Väntar med Whiskyfonden

För ett tag sedan skrev jag om en ny fond som kommer till marknaden. The Single Malt Fund tog in pengar och jag skrev att jag skulle teckna.

Det gjorde jag också men när de bestämde sig för att förlänga teckningstiden till mitten av april valde jag att ändra mig. När man läser på deras hemsida säger de att det handlar om att whiskysällskap har bett om extra tid för att kunna nå ut till sina medlemmar.

Det tror jag inte på. Jag tror att man haft svårt att få in kapital och därför satsar man mer på marknadsföring av fonden och erbjuder folk lite extra tid att bestämma sig.

Oavsett vilket som är rätt bestämde jag mig för att jag inte har bråttom. Jag kan alltid köpa in mig när fonden väl är släppt och det enda jag riskerar genom att vänta är att jag då kommer vara tvungen att betala courtage samt att andelarna kan ha rusat i pris. Det må vara hänt för det jag kan få som vinst är att jag inte tar del i en prisnedgång till följd av någonting oförutsett.

Jag fortsätter min bevakning då jag anser det vara en intressant möjlighet och jag hoppas det blir bra.


Bildkälla: thesinglemaltfund.com

Alternativ fastighetsinvestering - Små hyresrätter i Järfälla

Jag har följt Tessin i några år nu men varje gång det har kommit ut ett projekt jag varit lite sugen på har jag aldrig haft pengarna redo. Dessutom har jag fram tills för ett år sedan varit obelånad vilket inneburit att en investering med en direktavkastning på 10 %, efter skatt ger 7 %. Det är inte dåligt men på börsen kan man skapa en diversifierad preferensaktieportfölj som ger 6-8 % utan att behöva lägga 50.000 kr per investering och detta inom ISK vilket ger 6-8 % på ett säkrare sätt och med bättre likviditet än investeringarna som erbjuds hos Tessin.

Med det sagt kan jag nu konstatera att det var dags. Jag slantade upp likviderna från veckans försäljningar tillsammans med lite skrammel som låg längst ned i plånboken och skickade in dem i ett fastighetslån vilket jag hoppas skall ge 10 % i årsavkastning. Kombinerat med den befintliga rätten att kvitta inkomsträntor med utgiftsräntor hoppas jag att den här investeringen skall kunna bli hygglig.

När/om lånet återbetalas kommer jag förhoppningsvis ha lyckats lista ut vad jag skall göra med överskottslikviden jag då kommer ha men i värsta fall får den gå åt att betala av lån.

Så nu när jag äntligen har sänkt min andel preferensaktier och fixed income till förmån för aktier med tillväxtmöjligheter går jag alltså och låser en drös med stålar i ett onoterat fastighetslån med hög risk. Smart som tusan. Det är toppkänsla på den typen av investeringar men jag håller tummarna och lever i förnekelse.

Hade du vågat Tessina dig?


Bildkälla: investeringstipset.se

Måndagskollen v12 - Atea, solljus och fastighetsinvesteringar

Förra veckan var en ganska händelserik vecka för min del med många berg och många dalar. Jag träffade en hel hoper gamla vänner som jag inte träffat på länge. Flera av dagarna innehöll sociala möten utöver det vanliga vilket jag mådde väldigt bra av.

Utöver detta var solen tillbaka så det blev en hel del utomhusmys. Ytterligare en sak jag mår bra av. Dock lyckades dottern vara förstoppad under tidigare delen av veckan och bara så ni vet innebär en dotters tjuriga mage att dotterns pappa inte sover så himla mycket och för den som undrar; det var dalarna i veckan.

På det ekonomiska planet hände det också en hel del.

För några dagar sedan uppmärksammade jag att folk började diskutera Atea igen och Aktieingenjören skrev ett inlägg om bolaget där han var orolig för den väl tilltagna värderingen. Den här gången bestämde sig den mycket klyftige ingenjören för att sälja sitt innehav.

Detta fick mig att titta närmare på bolagets värdering. Självklart har jag uppmärksammat att kursen har ökat men jag brukar inte bry mig så mycket om de enskilda innehaven förrän jag måste av någon anledning. Jag har lite för många innehav för att kunna detaljgranska dem alla regelbundet men jag är inte sen att kika på saken om jag får anledning.

