Gott nytt år

Ytterligare ett spännande år närmar sig sitt slut. Familjen AvL har arbetat sig igenom ett relativt tungt år men det har ändå varit fullt av ljusglimtar. De båda vuxna kommer börja nästa år på nya spännande arbetsplatser och dottern Joy har haft ett halvår på sig att bygga nya relationer med jämnåriga på förskolan.

Sparandet har gått fantastiskt bra trots mycket skral inkomst. Eftersom börsen har åkt rejäl berg- och dalbana flera gånger under året gäller inte förra årets spådom längre. Då trodde jag inte att vårt sparande skulle utgöra en särdeles stor del av portföljutvecklingen men nysparandet utgör fortfarande majoriteten av portföljtillväxten.

Om blott tolv timmar lägger vi 2018 till handlingarna. Det har varit en häftig resa för oss och jag är tacksam att du har velat följa med. Dagen firas ledig vilket är lite oväntat. Detta innebär att vi tillsammans med familj kan ringa in det nya året och innan dess skall vi försöka hinna med god mat och många skratt.

Gott nytt år allihopa

Väl mött 2019

Bildkälla: focusdailynews.com

Årets sista köp?

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Nyårsmiddagen skall inhandlas på den lokala ICA-butiken och när jag står och plockar potatis till potatisgratängen plingar det till i mobilen. Det är Avanza som berättar att jag precis köpt 7 st Storytel för 85 kr/st. Lagom till att jag passerar brödavdelningen får jag reda på att jag köpt 5 st XACT Högutdelande för 104 kr/st och lagom till smågodiset avslutas min fullständiga shoppingeufori med en Investor B för 370 kr. (Inköpen gjordes den 27/12)

Det är ganska sällan jag in i en matvarubutik för att köpa potatis, lök, grädde, sallad, snacks och läsk och går ur butiken 1600 kr fattigare men med dagens teknik går det alldeles utmärkt att hålla två shoppingflöden igång samtidigt.

Maten kommer vara uppäten innan året är slut men värdepapperna, vilka gick lös på 1488 kr kommer enligt plan att generera ungefär lika mycket i vinst under 2019 som maten kostade. Vad blir jag mest glad av att köpa?

I det korta perspektivet är jag mycket gladare för maten och allt vad den kommer innebära i vänskap och glädje men på lång sikt är jag mycket nöjd över mina nya aktier.

Nu får det räcka med aktieköp för i år (hoppas jag. Tappar börsen 2-4 % idag så kanske jag köper någonting mer).

Nu skall det nya året ringas in.

Straffskatt på kapitalförsäkring

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Nu tänkte jag ge mig in på ett område som jag borde kunna men vilket jag egentligen aldrig har funderat så mycket på och det verkar heller inte finnas så himla mycket lättillgänglig information om det på nätet.

Den främsta anledningen till att jag inte brytt mig är att det sköts automatiskt för hela idén är att det skall vara enkelt. Det jag pratar om är kapitalförsäkringar eller närmare bestämt skatten på dessa.

Det är inga konstigheter egentligen. Försäkringsbolaget som administrerar din kapitalförsäkring räknar ut din skatt och drar den från din försäkring utan att du behöver göra någonting. De deklarerar den och allt blir förmodligen rätt i slutändan. Det är ju till och med så att de löser så att man får tillbaka utländsk källskatt man betalar på utdelning från utländska värdepapper så vad är problemet?

Avdragsrätt

Som du kanske känner till får man oftast kvitta olika skatter mot avdrag eller liknande. Om du betalar ränta på bolånet och får ränta på dina sparpengar får du först kvitta de två mot varandra och skulle du ha fått mer ränta än du betalar då betalar du skatt på den överskjutande delen.

När du har ett ISK betalar du ingen vinstskatt men i gengäld räknas det ut en schablonintäkt vilken du skall betala skatt på. Men först får du kvitta den schablonintäkten mot exempelvis räntan du betalat för bolånet och blir slutresultatet negativt betalar du ingen skatt.

