Lundbergföretagen - ytterligare ett fundament i portföljen

Inlägget innehåller reklam från Avanza

Investmentbolag är mitt sätt att fuska till mig möjligheten att äga mängder av bolag men bara ha ett relativt begränsat antal aktier.

Den här gången är det min ambition att försöka hålla ned mängden aktier en aning, speciellt jämfört med de 80-100 jag hade innan vi sålde av hela portföljen.

Lundbergföretagen*

Jag köpte nyligen en handfull aktier i Lundbergföretagen* för mellan 475-490 kr/st. Alla köp gjordes till någonting som var i paritet med beräknat substansvärde.

Lundbergföretagen* är ett investmentbolag med fastigheter/bygg, råvaror och industri... Typ. Man får en del bank också och en kul sak är att portföljen innehåller 18 % Industrivärden* vilket i sig är ett investmentbolag där man får i stort sett samma innehav som ovan men med lite Volvo också. Skillnaden är att när herr Lundberg köper Industrivärden* så gör han i regel det till substansrabatt vilket innebär att han får mer för sina pengar vilket givetvis gynnar oss som äger Lundbergföretagen*.

Det här är åter igen ett tvärsnitt ur den svenska ekonomin likt Investor* men istället för sjukvård får man fastigheter och jag tycker att det finns en del attraktiva inslag i Lundbergs portfölj. 

Det är inte småbolag man får men vi har Holmen som är en av Sveriges största privata skogsägare vilket skulle kunna vara en leverantör till framtidens energiomställning, hållbart boende och e-handel.

Man får också Essity* och SCA på ungefär samma tema men med Essity* inkluderar vi också megatrenden åldrande befolkning.

Siffror

Bolaget har levererat en avkastning aningen bättre än Stockholmsbörsen. Gissningsvis beror en del av det på innehavet i Indutrade vilka har växt fantastiskt bra och fortsätter sin förvärvsagenda men också för att portföljen är ganska koncentrerad och Lundberg kan vara relativt aktiv i när han väljer att köpa.

Aningen bättre än stockholmsbörsen kan låta förrädiskt dåligt men aningen bättre är allt som behövs.

Lundbergföretagen exkl utd jämfört med OMXSGI på 10 år

På 10 år har stockholmsbörsen avkastat 358 % vilket blir en genomsnittlig årlig avkastning på hela 16,5 %. Det är massivt. Under samma period har Lundbergföretagen* gett en avkastning på 454,5 % vilket ger 18,7 % per år.

Drygt 2 % bättre i genomsnitt över 10 år gör stor skillnad. Jag kunde inte hitta en rättvisande graf där både börsens utdelning och Lundbergs utdelning fanns med så bilden ovan är inte helt rättvisande.

Jag resonerar som så att om herr Lundberg kan fortsätta vara lite skicklig i när han väljer att köpa aktier genom sitt bolag och kanske kanske dessutom hitta nya möjligheter till investeringar så kommer företaget utvecklas bra. Om jag då kan välja att köpa aktien när den är så billig som jag kan få den både sett monetärt men också i relation till substansen så borde även mitt innehav utveckla sig bra.

Lundbergs handlas ganska sällan till mycket rabatt. Det bästa man kan hoppas på är mellan 0-10 % och 10 % händer sällan. Ett bra tillfälle, i min bok, att köpa aktien är (givet att portföljens totala värdering är någorlunda rimlig)  när man får lite rabatt på aktien samtidigt som Industrivärden handlas till mellan 10-15 % rabatt. Händer det dessutom när börsen har surat en aning är det ännu bättre men (om inget drastiskt händer veckorna mellan att jag skriver och publicerar inlägget) nu tror jag ändå att det är en ganska hygglig tid att köpa lite. 

Horisonten bör ändå vara 10 år eller mer när man köper aktier och jag kan be att få tala om att om jag lyckas få 18,5 % i genomsnitt per år de kommande tio åren likt bolaget gett de senaste tio åren - då kommer jag skratta hela vägen till banken.

