Fortsätter handla - Gratis courtage innebär rebalanseringar

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Jag tog tillfället i akt förra veckan när Avanza firade 4:e juli med att erbjuda gratis courtage den 5:e juli. Jag hade inte gjort en fullständig hemläxa men jag var hyggligt förberedd och det fanns ju en hel del stålars på kontot vilket jag beskrev i förra veckan.

Det känns riktigt skönt att ha pengar på kontot igen. Det är lite och jag får vänta till hösten innan det börjar rulla på igen men nu är det snart ett år sedan jag hade en vettig inkomst att köpa aktier för.

Sälj

Jag började med att sälja av hela min position i Chatham Lodging Trust och så sålde jag Omega Healthcare Investors för ett par tusenlappar. Den tidigare sålde jag av flera anledningar men främst för att jag inte hinner hålla koll på alla bolag och då vill jag ha bolag jag inte behöver hålla koll på och efter ett gäng år i portföljen börjar det kännas som om det här bolaget har glidit undan lite från mitt fokus så det var dags att skiljas åt.

OHI sålde jag bara av en liten, liten slatt för att positionen är en så stor del av min portfölj. Jag har nu skalat ned OHI till ungefär 5 % av portföljen. Jag hade nog inte gjort det om inte både aktiekursen och dollarkursen hade rusat så starkt det sista. Jag tror fortfarande starkt på bolaget även om det givetvis finns problem. Ge det några år och en stor hög sparande senare så kommer jag säkert öka igen givet att bolaget utvecklats positivt men just nu finns det massor av andra spännande bolag jag vill äga.

Köp

När försäljningarna var klara fyllde jag på lite i Johnson & Johnson och jämnade ut innehaven i Realty income och STAG till jämna antal aktier. Här har vi tre bolag jag inte känner att jag behöver fundera särdeles mycket på. JNJ är ett av världens största bolag. De har höjt utdelningen i 54 år i rad och är en veritabel juggernaut som gör mycket rätt utan att jag skall behöva fundera på det.

Realty Income äger fastigheter. Det är ett jättebolag som ökat utdelningen i 25 år i rad och det enda man kan fundera på är att de äger en hel del handelsfastigheter men jag är övertygade att de kommer klara av att möta omställningen från fysiska butiker till vad det nu kommer bli tillslut.

STAG äger industrifastigheter och är lite konjunkturkänsliga men de växer fort och har en rejäl avkastning på sina fastigheter vilket fungerar ganska bra som stötdämpare för när det börjar svänga. Att de växer fort är också trevligt.

Utöver det köpte jag en näve Berkshire Hathaway för, även om de inte ger utdelning och dessutom börjar bli så väldans stora att det kommer vara svårt för dem att avkasta avsevärt över index är jag övertygad om att Warren Buffet med crew kommer ge mig en hygglig avkastning ett bra tag framöver.

Jag köpte också några Appleaktier. Det kan vara fel beslut för det känns som om jag är absolut sist på den bollen och jag kanske får svårt att öka framöver och dessutom är direktavkastningen i lägsta laget men p/e 17 är inte särdeles farligt och om nu Buffet skall äga Apple vill jag också göra det både direkt och indirekt.

Sist men inte minst köpte jag ett hemligt bolag och fyllde på lite grann i Thor. Hemligt bolag är bara hemligt för att jag vill skriva mer om det än bara i en rad i det här inlägget. Thor var bara en pytteslurk eftersom de backat så mycket pga oroligheterna i handeln och osäkerhet gällande huruvida de har kapacitet att klara att producera på den nivån de är nu men jag är övertygad om att de kommer lösa eventuella problem och jag tror inte att konjunkturen är redo att vända riktigt ännu så jag chansade lite.

Det var mina köp det


Bildkälla: freeimages.com

Black Friday - Jag storhandlar

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Idag är det shoppingdagen delux Black Friday och ni känner ju mig vid det här laget. Jag blir ju helt shoppingtokig när jag ser fina erbjudanden så här skall shoppas.

Idag erbjuder Nordnet och Avanza gratis courtage på amerikanska aktier och jag tänkte passa på att städa lite i portföljen.

Jag har kommit fram till att mina småslattar i Wal-Mart, Coca-Cola och Exxon får lämna portföljen av olika anledningar. Wal-Mart har blivit för dyr, Coca-cola och Exxon har ganska ansträngda balansräkningar där jag mer och mer ifrågasätter framtidsutsikterna och eftersom det är små innehav känns det inte värt tiden att behålla dem och jag är inte särdeles sugen på att öka i dagsläget.

