måndag 31 juli 2017

Semestern är slut men börsen tar inte semester

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Förra veckan var sista semesterveckan för mig men som jag skrev i måndags så har jag nu bara 7 veckor kvar innan jag går hem på en lite längre "semester" då jag på heltid skall ta hand om min då 8 månader gamla dotter "Joy". För er som inte varit uppmärksamma heter hon bara Joy här på bloggen så trots att det finns 480 personer i Sverige som heter Joy så är inte vår dotter en av dem tyvärr. Det hade varit kul.



Förra veckan fortsatte vi ned och jag kunde köpa en näve Atea för under hundralappen. Det var ett tag sedan nu och givet en hygglig kvartalsrapport och en tro om oförändrad eller något höjd utdelning nästa år kan det nog bli ett bra köp med över 6,5% direktavkastning. Indutrade kom också med en hygglig rapport vilken jag inte hunnit gå igenom helt och hållet men jag tror fortfarande på Lundbergs tillväxtindustribolag.

I helgen passade vi får på svärföräldrarnas gård; en tradition vi njuter av varje år. En helt normal vecka helt enkelt. Den här veckan kommer innehålla långa dagar på jobbet för att komma in i det hela och för att hinna med det som måste vara klart till den 17e då kvartalsmoms och arbetsgivardeklarationer skall vara inne. Det är roligt nästan jämnt.

Eftersom löning var i förra veckan finns det nu nya fräscha pengar på kontot som skall förvandlas till nya aktier. Jag kommer ha svårt att nå upp till mitt mål om 21 % kostnadstäckning med utdelningar i år men jag fortsätter träget att kämpa. Dock är jag lite sugen på att bara vikta upp XACT OMXSB Utd för jag tycker det är svårt att handla just nu. Vi får se vad som händer.

Till alla er som är kvar på semester - Grattis. Till alla er som jobbar - Lycklig måndag.

lördag 29 juli 2017

The great breakfastwar

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Man vet att ens familj är underbart knäpp när man vaknar efter en ganska sen kväll till tonerna av en frukostlagande hustru som dirigerar frukostförberedelserna som vore de förberedelser inför strid.

Idag samlades trupperna. Vi hade baconplutonen och major tomat; båda väl tränade på sina uppdrag. Det två kaptenerna ägg hade hunnit bli lite lösa runt mitten men det vägdes upp av understödstrupperna i brödtroppen vilka var i fin form.

Vi konstaterade snabbt att det var extremt viktigt att stridsförberedelserna skulle genomföras skyndsamt och effektivt. Vi hade en tidsfrist att hålla. Vi kunde också konstatera att motståndet var tufft men att utfallet av stridigheterna var osäkra men som de säger på kontinenten - "It´s not over until the fat baby cries."

Bild: freeimages.com

Ja så har jag det på mornarna. Mysigt va?

Till frukost fick jag möjlighet att logga in på depån och notera dels att jag i går kväll lyckades plocka upp en handfull aktier i Archer Daniels Midland - ett livsmedelsindustribolag jag bland annat har skrivit om här och här; men också att jag fått en ny insättning till min tjänstepension.

I love the smell of fresh money in the morning.

Så även på en lördag kan man bli lite glad över börsens krumbukter och depåns uppbyggnad.

Idag är det näst sista semesterdagen men jag kommer bara jobba sju veckor och därefter är det föräldraledighet som hägrar på horisonten.

Nu bär det av mot kvällens festliga aktiviteter tillsammans med goda vänner. Det blir någonting så lyxigt som poolhäng och grillmiddag. Det skall bli intressant att se om Joy also known as Baby AvL vill bada tillsammans med oss övriga.

Njut av dagen

fredag 28 juli 2017

Äntligen fredag - Badmode


Inlägget innehåller affiliatelänkar

Äntligen fredag!

Tyvärr är det äntligen fredag i sista veckan på semestern. Jisses vad det gått fort. Men nu är det bara 7 veckor kvar och sedan är jag pappaledig. Det skall bli riktigt kul.

Under semesterns latare dagar har jag lärt känna två nya sommarlåtar där nedanstående är den ena. Det är egentligen inte den som är sommarplågan utan originalet Despacito som nedanstående film är en parodi på men min tvistade humor gör att jag föredrar parodin. Hoppas ni gillar den.



Nu kör vi sista helgen som om det inte fanns någon morgondag.

Må väl







onsdag 26 juli 2017

Vad har försäljningen av SAS Preferensaktie inneburit för portföljen?

Inägget innehåller afilliatelänkar

Jag har den senaste månaden sålt av hela innehavet i SAS Preferensaktie vilket jag skrivit om flera gånger bla här & här. Det är svårt att bestämma sig för att flytta 5 % av portföljen och göra sig av med en direktavkastning motsvarande nästan 15 % av min förväntade direktavkastning per år varför jag kände ett behov av att räkna på vad försäljningen faktiskt inneburit.

När jag sålde mina SAS preferensaktier frigjordes kapital både i min portfölj för svenska innehav och utländska vilket innebar att jag kunde köpa en spridd skur av nya aktier. Om man bortser från AVL-Portföljen har jag köpt K2A Pref, Pegroco, Oscar Properties Pref, och Xact OMXSB UTD i den svenska delen och som ni kan se har jag alltså inte nämnvärt minskat risken jämfört med SAS aktien annat än att kapitalet är fördelat på några fler innehav.



I den utländska portföljen köpte jag en fond jag hittat via Petrusko nämligen Pimco Corporate & Income opportunity fund (PTY) och utöver detta fyllde jag på i Disney och Omega Healthcare Investors. I samma veva passade jag på att sälja Kinder Morgan. Det här bytet skrev jag om för ett litet tag sedan.

Mycket har hänt men vad har det lett till?

