Eolus Vind, Proact IT, ABB & JNJ

På kort tid har det svängt väldigt mycket i olika portföljinnehav. 

Eolus Vind levererade en kvartalsrapport där de berättade att det gick aningen sämre än man hade förväntat sig och att det skulle komma kostnader i framtiden som minskade prognosen en aning. Inga våldsamma justeringar utan ett litet gupp.

Efter den rapporten sjönk aktiekursen från 84,7 kr/st till som lägst 61,9 kr/st. Det är en nedgång om 27 %.

Jag köpte fyra gånger under nedgången. Först på 74,20 kr därefter i ganska snabb följd på 69,7 kr, 66,4 kr och 64,5 kr. Efter dessa köp har kursen vänt och aktien handlades i fredags för 70,2 kr/st.

Jag tror att marknaden överreagerade och att flera av dessa köp var riktigt bra långsiktigt.

Samma sak hände med Proact It. Differensen mot förväntningarna var lite större och man minskade faktiskt omsättningen organiskt vilket inte är bra men jag är ganska övertygad om att ledningen kan lösa detta ganska snabbt.

Innan rapport stod kursen i 242 kr. Jag köpte först på 202,50 kr därefter på 199,20 kr och på 182 kr. Som lägst handlades den på 177 kr och jag är inte övertygad om att kursen har bottnat ännu men än så länge har vi alltså sett en nedgång på 27 % även i den här aktien. 

Hade bristerna man rapporterade varit av långsiktig karaktär hade det kanske kunnat vara rimligt men på rullande tolv månader ligger nu P/e på 16,5 och jag såg en analys från ABG där estimatjusteringarna innebar att de trodde att P/e för 2019 just nu skulle vara 17, för 2020 skulle P/e vara 12,5 och därefter ännu lägre. Tog man hänsyn till engångskostnader räknade de med P/e på innevarande år om 11,8. 

Säga vad man vill men det är billigt givet att vinsterna inte kollapsar fullständigt och det tror jag inte att de kommer göra.

Utöver det har jag nyligen också fyllt på i ABB på 178 kr, Swedol på 38,3 kr och när JNJ dök nära 5 % i fredags på en nyhet om att USA brottsutreder bolaget köpte jag en handfull aktier för 133 dollar/st.

Jag kan också passa på att nämna att jag sålde allt jag hade i THOR och EAT under förra veckan också. Anledningen var främst att jag inte orkade följa innehaven och därför kände jag mig inte längre bekväm i att äga dem. Totalt sett innebar de två innehaven en försiktig vinst trots att THOR tappat ungefär 50 %.

Med dessa köp och sälj är samtliga likvider förbrukade och belåningen har utökats från ca 5 % till 6,7 %. Jag bedömer att jag fortfarande har utrymme om jag skulle vilja fylla på någonstans men jag skall ändå försöka hålla händerna från köpknappen tills nästa löning om det inte uppstår fler uppenbara köplägen. 

2 ggr löneförhöjning

I dagarna har två av portföljbolagen har rapporterat höjda utdelningar och detta gläds jag givetvis åt eftersom det innebär att jag kommer lite närmare mina mål utan att behöva arbeta hårdare.

Först ut var Exxon som levererade en höjning på ungefär 3 %. Ingen fantastisk höjning men det är ändå ganska modigt när nu oljepriset är så pressat och marknaden är tuff för dem. 3 % räcker ju till att täcka inflationen och ge mig en liten slant extra; jag är nöjd. Exxon är ett av mina minsta innehav och jag är tveksam till att öka i dagsläget varför det här inte nödvändigtvis påverkar mig ofantligt mycket även om alla bäckar små...

Nästa bolag i turordningen var Johnsson & Johnsson och det är en annan femma. Ett större innehav, ett fantastiskt bolag och en utdelningsökning på 7 %. Sådant blir jag glad av. Knappa 3 % i direktavkastning är lite torftigt men man är tvungen att betala rejält för kvalitet och det är tveklöst vad man får om man investerar i det här bolaget. Nu var det drygt 10 dollar kursresa sedan jag ökade mitt innehav men vi får väl se vad som händer.

Lycka till med affärerna. Idag blir det utbildning för AVL.

Bildkälla: Freeimages.com

Överraskningar i rapportsäsongen

Idag är det försiktigt ljusröda siffror på börsen än så länge men mina innehav spretar åt olika håll pga rapportsläpp nu på morgonen.

