Rapportfloden igång - Investor

Idag kom så Q3 rapporten från Investor och innehållet var lika bekvämt som vanligt. Substansvärdet var 380 kr per den siste september och hade ökat med 12 % under kvartalet samtidigt som index ökat med 10%. Man konstaterar att man är nöjd med att ABB behåller Power Grids och att Erikson har problem. Det här är känd kunskap precis som vi redan vet att värderingen i Atlas Copco börjar bli ganska hög vilket gör att svenska industriaktier är som denna är ganska beroende av att vinsterna hänger på så morgondagens Atlasrapport ser vi fram mot.

Två negativa saker jag lyfter ut är att Permobils tillväxt sjunker som en följd av lägre efterfrågan i USA och att Aleris har lite problem med lönsamheten. Långsiktigt borde dock båda dessa problem vara övergående när engångseffekter i Aleris räknas bort och Permobil växer in i andra marknader.

På den positiva sidan konstaterar vi att Mölnlycke och resten av de onoterade innehaven växer på bra och levererar ett gott kassaflöde till portföljen och en personlig reflektion består i att de noterade kärninnehaven står för 316 kr av substansen och idag står Investor A i ungefär 312 kr. Det innebär att man inte bara får övriga innehav "gratis" utan man får också någon procent rabatt på kärninnehaven.

Med detta i bakhuvudet är det riktigt tufft att inse att jag bränt en hel del av min kassa på fastighetsdippen eftersom det vore mycket trevligt att kunna öka lite i Investor men det får komma när tiden för detta är mogen. För tillfället är Investor ett nästan marginellt innehav i min portfölj men jag har som intention att öka upp rejält det kommande halvåret om svagheterna i kursen håller i sig. För mig är allt över 15 % substansrabatt acceptabelt även om jag självklart gärna tar mer.

Vad tror du om Investor?


Bildkälla: investorab.se

Impulskontrollproblem

Jag känner mig som en 5-åring med ordentliga svårigheter att inte äta marshmallown. Jag har inga pengar kvar att handla för men jag vill ändå ha fler aktier. Efter förra veckans uppsopning av fastighetsaktier och preffar ekar kassan tomt men när Kopparbergs idag åter igen dippar ned under 250 gick det av bara farten.

På lunchen beklagade jag mig för hustrun och nu får vi se om aktieabstinensen kan motarbetas och avhållsamhet kan vara ledordet ända fram till löning. Det kommer bli en svår utmaning, speciellt om jag skall pressa in de kommande veckornas utdelningar på kreditkontona istället för att shoppa upp dem.

Snacka ilandsproblem.

Veckobrev 41 - Rapporter, storköp och Västsvensk ekonomifika

Månadens fastighetsslakt har fortsatt och jag har dubblat min belåning. Jag tror visst att räntorna kan tänkas höjas men inte med fem procent på ett år utan jag tror det kommer ta tid. Jag är också ganska säker på att förvaltningsresultatet, kassaflödet och utdelningarna kommer förbli goda under lång tid framöver. Det innebär att när aktier i Hemfosa och Castellum faller med mellan 8-15 % på några veckor köper jag för allt vad tygen håller under förutsättning att jag tror på bolaget och känner mig bekväm med värderingen.

Bild: Pixabay.com

Castellum kom med delårsrapport där man berättade att förvaltningsresultatet per aktie ökade med 11 % och att man verkar på en urstark marknad med goda möjligheter att omförhandla hyrorna och dessutom berättar man att man tror sig klara av en försäljning av vissa oönskade fastigheter innan årsskiftet.

Från en låg nivå är jag nu uppe på en belåning på ca 7 % vilket fortfarande innebär att jag har rejält med torrt krut men jag tog i ganska bra ändå. Jag fyllde också på i en del preffar som fick sig en törn i veckan. Exempelvis var Oscar Properties Holding Pref B nere och studsade på 506 kr en månad innan utdelning om 8,75 kr och jag skopade upp allt jag fick tag i på 506-508 kr för mig, hustrun och moderns depåer. Det är en preferensaktie med sådana villkor att jag känner mig bekväm i att öka rejält på dessa prisnivåer och här är jag inte lika tveksam till värderingen som jag är på många andra "eviga" preffar.