Ovanstående är under inga omständigheter en köprekommendation. Innehaven är många gånger förenade med mycket hög risk och man behöver vara väldigt försiktig innan man tar i dessa bolag.

Men med det sagt så gällde samma sak med SAS preffen och jag kan nu konstatera att köp och försäljningar har jämnat ut sig fint i kronor och ören men vi har två scenarion att ta hänsyn till när det kommer ditt påverkansgraden på förväntad framtida utdelning.

Scenario 1

Man skulle kunna anta att SAS Preferensaktie skulle fortsätta finnas och dela ut som vanligt och att sannolikheten för inlösen om ett år är låg. I det läget skulle direktavkastningen ligga på 9,28 % under första året/åren och därefter skulle den höjas i takt med att bolaget tvingas höja utdelningen. Det här scenariot tror jag är extremt osannolikt.

Scenario 2

Jag förutsätter att SAS kommer lösa in preffen inom kort varför, precis som jag skrev här, jag förutsätter att min framtida förväntade avkastning, inkl inlösenslikvid, skulle landa på ungefär 6,48 %.

Det skulle kunna vara så att SAS dröjer på hanen lite och löser in lite senare eftersom man har ett år på sig innan utdelningen höjs varför man i det läget skulle få någon eller några procentenheter högre avkastning på årsbasis men jag är tveksam till att bolaget väljer den vägen.

Resultat

Om jag utgår från scenario ett har jag utan tvekan förlorat på affären i det korta perspektivet. Ser man till att jag blandat in några bolag där jag förväntar mig höjd utdelning över tid kan det på sikt ändå visa sig att affären var rätt. Faller detta scenario ut har jag just bestämt mig för att sänka min förväntade direktavkastning med ungefär 1,9 %.

Utgår vi från vad jag tror är det absolut mest sannolika scenariot, nummer två, så är det nästan jämnt skägg. Den nya portföljen förväntas i dagsläget generera en direktavkastning uppgående till 6,8% initialt vilket faktiskt är tre tiondelar högre än vad jag faktiskt förväntade mig att få från SAS Preffen och med det resultatet är jag klart nöjd.

Jag uppskattar också den nya fördelningen i portföljen eftersom jag ser det som att dessa transaktioner sänkt risken en gnutta.


måndag 24 juli 2017

4 % per vecka


Inlägget innehåller affiliatelänkar

Den gångna veckan var svår mot börsen som backade hela fyra procent. De senaste veckorna har rapporterna strömmat in och goda rapporter har nätt och jämnt fått kursen att gunga till men när bolagen inte klarar av att nå upp till de höga förväntningarna skickas kursen ned rejält.

Detta säger mig att förväntningarna är en aning för högt ställda och det är väl ungefär där jag landat i min tro också. Därför känns det ändå ganska bra att börshumöret har mattats en gnutta och att man nu kan köpa vissa bolag till rimligare multiplar än för en vecka sedan; med lite tur fortsätter det ned.



För så är det att vara utdelningsinvesterare. När börsen går upp blir man glad för att värdet på portföljen ökar och när börsen går ned kan man köpa framtida utdelningar billigare och vem vill inte få framtida inkomster så billigt som möjligt?

Vissa bolag har uppvisat kostnadsproblem och tillväxtsvårigheter. Exempel här är Nordea, Nobina och Cloetta. Nobina har jag skrivit en del om på sistone och det är i ärlighetens namn det bolag jag tror är billigast just nu i min portfölj. Omsättningen ökar som förväntat men kostnadsmassan var tung i första kvartalet men jag tror att dessa problem är övergående varför ett aktiepris runt 40 kr är billigt. Ett p/e på 7 och en förväntad utdelning nästa år på någonstans mellan 7-8,5 % gör bolaget attraktivt så länge man inte tror på en stundande kris i bolaget vilket jag inte gör.

Således har jag handlat Nobina i spannet 39,7-40,6 kr.

Jag köpte också en näve Cloetta i förra veckan eftersom aktien nu är tillbaka på sin trendkurva och mina beräkningar säger att det borde kunna vara ett okay pris så länge förvärvet av Candy King kan integreras på ett bra vis och förhandlingen med försäkringsbolaget gällande den där explosionen man hade som skadade en produktionslinje.

Jag har inte köpt några Nordeaaktier ännu för jag tror att den aktien kan tänkas sjunka under hundralappen inom kort och då är det mer attraktivt.

Andra bolag som rapporterat har gått riktigt bra. Castellum och Hemfosa tuggar på som starka ånglok och båda aktierna har backat lite på sistone varför jag ökat en gnutta i båda. Hemfosas rapport var näst intill fantastisk med ett förvaltningsresultat som nära nog dubblades och Castellums dito var inte fy skam den heller med.

Störst skräll tycker jag ändå att Tele2 drog till med i sin rapport där man visade upp styrka och meddelar bland annat att det man har lyckats öka resultatet per aktie med 67% det första halvåret jämfört med föregående år och kassaflödet är åter igen på banan. Jag vill dock ha ett eller två kvartal till av goda resultat innan jag ökar min redan hyggliga position men skulle marknaden sätta sig rejält framöver är jag givetvis inte omöjlig.

Som det ser ut nu så tycker jag att mycket är dyrt men det finns ändå ljusglimtar och möjliga köp. Den som lever får se om besluten var bra men personligen hoppas jag på fler köp den här veckan.

Hur agerar du?






lördag 22 juli 2017

Service värd priset

Inlägget är inte sponsrat men det innehåller en reklambanner längst ned

Nu har jag haft semester i två av tre veckor och vi har hunnit med att besöka vänner och familj i nästan hela Sverige. Förra veckan gjorde vi en visit i Karlstad där vi besökte goda vänner.

Karlstad är en trevlig stad med Klarälven som rinner genom staden innan den rinner ut i Vänern på vilkens strand utkanterna av Karlstad vilar.