Telia, vilka förövrigt bytte namn i dagarna från Telia Sonera till Telia Company, överraskade med förvånansvärt starka siffror. Omsättningen kom in nästan 2 % under förväntningarna men tack vare ett rejält marginallyft lyckades man presentera ett ebitda som var nära 4 % högre än analytikernas förväntningar och man guidar för att investeringarna skall ligga på den nivå man tidigare förutspått vilket innebär att marknaden gladde sig åt dessa siffror för första kvartalet och handlade upp aktien över 3 %.

JNJ kom igår med en relativt ljummen rapport där man trots allt slog förväntningarna och på den positiva sidan visade man styrka genom att höja vinstförväntningarna vilket fick denna mastodonts aktier att ytterligare försvinna ur räckhåll för mig som potentiell köpare då den nu handlas en bit över 112 dollar. Aktien handlas till ett relativt högt p/e om dryga 20 och en förhållandevis låg direktavkastning sett till historien på 2.66 %. Nu skall man känna till att JNJ förväntas höja utdelningen vilken dag som helst och med lite tur tar de i och ökar med 10 % vilket skulle göra att den förväntade utdelningen åter igen hamnar på en rimlig nivå.

ABB rapporterade också och gladde marknaden med betydligt bättre siffror än förväntat och aktien handlas i skrivandets stund nära 4 % över gårdagens stängningskurs. Jag förvånas alltid över det här trots att jag numer förstår teorin bakom. Om vi tar ABB som exempel; förra året vid den här tiden rapporterade ABB ett operationellt ebitda på 949 miljoner dollar och i år 943 miljoner dollar. Det är en halv procents försämring vilket jag inte tycker är hela världen men dock en försämring. Fast det är fortfarande en rejäl hög med pengar i positivt resultat dvs bolaget går bra. Sen kan man givetvis fråga sig om man tycker att det går tillräckligt bra men vi lämnar det just nu. Analytikerna gissade att ABB skulle skrapa hem 896 miljoner dollar vilket innebär att rapporten slog förväntningarna med drygt 5 % och istället för att fokusera på jämförelsen med förra året fokuserar man på jämförelsen med analytikernas estimat och kursen rusar.

Jag inser att detta beror på att börsen är extremt kortsiktig och handlas på förväntningar i närtid men jag kan inte komma över att det är så här det fungerar. Hustrun brukar benämna börsen som "drama queen" och ibland är jag benägen att hålla med och jag vill gärna lägga till bipolär i uttrycket.

Jag skall inte klaga, jag försöker utnyttja tillfälliga humörsvängningar på börsen efter bästa förmåga. Jag, som så många andra, är värdelös på att tajma marknaden och det jag handlar på "rea" idag för 140 kr kommer sannolikt handlas för 135 kr i nästa vecka men med min nya sparmentalitet om långsiktighet och utdelningar blandat med min kortsiktiga hjärna som är inlåst i en ny filosofi och därför inte får agera genom att sälja på kort sikt blir detta toppen. En dag då jag köper "reaprodukter" är jag glad för att ha köpt billigt och när det går ned kan jag vifta bort det med att det kommer att vända förr eller senare; eller ännu hellre köpa fler "reaprodukter". Dagar priserna går upp kan jag må bra av att se blåa siffror i portföljen.

Idag ser vi fram emot en hållbarhetskväll på Clarion Hotel Post. Gratis och informativt är mumma. Rapport kommer.

Bild: Freeimages.com

Aktieägande påverkar min vardag

Innan jag började skriva här på Att Välja Lycka funderade jag inte så mycket på vad det var jag gjorde. Jag köpte mina fonder och aktier i bolag jag gillade. Jag kollade på siffrorna och om det verkade gå ihop så investerade jag.

Sen började jag plugga ekonomi både på

högskola men också privat på det ekonomicommunity som byggts upp av skribenter och diskussionsvilliga förståsigpåare. Jag har skaffat mig en tydlig plan och strategi, mina pengar har ett mål och varje beslut jag fattar skall vara i rätt riktning och innebära att jag närmar dessa mål.

Utöver att jag blivit långt mer strukturerad och engagerad så har jag börjat fundera mycket mer över vad det är jag pysslar med. Vad innebär det att spara en tusenlapp i aktier? Vad leder det till?

Nu när jag köper fem aktier i H&M är det inte bara ett sparande. Det är inte bara siffror längre. Jag blir på alla sätt ägare till bolaget. När jag ser en H&M reklam blir jag lite stolt. När jag ser att folk köar för att kunna köpa mer kläder mår jag lite bättre för det kommer leda till mer vinst för mig som ägare till bolaget. Men det tar inte slut där.