Det skulle vara ungefär dubbelt det jag räknar med som drömscenario för portföljen och redan det jag räknar med räcker gott och väl för att familjen skall nå sina mål med god marginal.

Äger du Lundbergföretagen?

Länkar markerade med * är en s.k. affiliatelänk. Om du följer den länken och köper någonting eller blir kund kommer jag få en provision för det. Tack för att du väljer att stötta mig på det viset.

Måndagskollen v33

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Vi får se om det här kan bli en serie men låt oss börja med ett inlägg och ta det därifrån. Jag har funderat en del på att kanske sammanfatta mina tankar och för ett tag sedan körde jag söndagsinlägg men de var mest någonting som alla gjorde så det gjorde jag också och det är ju trist.

Med ingången att det här är en dagbok över en resa, inte bara en envägskommunikation mellan en tjötig sparare till vem som än vill läsa skräpet jag sitter och plitar ned, tänkte jag försöka göra något inlägg i bland som har karaktären av ett dagboksinlägg. Vad har hänt den senaste veckan och vad tänker jag inför nästa. Det kanske kan vara kul att kika på någon gång i framtiden när man inte har någonting bättre för sig.

Vecka 32

Veckan som passerat har för min del präglats av ett alldeles fruktansvärt försenat lönesamtal på jobbet. Det var länge sedan jag och min arbetsgivare hade så olika åsikter men nu är det i alla fall gjort och livet kan gå vidare.

Min börsvecka har inneburit en ganska rejäl urladdning av stålar. Det shoppades ganska hejdlöst i slutet av förra veckan.

Som följd av att president Trump verkar sugen på att invadera Nordkorea  har börserna backat en del på senaste tiden och då har en hel rad långordrar gått igenom. För några månader sedan bestämde jag mig för att köpa Omega Healthcare Investors om kursen gick under 30,50 dollar/st vilket var nivån jag köpte på sist. I veckan köpte jag några aktier för 30,20 dollar och det kan visa sig vara för tidigt men det känns ändå rätt. Det känns ganska mysigt att köpa en stadig utdelningshöjare när direktavkastningen är 8,5 %.

Jag köpte också en näve Atea när kursen dippade under 95 kr/st och jag börjar bli sugen på portföljens investmentbolag igen. Det är fortfarande galna värderingar men jag köper Investor A på 375 kr och Industrivärlden på 195 kr även om det tar emot. Däremot känns Kinnevik som ett hyggligt köp under 250 kr så där har det blivit en del aktier också.

Vecka 33

Denna vecka måste jag av nödtvång vara lite mer försiktig på köpknappen. Det finns inte pengar för att köpa så himla mycket mer nu men jag håller på att kika på energidelen av min portfölj. Just nu sitter jag med en pyttestek i Exxon och det är allt. Det är inte ett bolag jag misstror men jag har svårt att se den enorma potentialen och egentligen tror jag att det kan finnas större möjligheter annorstädes. Det hade varit kul med någonting i sektorn förnybar energi och jag har kikat på Vestas, Eolus & ett bloggpopulärt bolag som heter TransAlta Renewables. Jag hoppas att jag skall kunna bestämma mig i veckan.

En sak som är bra och dålig samtidigt med den här veckan är att det på torsdag skall deklareras moms och arbetsgivaravgifter. Det är en ganska klar deadline i min arbetsbeskrivning och som jag förklarade för mina chefer i fredags så har jag uppskattningsvis 35 timmars arbete att klara av innan tisdag kväll så det kan bli lite tight. Det positiva med att jag kommer jobba ganska mycket är att jag inte kommer hinna kolla börsen så mycket och då kanske jag kan hålla mig från köpknappen.

Glad måndag på er


Bildkälla: pixabay.com

Är Industrivärdens rapport bra eller dålig?

Många bloggare i mitt flöde har skrivit om Industrivärdens senaste rapport från igår och den bjöd på en del nyheter. De nyheter av störst vikt för mig bedömer jag vara utdelningen och framtida investeringsstrategi.