Under besöket hann vi med ett litet restaurangbesök. Det var länge sedan familjen AvL gick på restaurang nu eftersom vi inte tycker att det är särdeles njutbart att gå på finrestaurang med ett spädbarn. Finrestaurang blev det nu inte men på Apotekare Kaujsers köksmingel fick vi helt hygglig mat även om priserna var relativt väl tilltagna. Det som dock gjorde besöket riktigt angenämt var personalen.

Som man skall ringde vi i förväg och beställde bord vilket innebar att personalen hade flyttat om på uteserveringen för att vi skulle kunna sitta sex personer med en barnvagn i ett skyddat och relativt tyst läge. När vi kom dit var ju stora delar av sällskapet besvärligt allergiska mot det mesta men eftersom det var en ganska lugn dag kom kocken ut och snackade lite med oss och hjälpte oss välja.

När Joy behövde bytas på fixade personalen en skötstation åt oss eftersom det inte fanns (däremot fanns det en rejält tilltagen handikapptoa där man med fördel kunde byta blöja på också). Jag passade på att snacka rökning med kocken eftersom jag har funderat på att röka olika typer av mat men jag har varit osäker på hur det funkar under köksfläkten och vi resonerade oss fram till lösningar som eventuellt kan redogöras för senare i höst när jag hunnit prova det.

Allting gick lekande lätt och vi behövde inte anstränga oss för att få vatten, mer i glasen, lägga till extrarätter när vi vinkade in extra vänner från gatan osv. Vi var ett riktigt jobbigt gäng kunder (om man ser ur personalens perspektiv) men de löste det med bravur och stora leenden vilket gjorde en mycket trevlig dag till en fulländad afton.

Maten var aningen mer vällagad än på den standardiserade sportbaren men med tanke på att menyn var långt bättre komponerad får maten ändå klart godkänt även om det inte var en upplevelse som påkallar gastronomisk avgudadyrkan.

Har ni vägarna förbi hoppas jag ni får en lika trevlig kväll och ett lika trevligt bemötande. Jag grävde djupare i plånbokens dammiga sedelfack än jag gjort på länge för att förse personalen med den dricks de så väl förtjänat.

Tack Karlstad för denna gång.


torsdag 20 juli 2017

Hållbarhet i SPP generationsfond

Jag fick en fråga häromdagen gällande en person som ville välja fonder att spara i till pensionen. Viktigt var hållbarhetsprofilen och personen skrev som en liten del av diskussionen

Ligger närmast att lägga pengarna i SPPs generationsfond (80-tal red.anm.). Jag kommer spendera mindre än minimalt med tid på att fundera över placeringar framöver.

Som ni ser är intresset för egen aktivitet i sparandet begränsat utan det skall bara funka.

Generationsfonder och liknande fondprodukter är anpassade för att du som sparare skall få en riskprofil som passar den ålderskategori du tillhör vilket innebär att ju äldre du blir desto mer ränteinstrument kommer introduceras i ditt sparande. Det brukar också vara en ganska försiktigt förvaltad fond för att passa alla dessa människor som är livrädda för konceptet att kunna förlora pengar i sitt sparande.

För denna förnäma produkt betalar man faktiskt en ganska försiktig förvaltningsavgift till SPP om 0,4 % men man skall eventuellt ta ytterligare en sak i beaktande.


Över en tioårsperiod har fonden avkastat 50,33 %. Under samma period har SIX30RX (de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen inklusive utdelningar) avkastat 80.01 %. Man hade alltså kunnat slänga in sina pengar i Avanza Zero och det skulle genererat 30 % extra avkastning.

Men det finns ju andra aspekter av det här. Hållbarhet är viktigt och det kanske man kan vara beredd att betala lite för.

Avanza Zero har ett hållbarhetsbetyg på 59 enligt Morningstar och SPP Generationsfond klockar in på 52 enligt samma organisation.  Det borde betyda att man inte vinner i hållbarhetstävlingen heller. Det enda jag kan se är att sharpkvoten är högre hos SPP än Avanza Zero vilket tyder på att risken är aningen lägre.

Då återstår bara att ta hänsyn till vilket bolags fondprodukt man är mest bekväm med. Min vän tycker om SPP som bolag och har förtroende för dem varför jag föreslog följande upplägg.

Sätt upp ett autogiro som sätter pengarna i två olika fonder. 30 % i SPP Aktiefond Sverige vilken har avkastat 94,74 % på de där 10 åren och 70 % i SPP Aktiefond Global vilken har avkastat 57,04 % på 10 år. Ser man på generationsfondens jämförelseindex är det ungefär så det är uppbyggt bortsett från att man får med 15-20 % ränteindex också för att det skall bli enklare att slå. Hållbarhetsnivån blir väldigt god och du får en bekväm riskspridning i kombination med lägre avgifter och högre förväntad avkastning.

Givet dessa vikter hade du under den gångna 10-års perioden fått 68,35 % i avkastning istället för generationsfondens dryga 50 % och det skulle kunna förklaras till viss del av att du bara betalar 0,2 % i avgift men det kan också bero på att du får en bättre produkt.

Tidsåtgången för dig och ditt sparande blir inte nämnvärt högre men du måste bestämma dig för om du vill ha med ränteinstrument i ditt sparande. Om svaret blir ja kan du om 30 år sälja 5 % av vardera fonden och placera pengarna i SPP Penningmarknadsfond och vips har du byggt dig en egen generationsfond.