Att vara aktieägare nu innebär att jag påverkas mer av marknadsföringen. Tidigare handlade jag väldigt mycket baserat på produktens pris. Billigt var oftast bra och beslutet fattades till stor del baserat på vilken ekonomisk effekt det hade snarare än vilket märke som var tryckt på förpackningen.

Tyvärr inser jag att märke spelar mycket större roll sedan jag blev mer medveten om vad jag investerar mina pengar i. När jag går i affären och skall köpa bomullspinnar har jag helt plötsligt blivit märkeskänslig. Den eller de gånger om året jag tidigare köpte dessa pinnar som hustrun kunde använda i sin dagliga sminkningsrutin hade jag aldrig en tanke över vem som producerade produkten. Jag hade aldrig reflekterat över kvalitet och det enda som påverkade mitt beslut var priset.

För ett tag sedan köpte jag mina första aktier i Johnsson & Johnsson (JNJ) och någon vecka efter det stod jag i affären och på inköpslistan stod det återigen bomullspinnar men denna gång reflekterade jag över vilket företag som stod som avsändare för produkten. Det fanns flera olika förpackningar men en rad olika märken och jag hade förmodligen inte kunnat se någon större skillnad på dem om jag var tvungen. Priserna skiljde sig inte åt något nämnvärt heller, åtminstone inte bland de billigaste sorterna (jag har inte förändrats så mycket) vilket innebar att jag bara kunde välja det billigaste och gå min väg. Istället insåg jag att en av burkarna jag hade i handen kom från JNJ och genast blev beslutet att köpa den burken grundat, inte bara på pris utan även på märke. Det råkade vara så att produkten jag köpte var den billigaste men den tillfredsställelsen det innebar att köpa en produkt från ”mitt egna bolag” gjorde köpet mycket trevligare.

På det viset fortsätter det. Jag dricker nästan aldrig läsk men inför påskhelgen skulle vi köpa hem läsk och i vanliga fall köper jag ett generiskt märke; det billigaste de har. I vanliga fall skall det ju säkert blandas med någonting och då spelar det väl ingen roll. Men jag äger faktiskt en handfull Coca-cola aktier nu och då blev det helt plötsligt viktigt vad jag valde. Istället för de generiska butiksmärkta läskflaskorna la jag någon krona mer för Coca-cola. Det var ju ändå rea på den ”riktiga” läsken så det skilde inte särdeles mycket i pris och det är ju "mycket godare" och jag skulle säkert kunna hitta på mängder av fler ursäkter innan jag hunnit ur butiken …

Jag fasar inför den dagen jag köper mina första Volvoaktier och känner ett tvingande behov att byta ut min lilla billiga Toyota mot en betydligt dyrare Volvo. Jag hoppas dock att jag aldrig kommer landa där för när jag analyserar vad det är som har inträffat är det främst att jag nu känner en ökad stolthet över de produkter och tjänster jag köper. Äger jag en liten bit av företaget som förser mig med det jag behöver känner jag en större tillfredsställelse av att nyttja produkten. Jag slösar inte och jag kommer inte välja produkter som går emot min prismedvetenhet men om jag får rimligt värde för mina pengar och den produkt jag i slutändan väljer råkar komma från ett portföljbolag kommer det kännas som om jag har bidragit till min egen framtida förmögenhet genom att stödja det bolag jag är stolt ägare av.

Jag väljer således att låta mitt ägande påverka mig men det är viktigt att vara medveten om att denna påverkan skall bidra positivt till mitt välbefinnande. Jag blir gladare och lyckligare av att köpa ”mina” bolags produkter. Det är nästan som en hemlig konspiration där jag försiktigt kan fnissa lite för mig själv och klappa mig på ryggen för att jag handlar av mig själv. Jag kan känna mig som en brukspatron där jag tränger mig fram med min kundvagn på ICA i min jakt efter ”två för en” gröt på tub eftersom hälften av varorna i vagnen är producerade av bolag jag äger och dessutom äger jag ett par aktier i ICA också som en del av mitt innehav i Industrivärden.

I morgon skall jag köpa mer mjölk. Det blir nog den lite längre promenaden till ICA igen istället för att välja det mer närbelägna Coop för på det viset ökar jag både på mitt eget långsiktiga välstånd samtidigt som jag ger min stegräknare fler siffror att hålla reda på.