I förra veckan hostade MQ ur sig en bokslutskommuniké som visade begränsat stimulerande siffror men om man läste mellan raderna kunde man uttyda att det var rejäl fart på skutan och skulle bara vädret eller dollarn närma sig konfektionsindustrins önskedrömmar skulle vi få se ett rejält uppsving bland de svarta siffrorna på sista raden. Jag är därför inte förvånad över att aktien efter en inledande tveksamhet då de mest ivriga lyckats läsa igenom rubrikerna senare lyckades klämma ur sig en riktigt behaglig uppgång på en annars ganska avvaktande marknad.

Västsvensk ekonomifika

Nästa vecka ser jag fram emot mängder av rapporter men innan jag förkovrar mig alldeles skall jag ringa runt och boka upp en plats för den Västsvenska ekonomifikan jag tidigare utannonserat. Idag är sista dag för anmälan och skulle det vara så att du inte hunnit anmäla dig ännu tror jag nog att vi med ett väloljat skohorn skulle kunna knö in ytterligare en plats i sällskapet. Jag är oerhört tacksam mot den som spred denna fika på facebook vilket fick det att rassla till ordentligt i mailen. Det här skall bli riktigt spännande.

Väl mött inom kort



Bildkälla: pixabay.com

Veckans recept: Pasta med kantareller och parmesan

Som vanligt ställdes jag denna vecka inför situationen att jag hade riktigt ont om tid mellan hemkomst och behovet av inmundigande av föda och då kan man gå lite olika vägar för att tillfredsställa sina behov. Det här är ett mycket vardagligt men verkligt exempel på när jag lever under devisen "Att Välja Lycka". I den här situationen har vi en thairestaurang på det lilla torget några hundra meter längre ned på gatan och vi har en kvarterskrog tvärs över gatan. Att ringa och beställa och sedan ta sig dit för att hämta maten och komma hem igen med färdig mat kan klaras av på ungefär 20 minuter och två rätter för totalt 150 kr räcker till både middag och lunch för oss två men då kan man behöva koka lite mer ris till dagen efter.

Den här situationen uppstår tveklöst minst en gång i veckan och det verkar inte spela någon roll hur välplanerad jag försöker vara så står jag ändå där utan mål och mening och är så hungrig att knäna skakar men oftast faller då valet på att laga mat ändå. Det handlar sällan om ekonomi utan om näringsvärde, pengar, tid och smak m.m.

Bild: Koket.se

En sjyst pasta kan vara klar på 10-14 minuter och då får jag mat som är godare, nyttigare och billigare på kortare tid än hämtmat. Förutsättningarna för nedanstående är givetvis att du har allt hemma och personligen har jag små paket med förvällda kantareller i frysen som tar 2-3 minuter att tina vilket gör livet mycket enklare.

Pasta med krämig svampsås

Självklart kan man göra sin egen pasta som det står i receptet och man kan gulla hur mycket som helst med maten för att det skall bli bra men man kan också göra så här.

1: Dra igång plattan på max och sätt på en kastrull med lite saltat vatten. När detta är gjort fyller du en vattenkokare och drar igång den och tar fram pastan. Gör andra steg så länge men men när vattnet kokar skickar du i pastan och kokar till al dente.

2: Sätt på platta två och sätt dit en stekpanna med rejält med matfett i.

3: Under tiden som plattan värms (Jag har keramikplattor. Har man häll kan det räcka att sätta på plattan senare.) skalar och hackar man en lök.

4: Lök och svamp i pannan och full fräs. Rör om ibland så att det inte bränner och efter ett par-tre minuter bör löken vara gyllengul och då kan man hälla på grädde. Lite i taget så reducerar grädden fortare och man slipper reda såsen. Du behöver inga 5 dl om ni bara är 2 personer utan 2-3 dl räcker och blir över. Reder du såsen kan man köra på ett par dl mjölk och någon dl grädde istället.

5: Under tiden som ovanstående sker river du parmesan. 30-40 gram räcker utmärkt om man inte blandar i det i såsen utan har det på pastarätten istället.

6: Häll av pastan. Rör ned den i såsen och sleva upp på tallrik. Strö över parmesan och eventuellt lite nymalen svartpeppar och varför inte någonting kryddgrönt från fönsterkarmen.

Finito.

Ni får själva lista ut när det är dags att stänga av plattorna och när ni bör diska men på 10-12 minuter bör ni kunna skaka fram en riktigt lyxig svamppasta och kostnaden är försumbar.

Ekonomi

Det här är en av de lyxigare rätterna jag skrivit om och jag hade ganska enkelt kunnat ta 150-250 kr per tallrik på en central restaurang för denna rätt om man lagt bara några minuter till på framställningen.