Summering

Det är helt okay att inte vilja lägga tid på sitt sparande och det är rimligt att vilja väga in den påverkan vårt sparkapital har på omvärlden men om man nu vill göra denna typ av val och ändå har lagt ned tillräckligt mycket tid för att bestämma vilket bolag man tror mest på och har hittat en fondprodukt man tror kan funka så kan man lika gärna ta ytterligare tre minuter åt att kika på alternativen för svårare än så här är det inte. Välj två istället för en och få en billigare och bättre lösning som inte kommer kosta dig mer än kanske 10 minuter extra tid de kommande 50 åren. Du kan unna dina sparpengar de 10 minuterna givet den enorma avkastningsskillnaden det kan innebära.

Lycka till




tisdag 18 juli 2017

AVL-Portföljen köper ännu fler bussar

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Nu var det dags igen för en påfyllning i AVL-Portföljen och den här månaden blev det bussföretaget Nobina som fick månadsinsättningen. Nobinaaktien har åkt på ganska mycket stryk på sistone och är nu ner över 30 % från toppen.

Senaste rapporten över det brutna räkenskapsårets första kvartal skrev jag lite om här. Man har haft en del motgångar och förra året var ganska tungt jämförelsemässigt men det som är viktigt är att kostnaderna hade ökat mer än vad omsättningen gjort vilket innebar att marginalen minskade och vinsten blev dålig.


Jag gör bedömningen att det mesta av kostnadsökningen är av engångs-/övergående karaktär och på lite sikt kommer bolaget tillbaka igen. Man säger själv att man skall ta krafttag mot Swebus som är ett riktigt sänke och man kommer sänka kostnaderna för personalutbildning m.m. Dock riskerar även nästa kvartal att bli svagt men sedan borde det vända igen.

Efter den svaga rapporten har det noterats en hel del insiderköp där den nya VD´n köper inom ramen för incitamentsprogrammet men även andra ledande befattningshavare köper vilket jag tolkar som positivt. Analytikernas estimat på framtiden har sjunkit men man tror att företaget skall kunna leva upp till sina egna marginalmål om 4,5 % redan nästa år och för innevarande år tror man att man kommer klara att hålla föregående års nivåer eller aningen bättre och man tror dessutom på att utdelningen skall öka från 3,1 kr till 3,42 kr.

Detta tror jag är att ta i från tårna. Även om det finns en rejäl skattefordran att ta av och goda förutsättningar för redovisningsmässiga justeringar som kan förbättra resultatet tror jag att de kommer få svårt att motivera en höjd utdelning och jag tror inte heller att det är sannolikt att man kan bibehålla föregående års resultat.

Med det sagt kostar en aktie idag 40,5 kr/st och med en långsiktig tro om att företaget kan hålla en omsättningsökning på 3-4 % om året med bibehållen marginal får jag ihop den kalkylen även om bolaget skulle uppvisa ett resultat som backar 20-30 % i år med efterföljande utdelningssänkning.

Det jag försöker säga är att mina beräkningar säger att aktien borde vara ganska billig i dagsläget och att det är därför jag köper aktien både i AVL-Portföljen och i min stora portfölj.

Köp

Den 14/7 köptes 13 aktier i Nobina för 40 kr/st vilket blev 520 kr totalt. Det innebär att portföljen ser ut som följer


Portföljen har backat ganska rejält det senaste mer rapportbesvikelser från både Nobina och Cloetta samtidigt som det varit sommarstiltje på börsen så portföljvärdet om 9386 kr innebär att vi fått en avkastning på 4,3 % sedan start vilket är svagt men inte orimligt svagt. Snart är det löning igen och då kommer det in nya friska pengar i portföljen som kan hjälpa till att skapa avkastning.

Lycka till






lördag 15 juli 2017

Spara en Ferrari på lättdrycken

Ibland förvånas jag över vad som glider ned i varukorgen när jag handlar. Under den senare delen av hustruns graviditet och de första månaderna efter Joys födelse hade vi alltid äpplejuice i kylskåpet. Jag släpade hem juicekoncentrat i 2 dl förpackningar och blandade till litervis om dagen.

Det är helt rimligt och en klart värd utgift. Dessa 5-6 kronorna per liter höll hustrun glad och hydrerad under en mycket krävande period och om det enda som krävs för att uppnå det är lite juice skall man som make vara väldigt nöjd.


Däremot chockade jag mig själv häromdagen med att släpa hem lättdryck med smak av citron och lime. Missförstå mig inte nu, den är jättegod, men är det verkligen nödvändigt?

Jag roade mig med att undersöka innehållsförteckningen och den som vill göra detsamma kan hitta den på samma ställe som jag hittade den så här i efterhand nämligen på mat.se. I huvudsak innehåller förpackningen vatten, socker, citronjuice och limejuice. Det är till och med så förnämligt att de har skrivit ut hur stor procentandel av den färdiga saften som är de olika ingredienserna så att replikera innehållet borde inte vara omöjligt.

Sagt och gjort -

1 liter färdig "lättdryck" skall innehålla 6 % socker, 4,5 % citronjuice och och 1,5 % limejuice. Det innebär att vi behöver 60 g socker, 45 g eller 3 matskedar citronjuice och 15 g/1 msk limejuice.

Det enklaste är att ta en liten kastrull och hälla i 3/4-dels deciliter socker (ungefär 60 g) och juicen. Som av en händelse brukar det vara så att en halv citron ger ungefär 3 msk juice och en halv lime ger drygt 1 msk juice så låt oss säga en halv frukt per slag. Hetta upp sockret och juicen nog för att lösa upp sockret men inte nog för att koka det hela. Kyl ned den färdiga lösningen och späd med vatten.

Klart

Du kan med fördel göra en sats som använder hela citronen och hela limen på en gång för lösningen håller sig ett par månader i kylen om du inte gjort ngt dumt med den.

Priset då?

En billig lättdryck kan du plocka med dig hem från affären för fem kronor jämnt men att göra den själv kräver en gnutta mer beräkning.