Men det gäller inte kapitalförsäkringen

Eftersom försäkringsbolaget (det finns alltid ett försäkringsbolag bakom även om man tecknar kapitalförsäkringen hos exv Avanza. Formellt är det Avanza försäkring som ger ut den) deklarerar för dig och det formellt är de som äger alla tillgångar kommer den skatten aldrig att synas i din deklaration.

Det innebär att du inte kan kvitta den dragna skatten och det betyder att du kommer betala, i dagsläget, ungefär 0,5 % mer för att ha ditt sparande i en kapitalförsäkring jämfört med en ISK.

Slutsats

Väldigt många svenskar har ett underskott av kapital som det kallas när man betalar mer räntor m.m. än man drar in på sina investeringar. Detta innebär att man har ett extra utrymme att tjäna skattefria pengar i form av räntor och liknande men om man investerar i en kapitalförsäkring får man inte tillgång till dessa kvittningsregler.

Jag använder, och kommer fortsätta använda, kapitalförsäkringsskalet för investeringar men precis som tidigare väljer jag bara detta skal för utländska investeringar vilka ger utdelning. Främsta anledningen är att det finns en gräns på 500 kr vilket är max vad du kan få tillbaka i betald källskatt om du har underskott av kapital. Det är inte särdeles mycket så för mig är det fortfarande värt en halv procent extra skatt för det kompenseras genom att att jag får tillbaka annan skatt men för den som inte har den typen av investeringar kan ett ISK vara bättre.

Korträntefond säkrare än banken?

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Jag fick en fråga för ett tag sedan om min syn på investerarskyddet när man äger aktier kontra exv. insättningsgarantin.

Bakgrund

Insättningsgarantin: Om man sätter in pengar på ett bankkonto i en större bank ingår det oftast en insättningsgaranti som är backad av svenska staten. Det innebär att staten ersätter upp till 100.000 euro om banken skulle gå i konkurs. Detta gäller bara kontanter.

Investerarskyddet: Om man istället investerar i aktier eller fonder eller andra värdepapper finns det ett liknande skydd från staten men då är skyddet "bara" 250.000 kr.

Diskussion

Jag vill påstå att det här kräver lite djupare förståelse för de olika skydden. Om man bara ser på det ovanifrån kan det kännas självklart att insättningsgarantin är det bästa. Om du har en miljon kronor du vill förvara utsatt för räntemarknaden snarare än aktiemarknaden eller andra tillgångsslag kan det kännas logiskt att sätta in pengarna på ett sparkonto i en bank med insättningsgaranti. Får du en ränta som är rimligt nära inflationen är man väl helt klart på banan?

Insättningsgarantin skyddar ju din miljon samtidigt som du får ränta. Finns inget att förlora?

Så här tänker jag:

Insättningsgarantin gäller kontanter. Dessa kontanter som du sätter in på bankkontot får banken senare använda i sin verksamhet. De får låna ut dem, använda dem för att köpa andra verksamheter eller köpa skrivarpapper. Insättningsgarantin är således att du sätter din tillit till att staten står för sitt ord och löser ut banken om banken skulle gå i konkurs.

När det kommer till investerarskyddet gäller det värdepapper som exv räntefonder eller obligationer. Visst är det så att staten bara skyddar 250.000 kr om banken skulle gå i konkurs men jag skulle säga att det kräver betydligt mer än en konkurs för att du skall bli av med dina pengar.

När det kommer till värdepapper måste dessa hållas åtskilda från bankens tillgångar. Banken får alltså inte använda dina tillgångar i sin egen verksamhet utan de förvaras hos ett annat institut. Det krävs alltså att två banker går i konkurs samtidigt eller att det hela föregås av en ordentlig portion slarv eller brottslighet.