Nu krävs det inte så himla mycket efterforskning för att inse att aktien är dyr och eftersom det var Aktieingenjören som fick mig in på banan att köpa Atea och när jag skrev om mina inköp var det han som rättade mig i vissa av mina antaganden, så känns det lämpligt att följa John även ur aktien efter att jag själv konstaterat att aktien är dyr och att flera av bloggarna sålt.

Här får jag erkänna att min analys är minimal men när jag köpte fick jag en direktavkastning mellan 6-8% och det fanns tillväxtförväntningar på kassaflödet. Idag är aktien dyr hur man än tittar på det och med en direktavkastning under 5 % måste det finnas andra möjligheter.

Den som lever får se om det här var en vettig exit men nu är det gjort i alla fall.

Det mesta av likviderna är redan sysselsatta eller har en mening. Jag satsar på fastigheter och buffert. Det blev lite Hemfosa och lite Skanska och en massa pengar i en alternativ fastighetsinvestering.

Jag sparade förövrigt en Ateaaktie i syfte att hålla lite extra koll på den. Förhoppningsvis kommer kursen ned så mycket att den blir köpvärd igen.

Ha en bra vecka allihopa.

Bildkälla: avanza.se

The Single Malt Fund - Ett nytt sätt att köpa whisky

Det vore nästan tjänstefel av mig att inte uppmärksamma att det kommer ett investeringsalternativ för den whiskyintresserade.

I mitten av mars kommer den första reglerade whiskyfonden att noteras på NGM. Just nu pågår teckningsperioden och man kan teckna sig via nätmäklarna på andelar i andelslånet.

The Single Malt Fund kommer vara en stängd fond. De tar in 25 miljoner Euro vilka skall användas för att köpa sällsynt och exklusiv whisky som sedan skall förvaras och säljas vidare. Fonden kommer att avvecklas efter sex år och leva som längst till den 1 mars 2024 med en option att förlänga avvecklingstiden med högst ett år.

Ingen utdelning ur fonden kommer ske löpande utan den enda vinsten man får är att man efter löptiden kommer få dela på de eventuella vinsterna som fonden genererat. Investerarna kommer få 80 % av resultatet och emittenten får 20 %. Utöver det kommer fondens avgift vara maximalt 2,5 % per år i förvaltningsavgifter och licensavgifter m.m.

Det här är alltså inte en vanlig fond utan någonting ganska speciellt. Det är ett dyrt förvaltningsalternativ som mer kan liknas med en hedgefond när det kommer till avgiftsstrukturen. Å andra sidan är det ett sätt att komma åt en investering som man inte kan komma åt på något annat sätt om man inte själv är väldigt intresserad av whisky, har goda kontakter och en rejäl påse pengar.

För mig som råkar vara intresserad av whisky är det ett intressant investeringsalternativ men det kan mycket väl vara det för många andra också. Dock är en av fördelarna med att investera i fonden att man får förtur till försäljningarna som fonden kommer göra. Nu tror jag inte att det kommer vara aktuellt för mig att köpa så många av tillgångarna men det är en kul idé.

Vad kan man då säga om marknaden och förväntad avkastning?

Marknaden växer enormt och whisky är tveksamt ett investeringsområde. Tillgången är högst begränsad och efterfrågan ökar explosionsartat. Fler och fler får upp ögonen för whisky och vill börja samla och detta samlandet samt det exklusiva drickandet gör att utbudet begränsas ytterligare och efterfrågan ökar. Detta betyder i sin tur att priserna går upp vilket man kan se på specialindex förda över ovanlig whisky. Man kan se att prisutvecklingen den senaste 10 års perioden i genomsnitt varit ungefär 25 % om året. Källa

Fondens förväntade avkastning är runt 10 % om året och en sak är ju säker och det är att den här tillgången inte kommer korrelera med börsen och det är väl främst där man har vinsterna.

Anledningen till att de räknar med 10 % om året i vinstutdelning för investerarna är ju att de själva tar 2,5 % om året och dessutom 20 % av slutresultatet och då blir det inte mycket mer än 10 % kvar men det är fortfarande en god förväntad avkastning om det håller hela vägen.