Inte så väldans mycket mer beräkning men lite. 3,22 kr kostar det att göra egen lättdryck vilket innebär att man sparar 1,78 kr per liter. Inga enorma summor men låt oss undersöka vad det faktiskt innebär.

Om man bortser från hälsoaspekten av att dricka sötade dryck i mängder skulle jag inte hålla det för osannolikt att ett par i sina bästa år skulle kunna klämma i sig en liter om dagen. Om man då antar att man gör den själv istället för att köpa den skulle man spara 54 kr/månad. Detta är helt oaktad det faktum att man också sparar miljön en mängd förpackningar och att man kan välja att använda citronskal och limeskal till massvis med godsaker. Citrusskal är perfekt som krydda i såser, bakverk eller marinader.

Bild: Z2036.blogspot.se
Med hjälp av en sparkalkylator kan vi konstatera att om man gör sin egen dryck under sitt yrkesverksamma liv istället för att släpa hem små kartonger halvfärdig smet kan man köpa sig en 10-15 år gammal Ferrari att glida omkring i och ändå ha ett par hundra tusen kronor kvar på banken att köpa champagne för.








torsdag 13 juli 2017

161 utdelningar gör mig rik

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Jag har sagt det förut och kommer säga det igen; en stadig ström av pengar som landar på kontot gör den här gamla själen lycklig.

Jag gick igenom mitt excelark där jag samlar alla mina investeringar och funderade lite drömskt över hur många gånger per år som min portfölj ger mig extra pengar. För som de flesta så får jag en ganska hygglig summa pengar runt den 25:e varje månad och numera får jag en liten slant i närheten av den 20:e när barnbidraget kommer men utöver det är det ganska skralt. Men det betyder ju ändå att jag i min vanliga vardag får in pengar 24 gånger per år. Det är ju kul.



Jag har gjort några små justeringar i portföljen och koncentrerat mina innehav på sistone vilket gjort att antalet utdelningar minskat något men det betyder å andra sidan att summorna blir en gnutta större istället och då går det ju nästan på ett ut. Det jag kom fram till i min beräkning var att det klirrar till i portföljen 161 gånger varje år givet dagens portfölj.

Vissa av utdelningarna är små och då handlar det om en tjuga eller två medan andra utdelningar skulle kunna lära mig hur Dag Hammarskjöld såg ut (förutsatt att jag använde kontanter). Oavsett storleken så blir jag glad varje gång jag ser att portföljen har förökat sig genom delning.

Och nu kommer vi till dagens (visdoms)ord från Herr AvL till Herr AvL, och alla andra som skulle behaga lyssna, alla pratar om totalavkastning eftersom det, givetvis, är det absolut mest väsentliga måttet på den ekonomiska framgången gällande investeringar. De flesta håller dessutom med om att om man skall få en utdelning är det mer värt att få så mycket pengar man kan, så fort som möjligt och alla bolag som delar upp sina utdelningar gör inte aktieägarna en tjänst utan det är bolagets likviditetssituation som förbättras. Men lyckan och glädjen som skjuter genom kroppen när det landat en ny tjuga på kontot är värd betydligt mer än de tjugo kronorna i monetärt värde de faktiskt har.

Jag blir som ett barn på julafton varje gång jag får pengar och att se summorna växa är också fantastiskt kul varför det här sättet att investera är helt toppen för mig. Givetvis blir jag glad av att värdet på portföljen blir större men det som ger den verkliga kicken är när bolagen ger mig pengar.



tisdag 11 juli 2017

(Falsk) marknadsföring


Inlägget innehåller affiliatelänkar

Marknadsföring är komplicerat. Det kostar mängder av pengar och man måste hålla tungan rätt i mun när man skapar och sänder sitt budskap. Jag blev själv uppmärksammad nyligen på att alla inlägg jag skriver vilka innehåller någon form av reklambudskap, oavsett om det är reklambanners, länkar eller hela sponsrade inlägg, så skall det tydligt markeras överst i inlägget att det finns reklam i inlägget. Därför kommer alla inlägg framöver ha den där lilla texten högst upp som säger att inlägget innehåller reklam men ni kan vara förvissade om att inget har ändrats i budskapet jag har. Jag skriver precis som vanligt precis det jag tycker och tänker.

Det där med vad man får och inte får göra är ibland knepigt. Personligen tycker jag att det är förhållandevis enkelt att följa lag och regel men ibland är regelverket öppet för tolkning och då kan det bli svårare. Sen finns det ju de som anser att lagar mest är att se som rekommendationer. Jag pratade häromsistens med en snubbe som "abonnerade" på bussfilen och han kunde verkligen inte förstå hur folk kunde anse att vi hade ett trafikproblem i våra större städer. Han kom alltid fram varhelst och närhelst han ville. Det framkom då att han valde att köra på ställen man inte får, exv bussfilen, och eftersom han blev tagen någon gång per kvartal kostade det honom således ungefär 1500 kr att köra på det viset och det tyckte han att det var klart värt.

Han reflekterade inte alls över att det han gjorde inte var rätt utan för honom handlade det uteslutande om ett pris för att motta bekvämlighet. Vi kan väl konstatera att jag inte riktigt delade hans åsikter i frågan och så kan vi gå vidare därifrån.

En annan sak som ganska nyligen föranledde viss eftertanke från min sida var en hylla på systembolaget vilken jag kände ett stort behov att fota.


Det är ganska lätt att slinta ibland och tyvärr kan reglerna vara ganska rigida varför det egentligen inte spelar någon roll. I det här fallet skulle man kanske kunna hävda att det är falsk marknadsföring eller så har någon på systembolaget en annan uppfattning om begreppet småflaskor än jag har. Jag är vanligtvis av åsikten att en och en halv liter vin är mer än tillräckligt och eftersom de flesta flaskor på bolaget är mindre än så kan jag tycka att det finns en viss tveksamhet i budskapet men jag tyckte ändå det fanns en stor portion humor i det här så jag gläds åt det hela.









lördag 8 juli 2017

Kantarelltoast för 2,28 kr

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Ibland är det bra att rota igenom frysen och se vad man har. Sist jag gjorde det konstaterade jag att förra säsongens svamplager börjar sina men det kommer räcka till sensommarens nya skörd så länge jag hushållar lite med läckerbitarna.