Om du nu investerar din miljon i en räntefond du har på ett konto hos Avanza krävs det att Avanza förvarar dina värdepapper någon annanstans. Det kan exempelvis vara hos SEB. Om nu Avanza skulle gå i konkurs borde det finnas någon form av register antingen hos Avanza eller hos SEB som berättar vilka fondandelar som är dina.

I detta fall skall du få tillbaka hela miljonen eftersom dina fonder är dina fonder. Du kan ha fem miljoner, trettio miljoner, en miljard - det spelar ingen roll. Investerarskyddet är bara till för om man av någon anledning inte kan avgöra vilka tillgångar som är dina.

Slutsats

Jag gör alltså bedömningen att det rimligtvis borde vara säkrare att sätta sina pengar i en räntefond än på ett bankkonto. Äganderätten borde vara lika stark, om inte starkare, än den statliga garantin men den främsta fördelen är att man inte behöver oroa sig för summor.

Det här kanske inte är någonting som de flesta behöver fundera på men att komma upp i 250.000 kr är inte så himla svårt och diskussionen behöver givetvis inte stanna vid bankkonto kontra räntefonder utan gäller givetvis även andra värdepapper i relation till bankmedel.

Jag är trygg i förvissningen om att mina aktier och fonder är mina. Jag är givetvis medveten om att det kan vara en falsk trygghet men jag väljer att lita på systemets flera lager av trygghet snarare än en statlig försäkring mot en enskild banks slarv.



Bildkälla: sv.wikipedia.org

God Jul

Det här är fjärde gången jag här på bloggen har det stora nöjet att önska er alla en God Jul. Oavsett hur du firar och även om du inte firar denna dag vill jag ändå önska dig en god dag.

Planen för familjen AvL är en riktigt lugn jul på hemmaplan med kalle och lite traditionell julmat. Eventuellt blir det kringresande till familjen i mellandagarna men idag skall det vilas och ätas tomteskum.

God Jul!

Bildkälla: freeimages.com

AvL köper verktyg

Inlägget innehåller affiliatelänkar

AvL-portföljen startade i början av maj 2016 som ett projekt där syftet var att ni som läsare skulle kunna följa med på resan och se vad som kunde hända med en relativt liten summa pengar (500 kr) varje månad om man bara var långsiktig nog. På senare tid har familjen AvL bestämt att det här sparandet skall vara dotterns grundplåt när hon blir vuxen. Alltså finns det ännu mer incitament för mig att förvalta portföljen så bra som möjligt.

Det är min plan att rensa lite i portföljen men eftersom jag inte riktigt haft tid att välja ut nya innehav får det vänta lite. Tills dess fyller jag på i bolag jag är bekväm med.

Den här månaden blev det en slant i ett bolag som kommit att bli en favorit i samtliga portföljer nämligen Swedol. Ett tillväxtbolag inom retail. Ja det är galet men jag tror att det är en galet billig aktie. Bolaget växer på i en rimlig takt, vinsten är hög och huvudägaren är stark.

Nu kan man köpa ett bolag som växer med ca 10 % om året för ungefär p/e 11 på min gissning av innevarande års vinst om ca 2,9 kr/aktie. Med en utdelning på 0,9 kr/aktie får man 2,8 % direktavkastning och 0,9 kr är i nedre spannet av den utdelningsandel om 30-50 % som bolagets utdelningspolicy föreslår men efter att ha lyssnat på några intervjuer tror jag inte att utdelningshöjningen kommer bli massiv. Med lite tur höjer bolaget 5-10 öre för syns skull och så slår man istället till med ett lite rejälare förvärv under 2019.

Aktien är hur som helst fånigt billig och jag är mycket bekväm med att köpa fler aktier både här och i den stora portföljen.

Köp

Den 18/12 köptes 17 st Swedol för 32 kr/st vilket totalt landar på 545 kr. Efter köpen ser portföljen ut som bilden visar

I dagsläget har portföljen ett totalt värde på 17818 kr (insatt 17500 kr). En mager avkastning om 318 kr men om man ser till hela perioden har vi fått 11,86 % på samma tid som OMXS30 avkastat 10,91 %. Portföljen har alltså klarat av att hålla emot under uppbyggnadsfasen vilket är trevligt.