Risker

Det finns ju en mängd risker här. Det kan ju vara så att förvaltarna inte alls har så god koll på whisky som de gör gällande och att de inte lyckas alls. Whisky kan ju falla i pris om intresset svalnar vilket det skulle kunna göra om vi får lite kärvare tider de kommande åren. Vi har likviditetsrisken i andelslånet. Jag tror inte att handeln kommer vara enorm så om man behöver sälja hastigt kan man nog förlora en hel del på det. Ja det finns en uppsjö risker men på det hela taget tycker jag att den största risken är emittentsrisken i det här fallet. Den är inte oväsentlig men det är också den enda fonden av sitt slag vilket gör att man får chansa om man vill ha tillgång till det här tillgångsslaget.

Praktiskt

Teckningsperioden är till imorgon fredag den 16 feb. Minsta teckningsbelopp är 1000 Euro och som du ser är valutan Euro vilket man får vara beredd på. Man tar alltså också en valutarisk. Inget courtage utgår vid teckning men skall man sedan handla med andelsbevisen kommer det vara ett ganska saftigt courtage. Jag har för mig att minimicourtaget brukar ligga på en hundring även hos nätbankerna vilket man måste vara medveten om.

Det kommer gå att köpa och sälja under hela löptiden men jag förutsätter att det kommer finnas väldigt låg likviditet i det här pappret så man skall inte tro att man får sälja till ett vettigt pris utan om man går in i den här investeringen får man vara beredd att vara tålmodig.

Jag kommer teckna minimiposten för att hålla koll och för att jag tycker det är roligt och sen får vi se hur det går för fonden.

Funderar du på att investera i fonden måste du vara väldigt noga med att läsa all information. Exempelvis prospektet.

Vad tror du? Verkar det intressant?


Jag har tidigare skrivit om privata investeringar i whisky som man kan läsa här om man är intresserad.


Bildkälla: cision.se och ipo.se

Whiskyinvesteringar

Det här är en del i en liten serie om alternativ till aktiemarknaden vilken jag började med fastigheter och fastighetsinvesteringar för en tid sedan.

Titeln är whisky eftersom det är en av de få ädla drycker jag känner att jag innehar tillräckliga
kunskaper om för att uttala mig om dess värde och förutsättningar som investeringsobjekt men
nedanstående diskussion kan i de flesta fall appliceras på alltifrån vin till cognac.

Bild: Allthingswhisky.com

Eftersom systembolaget håller ett svenskt spritmonopol blir hanteringen av alkoholhaltiga rariteter
och samlarobjekt relativt stelbent men för den byråkratiskt lagde behöver detta inte utgöra ett
hinder även om man förlorar en hel del förtjänst genom att nyttja det svenska monopolets försäljningskanaler. Man kan handla med samlarobjekt på internationella auktionssidor och på systembolagets spritauktioner men förutsättningen för att komma undan monopolets radar är att flaskorna faktiskt är samlarobjekt och att konsumtion av innehållet är klart sekundärt.

I det här läget känner jag att man med fördel kan dela upp utbudet av dessa drycker i tre kategorier.

3 kategorier

Kategori 1

Kategori ett skulle vara det som finns lätt tillgängligt via hemsidor eller butiker och denna kategori
har inget samlarvärde alls men det går att hitta riktigt fin dryck som på många andra sätt kan förgylla
ens liv om man råkar vara lagd åt det hållet att man faktiskt uppskattar det ursprungliga "livets vatten". Kategori ett är helt enkelt drickwhisky och inte samlarwhisky.

Kategori 2

Kategori två skulle jag vilja viga åt unika utgåvor som släpps snart eller släppts nyligen. Det rör sig om begränsade upplagor och gärna med någonting som gör dem extra speciella. Det kan vara någon unik årgång eller en blandning av fat som är ofantligt speciellt för detta destilleri eller liknande. Det skulle göra flaskan extra åtråvärd.

I kategori två hittar du potentiella dyrgripar men också ”kursdubblare”. Eftersom det rör sig om små
upplagor kommer förmodligen inte alla som vill ha en flaska, få en flaska vilket innebär att den driftige skulle kunna köpa en flaska och sälja den kort därefter för en betydligt högre summa än man köpte den för.