Dagens recept kostar 7,63 kr/portion men det är lätt att justera. Välj mjölk istället för grädde och red med lite majsstärkelse istället så blir priset 2,50 lägre.

Om vi utgår från mitt behov av mat fort och konstaterar att thairestaurangen tar 150 kr för 4 mål mat och jag skulle göra den här övningen en gång i veckan eller byta ut hämtmaten mot någonting som liknar ovanstående skulle situationen bli som följer. Pastan skulle kosta 30,52 kr vilket är 119,48 kr billigare än hämtmaten. Låt oss för enkelhetens skull avrunda detta till 120 kr och så gör vi detta 52 gånger på ett år. Då kan vi konstatera att månadens besparing blir 520 kr och alla arbetskamrater kommer bli gröna av avund när du visar upp din lyxiga matlåda.

Låt oss ta hjälp av herr Thelenius sparkalkylator och anta 11 % avkastning under de 30 år jag har kvar till pension. Då blir portföljvärdet i enlighet med nedanstående redovisning.

Jag har regelbundet diskussioner om hur man blir miljonär. Mitt svar är - Pasta. 1,1 miljoner kronor och det enda som krävs är att du istället för snabbmat några gånger i månaden ser till att laga mat vilket också spar tid. Tid som du sedan kan nyttja för att umgås med dina nära och kära.

Jag väljer pasta alla gånger av alla framför snabbmat om snabbmat är en lättjefull lösning på ett problem. Jag älskar thaikäk så det förekommer som en lyx hemma hos familjen AvL men då är det ett avvägt val som bidrar till vår lycka och vårt välmående.

Lycka till

Bildkälla: koket.se, att välja lycka, z2036.blogspot.se

Nyheter som ökar förutsättningarna för ekonomisk frihet

I natt såg jag två nyheter från portföljbolagen OHI och HCP som på olika sätt bidrar till den framtida friheten.

OHI berättade att nästa gång de ger oss pengar får vi 61 cent per aktie dvs en höjning med 1 cent motsvarande 1,67 %. Förväntad direktavkastning framåt är 7,3 % och jämfört med för ett år sedan får man nu 7 % högre utdelning vilket är oerhört starkt för ett fastighetsbolag som gjort det här i mängder av år.

Den andra nyheten var att styrelsen i HCP nu har beslutat att godkänna avknoppningen av ManorCare vilket är den fastighetsdel som anses vara osäkrare. Detta tror jag kommer säkra upp HCPs framtid och ManorCare kan, om företaget får ordning på sin verksamhet, ge en riktigt fin avkastning men till högre risk. Man får en aktie i ManorCare (QCP) per fem aktier man har i HCP och även om det hade varit trevligt så tror jag inte i dagsläget att det är aktuellt för mig att köpa fler aktier i det nya bolaget men jag tror jag kommer behålla de aktier jag får för att se vad som händer.

Jag tycker den här typen av nyheter är hyperkul att få så den här helgen går jag i Visby och småmyser över att jag blir rikare bara genom att tiden går.

Ha en underbar helg



Bildkälla: freeimages.com

Spara en ny bil på sänkt bilförsäkringspremie

Jag har äntligen tröttnat. Det är ganska lätt att skriva om att man skall göra ditten eller datten och om man gör si eller så sparas en herrans massa pengar men att att göra det är desto svårare. Jag har i ett par års tid nu sett Moderna höja premien på min bilförsäkring och varje år går jag ut på Compricer och jämför bilförsäkring och konstaterar att skillnaden är 168 kronor per år eller någonting liknande och då tycker jag inte att det är värt besväret. Jag vet ju att Moderna funkar för jag har tyvärr provat deras skadehantering... Men...

Precis som så mycket annat håller inte det resonemanget i längden för det här året damp det ned en premieförnyelse med en rejält kryddad årspremie för en bil som bara blir äldre och mindre attraktiv för tjuvar och vandaler. Min vana trogen undersökte jag vad övriga försäkringsbolag erbjöd och det visade sig att ICAs försäkringsbolag erbjöd den billigaste försäkringen även om man inte räknar med att deras premie ger poäng. Dessutom får vi lägre självrisker.

Nu är bilen så gammal att det förmodligen inte är rimligt att ha försäkring på den överhuvudtaget men för den tryggheten betalar jag. Det handlar inte om att jag inte har råd att själv klara kalaset vid en eventuell skada utan tryggheten att slippa. Jag hade förmodligen haft svårt att sova med vetskapen att bilen var oförsäkrad vilket innebär att det är värt en utgift extra.