Jag tillhör den udda kategorin människor som tycker att det är ganska trevligt att gå ut i skogen och hämta svamp och bär under säsongen och inte bara för att det är kul att plocka utan mer för att det är gott att äta.

I veckan som var lyxade jag till det rejält med en svamptoast, en liten sallad och ett glas rödvin men vi kan kalla det frysrensning eftersom det här är mat som helt klart är utanför säsong. Eftersom det där glaset rödvin hägrade glömde jag att fota min mat så bilden nedanför är ärligt stulen men min smörgås var väldigt lik bortsett från att jag rev över lite ost som jag griljerade snabbt.



Kantarelltoast

En skiva rustikt bröd
Ett par-tre dl kantareller
En liten bit lök (ca 50g) eller kanske en liten schalottenlök
En vitlöksklyfta
En kvist persilja
En msk smör
Ca 15 g riven, vällagrad ost

Att göra
Finhacka löken och stek denna i smöret tillsammans med kantarellerna. Tag din skiva bröd, dela din klyfta vitlök och gnugga brödet med vitlöken (klyftan kan du sedan använda i annan matlagning). Häll svampblandningen på brödet (se till att få med eventuellt fett. Det är nyttigt för själen). Riv över lite vällagrad ost och ställ det hela i ugnen vilken du förvärmt och satt på grill 250 grader. Låt toasten stå där i någon minut. Tag ut och strössla på hackad persilja. Njut.

För den som så önskar kan man med fördel rosta brödskivan innan man häller på toppingen.

Enkelt och mycket gott.

Ekonomi

För mig kostade den här måltiden ganska lite. Persilja växer i köksfönstret, kantareller har jag plockat och bröd har jag bakat. Osten hittade jag för 69 kr/kg på ICA. 24 månaders lagrad prästost. En bit lök och en klick smör.

Till detta åts en halv tomat, en liten bit gurka och ett par blad isbergssallad och alltihop sköljdes ned med ett glas Campo Viejo. Eventuellt är inte vinet helt rätt men det är gott så varför inte.

En kantarelltoast för 2,28 kr, en liten sidosallad för 1,80 kr och ett glas vin för 22,50 kr.

När jag jobbade på Harrys en säsong serverade vi på höstkanten en kantarelltoast som förrätt eller vegetariskt alternativ och då, för 15 år sedan, gick den på 79 kr om jag inte minns fel. Ett glas husets gick på det samma och en sidosallad kunde man få för det humana priset av 39 kr. Totalt 197 kr per servering.
Kantarelltoasten var en riktigt populär rackare och jag måste gjort ett par tusen stycken innan jag slutade. Tänk om man bara skippade en sån där macka och istället satte in 170,50 kr på en indexfond när man var 18 år. Då har man lite drygt 23.000 kr extra att shoppa för när man går i pension.

Bild:z2036.blogspot.se

Inte fy skam.

Hade du istället satt av 170,50 kr/månad hade portföljen varit värd 2,5 miljoner kronor när du gick i pension.

Jag sitter här och njuter av min kantarelltoast, mitt glas vin och vetskapen om att jag kan spara 170 kr i månaden tills jag går i pension.


torsdag 6 juli 2017

Prisa gud... Jag vann deklarationslotteriet

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Varje år slår det mig hur dålig koll folk i allmänhet har på skatt, lön och lönerelaterade engagemang exv tjänstepension. Några veckor innan midsommar varje år brukar Facebookflödet vara fullständigt nedlusat med folk som skriver krigsrubriker om att de vunnit på det statliga lotteriet deklarationen. "Skatteåterbäring - jippi".



Enda gången det borde komma som en överraskning är om du faktiskt stjäl från staten som Robin Hood i den gamla tecknade Disneyfilmen.

Jag har skrivit om mina tankar förut och att jag engagerar mig i ett skattesparande vilket givetvis inte är för alla men det borde faktiskt vara självklart att man ser till att ha så pass koll på sin ekonomi att man som minst vet om man kommer få skatteåterbäring eller restskatt. Man borde dessutom ha så god koll och sådan marginal i sin ekonomi att man kan hantera skatten, oavsett hur det slår, när det slutliga beskedet kommer.

Får man pengar tillbaka kanske man skall försöka stabilisera sin ekonomi lite, betala av lite skulder, spara i en buffert eller liknande. Får man restskatt borde man ha vetat det när deklarationen kom i mars och man borde således haft ett kvartal på sig att spara undan pengar. Eller är det så att jag raljerar för mycket? Kan man inte förvänta sig att folk har grundläggande koll på sin egen privatekonomi? Speciellt då det verkar som om ett par tusenlappar kan slå hela ekonomin i sank.

Nå väl, mitt skattesparande är nu insatt på kontot vilket gjort att jag börjar närma mig en bekväm buffertnivå igen vilket inte har varit fallet sedan lägenhetsköpet i höstas. Utöver en rejäl slant till buffertkontot landade det en del pengar på depån och för en tid sedan läste jag om Petruskos fördelning av skatteåterbäringen och jag konstaterar att han reflekterar mina egna önskemål väldigt väl.

Jag ökade själv i OHI för en tid sedan och jag har länge tittat på Pfizer och när nu Morningstar har bolaget som en fyrstjärnig investering, siffrorna ser bra ut och min portfölj skulle må bra av att jag har någonting annat än fastighetsaktier, så slog jag till. Men det blev en pyttepost till att börja med.