Jag funderar också på att såga lite i Archer Daniels Midland eftersom det tar väldigt mycket längre tid att vända skutan än jag först trodde. Världsmarknadspriserna på grödor är låga och har varit det ett bra tag och jag skall ärligt säga att jag inte riktigt känner mig motiverad att följa jordbruksnyheterna så noggrant som jag hade behövt för att känna tillförsikt i den här investeringen. Nu tror jag inte egentligen att man behöver ha särdeles god koll men jag vill fräscha upp lite också. Underlätta för mig själv.

Köper

Om jag nu säljer en massa är det väl rimligt att passa på att köpa en del också för att verkligen utnyttja erbjudandet och ja det är dags att trycka på köpknappen.

Jag tänker köpa Thor Industries vilket är ett Didner & Gerge innehav jag hört massor om och läst en hel del om. De förser Nordamerika med husbilar och där borta är det en lönsam och växande bransch. Bolaget har en låg men växande utdelning, de har en ganska rimlig värdering givet tillväxten de visar upp.

Jag skall också köpa en ETF med kortnamnet SDY. Det är en fond som letar upp högutdelande utdelningsaristokrater i USA men de har ett lite bredare urval än det 50-tal som finns i S&P 500. Historiken är riktigt god och det ger mig en ökad bredd utan att jag själv behöver vara riktigt lika aktiv.

Jag ämnar också öka i portföljinnehaven STAG och O och jag har span på två nya innehav men dessa får jag skriva om senare ifall det blir köp i kväll.

Vad gör du på Black Friday?



Bildkälla: thorindustries.com

Veckobrev 36 - Räntan påverkar

Jag skrev i veckan om hållbarhet och nyhetskonsumtion där jag konstaterade att jag sällan tar del av särdeles mycket nyheter och att jag istället försöker fylla min vardag med saker som på ett närmare plan påverkar min vardag. Intressant nog fick jag en kommentar gällande människors egoism vilken förmodligen kommer göra det svårt för världen att vinna mot våra destruktiva krafter. Denna kommentar harmonierar givetvis ganska väl även med min egoism för det finns ingen illusion på den här sidan tangentbordet om att jag skulle vara mer altruistisk än gemene man.

Hela bloggprojektet går ut på att jag skall bli mer öppen, medmänsklig och jovialisk men då är jag också medveten om att startpunkten är ganska grå och att det var/är en bra bit från mig nu till den person jag vill vara och även när jag nått dit är det sannolikt att jag i de absolut flesta hänseendena kommer sätta mig själv och min närmaste familj före alla andra. Man kan dock ta med sig att min grundfilosofi utgår från att min frihet är total. Jag skall få göra precis vad jag vill - så länge det jag gör inte begränsar någon annans frihet. Allt som skär in i andras frihet måste föranledas av förhandlingar och regelstyrning. Här tänker jag exempelvis på substanser. Det kanske vore mer rimligt ur vissa synpunkter att helt fritt tillåta olika narkotiska substanser men vi som samhälle har förhandlat fram begränsningar eftersom vi ser att vissa frihetsbegränsningar bidrar till så många andra positiva förutsättningar att det är värt inskränkningen.

På det personliga planet försöker jag hela tiden bli bättre på att tänka på den gamla devisen att allt som är tillåtet behöver inte nödvändigtvis vara rätt och riktigt.

Veckan som gått

Trots min nyhetsaversion har jag inte kunnat undgå fredagens räntenyheter där FED varnar för riskerna med att höja räntan för sent och Draghi på ECB mjukade upp sin tro på att Europa behöver lika starka lättnader framöver. Dessa nyheter gjorde att det skapades ett säljtryck vilket fick S&P 500 att rasa 2.4 % efter två månader av stiltje. Aktier bytte ägare i långt större volymer än på länge och hösthandeln kan med detta ha tagit fart på riktigt.

Jag försöker hålla lite koll när en bransch tappar 3-4 % på en dag och när jag tittar på min depås fastighetsaktier kan jag SE att den amerikanska 10-åringen klättrade 4 % och att marknaden förväntar sig höjda räntor i relativ närtid. Castellum och Hemfosa som båda ligger i portföljen tappade runt 2 % och OHI, O, HCP och STAG störtdök och slutade ned nästan 5 %.

Hur påverkar det mig?

Detta ras påverkar mig nästan inte alls. Jag har byggt upp en viss anchoring för dagens kursnivåer även om vi så sent som för någon månad sedan var på samma ställe men i och med att vi i närtid varit där vi är slänger jag mig inte heller på köpknappen. Jag har under sommaren betat av krediterna och är nu nere på 3,5 % belåning jämfört med vårens 13,5 %. Nu finns det lite extra krut i tunnorna och skulle vi se en sättning ned till vinterns nivåer igen står jag redo att plocka på mig mer. Ego(n) Investor varnade i fredags för svårigheten att agera "rätt" vid ett börsfall och det är svårt men jag har varit med så många gånger att jag vet vad som kan hända men skillnaden mot tidigare är att min nuvarande finansiella situation med enkelhet kan klara en rejäl nedgång utan att jag för den sakens skull lider långvarig skada. Jag har helt enkelt råd att inte sälja vilket motverkar ett av de värsta beslutet dvs att sälja på botten.

