.

Igår plockade jag på mig några Industrivärden till och en näve ADM vilket gör mig relativt fullinvesterad i det senare bolaget; i alla fall för den närmaste perioden. Idag förväntas börserna ta ett rejält kliv uppåt vilket ger mig en välbehövlig andningspaus eftersom jag är mindre benägen att handla i uppgång än nedgång, speciellt när det mesta av mina fria kontanter redan är spenderade.

På agendan för idag står att laga soppa, läsa om hur man håller den perfekta intervjun, sätta upp ramverket för min uppsats, läsa lite skattejuridik, städa och hitta ett par spännande vetenskapliga artiklar att läsa inför mitt handledarmöte imorgon. Håll tummarna för mig, jag ser inte fram emot något av det så prokrastineringsgudarna kan tänkas bli mig övermäktiga. Skulle ni bevittna en rödskäggig, ganska stor karl med grå jacka och svart mössa, frustande powerwalka sig förbi dig kan du alltid stanna honom och fråga om han skriver på bloggen Att Välja Lycka. Blir svaret "Ja" ber jag att du säger till honom att gå hem och städa.

Ta hand om er allihopa, kramas lite extra för det är ju ändå torsdag och ät något gott; det är ni värda.

Bild: Freeimages.com/Alaa Safei

onsdag 3 februari 2016

7.1 % utdelningsökning

Igår kväll rapporterade Archer-Daniels Midland (ADM) sitt fjärde kvartal och det föll under analytikernas förväntningar som så många andra bolags rapporter också gör. Man kan ju fundera över huruvida det är bolagens vinster eller analytikernas förväntningar det är fel på.

ADM redovisade en vinst per aktie på 61 cent och förhoppningarna låg på 65 cent i snitt men skall man vara rättvis kan man också notera att för ett år sedan låg vinsten på en jämn dollar vilket ger ett vinsttapp på 39 % vilket är ganska betydande. Jag vill då hävda att detta lite större tapp redan är inräknat i priset på aktien och att det endast är de senaste 4 centen man behöver ta hänsyn till just idag när priserna skall räknas om.

Vinsten per aktie blev alltså fyra cent lägre än förväntat eller lite över 6 % lägre. I skrivandets stund handlas ADM till en kurs nästan 9 % lägre än innan rapporten och detta trots att det finns andra nyheter där som för oss investerare är ganska positiva. Om jag räknar rätt innebär detta att ADM för helåret 2015 tjänade 2.60 dollar per aktie. Det ger ett P/e på 12,5 om vi inte tror på någon utveckling vilket jag gör vilket tyder på ett bra pris på aktien.

ADM var också vänliga nog att meddela att man ämnar dela ut 30 cent per kvartal och aktie att jämföra med de 28 centen vi fick förra gången. Det är en höjning på över 7 %. Givetvis kan man se det som en besvikelse eftersom sist de höjde tog de i från tårna och höjde med 16.6 % och då är ju ynka 7 % lite klent men jag tror nog att jag hellre väljer att se det som att med 7 % höjning per år dubblas min utdelning ungefär vart tionde år vilket inte är fy skam. 7 % är ju en bra bit över inflationen som är på ungefär 1 % och vill man ta det ett steg till, när fick du senast en så stor löneförhöjning?

En vinst på 2.60 $/aktie innebär en utdelningsgrad på ungefär 46 % vilket fortfarande innebär gott om svängrum för höjningar i framtiden och med en aktie nedslagen av marknaden är nu den förväntade direktavkastningen uppe på nästan 3.7 % vilket är magnifikt för ett bolag som höjt utdelningen i 40 år på raken.

Andra positiva nyheter är att bolaget annonserade att de anser att aktien är attraktivt prissatt och ämnar därför köpa tillbaka egna aktier till ett värde av mellan en och en och en halv miljard dollar under 2016. Det innebär ytterligare pengar i min plånbok så nu är det jag som laddar ur kanon på det mesta av krutet och köper mat för hela slanten.

Långsiktigt är jag övertygad om att ADM kommer vara en god investering och jag investerar bara långsiktigt.

Bild: Freeimages.com

måndag 1 februari 2016

Januari var fantastisk

De flesta bloggar jag följer som ägnar sig åt sådant som att skriva månadsrapporter verkar redan ha avverkat sin januarirapport under sistlidna helgen men sådan framförhållning kan jag inte ha.