Med lite tur hinner jag skriva lite längre om det nyinköpta bolaget men tills dess kan jag bara konstatera att skatteåterbäringen känns bra även hos herr AvL men för mig var det ingen överraskning att det skulle landa en riktigt rejäl summa pengar på kontot i juni och om jag kan uttyda någonting från mitt flöde borde människor i allmänhet fokusera aningen mer energi på att skaffa sig kunskap om sin ekonomi. Denna kunskap skulle förmodligen minska den upplevda stressen ganska dramatiskt och många av mina vänner och deras vänner skulle må bättre av att slippa skattechocken varje år.

Hur hanterar du deklarationslotteriet?


tisdag 4 juli 2017

Nobinas första kvartal

Det här inlägget innehåller affiliatelänkar

Det var lite av en chock att logga in på depån i fredags och se att två ganska stora innehav i portföljen hade backat rejält. Delas hade OHI backat över fyra procent men det var främst en följd av en stärkt krona och en höjd ränta och eftersom resten av den amerikanska fastighetssektorn också backade ganska mycket tog det inte så många sekunder att pusta ut från den pärsen.

Värre var det med Nobina som backade 10 % på rapport och även om bolaget "bara" väger 3,5 % i portföljen är det ett medelstort innehav med tanke på att portföljen innehåller ett fyrtiotal aktier om man bortser från preffarna.

Vad var det då som hade hänt?



Nobinas första kvartal (rapport)

Man lyckades klämma in en omsättningstillväxt på 2,3% men det hjälpte inte eftersom man byggde på ganska rejält på kostnadssidan. Man hade extra kostnader för personal, någonting man kallar övertalighetskostnader, och man har rekryterat ny VD vilket förmodligen kostade en del. Man har också dundrat in en hel del pengar i engångskostnader och slutligen har man haft en hel del kontraktsstarter vilka av naturen drar ned lönsamheten.

För så här fungerar det nämligen. I början av ett kontrakt så kostar uppstarten massor av pengar och det är ganska olönsamt att börja en ny linje. Detta blir bättre med tiden och över kontraktets hela livslängd skall lönsamheten vara okej men man har fortfarande inga enorma marginaler utan man harvar med 4-5 % marginal vilket gör att om man får en obalans i kontraktsportföljen kan det temporärt slå ganska hårt på resultatet.

Man uppvisade alltså ett resultat före skatt på 50 miljoner kronor mot föregående års 86 miljoner kronor. Det är ett resultattapp på nära 42 % och det är ju inte helt lysande. Ledningen anser att man flaggat för den här situationen men att marknaden inte förstått och jag får väl erkänna att jag, som en liten del av marknaden, inte förstått riktigt hur allvarligt det skulle vara men å andra sidan har jag inte suttit ned och snackat med ledningen vilket en massa analytiker gjort.

Nu när jag lite nyktert har tittat på rapporten kan jag konstatera följande. Resultatet var 36 miljoner kronor sämre i år jämfört med föregående år och i rapporten beskylls kontrakten för 11 miljoner. Man redovisar också att engångskostnader relaterade till övertalighet kostade 12 miljoner kronor och man kan se att Swebus resultat försämrades med 6 miljoner kronor. Dessa kanske inte är de viktigaste av alla resultatpåverkande händelser men eftersom det i rapporten också nämns att man skall göra en strategisk översyn av Swebus, vilket jag tolkar som att man skall ta i med hårdhandskarna gällande deras dåliga resultatutveckling, tolkar jag dessa som varandes av engångs-, eller som minst av övergående natur. Det rör sig alltså om 29 av 36 miljoner kronor där man kan lägga till ytterligare 2 miljoner om man lyckas vända Swebus till ett nollresultat. Enligt bolaget kommer det kosta 15 miljoner kronor att röja upp i Swebus och de pengarna kommer avsättas i kvartal 2 men efter det borde vi se en helt annan kostnadsstruktur på det verksamhetsområdet.

Man skriver också att man varit tvungen att ta på sig stora utbildningskostnader för att upphandlingen från arbetsförmedlingens sida gällande bussförarutbildningar har dragit ut på tiden. Detta säger man vara på väg mot en lösning vilket gör att den här extrakostnaden sannolikt kommer försvinna även den innan året är slut.

Framtiden

Nobina redovisar en stark kontraktsportfölj där man vinner nya kontrakt hela tiden. Man har förlorat en del trafik det sista men i gengäld har man vunnit mer lönsamma kontrakt och nu senast rapporterar man att man blir av med en riktig förlustaffär i Norge vilket kommer stärka koncernen om ett par år.

Jag tror man måste se det här som en långsiktig investering och gör man det kan man konstatera att första kvartalets resultat per aktie uppgick till 39 öre och att man nu haft två ganska svaga resultat där man dessutom inte vunnit särdeles mycket ny trafik men man har en stark kontraktsportfölj, bolaget växer och den nya VD´n har påbörjat en utrensning på kostnadssidan vilken förhoppningsvis kommer få genomslag redan i år. Ledningen har också, med tydlighet och tillförsikt, konstaterat att kostnaderna för kontraktsmigreringen kommer att avta senare i år.

Marknaden handlar det här bolaget som vore det ett kupongbolag. Man äger en stabil verksamhet i syfte att få en rejäl utdelning varje år och aktiefallet i fredags var en spegling av den rädsla marknaden upplevde för att utdelningen var hotad. På kort sikt tror jag att utdelningen kan vara hotad. Det är inte alls säkert att nästa års utdelning kommer vara i samma nivå som årets men på lite sikt kommer fortfarande Nobina leverera, det är jag helt säker på.