Nästa vecka tar vi nya tag.




Bildkälla: freeimages.com

Veckobrev 31

Tiden springer på och ytterligare en vecka är till ända. Den här veckan har varit ganska tuff för mig för hustrun har jobbat sena kvällar hela veckan. Jag föreställer mig att den har varit jobbig för henne också men skillnaden är att när hon inte är hemma kan jag inte sova (bara lite närhetsberoende och krävande) vilket gör att jag är lite sliten nu men det går över.

Freeimages.com

Nyheter

Veckan bjöd på rejäl spänning och trevliga rapporter. Två av mina bolag kom med kvartalsrapporter som visade styrka. OHI bekräftade korrektheten i att öka utdelningen med 3.45 % vilket de gjorde för några veckor sedan. STAG kom in aningen under estimaten men det var fortfarande en stark rapport. Skillnaderna på dessa två är att OHI handlas på en nivå där jag är bekväm med att öka även om jag gärna sett en billigare dollar och kanske en kurs som var några dollar lägre men helt okay ändå. STAG har handlats upp nästan 65 % sedan årslägsta och nivåerna är nu i linje med ATH vilket, även om det är 1.5 år sedan sist, är en lite ansträngd värdering. Ganska höga multiplar och en direktavkastning som närmar sig 5 % vilket är rejält under den nivå jag vill få. Båda bolagen ovan växer jämförbart och båda har sina risker varför jag inte riktigt ser varför jag i dagsläget skall köpa STAG till 5.6 % direktavkastning när jag kan få OHI till en direktavkastning på 6,8 % (eller varför inte öka på i ATEA som ger 7.7 % om man nu jagar hög utdelning).

Utöver detta kom bl.a. Novo Nordisk med rapport som var sämre än förväntat. Det innebar att jag slängde mig på köpknappen i samtliga portföljer inklusive AVL-Portföljen. Aktien störtdök och slutade 10 % ned vilket innebar att jag på en dag lyckades dubbla mitt innehav. Tyvärr innebar det fortfarande att jag höjde mitt GAV med några kronor eftersom jag kom in i våras på hyggliga nivåer och ökade av en ren slump under Brexit nästan längst ned i spiken som uppstod på morgonen efter. Jag tror starkt på Novo Nordisk precis som mängder av mina bloggrannar gör varför jag ser det här som ett bra komplement till min extremt långsiktiga portfölj. Dessutom kan det vara bra att väga upp Cloetta och Coca-Cola men lite insulin.

Övrigt

Igår firades det födelsedag och trots den ringa omfattningen blev det en lyckad tillställning med en lämplig grad av överraskning. Jag hade bland annat införskaffat ett nytt kattfodral till hennes telefon eftersom hon slitit ut det gamla och hon älskar sina katter. Vi kan inte ha katt eftersom jag är allergisk vilket gör att vi har bilder och mjukisdjur överallt. Jag skakade givetvis fram lite mer kreativitet men det är hemligt.

Middag och fest i goda vänners lag. Kan det bli bättre?

Vila nu de sista helgtimmarna så tar vi nya tag i morgon och bygger vidare på vår hälsa, vår lycka och vår ekonomiska frihet.

Bildkälla: freeimages.com

OHI och STAG levererar ljumma Q2 rapporter?

Jag tyckte det var väldigt spännande att läsa blänkarna på Seekingalpha som kom upp i mitt feed i går gällande OHI och STAG. Båda rapporterar Q2 och de första notiserna brukar innehålla vinst per aktie och omsättning och resultatet jämförs med estimat.

OHI artikel -

Omega Healthcare Investors (NYSE:OHI): Q2 FFO of $0.87 beats by $0.04.

Revenue of $186.45M (+14.3% Y/Y) beats by $4.86M.

Inte mycket att säga där. Särdeles ljummet tycker jag inte det ser ut utan bolaget levererar rejält. De slog estimaten på både FFO och levererade en rejäl omsättningsökning jämfört med förra året så med lite otur sticker aktien i eftermiddag.

STAG artikel -

STAG Industrial (NYSE:STAG): Q2 FFO of $0.38 in-line.

Revenue of $51.72M (+14.4% Y/Y) misses by $2.56M.