Bolaget meddelade att de önskar minska skuldsättningen vilket säkert kan vara bra för att skapa ett ekonomiskt tryggare företag där man själv, till större del, bestämmer över ekonomin. Är man bunden av höga banklån kan det påverka din rörelsefrihet. Bolaget meddelade också att man i framtiden vill kunna investera i mindre bolag än de tidigare gjort vilket kan bidra till en bättre utveckling med tiden.

Rapportens dråpslag för många utdelningsinvesterare var att bolaget vill sänka utdelningen med 20 % från 6.25 % till en jämn femma och i framtiden kan vi eventuellt förvänta oss en lite lägre utdelning är vi är vana vid. Det här är ju givetvis riktigt tråkigt ur kassaflödeshänseende men vad säger det i övrigt?

Bolaget gör de här förändringarna, tror jag, för att utvecklas och skapa en ökad tillväxt. För ett tag sedan såg jag ett inlägg från en grinig microägare som tyckte det var dags för bolaget att släppa den mossiga gubbstämpeln och jobba på förnyelse. Detta är onekligen ett steg i den riktningen och jag tror att bolaget på det här viset kan generera en bättre totalavkastning över tid.

För som ni kanske vet är totalavkastning det vi som ägare kan förvänta oss i total avkastning över tiden för vårt ägande och då inkluderas både utdelning och kurstillväxt. Kurstillväxten på lång sikt tenderar att komma från ökade vinster och positiva framtidsutsikter i bolaget och utdelningen kommer av ett stabilt kassaflöde vilket bolaget bedömer att de inte behöver allt själva utan att vi som aktieägare kan ha större nytta av pengarna än bolaget kan.

Jag borde säkert vara alldeles förstörd över detta paradigmskifte där en ny ledning sätter upp helt nya spelregler och passar på att sänka min löneutbetalning med 20 % men jag har svårt att se det här som riktigt negativt. Jo det hade varit trevligt med mer pengar till mig i form av utdelning och jag vill verkligen inte behöva sälja mina tillgångar för att få in pengar att leva på men med en sparhorisont på 20-30 år förutsätter jag att bolaget dels kommer ge mig ett hyggligt kassaflöde samtidigt som de nu anstränger sig lite extra för att ge mig en hygglig ekonomisk tillväxt på andra sätt.

Med en femma i utdelning är direktavkastningen nere på ungefär 3.8 % vilket inte är fy skam och det enda som skulle kunna utgöra en svaghet skulle väl vara om vi nästa år får ännu mindre samtidigt som bolagets framtidsutsikter och kursutveckling är/varit rejält svaga men jag hoppas att detta inte kommer vara fallet.

Jag ser hoppfullt på bolagets framtid och kommer fortsätta vara stolt ägare. Mitt motiv för att gå in i bolaget var ju att bredda mitt ägande och det motivet har inte förändrats. Jag kommer följa utvecklingen och sannolikt fortsätta tillföra kapital så länge kursen håller sig på de nuvarande nivåerna eller lägre.

Hur tänker du om de nya grepp Industrivärden tar nu?

Bild: Industrivarden.se

Födelsedagsshoppar nya bolag

Det är den tiden på året då jag blir äldre och just i år, trots att det här på bloggen stått att jag är en 35-årig man ett tag nu, är tiden för min föråldring till att komma ett år närmare kunskapens krona.

När jag var åtta år släppte Magnus Uggla albumet 35-åringen vilket vann rockbjörnens titel "Årets bästa skiva". Jag kan bara hålla med. Som åttaåring borde man förmodligen inte tillgängliggöras den typen av kulturyttring som ges tillkänna i exempelvis låten "P-F" men snart tre decennier senare känner jag min lyckligt lottad över att vuxit upp i ett tillåtande hem utan en censurerande prydhetspolis.

Givetvis fick jag en gedigen utbildning i människovärde när skivan spelats på "repeat" i några timmar med syftet att lära en exalterad åttaåring positiva och negativa synsätt på livets olika aspekter och det är min övertygelse att denna pragmatiska uppfostran är långt bättre är en förbudsdriven dito eftersom den skänker kunskap och kräver eftertanke redan vid tidig ålder.