Summering

När blodet flöt som värst där straxt efter kl nio på fredag morgon ökade jag mitt innehav i bussoperatören med 10 %. Jag missade dagslägsta men jag plockade upp mina aktier för 43,80 kr/st och även om det inte handlade om några jättepengar är jag ändå ganska nöjd. Skulle aktien fortsätta handlas runt 40-lappen kommer jag köpa mer för låt oss anta att man lyckas få ordning på torpet igen och klämmer till med ett helårsresultat som "bara" är 75 % av föregående års resultat borde man kunna dela ut ungefär 2,40 kr. Det vore ett rejält bakslag men med en köpkurs på 43,80 kr blir det en direktavkastning motsvarande 5,48 % vilket är i paritet med vart aktien handlats det senaste året och det är dessutom betydligt högre än börsen i genomsnitt.

Jag tror inte det är osannolikt att årets resultat kan bli ganska svagt men med tanke på den utveckling bolaget haft och att de fortfarande ökar sin omsättning är jag övertygad om att den nya ledningen har förutsättningar att bygga rejält aktieägarvärde på några års sikt och då är jag ganska bekväm med att köpa framtida inkomst billigare idag än jag kunde köpa den för igår.



lördag 1 juli 2017

Månadsavstämning juni

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Jag älskar sommaren. Jag tycker nästan inte att det behöver sägas mer än så. Jag älskar sommaren.

Om en vecka är det dags för tre veckors semester men redan nu är det ganska skönt för den absolut värsta stressen och pressen från våren är över för denna gång och nu börjar jag sakta men säkert att komma ifatt. Skönt

Bild: Pixabay.com


Ekonomi
Pengarna rullar in. Det är inte många pengar men de rullar ganska bra. Som en extra bonus kom mitt skattesparande in på kontot vilket gör att sparkvoten den här månaden blir ganska hygglig trots att månadslönen nätt och jämnt täcker våra utgifter.

Portföljutveckling

Den här månaden har varit tuff både på AVL-Index och på portföljen. Totalt är AVL-index ned försiktiga -0,47 % (1,55 %) under juni. Det är första månaden med negativ utveckling på riktigt länge. Tack vare att jag har både världsindex och räntor i mitt jämförelseindex har det inte backat mer för om man tittar på börsens bredare index har det backat närmare två procent även inklusive utdelningar. YTD är AvL-index upp 9.48 % (10,00 %) vilket fortfarande är en god årsavkastning.

Ovanstående skall som vanligt jämföras med mina samlade portföljer och nu är vi hyggligt på banan. Mina samlade portföljer spöar fortfarande index vilket är jättekul även om även det inte är med mycket och jag faktiskt backar även jag. Portföljen gick ned -0,38 % (2,14 %) under juni och YTD är portföljen upp 10,51 % (10,94 %). Detta samtidigt som portföljernas volatilitet är nere på 6,38 % vilket är klart under OMXSGIs volatilitet på 8,9%.

Sparande

Det är lite orättvist att mäta sparkvot när man slänger på en "inkomst" motsvarande två normala månadslöner för det blir lite skevt men jag är inte den som klagar när livet går min väg. Denna rejäla vitamininjektion i kassaflödet resulterade i att sparkvoten uppgick till 71,90 %

På årsbasis är min sparkvot på 53,84 % (45,96 %). Jag har ju som mål att spara 60 % av min nettoinkomst i år men jag visste redan från början att det skulle bli svårt. Därför är det extra häftigt att se att vi nu är över 50 % i alla fall.

Utdelning

Nu har utdelningssäsongen passerat men portföljen fortsätter att leverera. Juni är en hygglig månad och portföljen fick ett ganska fint tillskott av passiva inkomster. Utdelningarna täckte 18,62 % (46,27 %) av en genomsnittsmånads kostnader. Nu är vi alltså halvvägs på året och jag kan konstatera att portföljen på årsbasis täckt 11,75 % (10,19 %) av årskostnaderna och vi är på ganska god väg mot målet på 21 % på ett år även om det nu är nästan omöjligt att nå det målet.

Det är ganska intressant att följa upp utdelningarna och jag kan konstatera att månadens utdelningar är hela 203,18 % (57,85 %)  högre än de var förra året. Sådana siffror går en siffernörd som jag igång på. Tänk om det hade kunnat fortsätta så i några år. Då hade jag ganska snabbt kunnat klocka ut.

AVL-Portföljen

Under juni månad köptes andelar i Nordnet Superfonden Danmark in 558,99 kr. Vi bytte dessutom ut vår SAS-preff mot 2 preferensaktier i Klövern och har nu 35 öre i kontanter på depån. Kontot ser ut som nedan.




I dagsläget är portföljen inkl likvider värd 9205 kr (insatta medel 8500 kr) vilket innebär att vi fått 705 kr (902) kr eller 8,3 % (11,28 %) i avkastning på 14 månader. Det svänger fort men vi fortsätter pressa på.

Livskvalitet

Vi firade midsommar med 13 av våra närmaste vänner i ett stort hus några mil från Göteborg och att få lov att vara med vänner och familj i total avkoppling och frihet är den ultimata lyxen för mig så denna helg lever jag länge på.

Hälsa
Jag har i alla fall inte tjuvätit något godis men jisses vad besök vi har hela tiden och vad ofta man då kan äta efterrätt. Kombinera det med en mycket begränsad mängd träning som följd av extra tid på det extremt stillasittande arbetet så vet du vart jag är.

Summering

Det är ganska sjukt faktiskt men räknar vi total portföljtillväxt inkl utdelningar, insättningar och värdetillväxt har jag idag fått in lika mycket som jag genererar netto på ett helt år genom lönearbete givet min nuvarande lön och arbetstid. Antingen har portföljen varit snäll mot mig eller så har jag alldeles för låg lön. Oavsett ger det extra motivation att fortsätta spara.

Lycka till allihopa