Alternativet är att köpa på sig en eller flera flaskor och lagra dem i några, eller många år i förhoppning att värdet stiger. Värdet kommer stiga om det faktiskt visade sig vara en speciell och unik utgåva som hade ett samlarvärde och där dessutom flaskorna som kom ut på marknaden togs bort från marknaden exempelvis genom att ett gäng av dem dracks upp. Min erfarenhet är att den här kategorins whisky kan erbjuda en liten extra inkomst för den insatte men det är ganska hög risk och det kräver att man är insatt. Det är dessutom relativt sällsynt vilket innebär att man kan se den här kategorin lite som att spela IPO bingo, dvs att teckna sig i de IPO´er som kommer ut och hoppas på en liten tilldelning som man kan sälja direkt vid notering. Riskabelt och förmodligen inget man blir rik på.

Kategori 3

Kategori tre är vigd åt de flaskor som redan i dagsläget är rariteter och samlarobjekt eller som med mycket stor sannolikhet kommer att bli det. Det här är nivån där man blir samlare på riktigt men det ger också en möjlighet till investeringar.

Kravet är dock att du gör noggranna efterforskningar, är långsiktig och dessutom kräver det i regel ett rejält startkapital. Det är lite som att försöka bygga upp en fastighetsportfölj men utan möjlighet att få med banken i projektet.

Investeringar

Jag har personligen huvudsakligen rört mig i kategori ett och två och både sparat en del relativt unika utgåvor som kommit de senaste åren men också avyttrat en del trevliga utgåvor för att skapa några snabba hundringar eller tusenlappar på kort tid men i huvudsak köper jag whisky för att dricka den och njuta den och jag samlar på vissa flaskor för att eventuellt kunna avyttra dem vid ett senare tillfälle men främst för att det finns några flaskor där jag tycker innehållet är så trevligt att det kan vara värt att öppna ytterligare en flaska av den sorten.

För några år sedan konstaterade jag att jag är vansinnigt intresserad av privatekonomi och börsen och jag är nästan like intresserad av whisky men jag konstaterade samtidigt att att jag inte skulle klara av att hålla två intressen på en sådan nivå att jag skulle klara av att utnyttja båda till att investera och tjäna pengar. När det kommer till aktier går det utmärkt att köpa en eller ett par indexfonder och fortsätta fylla på under lång tid. Men det är en taktik som jag tycker är tråkig även om den är effektiv och jag är betydligt bättre på att investera på börsen än jag är med whisky som investeringssubjekt och med den insikten följde att jag valde att begränsa mitt investeringsunivers till börsen och värdepapper samt en del onoterat och räntor.

Hur jag gör

Jag har alltså aktivt valt bort whisky som investeringsobjekt och håller sakta men säkert på att avveckla de oöppnade flaskorna jag har till fördel för börsen. Jag ägnar mig sällan åt IPO bingo utan investerar långsiktigt och än så länge har jag inte pengar nog att köpa riktigt dyra samlarutgåvor av whisky och förvara dem så som de förtjänar för att senare avyttra dem till förtjänst men för den som vill och kan diversifiera sina tillgångar kan mycket väl få en bra avkastning på sina pengar.

Själv nyttjar jag i dagsläget whisky för den möjlighet drycken erbjuder mig att boosta nöjesperspektivet av den treenighet under vilken jag bloggar. Balans mellan ekonomi, hälsa och nöje är parollen och whisky är inte alkohol för mig utan ren och skär njutning.

Jag skulle kunna erbjuda en hel del information om hur, var och vad man skall köpa och hur man bär sig åt men precis som med aktieinvesteringar är det viktigt att man vet vad man ger sig in i och min åsikt i den här frågan är att det kräver mycket mer av investeraren för att investera i den här typen av alternativa tillgångar än i många andra varför det är ännu viktigare att du som investerare vet vad du gör varför jag med detta inlägg är extra försiktig i att erbjuda råd och tips.

Lycka till med dina investeringar, vilka du än väljer.


Bildkälla: allthingswhisky.com