Jag minns fortfarande "Jag mår illa" som en av mina favoriter från skivan och då reflekterade jag inte särdeles mycket över textens mening men tidens gång skänker nya insikter och endast en historisk tillbakablick kan erbjuda upplysning gällande de beslut vi fattar idag och huruvida utfallet av dessa skänkte önskat utfall.

Idag diversifierar jag


Min portfölj har fortfarande en klar övervikt mot "Fixed income" och fastigheter men det kommer regelbundet in andra delar.

Jag har länge tittat på att försöka få in mer industri och någon bank i min portfölj för att diversifiera men också för att trycka upp direktavkastningen lite. Våra stora svenska banker har ganska hög utdelning och våra industriföretag tuffar på som tåget men både stora och små investerare har flytt dessa aktier på sistone och framför allt krossas svensk industri på forum och i medier i och med att Kina saktar in och råvarupriserna sjunker.

Vad många missar är en rad bolagsanalyser som visar på goda förutsättningar för många av våra bolag. Igår kunde vi notera att RBC Capital Markets gillar Atlas Copcos nuvarande värdering och så sent som idag höjde UBS sin rekommendation på Volvo från neutral till köp.

Jag handlar som bekant i alla börsklimat och även om det den här veckan har varit extra kyligt både utanför fönstret men också på börsen är det inget som hindrar mig, snarare tvärt om. När börsen surar hittar ni mig med ett leende på läpparna för då kan jag köpa utdelningshöjande bolag till extrapris och jag älskar extrapriser.

Igår passade jag på att fylla på i H&M och Atlas Copco men den extrema volatiliteten gjorde att jag missade de attraktiva kursnivåerna på exempelvis Castellum och Tele2. Tele2 var nere under 78 kr i några sekunder igår men den dippen missade jag och eftersom det finns så mycket fint där ute valde jag att pausa lite men trots detta blev det ett inköp till.

Igår passade jag på att utnyttja kurssvängningarna till att köpa in mig i ett bolag jag suktat efter ett tag. Jag säger Ett bolag men mina pengar köpte i realiteten Handelsbanken, SCA, Volvo, Sandvik, Eriksson, ICA och så vidare. Jag pratar om investmentbolaget Industrivärden.

Ett investmentbolag är som en aktiefond men i bolagsfond och via min fondportfölj har jag redan en liten exponering mot det här, och andra, investmentbolag men jag har som sagt länge funderat över en rad av ovan nämnda bolag och då passade det riktigt bra att satsa på ett bolag där jag kunde få allihopa och några till. Det bästa med att köpa det här investmentbolaget är att jag för en förvaltningsavgift om ca 0,18% per år får köpa åtta stora fina bolag med rabatt. Industrivärdens portfölj har nämligen ett värde, ett substansvärde på 160 kr. Samma dag såldes Industrivärden C för 145,10 kr vilket ger en rabatt på över 9%.

Jag hade bara pengar till en handfull aktier vilket gör att det pris jag fick dem för förmodligen inte kommer vara mitt genomsnittliga anskaffningsvärde om några månader när jag köpt fler men jag började på 133,8 kr vilket är ett mycket angenämt pris i min värld. Det ger mig en direktavkastning på nästan 4,7 % förutsatt oförändrad utdelning från föregående år men eftersom företaget har en femårig genomsnittlig utdelningsökning på över 9 % och även om man tar med börskrisens sänkning av utdelningen ser vi att de haft en utdelningsökning på nästan 3,5 % per år och därför hyser jag vissa förhoppningar om en ökad utdelning även nästa år vilket ger ett fint kassaflöde och gör att jag kommer närmare mitt mål om 15 % kostnadstäckning.

Kväll blir det födelsedagsfirande med hustrun på en restaurang i stora staden så ni behöver inte oroa er för att det kommer ett inlägg under morgondagen då jag ämnar vara ledig och ta sovmorgon. Jag önskar er alla en god helg och jag ser fram emot nästa veckas spännande börsäventyr.

Bildkälla: Att Välja Lycka