Nästan samma förutsättningar men helt annan notis. Titeln blev "STAG Industrial FFO in-line, misses on revenue" och förmodligen slår detta att de inte lyckades slå estimaten på aktiekursen i eftermiddag. Men då noterar jag att föregående år var FFO 36 cent vilket innebär en ökning på 5,5% och som ni ser ovan ökade omsättningen med nästan 14.5 %. Jag vill påstå att det är smått mirakulöst för ett fastighetsbolag som hyr ut lagerbyggnader och jag kan inte klaga på sådana siffror trots att omsättningen gick under estimaten från en bunt proffstyckare.

Hur tänker du?

Bildkälla: freeimages.com

STAG Industrial - Turbo i fastighetsbranschen

För någon dag sedan frågade Petrusko sina följare på Twitter om det amerikanska fastighetsbolaget STAG och eftersom jag har följt bolaget ett tag och äntligen gjort slag i saken och köpt på mig en post tänkte jag att det också var dags att skriva lite om bolaget.

Jag fick upp ögonen för bolaget efter en kommentar här på bloggen och efter att ha grottat ned mig lite gillar jag vad jag ser och har stora förhoppningar på detta bolag. STAG är en Real Estate Investment Trust (REIT) noterad i USA sedan april 2011 och har efter det vuxit rejält. De inriktar sig på fastigheter med en hyresgäst inom lätt industri samt lager och kontor och har fastigheter spridda över hela USA.

Man äger 291 byggnader fördelat på 38 delstater och 95.6 % av sin tillgängliga yta lyckas man hyra ut i genomsnitt vilket får ses som rejält bra. De har en väl diversifierad fastighetsportfölj och riskerna är utspridda på 226 kunder där den största kunden står för 3.3 % av intäkterna. Genomsnittligt hyreskontrakt är på 4 år vilket gör att man har hygglig kontroll på intäkterna.

Bolaget släppte nyss sin Q4 rapport för 2015 och det var generellt trevlig läsning. Man klarade av att öka FFO med 2.7 % på helåret men för Q4 jämfört med året innan var tillväxten på 8.1 % och NOI var upp hela 18 %. Jag tolkar det att de anstränger sig hårdare och hårdare och ju större bolaget blir desto bättre går det. Det tog ett litet tag för dem att bli varma i kläderna men nu ångar man på rejält. Genomsnittlig AFFO-ökning per aktie 2012-2015 var 5.52 %.

Bolaget har en god balansräkning och man har en "investment grade rating" vilket gör att bolaget har god tillgång på relativt billig finansiering vilket också syns i att de helt nyligen släppte information om att de ger ut preferensaktier som ger bolaget 75 miljoner dollar i friskt investeringskapital och denna c-serie ger 6.75-6.875% vilket är en rimlig nivå i dagens klimat.

Aktiekursen har tagit riktigt mycket stryk och långt mer än sektorkollegor och är nu ned 21.8 % jämfört med toppen för drygt ett år sedan men det är bara tack vare ett rejält glädjeskutt sedan senaste rapporten. Innan rapporten stod aktien som lägst i 14.98 dollar och nu noteras den till 18.64 dollar vilket är ett hopp uppåt på drygt 24 % från botten. 

Trots denna kursresa finns det stort värde i aktien och tillväxtmöjligheterna är stora. 2011 delade man ut kvartalsvis men räknar man 2012 års utdelning (1,07 dollar) och jämför med detta års förväntade utdelning (1,39 dollar) kan man konstatera att utdelningstillväxten varit i genomsnitt 5.36 % dessa 5 år men vi hoppas på en höjning av utdelningen i juli vilket skulle göra historiken ännu bättre. Det ser ut som huvuddelen av tillväxtökningen går till aktieägarna och med en utdelningsandel på 89 % av AFFO finns det för all del inte mycket spelrum men utdelningen borde vara ganska säker. Brad Thomas gjorde en riktigt fin genomgång av STAG för ett tag sedan där han bland annat jämförde priset på STAG (P/FFO) med många andra sektorkollegor och STAG är billigast med råge och har en rejält mycket högre direktavkastning.

Idag ger aktien 7.46% direktavkastning och betalar ut månadsvis vilket är riktigt kul. Med ett marknadsvärde på "ynka" 1.3 miljarder dollar finns det gott om tillväxtpotential och även om industrin tagit rejält med stryk den senaste tiden är bolaget så väl skyddat mot enskilda bolags problem att jag tror på en ljus framtid och gör vad jag kan för att plocka upp en portion av det här bolaget nu när aktierna är förhållandevis billiga.

Läs gärna Brads analys för att få lite mer kött på benen och bilda dig en egen uppfattning om det här fina bolaget. För mig har det en given plats i utdelningsportföljen.

Vad tror du om STAG?

Källor: STAG, Morningstar & Avanza
Bilder: STAG