Igår runt tio på kvällen avslutade jag min sista promenad för månaden och efter det fanns det inte tid för att skriva ett blogginlägg om hur duktig jag varit i januari. Månaden var fantastisk på många sätt. Jag fyllde år, vi gick på finrestaurang för att fira och många nya, fina aktier inhandlades.

Vad jag inte nämnt tidigare är att januari har varit förkylningens månad och eftersom bloggen handlar om glädje och motivation ämnar jag inte nu heller kvarhålla mig vid detta utan tänker mest nämna att jag under en rejäl portion januarimånad varit rejält förkyld. Förkyld på nivån att jag ibland varit sängliggande med feberfrossa.

Därför, tillsammans med att det varit en intensiv njutarmånad med födelsedagsfester, bröllop och andra kalas, har jag inte riktigt lyckats med mina träningsambitioner. Vågen har glidit upp ett drygt halvkilo till 99.4 kg men så länge jag är under hundra är jag nöjd. Stegräknaren var väl den största besvikelsen då jag på månadens 31 dagar "endast"lyckades skrapa ihop 262.673 steg vilket ger ett underskott på 47.327 steg. Nästan fem dagar efter men kan bara hostan lägga sig skall det nog inte vara några som helst problem att hämta hem det i februari.

Jag behöver kanske inte förspilla eoner av tid med att förklara på vilka sätt jag uppnådde målet om att uppleva och njuta? Månaden avslutades med en egenarrangerad whiskyprovning där jag och ett tiotal entusiaster och nybörjare förkovrade oss i Highland Parks mycket angenäma sortiment. Detta evenemang bjöd på många nya upplevelser precis som flera andra tillställningar under månaden.

Ekonomisk rapport

Utdelningsmässigt (inkl annan passiv inkomst) är januari en helt strålande månad eftersom det också landar en del räntepengar på kontot från buffertsparandet. Januariinkomsterna från portföljen inkluderade Amasten, Prime, Hemfosa, Klövern och många fler och tillsammans innebar dessa inkomster att jag hade kunnat täcka hela 35.77 % av en genomsnittlig månads utgifter vilket onekligen är fantastiskt. Den beräknade utdelningen på årstakt är nu uppe i en kostnadstäckning av drygt 13 % vilket kan jämföras med de 8 % jag hade när jag startade bloggen.

Ännu mer fantastiskt är att jag lyckades spara 55,24 % av min nettoinkomst en månad då utgifterna var relativt höga (jul och nyår inkluderas i dessa utgifter). Dessa pengar gick i huvudsak in i aktieportföljen vilket kan bevittnas i blogghistoriken. Jag fyllde på i de flesta bolagen, Tele2, H&M, Atlas, Castellum, Telia, Industrivärden och Archer och i slutet av månaden initierade jag små positioner, vilka jag ämnar utöka när möjlighet finnes, i Nobina och ABB.

OMXS30 var vid tillfälle ned lite över 10 % men repade sig en aning de sista dagarna och detta slog givetvis på min portfölj också men inte alls så mycket som man kan tro. När jag rensar för insättningar och belåning ser jag att portföljutvecklingen i januari landade på + 0.13 % vilket jag tycker är fantastiskt bra en månad som denna. När hela börsen lyser rött är det viktigt att se det positiva och att hålla näsan över vattenytan när det stormar som det gjort är fantastiskt.

Februari

Jag ser med spänning fram emot vad som väntar. Hustrun fick ett nycirkuspaket i julklapp och första föreställningen är i februari vilket skall bli mycket spännande. CSN ansåg att jag som student förmodligen har det tufft i januari så de slängde in ett par extra tusenlappar på kontot vilket är tacksamt eftersom jag lyckades slarva till min lönerapport vilket innebär att närmare hälften av januarilönen kommer först i februari.

Hostan har börjat lägga sig och ikväll skall jag försöka leda spinning för första gången på ett par veckor. Håll tummarna!

Om några minuter öppnar börsen för månadens första börsdag och jag sitter som vanligt och spanar efter klipp. Mitt fasta månadssparande och en hyggligt substantiell extrainsättning gör att jag just nu är uppe i 45.96 % sparkvot men jag hyser stora förhoppningar om att jag skall kunna lösa de sista procenten innan nästa lön landar på kontot.

Med dessa ord önskar jag er alla en god dag och en glad start på veckan.

Bild: Freeimages.com