Ny försäkring tecknad och premien blev hela 1362 kronor billigare per år eller 113,50 kr/mån. Det är inga våldsamma summor pengar men jag har 30 år kvar till pension. Skulle dessa pengar istället investeras månadsvis fram till pension med de 11 % som OMXSPI har klättrat i genomsnitt de senaste 30 åren skulle det innebära att jag i pensionspresent får 257.288 kr.

z2036.blogspot.se

Tack för det televerket. Det är oerhört svårt att förstå vilken enorm effekt ränta på ränta kan ha men ovanstående visualiserar det ganska bra. 113 kr i månaden blir en ny bil i pension givet att vi bortser från inflation men även inkluderat den nya nuvärdesberäkningen som herr Thelenius har lagt till skulle jag säga att pengarna räcker till en ny bil men då är kanske min bilstandard lägre än er?

Låt inte de små utgifterna äta upp din pension.



Bildkälla: z2036.blogspot.se

AVL-Portföljen köper Hemfosa

I förra veckan fick fastighetsbranschen ett tokryck och bestämde sig för att begynna en eventuellt lång färd söderut som följd av att det spekuleras om en amerikansk räntehöjning. Flera av aktierna jag har i portföljen djupdök och bland dessa aktier fanns Hemfosa.

Jag har tidigare skrivit om Hemfosa (länk Här) och nyligen gjorde Framtida Frihet en fin genomgång av bolaget (länk Här). Hemfosas fastighetsportfölj består främst av samhällsfastigheter vilket gör att vi diversifierar fastighetsportföljen en aning när vi kombinerar dem med Castellum. Till skillnad från Castellum delar Hemfosa ut 4 ggr per år och befinner sig i en expansiv tillväxtfas som gör att det kan finnas en hel del fart i aktien om de lyckas. Den är onekligen volatil.

För en månad sedan handlades aktien för 98 kr, AVL-portföljen kom in på 85,75 kr och nu står den i 84,50 kr. Viktigt att veta är att jag tryckte på köpknappen dagen innan utdelningen avskiljdes så i fredags kunde vi alla förvänta oss att aktien skulle gå ned minst 1.05 kr men den stapplade vidare med 70 öre.

Några snabba

Under förutsättning att börsdata är uppdaterad är Hemfosa på dessa nivåer ett av de få fastighetsbolag som handlas till substansrabatt med en p/b på 0,84 och med en relativt väl diversifierad portfölj tillsammans med ett relativt stabilt förvaltningsresultat vilket visar potential för förbättring och en direktavkastning på straxt under 5 % är det svårt att tacka nej.

Bolaget har en kort historia på börsen men det finns stora förutsättningar för goda resultat. Samhällsfastigheter erbjuder en säker intäktsström även om man utsätter sig för politisk risk. Jag tror dock att risken för ett pressat förvaltningsresultat som följd av räntehöjningar är större än dito till följd av politiska nedskärningar. Jag gissar också att svenska börsnoterade fastighetsbolag står relativt väl rustade för en räntehöjning och även om jag förutsätter att räntorna kommer att klättra norrut kommer vi inte ha 5 % ränta i morgon så det kommer finnas utrymme för avtalsförhandlingar och indexeringar som flyttar över kostnadsökningarna till hyresgästerna.

Jag tror helt enkelt fortfarande på fastigheter och jag siktar dessutom på att äga aktierna under mycket lång tid framöver så jag köper nu på nivåer jag finner mer angenäma än för en månad sedan. Jag har svårt att se att utdelningstrenden kommer hålla i sig eftersom de senast höjde utdelningen med 46 % men jag skulle nog vilja påstå att det finns utrymme för höjningar till våren och på den resan vill jag vara med.

Om en månad kommer rapporten för tredje kvartalet och då får vi en klarare bild över hur det gått på sistone.

Köp: 
5 st Hemfosa Fastigheter AB torsdagen den 6/10 för 85,75 kr/st. Total investering inkl courtage 429 kr.

Portfölj 20161007:

Likvider: 73,79 kr

Summa: 4054 kr

Totalt tillfört kapital: 4000 kr
Total mottagen utdelning efter avdragen källskatt 22,79 kr

Portföljutveckling: 54 kr eller +1,35 %

Följ gärna portföljen på Shareville

Lycka till allihopa!


Har du inte anmält dig till "Västsvensk ekonomifika" finns det platser kvar som väntar på dig.





Bildkälla: hemfosa.se och nordnet.se