Bildkälla: Nordnet.se

En julskum Cloettaaktie till ett (o)attraktivt pris

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Varje år släpper Cloetta en ny skum smak på på sitt julskum. Förra året noterade jag att det var en blek lingonsmak som återfanns i påsarna men årets kolasmak var förhållandevis angenäm. Doften var mer potent än smaken men om man trycker i sig en hel påse på under 45 sekunder kommer man översköljas av en tillräckligt kännbar kolasmak för att det skall motverka den sötsliskiga kletigheten tillräckligt för att det inte skall kännas som ett fullständigt slöseri med pengar.

Utöver nya juleskum har jag vid tillfälle köpt Cloettaaktien. Vi kan väl säga att det inte har varit portföljens bästa investering totalt sett varför jag, så här i juletider, tänkte erbjuda ett litet paket av åsikter gällande investeringens möjligheter.

Cloetta

För den som inte vet vad Cloetta sysslar med är det ett godisföretag som omsätter närmare 6 miljarder kronor och godiset säljs i över 50 länder.

Sedan börsen började skaka i höstas har det skrivits en del om aktien och analytikerna verkar tycka att aktien kan tänkas vara en hygglig investering när det gungar. 2017 hade man riktiga problem i bolaget med fabriksbränder, en vikande Italienmarknad och förlusten av ett stort Coopkontrakt.

Man har jobbat hårt för att lösa de här problemen och i år har man alltså lyckats oerhört mycket bättre än man gjort de senaste åren. För all del har den organiska omsättningen minskat nära 3 % men från att leverera ett negativt resultat två år i rad ligger nu förväntningarna på ungefär 1,6 kr/aktie i vinst för 2018.

Ser man till totala omsättningen räknar jag med en tillväxt på runt 8 % jämfört med 2017 och jag är också ganska optimistisk till att man klarar att kräma ut straxt över 11 % i rörelsemarginal så även om jag gissar på 1,5 kr/aktie snarare än 1,6 kr som är analytikernas konsensus är det min uppfattning att vi är på rätt väg.

Man levererar fortfarande ett starkt kassaflöde, en bit över vinsten och man betar av skulden regelbundet vilket bidrar till ökad styrka.

Värdering

Aktien har backat över 10 % i år och från toppen i maj 2017 är aktien ned drygt 32 % exkl utdelningar. Det betyder ju att aktievärderingen skulle kunna vara angenäm nu?

Man betalar (17/12) ca 26 kr/aktie för en förväntad vinst på 1,5 kr (AvLs siffra). Det betyder att man betalar drygt p/e 17 för en aktie där bolaget inte växer särdeles mycket. Ordinarie utdelning är 0,75 kr/aktie men både analytikerna och jag tror att utdelningen kommer höjas 2019. Analytikerna tror vi kommer få en krona men jag skulle gissa mig till att man höjer 5-10 % och ger 0,8 kr/aktie.

Det ger en direktavkastning på 3% vilket inte heller är särdeles imponerande men ser man till att det är en utdelningsandel på straxt över 50 % av vinsten men bara ca 30 % av FCF vilket gör att jag känner tillförsikt i att vi kommer kunna få en höjd utdelning framöver eller en skaplig extrautdelning om några år.

Summering

Jag köper inte Cloettaaktien för några stora summor i dagsläget men skulle aktiekursen rasa rejält och börja handlas för 20-22 kr kan det visst bli tal om ett lite rejälare köp.

Jag har varit ganska dålig på att köpa baserat på siffrorna men jag försöker regelbundet förbättra mig och därför är det rimligt att jag tittar på den här aktien och konstaterar att jag är bekväm med att äga aktien men jag känner ingen stress när det kommer till att köpa mer.

Hur resonerar du?