Bilder: Mathem.se

Vad har Listerine, Nicorette & Natusan babyolja gemensamt?

Listerine, Nicorette och Natusan är alla varumärken som tillhör Johnson & Johnsons (JNJ) varumärkesportfölj tillsammans med en rad andra välkända märken.

Ända sedan jag la om min investeringsstrategi till att följa utdelningsstrategin vilken så många av mina bloggkollegor också anammat har en aktie hägrat mer än de andra. Det verkar vara tvunget för en utdelningsinvesterare att någon gång under sin karriär plocka in bolaget i sin portfölj men eftersom jag missade kursdippen i september har jag väntat och hoppats på en billigare aktie tills jag inte klarade av väntan längre.

JNJ är onekligen ett fantastiskt bolag med många välkända varumärken vilket ger företaget ett säkert och stadigt kassaflöde och de verkar i en bransch med fina utvecklingsmöjligheter som gör det möjligt att växa i många år till. Det känns onekligen ganska bra att veta att man äger företaget som förser mig med produkterna jag använder varje dag. Det känns på något vis som om jag handlar av mig själv och på ett vis gör jag ju det. Jag äger ju numer en liten del av bolaget vilket innebär att en liten del av den vinst bolaget gör på de produkter jag köper kommer landa i min plånbok i form av utdelningar så småningom.

För att utdelningar kommer komma kan man nästan vara säker på när man investerar i JNJ. När jag köpte mina aktier var det med det sista jag hade kvar av ett litet stipendium jag mottog i början av december. Jag har inte skrivit om just det men det kanske kommer. Jag fick tag i en handfull aktier en dag när börsen surade lite och kursen gled ned precis under 101 dollar. Dagens utdelningsnivå är 75 cent per kvartal vilket ger en direktavkastning precis under 3 % om året vilket är resonabelt om man tar i beaktande följande.

Johnson & Johnson tillhör den exceptionellt exklusiva skaran av bolag som tillhör Dividend Kings vilket är sexton bolag vilka höjt sin utdelning i över 50 år i sträck. Smaka på den siffran. JNJ har efter årets höjning om 7.1 % höjt sin utdelning i 53 år. Vi kan se att de har en genomsnittlig utdelningsökning för 10 respektive 5 år på ca 8.5 % respektive 7 % och väljer man att räkna från tidigare i år blir siffrorna lite högre. Det ger att vi kan se en sjunkande ökningstakt men vi får fortfarande täckning för inflationen med riktigt god marginal och av historien att döma är det pengar på banken.

Aktievärderingen är runt en hundring inget kap men med ett p/e under 20 och en direktavkastning på 3 % köper man ett säkert och stabilt bolag som klarar av att rida ut nästan vilka stormar som helst. Enligt S&P finns det endast 3 bolag i USA med högsta kreditratingen på AAA och JNJ är ett av dessa bolag.

Givetvis hade jag gärna köpt aktier för under 100 dollar och det kommer jag förhoppningsvis att kunna göra om några månader men jag ville inte stå utanför och titta på när det här enormt fina bolaget gled längre och längre ifrån mig utan jag började med en liten position nu och kommer köpa på mig mer när värderingen i framtiden är mer lockande men tills dess är jag ändå fantastiskt nöjd med mig julklapp till mig själv. Det har känts som om det har saknats mig något och nu har jag fyllt detta hålrum hur fånigt det än kan låta.

Om inte annat så är det här köpet nyttigt för mitt förhållande för min stackars hustru (som inte är alls lika förtjust i dagliga börsuppdateringar som jag är) har fått uthärda ett evigt tjatande om det här bolaget under våra långa kvällspromenader i flera månaders tid och nu kan jag äntligen fokusera på någonting annat och ge henne en liten respit tills nästa tvångsmässiga beroende faller på mig. Äntligen kan jag gå och handla utan att trånande sträcka mig efter en barnolja och längta till den dag jag äger bolaget som säljer den.

Jag skall försöka hålla mig borta från köpknappen till nästa år, mest för att inte skicka in mer pengar i ISK och KF så här nära inpå årsskiftet men den som lever får se. Yppar sig rätt läge kommer jag inte kunna hålla mig borta men en vis man föreslog nyligen att vi sannolikt kommer se en kursrusning innan nyår och en tråkbörs den första veckan 2016 om man får tro de senaste årens historiska mönster och med lite tur kan jag därför inleda nästa år med hela decemberlönen kvar på kontot för en hel rad urladdningar mot stora, fina utdelningsbolag.


Bildkälla: Forbes.com